Россети Волга акции

Это всё-таки не голубая фишка. Вниз летим со всем рынком и всей энергетикой. Ожидаю, что при дивидендах в 50% минус корректировки котировки как минимум восстановятся до 12,5-13. Ракету не жду, разве что дадут 95% от РСБУ. Подлянку тоже не жду.

Я правильно понимаю, что когда МРСК ЦП, Волги и Ленэнерго объявят размер дивидендов, их акции должны взлететь на несколько процентов?
(Ну, если объявленный дивиденд будет близок к прогнозному)
А сейчас их слабо выкупают на заливах, потому что осторожные инвесторы не верят прогнозной ДД по этим акциям? Ждут какую-нибудь подлянку от менеджмента компаний при подсчете реальных дивидендов?

Лыжник, по МРСК ждут отчетов за 1 кв. Если все хорошо, после полетят ракетой вверх, и не на несколько процентов. А по Волге еще могут и больше 50% прибыли на дивы пустить.

Я правильно понимаю, что когда МРСК ЦП, Волги и Ленэнерго объявят размер дивидендов, их акции должны взлететь на несколько процентов?
(Ну, если объявленный дивиденд будет близок к прогнозному)
А сейчас их слабо выкупают на заливах, потому что осторожные инвесторы не верят прогнозной ДД по этим акциям? Ждут какую-нибудь подлянку от менеджмента компаний при подсчете реальных дивидендов?

Какие акции выиграют больше всех?

Мы тщательно проанализировали новую дивидендную политику, чтобы определить, какие дивиденды инвесторы могут получить от МРСК в этом году. Стоит подчеркнуть, что наши оценки основаны на ряде допущений, поскольку в некоторых случаях мы не смогли найти важные параметры формул, т.к. соответствующие МРСК не раскрыли их должным образом. В целом, по нашим оценкам, новая политика существенно увеличивает выплату дивидендов МРСК в этом году по сравнению с дивидендами за 2016. Более того, бэктест новой политики на финансовых показателях за 2016 подтверждает этот тезис – МРСК заплатили бы больше в прошлом году, если бы новая политика была применена годом ранее. По нашим оценкам, в 2018 лидерами по дивидендным выплатам среди МРСК должны стать привилегированные акции «Ленэнерго» (доходность 14%), «МРСК Центра и Приволжья» (12%) и «Ленэнерго» / «МРСК Волги» – по 10%. ФСК – это отдельный случай: она уже объявила прогноз по финальным дивидендам за 2017 (за вычетом уже выплаченных промежуточных дивидендов за 1К17) в размере 0,013 руб. на акцию, что полностью соответствует нашему прогнозу. Акции ФСК по-прежнему предлагают привлекательную доходность около 8%.

«Россети»: по-прежнему «собака на сене»?

А что значит новая политика для дивидендов «Россетей», спросите вы. Ответ прост — ничего нового. «Россети» показали чистый убыток по РСБУ за 2017, что означает отсутствие дивидендов и по привилегированным, как, собственно, и по обыкновенным акциям за прошлый год. Компания снова соберет внушительные дивиденды от своих дочерних компаний (25 млрд руб., по нашим оценкам), но на этот раз вообще не поделится этими деньгами со своими акционерами.
www.finam.ru/analysis/marketnews/novaya-dividendnaya-politika-sushestvenno-uvelichivaet-vyplatu-dividendov-mrsk-v-2018-godu-20180328-19100/

Замечательно! МСФО лучше РСБУ, ждём дивидендов ещё выше.

МРСК Волги - прибыль по МСФО за 2017 г выросла почти в 2 раза и составила 5,5 млрд руб

МРСК Волги  — прибыль  по МСФО за 2017 г выросла почти в 2 раза и составила 5,5 млрд руб


отчет

Кто мне объяснит почему отчёты по РСБУ и МСФО за 16г. настолько отличаются?
Баланс отличается (в РСБУ больше), чистая прибыль отличается (в МСФО больше), даже денежные средства на начало и конец года разные.
Какой отчёт отражает реальную картину?
www.mrsk-volgi.ru/i/files/2017/2/22/buh.otchetnost_vse_formi_mrsk_volgi_2016_220217.pdf
www.mrsk-volgi.ru/i/files/2017/3/17/azmsfo_2016_mrsk_volgi..pdf

Матросов Д., в обоих реальная картина по разным методикам учёта. В обоих отчётах приводится учётная политика, каким образом что отражается в учёте и отчётности, смотрите.

Кто мне объяснит почему отчёты по РСБУ и МСФО за 16г. настолько отличаются?
Баланс отличается (в РСБУ больше), чистая прибыль отличается (в МСФО больше), даже денежные средства на начало и конец года разные.
Какой отчёт отражает реальную картину?
www.mrsk-volgi.ru/i/files/2017/2/22/buh.otchetnost_vse_formi_mrsk_volgi_2016_220217.pdf
www.mrsk-volgi.ru/i/files/2017/3/17/azmsfo_2016_mrsk_volgi..pdf

Всем привет. Кто может объяснить что это за статья? Желательно с отсылкой на источник информации, спасибо!

Матросов Д., это перерасчёт налоговых обязательств за предыдущие годы, смотрите примечания к годовой отчетности (ОФР) за 2016.
А почему недоинвестирование напрягает? С 2018 инвестпрограмма минимум вдвое увеличивается, всё нормально будет с инвестированием :)

Всем привет. Кто может объяснить что это за статья? Желательно с отсылкой на источник информации, спасибо!

Еще напрягает не до инвестирование в осн. средства...

а тем временем дети в Африке голодают…

Александр Е, вы бы лучше считать научились, а не выдавать желаемое за действительное.
все познается в сравнении. а сравнить показатели не составляет труда…

Александр Е, только для тех кто отчетность читать не умеет… :) доля прибыли на акцию при текущей цене одинаковая что у МРСК Волги, что у ФСК.
только у фск есть еще скрытая прибыль в 2\3 от засвеченной на переоценке активов. и соотношение рыночной капы к реальным ЧА выше в 2 раза чем у МРСК Волги.

Ремора, вот и поглядим, кто больше дивов на бумагу даст. Как вы отчёты умеете читать, я давно понял.

Александр Е, только для тех кто отчетность читать не умеет… :) доля прибыли на акцию при текущей цене одинаковая что у МРСК Волги, что у ФСК.
только у фск есть еще скрытая прибыль в 2\3 от засвеченной на переоценке активов. и соотношение рыночной капы к реальным ЧА выше в 2 раза чем у МРСК Волги.

Александр Е, может вы просто не хотите этого видеть… :)
ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров о финансовых результатах за 2017г. Рост всех ключевых показателей!
smart-lab.ru/blog/news/454235.php

Ремора, каждый волен делать корректировки в отчётности и делать потом разные выводы. В этот раз не прокатило, отчёт у фск стремный и рынок это видит.

Александр Е, может вы просто не хотите этого видеть… :)
ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров о финансовых результатах за 2017г. Рост всех ключевых показателей!
smart-lab.ru/blog/news/454235.php
============
а рост инвестпрограмм как раз сейчас пойдет в дочерних МРСК. Левинский увеличил ИП группы Россетей на 70 млрд.р., тогда как в ФСК ее сократили на 30 млрд.р. на ближайшие 3 года.
где пойдет рост ИП на 100млрд.р?

Александр Е, Чистая прибыль 23% к рыночной капитализации… :)
==============
соотношение Чистой прибыли к рыночной капитализации в тех же рамках, что и у ФСК ЕЭС по РСБУ…
а вот реальные Чистые активы соотношение у МРСК Волги 1 к 3, у ФСК 1 к 5… по этому параметру рыночная недооценка ФСК больше.

Ремора, вы можете смотреть по этим параметрам. Я смотрю на другое. Прозрачность компании, рост всех производственных показателей и прибыли, инвестиции за счёт амортизации, растущий даже после раздачи дивидендов общий денежный поток. Ничего этого в ФСК нет. Даже дивидендной политики до сих пор нет.

Александр Е, Чистая прибыль 23% к рыночной капитализации… :)
==============
соотношение Чистой прибыли к рыночной капитализации в тех же рамках, что и у ФСК ЕЭС по РСБУ…
а вот реальные Чистые активы соотношение у МРСК Волги 1 к 3, у ФСК 1 к 5… по этому параметру рыночная недооценка ФСК больше.

Украл с соседнего форума расчёты дивидендов. По Волге с моими сходятся.

Отличные результаты у Волги, выше прогнозов.

МРСК Волги - прибыль по РСБУ за 2017 выросла в 3,3 раза и составила 4,617 млрд руб

МРСК Волги  — прибыль  по РСБУ за 2017 выросла в 3,3 раза и составила 4,617 млрд руб


отчет

Как и ожидалось, приняли дивполитику по аналогии с Россетями.
Что хорошо, у МРСК Волги основная выручка от передачи энергии, а не от техприсоединения, и ЧП на инвестиции от передачи энергии не пускается. Поэтому считать достаточно просто. Решение по дивам будет принято в вилке от 50% по МСФО до 95% по РСБУ. Попробую прикинуть.
Прибыль по МСФО за 3 квартала — 3,2 млрд. По году рисуется где-то 4,5 млрд.
Минимальный дивиденд на акцию 4,5/2/181 — 0,0124 копейки. 11,4% минимально.
А если как в прошлом году дадут 95% по РСБУ (прогнозирую меньше, 3,5 млрд), тогда 3,5*0,95/181= 0,0183 на акцию, 17% ДД.

Александр Е, какой из них более вероятен?

Тимофей Мартынов, я не Ванга конечно, но если два года давали 95%, почему бы и сейчас не дать. Пока южные МРСК в убытке и Россети анонсировало мегаинвестпрограмму.

Александр Е, спасибо вам за ваши расчеты
я ими дополнил таблицу
smart-lab.ru/dividends/

Как и ожидалось, приняли дивполитику по аналогии с Россетями.
Что хорошо, у МРСК Волги основная выручка от передачи энергии, а не от техприсоединения, и ЧП на инвестиции от передачи энергии не пускается. Поэтому считать достаточно просто. Решение по дивам будет принято в вилке от 50% по МСФО до 95% по РСБУ. Попробую прикинуть.
Прибыль по МСФО за 3 квартала — 3,2 млрд. По году рисуется где-то 4,5 млрд.
Минимальный дивиденд на акцию 4,5/2/181 — 0,0124 копейки. 11,4% минимально.
А если как в прошлом году дадут 95% по РСБУ (прогнозирую меньше, 3,5 млрд), тогда 3,5*0,95/181= 0,0183 на акцию, 17% ДД.

Александр Е, какой из них более вероятен?

Тимофей Мартынов, я не Ванга конечно, но если два года давали 95%, почему бы и сейчас не дать. Пока южные МРСК в убытке и Россети анонсировало мегаинвестпрограмму.

Как и ожидалось, приняли дивполитику по аналогии с Россетями.
Что хорошо, у МРСК Волги основная выручка от передачи энергии, а не от техприсоединения, и ЧП на инвестиции от передачи энергии не пускается. Поэтому считать достаточно просто. Решение по дивам будет принято в вилке от 50% по МСФО до 95% по РСБУ. Попробую прикинуть.
Прибыль по МСФО за 3 квартала — 3,2 млрд. По году рисуется где-то 4,5 млрд.
Минимальный дивиденд на акцию 4,5/2/181 — 0,0124 копейки. 11,4% минимально.
А если как в прошлом году дадут 95% по РСБУ (прогнозирую меньше, 3,5 млрд), тогда 3,5*0,95/181= 0,0183 на акцию, 17% ДД.

Александр Е, какой из них более вероятен?

Как и ожидалось, приняли дивполитику по аналогии с Россетями.
Что хорошо, у МРСК Волги основная выручка от передачи энергии, а не от техприсоединения, и ЧП на инвестиции от передачи энергии не пускается. Поэтому считать достаточно просто. Решение по дивам будет принято в вилке от 50% по МСФО до 95% по РСБУ. Попробую прикинуть.
Прибыль по МСФО за 3 квартала — 3,2 млрд. По году рисуется где-то 4,5 млрд.
Минимальный дивиденд на акцию 4,5/2/181 — 0,0124 копейки. 11,4% минимально.
А если как в прошлом году дадут 95% по РСБУ (прогнозирую меньше, 3,5 млрд), тогда 3,5*0,95/181= 0,0183 на акцию, 17% ДД.