Россети Сибирь акции

за неделю (с 5 марта) рост уже в более 2 раза и объемы пошли

Мля! Народ, а че тут происходит?

Тимофей Мартынов,
free-float 4%

Петр Варламов, дык были новости какие или просто так свозил кто-то?

Тимофей Мартынов,
Были интервью гендира, что Ко становится прибыльной и будет платить дивы, новую цифровую подстанцию, чуть ли не единственную в стране сдали (полигон для обкатки для остальных участников «Сетей») и будут в этом году еще строить. Но глобальных новостей для такого 2х месячного роста в общем доступе нет.

Мля! Народ, а че тут происходит?

Тимофей Мартынов,
free-float 4%

Петр Варламов, дык были новости какие или просто так свозил кто-то?

Мля! Народ, а че тут происходит?

Тимофей Мартынов,
free-float 4%

Мля! Народ, а че тут происходит?

Кто-нибудь может объяснить, что это такое и что это означает?

«По договору маркет-мейкер за плату оказывает эмитенту (ПАО «МРСК Сибири») услуги по поддержанию цен, спроса, предложения и/или объема торгов ценными бумагами в ходе торгов, организуемых Биржей (ПАО Московская биржа), на условиях, определенных Договором. Договор вступает в силу с 01 марта 2019 года и действует по 29 февраля 2020 года включительно.»

Лыжник, это они шарагу Финам наняли, чтобы цену держать на нужном уровне. К сожалению, теперь могут и загнать цену куда нужно, так и мгновенно ее обрушить, когда будет нужно. а я в Юг пошел)

Да тут цифровизация стоимости акции идёт с ноября громадными темпами.наверно Арктику осваиваем высокими темпами вот и тянем провода туда.

МРСК Сибири – рсбу/ мсфо   
94 815 163 249 Обыкновенных акций https://www.mrsk-sib.ru/index.php?option=com_remository&func=download&id=38795&chk=c5c18f6099249832e3d502333105abd9&no_html=1&lang=ru40 стр.7
Капитализация на 07.03.2019г: 20,859 млрд руб 

5 071 030 570  Привилегированных акций
Капитализация на 21.02.2019г (метод дисконтирования, -20%): 892,50 млн руб 

Общий долг на 31.12.2016г: 42,829 млрд руб/ мсфо 43,595 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 44,423 млрд руб/ мсфо 44,339 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 47,281 млрд руб/ мсфо 46,755 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 49,485 млрд руб

Выручка 2016г: 47,506 млрд руб/ мсфо 48,407 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 37,157 млрд руб/ мсфо 37,924 млрд руб
Выручка 2017г: 51,848 млрд руб/ мсфо 53,598 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 15,276 млрд руб/ мсфо 15,672 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 28,074 млрд руб/ мсфо 28,782 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 39,777 млрд руб/ мсфо 40,797 млрд руб
Выручка 2018г: 55,629 млрд руб

Убыток 2016г: 1,804 млрд руб/ Прибыль мсфо 516,43 млн руб
Прибыль 1 кв 2017г: 1,285 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,688 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 1,520 млрд руб / Прибыль мсфо 2,223 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 1,631 млрд руб/ Прибыль мсфо 2,828 млрд руб
Прибыль 2017г: 904,15 млн руб/ Прибыль мсфо 2,363 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 5567,56 млн руб Прибыль мсфо 761,20 млн руб
Прибыль 6 мес 2018г: 730,86 млн руб / Прибыль мсфо 1,261 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 1,142 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,735 млрд руб
Прибыль 2018г: 848,27 млн руб  
http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12072&type=3
http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=12072&type=4
http://www.mrsk-sib.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=31&Itemid=2005&lang=ru40

Кто-нибудь может объяснить, что это такое и что это означает?

«По договору маркет-мейкер за плату оказывает эмитенту (ПАО «МРСК Сибири») услуги по поддержанию цен, спроса, предложения и/или объема торгов ценными бумагами в ходе торгов, организуемых Биржей (ПАО Московская биржа), на условиях, определенных Договором. Договор вступает в силу с 01 марта 2019 года и действует по 29 февраля 2020 года включительно.»

Лыжник, Цену будет ФИНАМ держать, чтобы не упала.

2.6. Полное фирменное наименование и место нахождения юридического лица, с которым эмитентом заключен договор о поддержании (стабилизации) цен на ценные бумаги эмитента (ценные бумаги иностранного эмитента, удостоверяющие права в отношении ценных бумаг российского эмитента):
Акционерное общество «Инвестиционная компания «ФИНАМ».

Кто-нибудь может объяснить, что это такое и что это означает?

«По договору маркет-мейкер за плату оказывает эмитенту (ПАО «МРСК Сибири») услуги по поддержанию цен, спроса, предложения и/или объема торгов ценными бумагами в ходе торгов, организуемых Биржей (ПАО Московская биржа), на условиях, определенных Договором. Договор вступает в силу с 01 марта 2019 года и действует по 29 февраля 2020 года включительно.»

Однако, уже 20 копеек за папирку) Меньше полтинника не отдам

Они совместно Ростелекомом запустили «умные» сети в прошлом году, теперь ждать возврата инвестиций из средств, полученных Сибирью за счёт фактически достигнутой экономии. Ну и обьем прошлогодних инвестиций в целом у них впечатляет — более 12 ярдов. Ускорились как раз под открытие Универсиады. В этом году объем инвестиций заметно снизится — до 8-9 ярдов, т.к. пик инвестиций уже пройден. Другим сетям, например, Югу ещё предстоит вложить основные инвестиции в последующие годы. Плюс, Сибирь будет выплачивать дивиденды в этом году, надеюсь, стоит в последующие тоже

Петр Варламов, спасибо за ссылки. Интересно.
Слово «цифровизация» пока что не может оправдать 2-кратный рост котировок. Во-первых, эта цифровизация идёт уже давно во всех МРСК и в ФСК. Однако, там не наблюдается такого роста котировок из-за цифровизации.
Во-вторых, цифровизация сопряжена со значительными кап.затратами (покупка и монтаж оборудования) и способствует увеличению операционных затрат. Нужны дополнительные специалисты, которые будут обслуживать вычислительную технику. У обычных электромонтеров часто не хватает квалификации, чтобы работать с цифровым оборудованием. Кроме того, тут возможна коррупционная составляющая (кто-то ведь хорошо погреет руки на поставке сертифицированного оборудования!)
А экономический эффект от цифровизации — это в основном сокращение потерь электроэнергии. Из многих споров и обсуждений на СЛ и МФД я понял, что срок окупаемости затрат на «цифру» — это много лет. И не факт, что окупится.

А вот это уже может иметь какое-то отношение к росту капитализации:
«Напомним, в декабре 2018 года ПАО «МРСК Сибири» взяла в аренде имущественный комплекс АО «Улан­Удэ Энерго» сроком на семь лет, в рамках программы консолидации электросетевых активов. «Объединение сетевых компаний происходит для обеспечения надежного и качественного электроснабжения жителей столицы Республики Бурятия»»
И вот это:
«В планах МРСК Сибири на 2019 год выкупить электрические сети, находящиеся в муниципальной собственности, в Заиграевском и Кяхтинском районах, поселках Таксимо и Северомуйск.»

Ну, т.е. какие-то события, которые могут привести к существенному росту выручки и прибыли компании уже в обозримом будущем.

Кто и зачем скупает акции МРСК Сибири через биржу?
Никаких новостей ни на МФД, на на Смартлабе никто не постит.
Акции уже более чем в 2 раза выросли с осени прошлого года.

Лыжник,
ну я скупаю, а что?)

Петр Варламов, а до какой цены вы будете скупать?
Я бы закупился немножко, а вы бы и дальше продолжили скупать.

Лыжник, Коллега,
вот для ознакомления почитайте, куда идет Сибирь и цифра)

expert.ru/siberia/2019/05/mrsk-sibiri-initsiirovala-tsifrovoj-rajon/

expert.ru/siberia/2018/46/mrsk-sibiri-perehod-na-tsifru/

Кто и зачем скупает акции МРСК Сибири через биржу?
Никаких новостей ни на МФД, на на Смартлабе никто не постит.
Акции уже более чем в 2 раза выросли с осени прошлого года.

Лыжник,
ну я скупаю, а что?)

Петр Варламов, а до какой цены вы будете скупать?
Я бы закупился немножко, а вы бы и дальше продолжили скупать.

Лыжник,
Вопрос хороший, но ответа на него не знаю.
Знаю, что до хрена вбухаои на модернизацию аккурат к универсиаде, как то отбивать вложенное нужно?)

Кто и зачем скупает акции МРСК Сибири через биржу?
Никаких новостей ни на МФД, на на Смартлабе никто не постит.
Акции уже более чем в 2 раза выросли с осени прошлого года.

Лыжник,
ну я скупаю, а что?)

Петр Варламов, а до какой цены вы будете скупать?
Я бы закупился немножко, а вы бы и дальше продолжили скупать.

Кто и зачем скупает акции МРСК Сибири через биржу?
Никаких новостей ни на МФД, на на Смартлабе никто не постит.
Акции уже более чем в 2 раза выросли с осени прошлого года.

Лыжник,
ну я скупаю, а что?)

EV/EBITDA МРСК Сибири выходит 4,6 против 1,8 у МРСК Волги.
Кто объяснит в чем прикол?

Тимофей Мартынов, я ещё раз пересчитал EV/EBITDA и нашел у себя ошибку, вот мои новые расчёты:

EV = Капитализация(15 500 000 тыс. руб.) + Чистый долг(Долгосрочные заемн.(21 169 936т.р.)+Краткосроч.(10 575 271т.р.) — Наличность(117 245т.р.))=47 127 962 тыс. руб.

EBITDA = Чистая прибыль(848 273т.р.) + Проценты к уплате(2 015 670т.р.) — Проценты к получению(47 451т.р.) + Амортизация(5 048 439т.р.) + Налоги на прибыль(641 988т.р.) = 8 506 919т.р.

EV/EBITDA = 5.54. У меня получилось не 4.6, кто-нибудь объясните как считается этот хренов мультипликатор По ходу я чёто не так посчитал.

P.S. Действительно чистая прибыль такая мизерная получается из-за того что у компании огромные затраты на амортизацию и эти самые прочие расходы. Если бы эти расходы получилось сократить, то МРСК Сибири показала бы гораздо лучшие результаты.

Сергей Быков, смею предположить, что эти «прочие расходы» связаны с КВ и так называемой «амортизационной премией» при дооборудовании, реконструкции, модернизации и техническом перевооружении основных средств. тогда 10% (или 30% в зависимости от объекта) расходов можно сразу включит в состав прочих расходов?

Кто и зачем скупает акции МРСК Сибири через биржу?
Никаких новостей ни на МФД, на на Смартлабе никто не постит.
Акции уже более чем в 2 раза выросли с осени прошлого года.

smart-lab.ru/blog/524119.php
«МРСК Сибири
Показало почти одинаковое снижение Прочих доходов и расходов. Так же среди выручки и себестоимости появились строки связанные с продажей электроэнергии (мощности). Данные услуги компании являются менее рентабельными, что в результате привело к незначительному снижению рентабельности по валовой прибыли.
В совокупности, это привело к незначительному снижению чистой прибыли.»

Обсуждение корпоративных отчетов и призы

Итак, сегодня отчиталась не только Лента, но и ФСК по РСБУ. Включаем ее в гонку за призы.

Лента: https://smart-lab.ru/chat/?x=1929
ФСК ЕЭС: https://smart-lab.ru/chat/?x=2006
Автор лучших комментариев на форуме/чате к каждому отчету получит ₽1000

За лучшие комментарии вчера награждаем:
МРСК Волги — Саша Пушкин
МРСК Сибири — опять Лыжник
Газпромнефть — новенький Павел Блинов 

Спасибо за интересное фундаментальное обсуждение!


читать дальше на смартлабе

EV/EBITDA = 5.54. У меня получилось не 4.6, кто-нибудь объясните как считается этот хренов мультипликатор По ходу я чёто не так посчитал.

Сергей Быков, а я посчитал EBITDA проще
я просто взял прибыль от продаж и добавил амортизацию
5,25+5,05=10,3

Сравнение сетевых компаний по маржинальности основного бизнеса

Я тут заинтересовался сетевыми компаниями. И решил проанализировать финансовые показатели некоторые из них.

Комплексный анализ всех показателей у меня нет времени делать.
Я решил проанализировать 2 строчки из отчетов по РСБУ:
1. Выручка от передачи и распределения э/э
2. Себестоимость передачи и распределения э/э.

Эти две строчки составляют львиную долю доходов и расходов сетевой компании. Всё остальное конечно тоже можно анализировать, но оно имеет малый удельный вес. И в этой статье я не рассматриваю прочие доходы и расходы.

Данные показатели по 4 компаниям (Ленэнерго, МРСК Волги, МРСК Сибири и МРСК ЦП) я собрал в простенькую таблицу:
/> /> />

Ленэнерго
	9м18	9м17	рост
Выручка	49135

читать дальше на смартлабе

EV/EBITDA МРСК Сибири выходит 4,6 против 1,8 у МРСК Волги.
Кто объяснит в чем прикол?

Тимофей Мартынов, я ещё раз пересчитал EV/EBITDA и нашел у себя ошибку, вот мои новые расчёты:

EV = Капитализация(15 500 000 тыс. руб.) + Чистый долг(Долгосрочные заемн.(21 169 936т.р.)+Краткосроч.(10 575 271т.р.) — Наличность(117 245т.р.))=47 127 962 тыс. руб.

EBITDA = Чистая прибыль(848 273т.р.) + Проценты к уплате(2 015 670т.р.) — Проценты к получению(47 451т.р.) + Амортизация(5 048 439т.р.) + Налоги на прибыль(641 988т.р.) = 8 506 919т.р.

EV/EBITDA = 5.54. У меня получилось не 4.6, кто-нибудь объясните как считается этот хренов мультипликатор По ходу я чёто не так посчитал.

P.S. Действительно чистая прибыль такая мизерная получается из-за того что у компании огромные затраты на амортизацию и эти самые прочие расходы. Если бы эти расходы получилось сократить, то МРСК Сибири показала бы гораздо лучшие результаты.