Финаме
БКС Мир Инвестиций
Кстати, мне кажется немного странным, что некоторые рассматривают Мечел как металлургическую компанию,2/3 EBITDA приносит добывающий дивизион, у него же наибольшая рентабельность. При этом рентабельность металлургического дивизиона мечела ниже, чем у конкурентов (ММК, Севстали)
Рустам Давлетшин, ассортимент разный. Мечел может менять политику от добычи к металлургии, как ему будет выгоднее и от спроса на рынке.
Северстать ещё тот жук в 2014 году интересный факт был с прибылью.
Alka Alka, про Северсталь не в курсе, можно поподробнее?
А вот про «менять политику» я не понял. Как они её изменят? У них есть угольные разрезы, есть металлургические заводы. Как они конвертируют одно в другое? Объясните пожалуйста.
Рустам Давлетшин, я понимаю, что Вы не простой обыватель и мило насмехаетесь, ради потехи. Но, есть один вариант продать как сырьё, а другой вариант переработать и продать продукт. И вот это соотношение легко изменить. Сейчас, вроде как изделия на внутренний рынок преобладают.
Alka Alka, спасибо на добром слове, но я именно что «хомяк» и пытаюсь разобраться.
НАсколько я понимаю, Мечел полностью обеспечивает себя и коксом и рудой. И ещё на продажу остаётся. Как и чем в такой ситуации можно маневрировать? Неужели кто-то продаст ему сырьё дешевле себестоимости собственной добычи?
Да и цены на сырьё для стали и сталь в большинстве случаев должны коррелировать — ибо если падает спрос на сталь, то и на сырьё для неё спрос упадёт, разве нет?
В любом случае, каких-то манёвров мечелом в этом отношении за последние 3 года не предпринималось — примерно 2/3 денег они зарабатывают именно на добыче.
Рустам Давлетшин, Всё верно, но кризис дает другие условия. И цены падают, но и возможности сузились в мире. Потом Вы строго следуете отчетам, и главное верите 100%. Хотя в 2019 у Мечел вся прибыль ушла на закупку горюче-смазочных материалов, прямо ирония какая-то. Задолженность не самое страшное, вот что мухлюют с прибыль напрягает.
Alka Alka, официальная статистика — далеко не идеальный источник информации, но более достоверной нет ни у меня, ни у вас)
И предположения, основанные только на том факте, что отчёты возможно (!) недостоверны — ещё более недостоверны)
Да и при том отчёты — это как зеркало заднего вида, и надо это понимать.
Да и, если с отчётами действительно мухлюют и из компании тайком выводят средства, вы верно подметили, что это напрягает. И тем более не следует вкладывать в неё, разве нет?)
Действительно, кризис вводит новые условия и, в частности, поднимает требования к эффективности компаний. Эффективные — выживут и займут долю рухнувших и неэффективных. И Мечел пока никак нельзя отнести к эффективным. Тем более, когда спрос на сталь и уголь упали.
Рустам Давлетшин, Когда купил акции и на скачке продал, то прав нет. А когда лет 5 терпишь и собираешь факты (в США такие случае есть), можно требовать своё. (В РФ скорее это нереально, но просто к слову))). АО люди продают, и правильно наверно, обещаниями сыт не будешь. АП мне нравится, очень нравятся. Но, что возможен рост АО до 90 рублей, всё равно подманивает. На чем, 100% есть фонд, куда деньги и вывели, от туда и закачают. Других «дурных» денег я тоже не вижу, для обычных акций.
Alka Alka, в том, что у нас что-то можно будет отсудить у компании я тоже сомневаюсь)
А зачем эти переливания? Какой в них смысл?
Уж сколько раз слышал, как деньги перед банкротством выводили, а вот чтобы тайком обратно вливали — ни разу. Раз уж вывели — то до свидания, акционеры этих денег больше не увидят.
Можете показать, что не стыкуется в отчётах? Что так явно вызывает подозрение? Я там ничего не увидел, возможно смотрел невнимательно.
Рустам Давлетшин, Вывода с последующей закачкой, это я могу только гипотетически предполагать. Кризисный страховочный механизм, можно его назвать так. С отчетами. Всегда высокие налоги, их не скрывают, они всегда огромные, но по движению денег нет. Всегда выделяют упор, что мешало компании достичь высот, это: то вагонов нет, то курсовая разница( северсталь 2014, как раз это было причина 1,5 триллиона выпало, но были супер дивиденды зато), то в лизинг закупают машины (у компании принадлежащей ГПБ). В целом такие тонкости, которые вырываются наружу, но не пойман)) пока.
Alka Alka, спасибо, посмотрю)
Из интересного касательно мечела слышал только что продажу Эльги могут показать в отчётах как прибыль, и тогда дивиденд по итогам 2020го может быть неплохим. Но до этого ещё больше года. А пока, судя по фундаменталу (насколько мне хватает мозгов) дорога бумаге строго вниз)
Хотя можно попробовать торговать коридор 70,5-72,5, но он узкий и при снижении на рынках 70 может и прорвать
Рустам Давлетшин, Не не не, денег нет))) Даже не хочется людей заранее вгонять в иллюзию, денег от Эльги нет, это не прибыль. Но, если за 2019 заплатят 3,7 рубля по АП, то в 2020 могут случайно всплыть -+ 10 миллиардов. И на всё плохом, хоп и мы с деньгами!!! Ловкость рук и никакого мошенничества. ))
Прорвет 70, значит в будущем меньше позитив видят руководство Мечел, но подобрать АП с низов будет ещё приятнее людям, которые уже продали акции на взлёте. Кто-же им даст столько нового счастья?))) Не хочется углубляться, но АП на рынке РФ, только у Мечел, остальные подделка, фикция. Легко проверить, а что нет покупателей у такой няшки))) меня удивило. Я с марта по 72 начал входить и 48 видел ))) Нормально, прорвемся.
Alka Alka, так может ближе к дивам взять, не? 1,5 года сидеть в бумаге ради пусть даже 15% дивдоходности — такое себе.Даже в облигациях доходность больше)
Да и будет этот дивиденд ещё, или не будет — бабка надвое сказала. Если и будет — купить можно будет ещё сильно ниже, ИМХО)
