Магнит акции

Магнит 4 кв 2020
Несколько мыслей по отчету:
1. Положительный эффект от пандемии сходит на нет: темпы роста вернулись к доковидным уровням даже несмотря на разогнавшуюся продовольственную инфляцию (в 4 кв 2020 рост +10,6% г/г, в 4 кв 2019 было +11% г/г).
2. Развитие собственного производства: оптовый сегмент дает 43,4 млрд в год (пока 3% выручки), с 2018-го года рост в 2 раза. Валовая маржа выше, чем у брендированных товаров – плюс к прибыли. В отчете не написали, но собственные предприятия на 17% закрывают потребности «Магнита» в томатах, на 21% — в огурцах и на 72% — в грибах. По СЗПК построят еще один тепличный комплекс за 6,4 млрд.
3. За 2020 г. получили 85 млрд FCF. Частично заслуга менеджмента (оптимизация запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, улучшение логистики высвободили оборотный капитал на 35 млрд), частично виновата пандемия (ажиотажный спрос в начале года, экономия на промо, снижение CAPEX). CAPEX по сравнению с 2020 г. вырастет в 2 раза до 60-65 млрд.
4. Чистый долг/EBITDA в конце года упало до 1,1х, но сейчас ситуация похуже: Магнит накопил 44,7 млрд кэша на балансе на 31 декабря, а в январе выплатил 25 млрд дивов. Задолженность по дивам акционерам в конце года в составе кредиторки не отразили, поэтому Чистый долг/EBITDA занижено.

Ну и вишенка на торте: если они захотят провести цифровизацию магазинов и автоматизацию… С таким курсом валюты это будет очень очень очень дорого. Вся высокотехнологичная продукция ведь импортная будет.
Рабский труд людей (а с такими зп это скорее рабский) выглядит гораздо дешевле.

Айрат Нугуманов, ну все понятно уже, хватит самому себе отвечать, срочно шортите

пишет
t.me/if_stocks/1420

📄 Магнит: Отчетность за 4 кв 2020 г.

🧲 #MGNT (+3,5% на открытии торгов), по МСФО:

• Общая выручка: 407,23 млрд руб (+10,6 г/г)
(1 553,77 млрд за FY-2020, +13,3% г/г)
• EBITDA: 28,59 млрд (+43,2% г/г)
(109,41 млрд за FY-2020, +31,6% г/г)
• Чистая прибыль: 11,117 млрд руб (+176,9% г/г)
(37,78 млрд за FY-2020, +120,8% г/г)

Валовая рентабельность: 23,3% (+168 пп г/г)
Чистая рентабельность: 2,7% (+164 пп г/г)

Компания объявила дивиденды по результатам 9 месяцев 2020 г. в размере около 25 млрд руб., что составляет 245,31 руб. на одну обыкновенную акцию.

Операционные результаты:
• За 4КВ20 сопоставимые (LFL) продажи выросли на +7,5% г/г на фоне роста среднего чека на 16,3% г/г и снижения трафика на 7,6% г/г.
• За полный 2020 год сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего
чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%;

Долг 166,1 млрд руб.
Наличные и эквиваленты 44,7 млрд руб.

2020 год стал годом перемен для Магнита:

— Компания открыла 445 магазинов (243 “у дома”, 200 дрогери и 2 супермаркета), закрыла 35 нерентабельных
—Магнит начал тестирование сервисов в онлайн-коммерции во второй половине 2020 года, последние пилоты были запущены в начале декабря 2020 г.
— Магнит выполняет около 6000 онлайн-заказов в день. Большую часть заказов совершают покупатели, ранее не посещавшие офлайн-магазины Магнита.
— Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-сегмента составляет 2 млрд рублей, исходя из оборота за декабрь.
— Средний онлайн-чек ~1600 рублей, что в 4,5 раза больше чека в магазинах у дома (359
руб по итогам 4КВ20).
— Сервисы e-commerce «Магнита» сегодня охватывают свыше 1000 магазинов сети в 72 городах. В 2021 г. планирует подключить к онлайн-доставке не менее 1500 магазинов у дома, крупного формата и «Магнит Косметик» в более чем 50 регионах России.

🔍 Прогноз на 2021 г:
Открыть 2000 магазинов
Капитальные затраты 60-75 млрд руб

#IF_отчеты #IF_акции_РФ

«Магнит» запустил доставку на базе более 1 тыс. магазинов

#Дивиденды #MGNT
❗️ ⚡️ ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ «МАГНИТА» ПОЗВОЛЯЕТ СОЧЕТАТЬ УСКОРЕНИЕ ЭКСПАНСИИ И ВЫПЛАТЫ ХОРОШИХ ДИВИДЕНДОВ — ГЛАВА РИТЕЙЛЕРА ДЮННИНГ РИА НОВОСТИ

Ну и вишенка на торте: если они захотят провести цифровизацию магазинов и автоматизацию… С таким курсом валюты это будет очень очень очень дорого. Вся высокотехнологичная продукция ведь импортная будет.
Рабский труд людей (а с такими зп это скорее рабский) выглядит гораздо дешевле.

Слишком уж позитивно оценивают сетевиков. Рост чека на 14,5%, при этом по данным Ромир продуктовая инфляция за 2020 год составила 14%. Средний чек не смог выправить даже карантин и безумие в начале прошлого года в магазинах.
Следом явно подтянется инфляция на затраты компании и эта маржа схлопнется.

Айрат Нугуманов, поясню что имел ввиду.
Самая высокая была инфляция продуктовая у нас в этом году. Зарплаты имеют тенденцию к медленному изменению, другие расходы тоже ± заякорены. (Топливо у нас теперь дорожает чисто по инфляции Росстата же теперь).
Вот если инфляция продуктовая взлетает, то при неизменной процентной наценке сети растёт номинальная наценка и от этого чистая прибыль.
Люди не стали покупать больше. Покупают они ровно тот же минимум, просто проиндексированный на размер продуктовой инфляции. Поэтому никаких дополнительных денег у компании в долгосрочной перспективе не предвидится.

Магнит может эффективно сочетать ускорение экспансии, очень комфортную долговую нагрузку и выплаты хороших дивидендов - гендиректор
президент, гендиректор Магнита Ян Дюннинг.

Наша финансовая позиция сегодня такова, что мы можем эффективно сочетать ускорение экспансии, очень комфортную долговую нагрузку и выплаты хороших дивидендов. Конкретных цифр назвать я сейчас не могу, поскольку рекомендации акционерам по размеру дивидендов дает совет директоров

Компания в 2020 году существенно улучшила свою финансовую позицию и ситуацию с рабочим капиталом, заметно снизила долговую нагрузку, увеличила EBITDA.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ритейлер «Магнит» (MOEX: MGNT) в IV квартале 2020 года увеличил продажи сопоставимых магазинов (LfL, магазинов, работающих более года) на 7,5%.
Рост был обеспечен увеличением среднего чека на 16,3%, которое было частично нивелировано снижением покупательского трафика на 7,6%, сообщила компания.
Чистая розничная выручка «Магнита» увеличилась на 10,7%, до 395,2 млрд рублей, общая выручка — на 10,6%, до 407,2 млрд рублей.
Торговая площадь магазинов ритейлера выросла на 3,6%, до 7,497 млн кв.м на конец декабря.
В октябре-декабре «Магнит» открыл (gross) 445 магазинов: 243 магазина «у дома», два супермаркета и 200 магазинов дрогери (в IV квартале 2019 года был открыт 321 магазин). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности были закрыты 35 магазинов.
В 2020 году компания открыла 1,292 тыс. магазинов (2,841 тыс. в 2019 году), в том числе 669 магазинов «у дома», четыре супермаркета и 619 магазинов дрогери.
По итогам 2020 года «Магнит» увеличил продажи сопоставимых магазинов на 7,4% (средний чек вырос на 14,1%, трафик сократился на 5,9%).
Розничная выручка ритейлера увеличилась на 13,3% (до 1 трлн 510,071 млрд рублей), общая выручка — на 13,5%, до 1 трлн 553,777 млрд рублей.
Основной формат «Магнита» — сеть магазинов «у дома» (доля в выручке в IV квартале 76,5%) в октябре-декабре нарастила продажи на 11,4%, до 301,153 млрд рублей. LfL-выручка сети увеличилась на 8,3% за счет роста чека на 17,6% (трафик при этом сократился на 7,9%).
Выручка супермаркетов выросла на 0,2%, до 53,923 млрд рублей, LfL-продажи увеличились на 0,3% (средний чек вырос на 13,4%, трафик упал на 11,6%).
Магазины дрогери в IV квартале нарастили продажи на 18,6%, до 36,997 млрд рублей. Выручка сопоставимых торговых точек увеличилась на 10,3% благодаря росту среднего чека на 12,9%, который был частично нивелирован снижением трафика на 2,3%.

Слишком уж позитивно оценивают сетевиков. Рост чека на 14,5%, при этом по данным Ромир продуктовая инфляция за 2020 год составила 14%. Средний чек не смог выправить даже карантин и безумие в начале прошлого года в магазинах.
Следом явно подтянется инфляция на затраты компании и эта маржа схлопнется.

Чистая прибыль Магнита в 20 г повысилась в 2,2 раза и составила 37,781 млрд рублей
Магнит в четвертом квартале 2020 года увеличил чистую прибыль по МСФО в 2,8 раза (на 176,9%) по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года — до 11,117 миллиарда рублей (по стандарту IAS 17),

Выручка в 4 кв повысилась на 10,6% и составила 407,227 миллиарда рублей, розничная выручка выросла на 10,7% — до 395,16 миллиарда рублей.
Показатель EBITDA в 4 кв увеличился на 43,2% — до 28,592 миллиарда рублей.

Чистая прибыль в 2020 году повысилась в 2,2 раза (на 120,8%) в годовом выражении и составила 37,781 миллиарда рублей.
Выручка  увеличилась на 13,5% и достигла 1,554 триллиона рублей, розничная выручка — на 13,3%, до 1,51 триллиона.
EBITDA «Магнита» в январе-декабре выросла на 31,6% — до 109,41 миллиарда рублей.





сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: неаудированные финансовые результаты за 4 кв. 2020 г. и весь 2020 г.

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: конференц- звонок по результатам за 4 квартала и 2020 года.

см. календарь по акциям

Пандемия поддержала операционную динамику Магнита в 4 квартале 2020 года - Альфа-Банк
«Магнит» в четверг, 4 февраля, представит неаудированные финансовые результаты за 4К20 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Пандемия поддержала операционную динамику Магнита в 4К20 (и, вероятно, продолжит оказывать поддержку в 1К21).

Мы прогнозируем рост продаж на 10% г/г и рентабельность EBITDA на уровне 7,2% в 4К20, что приведет к росту продаж на 13% г/г и рентабельности EBITDA на уровне 7,1% по итогам всего 2020 года. Выручка и рентабельность вряд ли станут сюрпризом для рынка, при этом ключевые инвесторы, вероятно, сосредоточатся на долговой позиции – мы ожидаем, что коэффициент “чистый долг/EBITDA” составит 1,4x по итогам 2020П. Это, в свою очередь, открывают дорогу более агрессивному открытию новых магазинов в 2021 г. и дивидендной доходности на уровне 4,9% по финальным дивидендным выплатам за 2020 г. (при годовой дивидендной доходности на уровне 9,7%). Комментарии менеджмента по поводу динамики продаж с начала года могут оказать поддержку акциям, так как наш прогноз и консенсус -прогноз рынка предполагают замедление роста выручки до 7% г/г в 2021.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Магнит и X5 Retail могут продемонстрировать сильную операционную динамику в 2021 году - Газпромбанк
В 2020 г. ретейлеры показали хорошую динамику, доказав, что они являются хорошими защитными активами на период рецессии. Операционное ралли в 2021 г., скорее всего, замедлится на фоне высокой базы сравнения.

Тем не менее мы считаем, что Магнит и X5 Retail вполне могут продемонстрировать сильную динамику в 2021 г.

Ибрагимов Марат
«Газпромбанк»

Устойчивость на протяжении пандемии. Продуктовые ретейлеры оказались чрезвычайно успешными во время пандемического кризиса, показав очень сильную динамику. Рост продаж у ведущих розничных сетей, Магнита и X5 Retail, за 9М20 ускорился до 14,6% с 9,5-13,3% в 2019 г., т.к. они забрали долю рынка у небольших сетей, отдельно стоящих магазинов и гостинично-ресторанного бизнеса (ГРБ). Им также удалось увеличить рентабельность по EBITDA в 9М20 на 64-97 б.п. за счет жесткого контроля над операционными расходами, снижения расходов на аренду и сокращения операционного левериджа. Фактически продуктовые ретейлеры за время кризиса зарекомендовали себя как надежные защитные активы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

не вижу отскок до 4600, который тут уже месяц мусируется… хм… хм…

Ильхам Профанов, что значит «отскок»? Отскок до 4600, это в смысле тот, который от 4000 будет?

Alex666, мне как иностранцу позволено неисправно выражаться, но главное ты понял, что речь идет о падении до 4600, о котором ты говорил неоднократно и не сбылось. Это просто к брехне, которую тут несешь.

Ильхам Профанов, а у нас что коррекция на рынке закончилась? к чему эти высеры постоянные? где твои крики были когда ниже 4900 ушли? видимо набрал по 5500 и в штаны наложил. так вот, каждый сам определяет когда покупать. я дороже 4600 покупать не собираюсь, если цена не дойдет то и йух с ним.

Maxone,

не вижу отскок до 4600, который тут уже месяц мусируется… хм… хм…

Ильхам Профанов, что значит «отскок»? Отскок до 4600, это в смысле тот, который от 4000 будет?

Alex666, мне как иностранцу позволено неисправно выражаться, но главное ты понял, что речь идет о падении до 4600, о котором ты говорил неоднократно и не сбылось. Это просто к брехне, которую тут несешь.

Ильхам Профанов, а у нас что коррекция на рынке закончилась? к чему эти высеры постоянные? где твои крики были когда ниже 4900 ушли? видимо набрал по 5500 и в штаны наложил. так вот, каждый сам определяет когда покупать. я дороже 4600 покупать не собираюсь, если цена не дойдет то и йух с ним.

не вижу отскок до 4600, который тут уже месяц мусируется… хм… хм…

Ильхам Профанов, что значит «отскок»? Отскок до 4600, это в смысле тот, который от 4000 будет?

Alex666, мне как иностранцу позволено неисправно выражаться, но главное ты понял, что речь идет о падении до 4600, о котором ты говорил неоднократно и не сбылось. Это просто к брехне, которую тут несешь.

#MGNT #акции_РФ
📌 ПАО «Магнит» обновляет парк собственных грузовых автомобилей. Ее реализация позволит повысить свежесть товаров на полках при одновременном снижении вредных выбросов в окружающую среду.
• В 2021 году Компания планирует закупить 530 среднетоннажных автомобилей.

Роман Ранний, повысит свежесть, понизит выбросы и увеличит без того огромный долг ))

как же это стало предсказуемо, падать к окончанию торговой сессии, закупаться на низах и продавать на утреннем открытии

Евгений, это говорит о слабости бумаги. Разгон на открытии, чтоб раздать нужные объёмы к закрытию…

не вижу отскок до 4600, который тут уже месяц мусируется… хм… хм…

Ильхам Профанов, что значит «отскок»? Отскок до 4600, это в смысле тот, который от 4000 будет?

Дивиденды Магнита за 2020 год должны быть на привлекательном уровне - Sberbank CIB
«Магнит» опубликует операционные и финансовые результаты за 4К20 в этот четверг, 4 февраля, после чего состоится телефонная конференция.

Как следует из уже опубликованных результатов X5 Retail Group и декабрьских комментариев «Магнита», операционные показатели крупных розничных сетей в 4К20 были хорошими. Мы прогнозируем годовой рост чистой розничной выручки на 10,4% до 394,0 млрд руб. на фоне увеличения сопоставимых продаж на 8,2%. Тем не менее из-за более медленного расширения торговых площадей (всего на 2,5%) темпы роста будут ниже, чем 11,4% в 3К20. Мы исходим из того, что доля оптовой выручки останется на уровне 3К20, и, соответственно, прогнозируем годовой рост совокупной выручки на 10,5% до 407,0 млрд руб.

Как следует из недавнего обзора, в 4К20 немного увеличилась доля респондентов, которые искали промоакции и стремились переходить на более дешевые товары. В сочетании с типичными сезонными факторами это, видимо, должно привести к снижению валовой рентабельности на 50 б. п. относительно 3К20 до 23,3% (при этом валовая рентабельность все же будет выше 21,7%, зафиксированных в 4К19, когда показатель был под давлением из-за распродаж товарных запасов).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#MGNT #акции_РФ
📌 ПАО «Магнит» обновляет парк собственных грузовых автомобилей. Ее реализация позволит повысить свежесть товаров на полках при одновременном снижении вредных выбросов в окружающую среду.
• В 2021 году Компания планирует закупить 530 среднетоннажных автомобилей.

Магнит отчитается 4 февраля и проведет телеконференцию - Атон
Магнит планирует представить результаты за 4К20 в четверг, 4 февраля, в 10:00 МСК.

Мы прогнозируем рост выручки до 406.9 млрд руб. (+10.5% г/г, +6.2 кв/кв) с учетом роста среднего чека вследствие изменений в потребительском поведении в условиях пандемии, а также эффекта сезонных предновогодних продаж в декабре. По нашим прогнозам, показатель EBITDA вырастет примерно до 28.5 млрд руб. (+43.0% г/г, +3.2% кв/кв), а рентабельность EBITDA составит 7.0%. Рентабельность чистой прибыли может составить 2.4%, а сумма чистой прибыли прогнозируется на уровне 9.8 млрд руб. (+143% г/г, +1.5% кв/кв). В отчетности за 4К20 инвесторы могут обратить особое внимание на ход реструктуризации бизнеса и развитие новых форматов.

Атон

Телеконференция состоится в четверг 4 февраля, в 17:00 МСК, 14:00 по Лондону/9:00 по Нью-Йорку. Телефоны для подключения: +7 495 646 9190 (из России) / +44 330 336 9411 (из Великобритании) / +1 929 477 0402 (из США). ID конференции: 2095608

Авто-репост. Читать в блоге >>>

жду когда навельного выпустят и куплю… или не выпустят и подожду а потом куплю