Магнит акции

Разбираю решения компаний, и есть ли в них идеи. 


Дивидендный сезон — май 2025 года

1️⃣ Газпром не будет платить дивиденды за 2024 год. Как и Силуанов, я предупреждал вас несколько раз, обращал внимание на рост долга на 492,2 млрд руб. и отрицательный денежный поток (FCF 2024 = -387,7 млрд руб.). 

Вот тут после отчета за 2024 год писал:  t.me/Vlad_pro_dengi/1648

«После сюрприза от ВТБ я не буду говорить, что Газпром на 100% не заплатит дивиденды. Скажу так, на месте компании, я бы не платил, потому что платить их в любом случае придется в долг, занимая под текущую ставку». 

Я не понимал, почему акции Газпрома в апреле были на 10 пп. лучше рынка. Сейчас все возвращается на места. Идеи все ещё не вижу. 

2️⃣ Магнит отказался от дивидендов по итогам 2024 года.  

Тут была интрига, отчет не предполагал дивидендов (отрицательный денежный поток -25,7 млрд руб. за 2024 год и рост чистого долга со 180,8 до 252,4 млрд руб.), но мажоритарию деньги нужны. 

Va Chen, покупаем хорошую компанию по хорошей цене!

И будет еще лучше!

Михаил Чуклин, Почему он не может не расширяться? В чем проблема иметь постояное количество магазинов и к примеру улучшать их качество?

Любопытно: по некоторым метрикам (P/S, EV/ebitda) Магнит уже даже дешевле чем Русагро:)
Но там хотя бы есть моральное оправдание (босс в «са...

А не расширяться ритейлер не может: иначе стагнация и смерть. Тут, как говорится, выбор между двумя золами.

Вчера случилась настоящая эпидемия отмены дивидендов. Так, рекомендовали не выплачивать дивиденды Коршуновский ГОК, Яковлев, Газпром, Норникель, НЛМК и Магнит. Зато акционеры Татнефти наконец-то с первого раза собрали кворум и утвердили дивиденды))

Если насчёт большинства компаний было понятно, что дивов не будет (интрига была только вокруг Газпрома), но с Магнитом, как всегда, не было ничего ясно.

Вообще, вокруг Магнита и его дивидендов сломано столько копий, что и не счесть. Но я никогда не верил в Магнит и его дивиденды, исходя из ряда постулатов. И время показывает, что я прав. Начнём по порядку.

Факт 1. У Магнита нет чётких критериев выплаты дивидендов в его дивполитике

Более того, много лет у Магнита вообще не было дивполитики. Т.е. непонятно, по какому принципу начисляют дивиденды: при какой долговой нагрузке дивы платятся, какая прибыль (по РСБУ или МСФО) учитывается, какой процент от прибыли полагается акционерам и т.д. Каждый раз – это игра в угадайку. 

Факт 2. Магнит уже «нагревал» с дивидендами: менеджмент обещал заплатить, но ничего не происходило

Аналитики Мозговика успели избавиться от Магнита? Аналитики Мозговика успели избавиться от Магнита ?

Дали подписчикам информацию и рекоменд...

Если Магнит гасит долг на 160 млрд через кеш, остальные 100 млрд рефинансирует, то на конец года, при своей нормальзованной прибыли, netdebt...

Коммунизму не быть!, несколько направлений (из того, что видно):
1) Производство собственных товаров (под своей торговой маркой). Уже есть, ...

Heinrich von Baur, Зачем Марафон с 2018 года постоянно наращивает пакет, осознавая, что сейчас при высокой КС дивов не будет?

какие тут могут быть капексы в эффективность?...

Heinrich von Baur, Зачем Марафон с 2018 года постоянно наращивает пакет, осознавая, что сейчас при высокой КС дивов не будет?

«что именно Магнит решил?»

-убрал балласт, забрав долю free-float, что позволило собирать кворумы на последующих акционерных собраниях.

Сд...

Heinrich von Baur, Причин для делистинга может быть множество.

Магнит по итогу перестанет быть публичной компанией.


Меньше публикаций и ...

Кефирный Магнат, тебе, для начала, следует назвать хотя бы одну причину для делистинга, чтобы претензия на истину имела место.

У ДМ была пр...