Россети Сибирь акции

сегодня ожидаем: Заседание СД

см. календарь по акциям

Падение без новостей. Бумага в боковике в ожидании новых событий

Россети Сибирь потратит на ремонты в 21 г 3,8 млрд руб
В Россети Сибирь (МРСК Сибири) на 2021 год запланирована ремонтная программа в объеме 3,757 млрд рублей.

В объеме общих затрат это на 8,6 % больше прошлогоднего: в 2020 году на ремонтную кампанию было запланировано 3,472 млрд рублей.

Физические объёмы ремонтных работ по ключевым номенклатурным позициям сохранены или увеличены в сравнении с прошлым годом.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Причина роста — С 16 по 18 декабря в Красноярске проходит Сибирский энергетический форум – 2020. Значимое отраслевое мероприятие проходит в одиннадцатый раз и в этом году – впервые в онлайн-режиме. Деловая программа включает в себя 13 крупных дискуссионных площадок и круглых столов. Озвучены стратегические планы развития отрасли, связанные с цифровизацией и повышением надёжности энергоснабжения, которые сегодня толкнули котировки вверх.

хорошая спекулятивная бумага, в прошлом году удалось в конце года на ней заработать, думаю, и в конце этого тоже будет. на watch list

Сегодня вышел отчет МРСК Сибири за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО. Отчет вышел слабенький. Смотрите сами:

1. Выручка снизилась на 0.2%
2. Операционные расходы выросли на 12%
3. Чистый убыток составил 584 млн. рублей
Все это в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019.

На самом деле ничего особо плохого нет. Маленькое спокойное падение, как осенний дождик за окном. Тем не менее,
учитывая низкую ликвидность компании, я не стану ее покупать. Ведь в секторе электросетей есть еще Россети и ФСК ЕЭС.

AlexChi, да, из всех МРСК эта самая дорогая

Сегодня вышел отчет МРСК Сибири за 3 квартал и 9 месяцев 2020 года по МСФО. Отчет вышел слабенький. Смотрите сами:

1. Выручка снизилась на 0.2%
2. Операционные расходы выросли на 12%
3. Чистый убыток составил 584 млн. рублей
Все это в 3 квартале 2020 по сравнению с 3 кварталом 2019.

На самом деле ничего особо плохого нет. Маленькое спокойное падение, как осенний дождик за окном. Тем не менее,
учитывая низкую ликвидность компании, я не стану ее покупать. Ведь в секторе электросетей есть еще Россети и ФСК ЕЭС.

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

В Россети Сибирь понизили прогнозы фин показателей по итогам года из-за COVID-19
Заместитель генерального директора по экономике и финансам компании Россети Сибирь Дмитрий Пермяков:

Мы оцениваем расходы на COVID-19 в 2020 году, которые прямо повлияли на формирование финансового результата, 1,1 миллиарда рублей… Прогноз по 2020 году будет ограничен суммой порядка 700 миллионов рублей по чистой прибыли

Без учета фактора пандемии по показателю EBITDA прирост составил бы 4 миллиарда рублей, а чистая прибыль — 1,8 миллиарда.

По итогам года без влияния этих факторов компания могла бы получить существенный плюс во всех финансовых показателях.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль за 9 мес. 2020 г. составила 0,31 млрд.руб., что в 4,6 раз ниже по сравнению с 1,42 млрд.руб. в предыдущем году. Выручка сократилась на 0,6% до 41,934 млрд.руб. против 42,193 млрд.руб. годом ранее.
Минэнерго повысит тарифы с июля 2021 на 0,6% для строительства инфраструктуры БАМа и Транссиба. Строительство ляжет бременем на компанию, долговая нагрузка увеличится, прибыль и дивиденды снизятся.

Россети Сибирь МСФО 9мес2020 вывели в плюс операционную прибыль, но чистую почти обнулили

Чистая прибыль упала в 4,6 раза до 0,31 млрд руб, финансовые расходы очень большие. Эффект от первоначального дисконтирования финансовых активов одномоментно унес 1,24 млрд руб!
Выручка минус 0,6% до 41,934 млрд руб (лучший сегмент Красноярск-энерго). И операционные расходы +3,3%, но операционную прибыль вывели в +5,9% до 3,633 млрд руб. Интересно, что расходы на программное обеспечение и сопровождение удвоились до 0,381 млрд руб.
Краткосрочные обязательства перетекали в долгосрочные, итого все обязательства +3,3% до 75 млрд руб.
Все денежные потоки упали, даже в инвестиционной деятельности (где с обратным знаком).

Денежные средства и их эквиваленты утроились до 1,573 млрд руб.
Базовая прибыль на акцию есть небольшая, 0,0021 руб (за 9мес2019 была 0,015 руб).
Нераспределенная прибыль +8,9% до 6,98 млрд руб.
Доля Россетей 88,04%. Так что, дивиденды могут быть любыми… или не быть как за 2019 год…

Выручка за 9мес2020 составила 41.9 млрд руб (-1% к 42.4 млрд)
Операционные расходы составили 40.8 млрд (+3% 39.5 млрд)
Как и у многих других МРСК резко улучшились резервы по кредитным убыткам, восстановили 1.4 млрд (против списания 0.9 млрд),
а также прочие доходы. Резко выросли финансовые расходы до 3 млрд (против 1.7 млрд) за счет 1.2 млрд от реструктуризации дебиторской задолженности
В результате чистая прибыль упала до 0.2 млрд (1.4 млрд)

Долг 39.8 млрд (36.9 на начало периода)
EBITDA 6.7 млрд

Операционный денежный поток 3.3 млрд, капзатраты 4.8 млрд, привличение долга 2.9 млрд, выплаченные дивиденды 0.3 млрд
В результате денежные средства выросли на 1.1 млрд до 1.6 млрд

Еще одна слабая МРСК с низкой рентабельностью, высоким долгом и дебиторской задолженностью

Прибыль Россети Сибирь за 9 мес МСФО снизилась в 6,7 раза

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вышли финансовые результаты МРСК Сибири по РСБУ за 9 месяцев 2020 года. Отчет в целом хороший.
Выручка компании выросла всего на 0.1%, зато чистая прибыль выросла на 62.32% по сравнению с
аналогичным периодом прошлого года.

Данные за 3 квартал показывают постепенное улучшение показателей компании в последнее время.
Выручка компании в 3 квартале 2020 выросла на 1.2% по сравнению со 2 кварталом 2020.
Чистая прибыль в 3 квартале составила 0.1 млрд. рублей, что гораздо лучше, чем убыток в 0.438 млрд.
рублей во 2 квартале 2020.

Так что в целом отчет хороший. Компания наконец-то получила чистую прибыль, к тому же рост выручки
тоже вселяет сдержанный оптимизм. Тем не менее, учитывая низкую ликвидность компании, я не стану ее
покупать. Ведь в секторе электросетей есть еще Россети и ФСК ЕЭС.

сегодня ожидаем: фин рез РСБУ 9 мес

см. календарь по акциям

МРСК Сибири - прибыль 9 мес РСБУ +62%


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 2 кв

см. календарь по акциям

Россети Сибирь (ранее МРСК Сибири) – рсбу/ мсфо
94 815 163 249 Обыкновенных акций = 22,756 млрд руб
5 071 030 570 Привилегированных акций (дисконтирование, -20%): 973,64 млн руб
rosseti-sib.ru/index.php?option=com_content&view=category&layout=blog&id=1173&Itemid=1980&lang=ru40
Капитализация на 24.08.2020г: 23,730 млрд руб

Общий долг на 31.12.2017г: 44,423 млрд руб/ мсфо 44,339 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 50,372 млрд руб/ мсфо 49,027 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 54,951 млрд руб/ мсфо 55,353 млрд руб
Общий долг на 30.06.2020г: 56,091 млрд руб/ мсфо 55,081 млрд руб

Выручка 2017г: 51,848 млрд руб/ мсфо 53,598 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 28,074 млрд руб/ мсфо 28,782 млрд руб
Выручка 2018г: 55,629 млрд руб/ мсфо 57,051 млрд руб
Выручка 6 мес 2019г: 28,772 млрд руб/ мсфо 29,545 млрд руб
Выручка 2019г: 57,491 млрд руб/ мсфо 59,119 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 16,009 млрд руб/ мсфо 16,516 млрд руб
Выручка 6 мес 2020г: 28,466 млрд руб/ мсфо 29,317 млрд руб

Прибыль 6 мес 2017г: 1,520 млрд руб / Прибыль мсфо 2,223 млрд руб
Прибыль 2017г: 904,15 млн руб/ Прибыль мсфо 2,363 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 730,86 млн руб / Прибыль мсфо 1,261 млрд руб
Прибыль 2018г: 848,27 млн руб/ Прибыль мсфо 423,38 млн руб
Прибыль 1 кв 2019г: 832,24 млн руб/ Прибыль мсфо 1,489 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 714,48 млн руб / Прибыль мсфо 1,443 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 419,62 млн руб/ Прибыль мсфо 1,420 млрд руб
Убыток 2019г: 735,79 млн руб/ Прибыль мсфо 481,01 млн руб
Прибыль 1 кв 2020г: 1,025 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,698 млрд руб
Прибыль 6 мес 2020г: 585,60 млн руб/ Прибыль мсфо 894,14 млн руб
rosseti-sib.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=1750:2014-12-09-14-18-51&catid=1016&Itemid=2002&lang=ru40

Россети Сибирь отчитались по МСФО за полугодие 2020

Что плохого в отчете сразу видно за полугодие:
— Чистая прибыль сократилась на 38%, 0,894 млрд руб
— Прибыль на акцию уменьшилась до 0,008 руб вместо прибыли 0,0152 руб за полугодие2019
— Запасы выросли на 17% до 2,267 млрд руб

Что хорошего в отчете сразу видно за полугодие:
— Выручка уменьшилась всего на 0,8% до 29,317 млрд руб, операционные расходы тоже почти не изменились
— торговая и прочая задолженность по оборотным активам уменьшилась на 21,7% до 6,95 млрд руб
— нераспределенная прибыль выросла на 18% до 7,564 млрд руб
— обязательства уменьшились на 2,4% до 54,03 млрд руб

Компания обеспечила «прочие» доходы и распустила резервы под кредитные убытки, но подскочили финансовые расходы в 2,2 раза до 2,4 млрд руб, так и получила небольшую прибыль за полугодие.
Лучшие сегменты — Красноярскэнерго, Кузбассэнерго-РЭС и Читаэнерго.

Ну и зачем покупать эти акции по 0,22 руб, прочитав этот отчет? Хорошие дивиденды — это не про эти акции.
Остается пресловутый обмен на акции Россетей.

Россети Сибирь - прибыль МСФО 1 пг -38%


отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МРСК Сибири - прибыль 1 пг РСБУ -18%

отчет

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МРСК Сибири – рсбу/ мсфо
94 815 163 249 Обыкновенных акций = 24,036 млрд руб
5 071 030 570 Привилегированных акций (дисконт, -20%) = 1,028 млрд руб
www.mrsk-sib.ru/index.php?option=com_content&view=category&layout=blog&id=1170&Itemid=1977&lang=ru40
Капитализация на 17.06.2020г: 25,064 млрд руб

Общий долг на 31.12.2018г: 50,372 млрд руб/ мсфо 49,027 млрд руб
Общий долг на 31.12.2019г: 54,951 млрд руб/ мсфо 55,353 млрд руб
Общий долг на 31.03.2020г: 54,743 млрд руб/ мсфо 55,081 млрд руб

Выручка 1 кв 2018г: 15,276 млрд руб/ мсфо 15,672 млрд руб
Выручка 2018г: 55,629 млрд руб/ мсфо 57,051 млрд руб
Выручка 1 кв 2019г: 15,854 млрд руб/ мсфо 16,282 млрд руб
Выручка 2019г: 57,491 млрд руб/ мсфо 59,119 млрд руб
Выручка 1 кв 2020г: 16,009 млрд руб/ мсфо 16,516 млрд руб

Прибыль 1 кв 2018г: 567,66 млн руб Прибыль мсфо 761,20 млн руб
Прибыль 2018г: 848,27 млн руб/ Прибыль мсфо 423,38 млн руб
Прибыль 1 кв 2019г: 832,24 млн руб/ Прибыль мсфо 1,489 млрд руб
Прибыль 6 мес 2019г: 734,96 млн руб / Прибыль мсфо 1,443 млрд руб
Прибыль 9 мес 2019г: 419,62 млн руб/ Прибыль мсфо 1,420 млрд руб
Убыток 2019г: 735,79 млн руб/ Прибыль мсфо 481,01 млн руб
Прибыль 1 кв 2020г: 1,025 млрд руб/ Прибыль мсфо 1,698 млрд руб
www.mrsk-sib.ru/index.php?option=com_content&view=category&layout=blog&id=1016&Itemid=2002&lang=ru40

При том, что они еще от Россетей получили 5.6 ярдов займа на погашение задолженности перед банками, думаю, что есть вероятность, часть начисленных резервов Сибирь восстановят в конце года — на увеличение операционной прибыли.

Петр Варламов, какая связь между получением в принципе околорыночного займа и роспуском резервов?

Михаил П, самая прямая)

Выручка выросла до 16.5 млрд руб (+1% к 16.3 млрд в 1кв2019)
Операционные расходы упали до 14.2 млрд (-3.5% 17.7 млрд)
Операционная прибыль выросла до 2.35 млрд (2.1 млрд)
Чистая прибыль выросла до 1.7 млрд (+42% 1.2 млрд)
Рост ЧП в значительной мере обеспечен исчислением налога на прибыль

Дебиторская задолженность выросла до 11.9 млрд (10.6 млрд на начало квартала)
Долг 37.2 млрд (36.9 млрд на начало квартала)

Чистый денежный поток от операционной деятельности 1.7 млрд,
капзатраты 1.3 млрд, дивиденды 0.3 млрд, увеличение долга 0.3 млрд
В результате денежные средства выросли на 0.4 млрд до 0.9 млрд

Выручка от передачи ЭЭ 15.1 млрд (14.9 млрд в 1кв 2019)
Выручка от продажи ЭЭ и можности 1.2 млрд
Выручка от ТП осталась на околонулевом уровне

Расходы по передаче ЭЭ 3.4 млрд (3.35 млрд)
ЭЭ для компенсации техпотерь 2.75 млрд (-8% 2.98 млрд)

Даже при наличии крупного миноритария СУЭК, демонстрировавшего интерес к выкупу или передачи в управление компании,
трудно обьяснить завышенный курс акций для компании со значительный долгом, низкими дивидендами, высоким уровнем дебиторской задолженности
(даже со стороны муниципальных потребителей, как это происходит в Хакасии)

Михаил П,
трудно объяснить, если оперировать вертикальным/горизонтальным ретроспективным анализом и не учитывать факторы роста и free-float)

Отличный отчет и по МСФО: операционная прибыль выросла на 12%, при том, что созданные резервы под кредитные убытки выросли почти в 2,5 раза. Прибыль до налога выросла на 15%.

Петр Варламов, основной прирост дали несколько сот миллионов выпавших прочих расходов, природа которых малопонятна