Россети Северо-Запад акции

Отчет Северо-Запада по МСФО еще лучше РСБУ, думаю, что на дивиденды по итогам года можно рассчитывать. Заработана за 3 квартала почти 1 копейка на акцию, это около 0,5 копеек дивидендов. Посмотрим, что спишут в 4 квартале. Котировки не особо прибавляют, так как СЗ фундаментально пока слабее Урала.

Выручка за 9мес2021 выросла до 36.3 млрд руб (+5% 34.7 млрд за 9мес2020)
Операционные расходы выросли до 34.7 млрд (+3% 33.6)
В итоге чистая прибыль выросла до 0.9 млрд (0.3 млрд) или 0.09 руб на акцию (котировки около 0.057 руб за акцию)

Текущая дебиторская задолженность выросла до 5.3 млрд руб (5.1 млрд)
Долг 16.7 млрд руб (16.6 млрд на начало года)
EBITDA 4.3 млрд (3.6 млрд за 6мес2020)

Операционный денежный поток 3.1 млрд, капзатраты 3 млрд (2.8 млрд за 9мес2020)
В результате денежные средства снизились на 0.2 млрд до 0.7 млрд руб

Слабый 3кв и видимо еще более слабый 4кв подрывают надежды на высокие (двузначные) дивиденды по итогам года.

Чистая прибыль за за 9 месяцев составила 924 млн руб., относительно аналогичного периода 2020 года финансовый результат улучшился на 624 млн рублей (208%).

Общая выручка за 9 месяцев 2021 года составила 36,29 млрд рублей (показатель улучшен на 4,7% – 1,637 млрд рублей к аналогичному периоду прошлого года), в том числе 28,72 млрд рублей от услуг по передаче электроэнергии, 6,683 млрд рублей от реализации электроэнергии и 169 млн рублей от услуг по технологическому присоединению.

EBITDA – 5,371 млрд рублей.

Показатель долг/EBITDA составил 2,58. Это коэффициент платежеспособности компании, который характеризует стабильное финансово-экономическое положение компании «Россети Северо-Запад». 

«Россети Северо-Запад» за 9 месяцев 2021 года получили 924 млн рублей чистой прибыли по МСФО (mrsksevzap.ru)

На чем растем?

таргет: 0.057 в ближайшие полгода

Alex Petrov, или даже 0.07

таргет: 0.057 в ближайшие полгода

Вышел отчет по МСФО компании Россети Северо-Запад за 2 квартал 2021 г. по МСФО.

Что можно сказать по отчету? Если в двух словах — ничего хорошего (впрочем, как и особо ничего плохого).

Чистая прибыль всего 0.1 млрд. руб. (против 1.15 млрд. за 1 квартал 2021 г.). Правда во 2 квартале 2020 г. было еще хуже — убыток 0.5 млрд. руб.

С рентабельностью все тоже скучно… То вверх, то вниз… Во 2 квартале 2020 г. Чистая рентабельностью — минус 5.1%, второй квартал 2021 г. — плюс 0.9%.
Для примера сравните с рентабельностью Россети-Урал. Там совершенно другая картина.

Долговая нагрузка последние 5 кварталом находится фактически на одном уровне. Чистый долг составляет порядка 20 млрд. руб. Здесь ничего не меняется...

Одним словом — все не так уж и плохо… но и хорошего мало.