Магнит акции

Сегодня Алекс666 заплачет))))

Ильхам Профанов, с чего бы это?
Свечка дневная сегодня вообще некрасивая получилась. Что-то даже на позитиве от отчёта вверх не попёр. На чём расти, на одних покупках Винокурова? Их при таких раскладах тоже намного не хватит). Фрифлот пока большой.

Магнит (MGNT) рвётся к власти

     Компания Магнит (MGNT) завладевает умами и сердцами покупателей, стараясь захватить самый большой кусок пирога, готовясь, будто бы, уже диктовать условия жизни своим конкурентам.
      Магнит (MGNT) – это холдинговая компания, занимающаяся торговлей через розничные магазины, которые на 31 декабря 2020 года насчитывали уже 21564 шт, куда входят магазины «у дома», «семейные» и гипермаркеты. Всё это полчище размазано вкусным слоем по территории Российской Федерации в 3752 населённых пунктах. Да что я стесняюсь. Сам грешен. Нет, нет, да и прикуплю там мороженку.

 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышли неаудированные финансовые результаты Магнита по МСФО за 2020 год.
По сравнению с 2019 годов в 2020 году результаты следующие:

1. Выручка выросла на 13.5%.
2. Торговые площади увеличились на 258 тыс. кв. м.
3. Количество магазинов выросло на 839.
4. Чистая прибыль выросла на 120.8%.

Отчет вышел отличный, все выросло у Магнита, только вот акции компании в этом году пока не радуют.
Очень негативно начался этот год для акций Магнита: падение цены акций составляет уже более 10%.
И даже сегодня, несмотря на такой хороший отчет, акции компании торгуются хуже рынка. Сразу после
выхода отчета Магнит был лидером роста, но потом как будто невидимая рука появилась ниоткуда и
стала тянуть Магнит к земле.

А мне понравилось, что
«Выплата дивидендов является приоритетной темой для совета директоров „Магнита“. Как известно, у „Магнита“ хороший послужной список в плане выплаты „сильных“ дивидендов. И смотря сейчас на наше финансовое положение по итогам 2020 года, который оказался экстремально сложным с очень низким показателем leverage, мы считаем, что у нас сохраняется досочно гибкости для того, чтобы увидеть … правильное распределение свободного денежного потока среди наших акционеров. Наша главная задача как менеджмента – обеспечить высокие показатели прибыли», — заявили представители компании...
www.finam.ru/analysis/newsitem/magnit-nameren-prodolzhat-politiku-ustoiychivyx-vyplat-dividendov-20210204-180821/

Что мне понравилось в отчете Магнита за 2020 год?

1) Сопоставимые продажи выросли на 7,4% — лучший результат среди крупнейших российских ритейлеров.
2) Чистая маржа выросла в 2 раза до 2,4%.
3) Долговая нагрузка по показателю Net Debt/EBITDA сократилась с 2,1х до 1,1х. Компании много лет не удавалось сократить долговую нагрузку до 1,5х.
4) Менеджмент обещает в этом году открыть около 2000 новых магазинов, что в 2,3 раза больше, чем годом ранее, что положительно отразится на будущих финансовых результатах.

Что мне не понравилось в отчете Магнита за 2020 год?

1) Выручка увеличилась на 13,5% до 1,55 трлн руб. Магнит по-прежнему уступает Х5, чья выручка составила 1,97 трлн руб при темпе роста 14,2%.
2) Прирост новых торговых площадей составил 258 тыс. кв.м., что на 68,3% меньше, чем годом ранее. У Х5 темп прироста также сократился, но составил куда более скромные 22,5%.

Большинство факторов позитивные, акции достойны быть в долгосрочных портфелях.

«Marathon Group не отрицает возможности возобновления покупок»

Пандемия и усилия менеджмента по трансформации бизнеса помогли продажам Магнита -Велес Капитал
«Магнит» сегодня представил свои неаудированные финансовые и операционные результаты за 4К и 2020 г.

У компании выдался удачный квартал и показатели были несколько выше прогнозов аналитиков и наших расчетов. Положительное воздействие на продажи и рентабельность оказали эффекты пандемии и усилия менеджмента по трансформации бизнеса. Переток трафика из сегмента HoReCa и крупных форматов, скорее всего, продолжит поддерживать результаты ритейлера в первой половине года. Менеджмент анонсировал планы по открытию 2 тыс. магазинов (gross) в этом году против 1,3 тыс. в прошлом, а также увеличение капитальных затрат с 32 до 60-65 млрд руб. Данный прирост соответствует прежним комментариям руководства компании и отражает, что основные мероприятия по оптимизации портфеля были произведены в 2020 г. Наша рекомендация и целевая цена для акций «Магнита» находятся на пересмотре.

Михайлин Артем
ИК «Велес Капитал»

Выручка ритейлера увеличилась в 4К на 10,6% г/г до 407,2 млрд руб. включая рост розничных продаж на 10,7% г/г. Оптовые продажи в этом периоде не продемонстрировали заметного прироста и увеличились только на 7,2% г/г. Сопоставимые продажи увеличились на 7,5% г/г при росте среднего чека на 16,3% г/г и падении трафика на 7,6% г/г. На LFL-продажи ожидаемо повлиял приход второй волны пандемии в следствии чего покупатели реже посещали магазины, но покупали больше за раз. Пандемия также сказалась на форматных предпочтениях и больше людей совершали свои покупки в магазинах «У дома». Торговая площадь выросла сильнее наших ожиданий – на 3,6% г/г. Компания заметно ускорила количество открытий по сравнению с предыдущими периодами и ввела 410 магазинов (net) в основных форматах, больше чем в любом из других кварталов 2020 г. Тем не менее, рост торговой площади остался небольшим и существенно меньше, чем у основного конкурента. По итогам года было обновлено 72% магазинов «У дома», 29% супермаркетов и 56% магазинов дрогери. В 2021 г. компания планирует обновить около 700 магазинов, что больше, чем в предшествующем году.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Покупки Винокурова видели?

В плане онлайн-продаж Магнит, конечно, пока серьезно отстает.
Экстраполированная выручка на 2021 год заявлена в 2 млрд руб. У X5 выручка LTM 10,2 млрд (без учета 4 кв 2020). Средний чек доставки у Магнита 1600 рублей, у Х5 — 3800 рублей.

Сегодня Алекс666 заплачет))))

Магнит 4 кв 2020
Несколько мыслей по отчету:
1. Положительный эффект от пандемии сходит на нет: темпы роста вернулись к доковидным уровням даже несмотря на разогнавшуюся продовольственную инфляцию (в 4 кв 2020 рост +10,6% г/г, в 4 кв 2019 было +11% г/г).
2. Развитие собственного производства: оптовый сегмент дает 43,4 млрд в год (пока 3% выручки), с 2018-го года рост в 2 раза. Валовая маржа выше, чем у брендированных товаров – плюс к прибыли. В отчете не написали, но собственные предприятия на 17% закрывают потребности «Магнита» в томатах, на 21% — в огурцах и на 72% — в грибах. По СЗПК построят еще один тепличный комплекс за 6,4 млрд.
3. За 2020 г. получили 85 млрд FCF. Частично заслуга менеджмента (оптимизация запасов, дебиторской и кредиторской задолженности, улучшение логистики высвободили оборотный капитал на 35 млрд), частично виновата пандемия (ажиотажный спрос в начале года, экономия на промо, снижение CAPEX). CAPEX по сравнению с 2020 г. вырастет в 2 раза до 60-65 млрд.
4. Чистый долг/EBITDA в конце года упало до 1,1х, но сейчас ситуация похуже: Магнит накопил 44,7 млрд кэша на балансе на 31 декабря, а в январе выплатил 25 млрд дивов. Задолженность по дивам акционерам в конце года в составе кредиторки не отразили, поэтому Чистый долг/EBITDA занижено.

Ну и вишенка на торте: если они захотят провести цифровизацию магазинов и автоматизацию… С таким курсом валюты это будет очень очень очень дорого. Вся высокотехнологичная продукция ведь импортная будет.
Рабский труд людей (а с такими зп это скорее рабский) выглядит гораздо дешевле.

Айрат Нугуманов, ну все понятно уже, хватит самому себе отвечать, срочно шортите

пишет
t.me/if_stocks/1420

📄 Магнит: Отчетность за 4 кв 2020 г.

🧲 #MGNT (+3,5% на открытии торгов), по МСФО:

• Общая выручка: 407,23 млрд руб (+10,6 г/г)
(1 553,77 млрд за FY-2020, +13,3% г/г)
• EBITDA: 28,59 млрд (+43,2% г/г)
(109,41 млрд за FY-2020, +31,6% г/г)
• Чистая прибыль: 11,117 млрд руб (+176,9% г/г)
(37,78 млрд за FY-2020, +120,8% г/г)

Валовая рентабельность: 23,3% (+168 пп г/г)
Чистая рентабельность: 2,7% (+164 пп г/г)

Компания объявила дивиденды по результатам 9 месяцев 2020 г. в размере около 25 млрд руб., что составляет 245,31 руб. на одну обыкновенную акцию.

Операционные результаты:
• За 4КВ20 сопоставимые (LFL) продажи выросли на +7,5% г/г на фоне роста среднего чека на 16,3% г/г и снижения трафика на 7,6% г/г.
• За полный 2020 год сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 7,4% на фоне роста среднего
чека на 14,1% и снижения трафика на 5,9%;

Долг 166,1 млрд руб.
Наличные и эквиваленты 44,7 млрд руб.

2020 год стал годом перемен для Магнита:

— Компания открыла 445 магазинов (243 “у дома”, 200 дрогери и 2 супермаркета), закрыла 35 нерентабельных
—Магнит начал тестирование сервисов в онлайн-коммерции во второй половине 2020 года, последние пилоты были запущены в начале декабря 2020 г.
— Магнит выполняет около 6000 онлайн-заказов в день. Большую часть заказов совершают покупатели, ранее не посещавшие офлайн-магазины Магнита.
— Экстраполированная годовая выручка (run rate) онлайн-сегмента составляет 2 млрд рублей, исходя из оборота за декабрь.
— Средний онлайн-чек ~1600 рублей, что в 4,5 раза больше чека в магазинах у дома (359
руб по итогам 4КВ20).
— Сервисы e-commerce «Магнита» сегодня охватывают свыше 1000 магазинов сети в 72 городах. В 2021 г. планирует подключить к онлайн-доставке не менее 1500 магазинов у дома, крупного формата и «Магнит Косметик» в более чем 50 регионах России.

🔍 Прогноз на 2021 г:
Открыть 2000 магазинов
Капитальные затраты 60-75 млрд руб

#IF_отчеты #IF_акции_РФ

«Магнит» запустил доставку на базе более 1 тыс. магазинов

#Дивиденды #MGNT
❗️ ⚡️ ФИНАНСОВОЕ ПОЛОЖЕНИЕ «МАГНИТА» ПОЗВОЛЯЕТ СОЧЕТАТЬ УСКОРЕНИЕ ЭКСПАНСИИ И ВЫПЛАТЫ ХОРОШИХ ДИВИДЕНДОВ — ГЛАВА РИТЕЙЛЕРА ДЮННИНГ РИА НОВОСТИ

Ну и вишенка на торте: если они захотят провести цифровизацию магазинов и автоматизацию… С таким курсом валюты это будет очень очень очень дорого. Вся высокотехнологичная продукция ведь импортная будет.
Рабский труд людей (а с такими зп это скорее рабский) выглядит гораздо дешевле.

Слишком уж позитивно оценивают сетевиков. Рост чека на 14,5%, при этом по данным Ромир продуктовая инфляция за 2020 год составила 14%. Средний чек не смог выправить даже карантин и безумие в начале прошлого года в магазинах.
Следом явно подтянется инфляция на затраты компании и эта маржа схлопнется.

Айрат Нугуманов, поясню что имел ввиду.
Самая высокая была инфляция продуктовая у нас в этом году. Зарплаты имеют тенденцию к медленному изменению, другие расходы тоже ± заякорены. (Топливо у нас теперь дорожает чисто по инфляции Росстата же теперь).
Вот если инфляция продуктовая взлетает, то при неизменной процентной наценке сети растёт номинальная наценка и от этого чистая прибыль.
Люди не стали покупать больше. Покупают они ровно тот же минимум, просто проиндексированный на размер продуктовой инфляции. Поэтому никаких дополнительных денег у компании в долгосрочной перспективе не предвидится.

Магнит может эффективно сочетать ускорение экспансии, очень комфортную долговую нагрузку и выплаты хороших дивидендов - гендиректор
президент, гендиректор Магнита Ян Дюннинг.

Наша финансовая позиция сегодня такова, что мы можем эффективно сочетать ускорение экспансии, очень комфортную долговую нагрузку и выплаты хороших дивидендов. Конкретных цифр назвать я сейчас не могу, поскольку рекомендации акционерам по размеру дивидендов дает совет директоров

Компания в 2020 году существенно улучшила свою финансовую позицию и ситуацию с рабочим капиталом, заметно снизила долговую нагрузку, увеличила EBITDA.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ритейлер «Магнит» (MOEX: MGNT) в IV квартале 2020 года увеличил продажи сопоставимых магазинов (LfL, магазинов, работающих более года) на 7,5%.
Рост был обеспечен увеличением среднего чека на 16,3%, которое было частично нивелировано снижением покупательского трафика на 7,6%, сообщила компания.
Чистая розничная выручка «Магнита» увеличилась на 10,7%, до 395,2 млрд рублей, общая выручка — на 10,6%, до 407,2 млрд рублей.
Торговая площадь магазинов ритейлера выросла на 3,6%, до 7,497 млн кв.м на конец декабря.
В октябре-декабре «Магнит» открыл (gross) 445 магазинов: 243 магазина «у дома», два супермаркета и 200 магазинов дрогери (в IV квартале 2019 года был открыт 321 магазин). В результате продолжающейся кампании по повышению операционной эффективности были закрыты 35 магазинов.
В 2020 году компания открыла 1,292 тыс. магазинов (2,841 тыс. в 2019 году), в том числе 669 магазинов «у дома», четыре супермаркета и 619 магазинов дрогери.
По итогам 2020 года «Магнит» увеличил продажи сопоставимых магазинов на 7,4% (средний чек вырос на 14,1%, трафик сократился на 5,9%).
Розничная выручка ритейлера увеличилась на 13,3% (до 1 трлн 510,071 млрд рублей), общая выручка — на 13,5%, до 1 трлн 553,777 млрд рублей.
Основной формат «Магнита» — сеть магазинов «у дома» (доля в выручке в IV квартале 76,5%) в октябре-декабре нарастила продажи на 11,4%, до 301,153 млрд рублей. LfL-выручка сети увеличилась на 8,3% за счет роста чека на 17,6% (трафик при этом сократился на 7,9%).
Выручка супермаркетов выросла на 0,2%, до 53,923 млрд рублей, LfL-продажи увеличились на 0,3% (средний чек вырос на 13,4%, трафик упал на 11,6%).
Магазины дрогери в IV квартале нарастили продажи на 18,6%, до 36,997 млрд рублей. Выручка сопоставимых торговых точек увеличилась на 10,3% благодаря росту среднего чека на 12,9%, который был частично нивелирован снижением трафика на 2,3%.

Слишком уж позитивно оценивают сетевиков. Рост чека на 14,5%, при этом по данным Ромир продуктовая инфляция за 2020 год составила 14%. Средний чек не смог выправить даже карантин и безумие в начале прошлого года в магазинах.
Следом явно подтянется инфляция на затраты компании и эта маржа схлопнется.

Чистая прибыль Магнита в 20 г повысилась в 2,2 раза и составила 37,781 млрд рублей
Магнит в четвертом квартале 2020 года увеличил чистую прибыль по МСФО в 2,8 раза (на 176,9%) по сравнению с показателем за аналогичный период предыдущего года — до 11,117 миллиарда рублей (по стандарту IAS 17),

Выручка в 4 кв повысилась на 10,6% и составила 407,227 миллиарда рублей, розничная выручка выросла на 10,7% — до 395,16 миллиарда рублей.
Показатель EBITDA в 4 кв увеличился на 43,2% — до 28,592 миллиарда рублей.

Чистая прибыль в 2020 году повысилась в 2,2 раза (на 120,8%) в годовом выражении и составила 37,781 миллиарда рублей.
Выручка  увеличилась на 13,5% и достигла 1,554 триллиона рублей, розничная выручка — на 13,3%, до 1,51 триллиона.
EBITDA «Магнита» в январе-декабре выросла на 31,6% — до 109,41 миллиарда рублей.





сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: неаудированные финансовые результаты за 4 кв. 2020 г. и весь 2020 г.

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: конференц- звонок по результатам за 4 квартала и 2020 года.

см. календарь по акциям

Пандемия поддержала операционную динамику Магнита в 4 квартале 2020 года - Альфа-Банк
«Магнит» в четверг, 4 февраля, представит неаудированные финансовые результаты за 4К20 по МСФО и проведет телефонную конференцию. Пандемия поддержала операционную динамику Магнита в 4К20 (и, вероятно, продолжит оказывать поддержку в 1К21).

Мы прогнозируем рост продаж на 10% г/г и рентабельность EBITDA на уровне 7,2% в 4К20, что приведет к росту продаж на 13% г/г и рентабельности EBITDA на уровне 7,1% по итогам всего 2020 года. Выручка и рентабельность вряд ли станут сюрпризом для рынка, при этом ключевые инвесторы, вероятно, сосредоточатся на долговой позиции – мы ожидаем, что коэффициент “чистый долг/EBITDA” составит 1,4x по итогам 2020П. Это, в свою очередь, открывают дорогу более агрессивному открытию новых магазинов в 2021 г. и дивидендной доходности на уровне 4,9% по финальным дивидендным выплатам за 2020 г. (при годовой дивидендной доходности на уровне 9,7%). Комментарии менеджмента по поводу динамики продаж с начала года могут оказать поддержку акциям, так как наш прогноз и консенсус -прогноз рынка предполагают замедление роста выручки до 7% г/г в 2021.

Авто-репост. Читать в блоге >>>