Финаме
БКС Мир ИнвестицийКефирный Магнат, я сильно сомневаюсь, что Винокуров, покупая у ВТБ акции магнита в 21 году, осознавал или предвосхищал казус СВО в 22 году, ...
Heinrich von Baur, философия тут не причем. Котировки говорят об обратном. По факту ниже 3900.
| Число акций ао | 102 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 314,7 млрд |
| Выручка | 3 256,2 млрд |
| EBITDA | 180,2 млрд |
| Прибыль | 24,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 12,9 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 11,3 |
| EV/EBITDA | 4,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Магнит Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Магнит акции
3088₽ -0.31%
-
Heinrich von Baur, философия тут не причем. Котировки говорят об обратном. По факту ниже 3900.
Газпром, Магнит и НЛМК отказались выплачивать дивиденды за 2024 год! Почему?Разбираю решения компаний, и есть ли в них идеи.
Дивидендный сезон — май 2025 года
1️⃣ Газпром не будет платить дивиденды за 2024 год. Как и Силуанов, я предупреждал вас несколько раз, обращал внимание на рост долга на 492,2 млрд руб. и отрицательный денежный поток (FCF 2024 = -387,7 млрд руб.).Вот тут после отчета за 2024 год писал: t.me/Vlad_pro_dengi/1648
«После сюрприза от ВТБ я не буду говорить, что Газпром на 100% не заплатит дивиденды. Скажу так, на месте компании, я бы не платил, потому что платить их в любом случае придется в долг, занимая под текущую ставку».
Я не понимал, почему акции Газпрома в апреле были на 10 пп. лучше рынка. Сейчас все возвращается на места. Идеи все ещё не вижу.
2️⃣ Магнит отказался от дивидендов по итогам 2024 года.
Тут была интрига, отчет не предполагал дивидендов (отрицательный денежный поток -25,7 млрд руб. за 2024 год и рост чистого долга со 180,8 до 252,4 млрд руб.), но мажоритарию деньги нужны.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Михаил Чуклин, Почему он не может не расширяться? В чем проблема иметь постояное количество магазинов и к примеру улучшать их качество?
ЮРА, дело в том, что судьба конкретного магаза непредсказуема. Сегодня он процветает, а завтра справа и слева открылось по конкуренту (х5 и Лента) — и магаз хиреет...
А если такие конкуренты открываются на каждом шагу — 80% покупателей перенаправляются туда (ну, чисто вероятностно люди «не доходят» до данного магазина)...
Поэтому сеть вынуждена шустрить, открывать все новые магазины, охватывая покупателей где только возможно (где еще вблизи нет конкурентов — тогда магаз дает прибыль хорошую).
Любопытно: по некоторым метрикам (P/S, EV/ebitda) Магнит уже даже дешевле чем Русагро:)
Но там хотя бы есть моральное оправдание (босс в «са...
Va Chen, покупаем хорошую компанию по хорошей цене!
И будет еще лучше!
Магнит отменил дивиденды: что делать?
Вчера случилась настоящая эпидемия отмены дивидендов. Так, рекомендовали не выплачивать дивиденды Коршуновский ГОК, Яковлев, Газпром, Норникель, НЛМК и Магнит. Зато акционеры Татнефти наконец-то с первого раза собрали кворум и утвердили дивиденды))Если насчёт большинства компаний было понятно, что дивов не будет (интрига была только вокруг Газпрома), но с Магнитом, как всегда, не было ничего ясно.
Вообще, вокруг Магнита и его дивидендов сломано столько копий, что и не счесть. Но я никогда не верил в Магнит и его дивиденды, исходя из ряда постулатов. И время показывает, что я прав. Начнём по порядку.
Факт 1. У Магнита нет чётких критериев выплаты дивидендов в его дивполитике
Более того, много лет у Магнита вообще не было дивполитики. Т.е. непонятно, по какому принципу начисляют дивиденды: при какой долговой нагрузке дивы платятся, какая прибыль (по РСБУ или МСФО) учитывается, какой процент от прибыли полагается акционерам и т.д. Каждый раз – это игра в угадайку.
Факт 2. Магнит уже «нагревал» с дивидендами: менеджмент обещал заплатить, но ничего не происходило
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Аналитики Мозговика успели избавиться от Магнита? Аналитики Мозговика успели избавиться от Магнита ?
Дали подписчикам информацию и рекоменд...
Кефирный Магнат, хотя по сберу( в плане представленного будущего графика ) пишешь полную чушь,
но здесь логика твоя верна .
= вероятно кэш не будут и далее выпускать, а далее делать нужную средневзвешенную за 6 месяцев.
Здесь же
почти 12 посл месяцев боллинджер, важный месячный индикатор, находится продаже,
за 52 посл недели в течение 45 недель этот же недельный индикатор находился также в продаже.
Имеем один из самых слабых технических графиков.
Если Магнит гасит долг на 160 млрд через кеш, остальные 100 млрд рефинансирует, то на конец года, при своей нормальзованной прибыли, netdebt...
Heinrich von Baur, долгосрочно все равно Лента обгонит Магнит и вытеснит его со вмторого места по выручке. Икс 5 оторвется от магнита в 2 раза и больше по выручке. Но это не сразу конечно, а на горизонте 10-15 лет. Это уже очевидно
Но лично я об этом писал года 2 назад еще. Это уже тогда было очевидно.
Идея на покупку Магнит: все ли самое худшее уже позади?
Долг компании близок к критическому уровню в 1,5xEBITDA. Однако стоит отметить, что этот долг был относительно недорогим — средняя ставка по нему составляла 13,9%. Большую часть долга необходимо рефинансировать в этом году.
Свободного денежного потока у компании нет.
Всё направляют в развитие,
По сути покупка Азбуки вкуса за 35 млрд.
Это капзатраты, они у Магнита составляют 170 млрд.
Думаю во втором полугодии мы увидим, плоды этого капекса и устойчивый рост показателей,
Были основания полагать, что акционеру компании необходимы деньги для выплаты процентов по кредитам, взятым на «Марафон Ритейл» под пакет акций «Магнита». «Магнит» уже не платил дивиденды в 2022 и 2023 годах.
В итоге сейчас мы имеем самого дешёвого ритейлера с локальными проблемами, связанными с рентабельностью, долгом и генерированием денежного потока. Эти проблемы носят временный характер, и этот год станет показательным в том, как компания справится с этими вызовами. Есть основания полагать, что во втором полугодии будут наблюдаться улучшения в части рентабельности.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Если Магнит гасит долг на 160 млрд через кеш, остальные 100 млрд рефинансирует, то на конец года, при своей нормальзованной прибыли, netdebt/ebitda будет на уровне 1,16 — это очень комфортное значение.
Смысл всей этой сливной суеты?
Коммунизму не быть!, несколько направлений (из того, что видно):
1) Производство собственных товаров (под своей торговой маркой). Уже есть, ...
Va Chen, представляю сколько капекса можно освоить в данных направлениях))) осталось только ещё посмотреть какая отдача будет от этих вложений и будет ли вобщекакие тут могут быть капексы в эффективность?...
Коммунизму не быть!, несколько направлений (из того, что видно):
1) Производство собственных товаров (под своей торговой маркой). Уже есть, но будет больше. Это для маржи хорошо.
2) Логистические центры (склады и пр) — максимально удешевить логистику.
3) Активная работа приложения для смартфонов: отслеживают покупки каждого клиента, предлагают ему персональные скидки, акции, супер-кэшбэки. Плюс, подписки Премиум на акции и кэшбэки. Приложение у них активно развивается — а это дата-центры и тп.
4) Доставку активно развивают — сеть «темных складов».
5) В магазинах устанавливают терминалы самостоятельной быстрой оплаты — удобно.
Heinrich von Baur, Зачем Марафон с 2018 года постоянно наращивает пакет, осознавая, что сейчас при высокой КС дивов не будет?
Кефирный Магнат, я сильно сомневаюсь, что Винокуров, покупая у ВТБ акции магнита в 21 году, осознавал или предвосхищал казус СВО в 22 году, а в последующие за этим годы, раскручевающийся маховик инфляции видел в качестве причины, по которой он сможет целенаправленно занизить стоимость акций.
Как вообще можно при здравом рассудке прогнозировать в долгую в сложившейся ситуации?
Мне, вот, совершенно не западло использовать волшебную бритву Оккама и быть свободным от вредной и ненужной эвристики подозрения. Почему бы тебе тоже ею не воспользоватся?
Александр Самарин, «чушь» пишется именно так. Слова «чуш», которое вы написали, в русском языке нет, а ещё у вас очень страдает пунктуация...
Если человек не может изучить правописание своего родного языка, то как он может разбираться в таком весьма сложном предмете, как фондовый рынок?«что именно Магнит решил?»
-убрал балласт, забрав долю free-float, что позволило собирать кворумы на последующих акционерных собраниях.
Сд...
Heinrich von Baur, Зачем Марафон с 2018 года постоянно наращивает пакет, осознавая, что сейчас при высокой КС дивов не будет?
Heinrich von Baur, Причин для делистинга может быть множество.
Магнит по итогу перестанет быть публичной компанией.
Меньше публикаций и ...
«что именно Магнит решил?»
-ликвидировал балласт, забрав долю free-float, что позволило собирать кворумы на последующих акционерных собраниях.
Сделал он это с помощью привелегированного метода. ДМ же пошёл по другому пути.
Это отличающиеся по статусу и ответсвенности несоразмерные игроки с разной потребностью в публичном статусе. Выведение аналогии здесь не будет аргументом в принципе.
Магнит - факторы роста и падения акций
- Казначейский пакет акций Магнита составляет 33,4%, соответственно Магнит может платить дивиденды так, как будто эти акции погашены - треть дивидендов будут возвращаться обратно в компанию. (16.05.2024)
- Проигрывают по всем финансовым показателям Х5: чистая прибыль, EBITDA, свободный денежный поток, выручка. Даже долговая нагрузка относительно EBITDA выше, но стоял в полтора раза дороже. (29.08.2022)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Магнит - описание компании
Магнит — ритейлер под одноименным брендом.IR:
Альберт Аветиков
Дина Чистяк
magnitIR@magnit.ru
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
