Число акций ао 1 269 млн
Номинал ао 0.01 руб
Тикер ао
  • MGKL
Капит-я 3,1 млрд
Выручка 8,7 млрд
EBITDA
Прибыль 0,4 млрд
Дивиденд ао 0,15
P/E 7,9
P/S 0,4
P/BV 7,3
EV/EBITDA
Див.доход ао 6,1%
* Все показатели рассчитываются по данным за последние 12 месяцев (LTM)
МГКЛ (Мосгорломбард) Календарь Акционеров
04/07 MGKL: последний день с дивидендом 0.15 руб
07/07 MGKL: закрытие реестра по дивидендам 0.15 руб
01/09 Вступает в силу новый закон, ужесточение по ломбардам
Прошедшие события Добавить событие
Россия

МГКЛ (Мосгорломбард) акции

2.451  +1.24%
#smartlabonline
  1. Аватар Дюша Метелкин
    немного желающих

    ИМ, на базаре обычно в этом случае снижают цены, пока не протухло
  2. Аватар ИМ
  3. Аватар MGKL
    Главное из дивидендной политики «Мосгорломбарда».

    Главное из дивидендной политики «Мосгорломбарда».

    Дивиденды — в фокусе внимания большинства инвесторов, поэтому хотим остановиться на этом вопросе более детально.

    В соответствии с дивидендной политикой «Мосгорломбарда»:

    — Дивиденды планируется выплачивать из чистой прибыли ПАО «МГКЛ», определённой по МСФО, не реже 1 раза в год.
    — Если по итогу 2023 года предполагается выплатить до 25 % от чистой прибыли в виде дивидендов, то по итогам 2024 года, размер дивидендных выплат может составить от 25 до 50 %.
    — Расчет дивидендов предполагается по МСФО. Так как в периметре группы с 2023 года появились дополнительные юридические лица, то отчетность по МСФО позволяет представлять консолидированные финансовые результаты.

    Хотим обратить ваше внимание, что группа на протяжении 3 лет регулярно выплачивает дивиденды, и общая сумма выплаченных дивидендов с 2021 по 2023 год составила 82 млн рублей.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  4. Аватар MGKL
    Итоги второй недели. Что нового?

    Итоги второй недели. Что нового?

    Вторая неделя после объявления о намерении провести IPO подходит к концу — возвращаемся с итогами!

    Главным событием стало продление периода предварительного сбора заявок на приобретение обыкновенных акций. Такое решение было принято в связи с тем, что мы получили большое количество вопросов от потенциальных инвесторов о специфике работы ломбарда и других направлений деятельности Группы. Идём навстречу и устанавливаем новый срок — 21 декабря 2023 (15:30 по московскому времени).
    Продлив срок сбора заявок, мы даем потенциальным инвесторам возможность лучше узнать бизнес группы и принять взвешенное решение о покупке акций.

    Кроме того, на этой неделе:

    – Были опубликованы оценки ПАО «Мосгорломбард» сторонними аналитиками. В частности, в открытом доступе появился отчёт с комментариями команды АО ИФК «Солид», а также анализ от аналитического департамента инвестиционного банка «Синара». Рекомендуем к ознакомлению!

    – Состоялось два новых эфира при участии наших руководителей — генерального директора Алексея Лазутина и директора по корпоративным финансам Марии Потехиной. Трансляции прошли на youtube-каналах «Вредный Инвестор» и Cbonds



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  5. Аватар Ассоциация инвесторов "АВО"
    Видеочат с эмитентом Мосгорломбард (МГКЛ).

    Во вторник 19 декабря в 19.00 МСК в чате Goodbonds будет проведен видеочат с эмитентом Мосгорломбард (МГКЛ).

    В гостях: генеральный директор Алексей Лазутин

    Ведущий: член Совета АВО Александр Рыбин

    Кредитный рейтинг ruВВ- Эксперт РА
    Сайт эмитента ir.mosgorlombard.ru/

    Тема эфира: IPO компании

    Вопросы можно присылать в личные сообщения poor_poor_cat



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  6. Аватар MGKL
    Ситуация на рынках присутствия «Мосгорломбарда». Что происходит?

    Ситуация на рынках присутствия «Мосгорломбарда». Что происходит?

    Всё, что происходит на рынке — те внешние факторы, которые воздействуют и на показатели работы группы. К счастью, для нашей стратегии развития актуальные рыночные и геополитические тенденции благоприятны:

    — Стремительный рост интереса потребителей к «товарам с историей», набирающий обороты в России тренд на ответственное потребление, а также прекращение поставок зарубежных производителей в Россию, когда ресейл остаётся зачастую единственным для потребителей доступом к любимым брендам — все это способствует стремительному росту этого сегмента.
    — Рост цены на золото в рублях укрепляет наше финансовое положение, поскольку портфель группы на 90 % обеспечен золотом. К тому же, будучи сетью ломбардов, мы входим в число активных участников вторичного оборота российского рынка драгоценных металлов, который в разные периоды составляет от 30 до 60 тонн золота в год.
    — Переход большого количества потребителей в онлайн с момента пандемии также благоприятен для нас. Да, на рынке уже есть игроки, которые позволяют физическим и юридическим лицам в короткий срок и иногда с гарантией покупать и продавать товары быстро, однако такого сервиса по гарантированной скупке товаров «с историей», как у нас, пока нет, что положительно влияет на нашу конкурентоспособность в интернет-сегменте.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  7. Аватар MGKL
    Онлайн-семинар на YouTube-канале Cbonds.

    Наши руководители везде успевают! Вчера, например, приняли участие в онлайн-семинаре на YouTube-канале Cbonds.

    В качестве спикеров выступили:

    — генеральный директор ПАО «МГКЛ» Алексей Лазутин;
    — директор по корпоративным финансам ПАО «МГКЛ» Мария Потехина.

    Обсудили все вопросы, касающиеся выхода на биржу первого игрока ломбардной отрасли — «Мосгорломбарда»!

    Не знали о семинаре и не смогли присоединиться? Не расстраивайтесь, мы всё для вас записали.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  8. Аватар MGKL
    Сравниваем, анализируем, отвечаем! Рубрика «Вопрос-ответ»

    Сравниваем, анализируем, отвечаем! Рубрика «Вопрос-ответ»

    Мы обещали — мы продолжаем! Сегодня отвечаем на вопросы, которые невольно возникают при сравнении «Мосгорломбарда» с другими финансовыми институтами — банками и залоговыми МФО.

    О чём нас обычно спрашивают в этом контексте:

    — С чем связан более высокий по сравнению с банками показатель P/E?

    Если упростить, то общий финансовый результат любого займа выглядит так:

    Процентный доход − процентный расход − операционные расходы + прочие доходы − потери от дефолтов.

    У банков основная статья расходов — процентные расходы, а у ломбарда — операционные.

    Значения в этой формуле сейчас могут выглядеть следующим образом:

    – Для банка: 20 % − 15 % − 3 % + 1 % − 0,5 % = 2,5 %.

    – Для ломбарда: 124 % − 18 % − 100 % + 0 % − 0 % = 6 %.

    У ломбарда по сути нет потерь от кредитования, так как он не выдаёт необеспеченные займы.

    Конечный показатель может быть более чем в 2 раза выше, чем у банка. Разница в том, что у банковского учреждения портфель может достигать триллионов рублей, а у крупнейшего ломбарда, который останется управляемым (из-за большого количества отделений) — максимум 10–20 млрд руб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  9. Аватар Gera_Truha
    сегодня ожидаем: Планируется старт торгов акциями на Мосбирже

    см. календарь по акциям

    Амиран, поменяли же на 21 декабря)
  10. Аватар Melorka
    сегодня ожидаем: Планируется старт торгов акциями на Мосбирже

    см. календарь по акциям

    Амиран, нет
  11. Аватар Амиран
    сегодня ожидаем: Планируется старт торгов акциями на Мосбирже

    см. календарь по акциям
  12. Аватар MGKL
    О чём нас спрашивают инвесторы? Рубрика «Вопрос-ответ»

    О чём нас спрашивают инвесторы? Рубрика «Вопрос-ответ»

    Вопросов накопилось много, поэтому продолжаем нашу рубрику и вместе с вами разбираем темы, которые волнуют потенциальных инвесторов больше всего.

    1. Как формируется статья «Резерв под обесценение займов выданных»?

    В соответствии с методикой МСФО при формировании резервов учитываются риски, которые зависят от ставки ПСК (полной стоимости кредита): если она снижается, снижаются и риски. При этом в расчёт берётся статистика за предыдущие годы. Так по результатам 9 месяцев 2023 года вы могли увидеть снижение резерва.

    При этом методика МСФО не позволяет в полной мере отразить специфику ломбардного бизнеса. При расчёте размера резервов не учитывается, что:

    – кредитный портфель «Мосгорломбарда» на 94 % обеспечен золотом;
    – формирование резервов не является расходом денежных средств, а после возврата займа или продажи залога этот резерв обнуляется;
    – невостребованные клиентами залоги ломбард продает в рынок по цене, превышающей сумму займа на 48%, что почти полностью компенсирует не только тело долга, но и начисленные проценты;



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  13. Аватар Марэк
    Мосгорломбард продлила период сбора заявок на участие в IPO до 21 декабря. Размещает 322,58 млн обыкновенных акций, что составляет 22% от увеличенного уставного капитала. Участники IPO также получат возможность увеличить свой пакет на 20% по цене IPO через 6 месяцев после размещения. Старт торгов акциями ожидается 22 декабря под тикером MGKL.
  14. Аватар MGKL
    Кратный рост — по плану

    Кратный рост — по плану

    Мы уже рассказывали о том, что первый серьёзный инвестиционный этап в жизни группы завершился кратным увеличением показателей: наш кредитный портфель и выручка увеличились в 6 раз, а чистая прибыль — в 8 раз.

    Будем ли мы замедляться? Напротив. Группа планирует показать динамику роста в перспективе до 2027 года — увеличить размер собственного капитала и продемонстрировать рынку возможности кратного роста:

    — В ломбардном сегменте планируется кратное увеличение нашего присутствия на рынке Москвы. Этому поспособствует открытие к 2025 году 150 объектов с ёмкостью рынка до 400 объектов. При этом к 2027 году мы планируем занять до 40 % доли рынка в ломбардном секторе по сравнению с нынешними 11 %.
    — На фоне нашего гармоничного эволюционного развития на рынке ресейла мы планируем увеличить свою долю до 3–5 % общего объема рынка к 2027 году. И это с учётом растущей ёмкости рынка ресейла, который к 2027 году увеличится в 3 раза — от 1 трлн рублей до 3 трлн рублей.

    Кроме того, в соответствии с нашей стратегией развития, планируется и соответствующий кратный рост финансовых показателей — увеличение выручки в 10 раз, а также рост чистой прибыли в 25 раз.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  15. Аватар Амиран
    сегодня ожидаем: Последний день для приема заявок для участия в IPO Мосгорломбарда

    см. календарь по акциям
  16. Аватар MGKL
    Прямой эфир на YouTube-канале «Вредный Инвестор».

    До прямого эфира с Алексеем Лазутиным и Марией Потехиной осталось 10, 9, 8…

    Начинаем ровно 20:00 и очень надеемся, что вы сможете присоединиться! Зовите всех, кто интересуется инвестированием, и обязательно подключайтесь сами по ссылке 👈



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  17. Аватар Кот.Финанс
    Ломбардное IPO: такое айпио нам не надо

    Мы не будем подробно разбирать 🏦МосГорЛомбард, хотя планировали даже прийти к ним и заложить что-нибудь а потом выкупить, чтобы оценить продукт

    Причина в мультипликаторах: ломбард хотят оценить в 3,5-4 млрд. 😳при собственном капитале 0,3 млн. Даже при конвертации привилегированных акций и доп.эмиссии для IPO — капитал вырастет максимум до 1,3 млрд. Это по самым оптимистичным ожиданиям.

    Доходы до переоценки стоимости залогов (вчера золото выросло — завтра упало) в пределах 50 млн. в год ❗️

    Операционная прибыль за 9 месяцев — 8,2 млн. руб. ❗️а за 9 мес. 2022 года был операционный убыток

    Единственное, чем поможет IPO — компания сократит процентные платежи 💰 на 150-180 млн в год

    Мультипликаторы (самые оптимистичные из возможных)

    🔹Цена / балансовая стоимость = 3,1 (т.е. каждый рубль капитала вы покупаете за 3,1рубля, но по сути, деньги от IPO это и будет самой большой частью капитала ломбарда)

    🔹Цена / прибыль = 20 😳(здесь основной эффект от снижения % расходов)

    Новость о продлении приема заявок как бы намекает, что желающих мало:



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  18. Аватар MGKL
    Вы спрашиваете — мы отвечаем.

    Вы спрашиваете — мы отвечаем.

    За последние дни мы получили много вопросов от потенциальных инвесторов, связанных с особенностями учета, бизнеса и стратегии развития компании. Будем последовательно отвечать на все самые основные. Сейчас разберем первые:

    1. Какая у вас дивидендная политика?

    По результатам 2023 года предполагается выплата акционерам до 25 % от чистой прибыли группы, а по результатам 2024 года и последующих лет уровень дивидендных выплат будет варьироваться от 25 % до 50 %. При этом мы стараемся выплачивать дивиденды акционерам не реже одного раза в год.

    Расчет дивидендов предполагается по МСФО. Так как в периметре группы с 2023 года появились дополнительные юридические лица, то отчетность по МСФО позволяет представлять консолидированные финансовые результаты. И это является лучшими практиками на рынке.
    Ознакомиться с основными показателями нашей дивидендной политики за последние три отчётных года можно здесь.

    2. В чём отличие между учётом резервов по стандартам МСФО и РСБУ?

    Порядок расчёта финансовых показателей по РСБУ и МСФО для ломбарда идентичен по всем статьям, кроме резервов под обесценение выданных займов. В частности, в соответствии с МСФО начисляется больше резервов, что важно учитывать при расчёте эффективности и прогнозов, поскольку из-за этого конечные показатели деятельности могут различаться.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  19. Аватар Все Верно
    Мосгорломбард объявил о продлении срока приёма заявок на участие в IPO до 21 декабря — РБК

    Предварительный период сбора заявок на приобретение Акций ПАО «МГКЛ» в настоящее время продлен до 15 часов 30 минут 21 декабря 2023 года в целях удовлетворения интереса широкого круга российских инвесторов.

    Ожидается, что торги Акциями Компании начнутся 22 декабря 2023 года. Ранее Московская Биржа приняла решение о включении Акций ПАО «МГКЛ» в Третий уровень Списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской Бирже, c тикером MGKL и ISIN RU000A0JVJQ8.

    Принять участие в IPO могут российские квалифицированные инвесторы, институциональные инвесторы, а также неквалифицированные инвесторы – физические лица при условии прохождения ими тестирования в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг» (ст. 51.2-1). Агентом по Размещению выступает АО ИФК «Солид». Подать заявку на приобретение Акций возможно через ведущих российских брокеров.

    ir.mosgorlombard.ru/news-center/news/pao-mgkl-gruppa-mosgorlombard-obyavlyaet-o-prodlenii-perioda-sbora-zayavok-v-ramkakh-pervichnogo-pub/



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  20. Аватар MGKL
    ПАО «МГКЛ» объявляет о продлении периода сбора заявок

    ПАО «МГКЛ» объявляет о продлении периода сбора заявок

    Группа «Мосгорломбард» объявляет о продлении периода предварительного сбора заявок на приобретение обыкновенных акций до 15 часов 30 минут 21 декабря 2023 года в целях удовлетворения интереса широкого круга российских инвесторов.

    К нам поступает много вопросов со стороны заинтересованных инвесторов о направлениях бизнеса, особенностях учета РСБУ и МСФО и о других аспектах, необходимых для принятия решения. В ближайшее время будем подробно вам об этом рассказывать.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  21. Аватар Invest_Palych
    Мосгорломбард. Не лезь, убьет!
     Скоро будет ещё одно IPO: Мосгорломбард. Коротко о нем

    📍Оценка

    Компания работает исключительно в Москве и Подмосковье, имея 114 отделений.

    Диапазон размещения ожидается от 3.1 до 3.5 рублей на акцию с капитализацией в 4.5 млрд. Ожидания у руководства по прибыли за 2023 составляет 264 млн, но благодаря росту бизнеса и развитию ресейла в будущем руководство ожидает иксов в прибыли. Плюс есть ещё много регионов куда можно зайти. Для меня адекватная оценка такого бизнеса при сопутствующих рисках 2 млрд, а не 4.5 млрд.

    Я не покупаю и не смотрю на компании с капой ниже 20 млрд, исходя из своих правил инвестирования.

    📍Смотреть надо на РСБУ, а не МСФО Из-за специфики учёта резервов под выданные займы компания советует смотреть на РСБУ, а не на МСФО. Хотя дивиденды будут распределятся исходя из МСФО прибыли.

    📍Открыли новое направление У компании появилось недавно новое направление: ресейл, которое не попало в периметр на 9м и показывает хорошую маржинальность.

    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  22. Аватар igotosochi
    Мосгорломбард — сомнительное IPO перед столетним юбилеем

    Мосгорломбард, специализированная коммерческая организация, осуществляющая кредитование граждан под залог принадлежащих им вещей, а также хранение вещей на возмездной основе, с 99-летней историей выходит на биржу, чтобы порадовать инвесторов (нет).

    Мосгорломбард, специализированная коммерческая организация, осуществляющая кредитование граждан под залог принадлежащих им вещей, а также хранение вещей на возмездной основе, с 99-летней историей... 

    Вместо подарков под ёлку под конец года решили нас побаловать ещё одним IPO, но радость как-то особо не чувствуется. Низкоэффективная компания хочет стать эффективнее за счёт инвесторов.

    Предыдущие IPO, про которые я с удовольствием писал: ВУШGeneticoCarMoneyАстраHendersonЕвротрансЮжуралзолотоСовкомбанк. Остальные уже в следующем году будут, не пропустите.

    Мосгорломбард, он же МГКЛ, основан в 1924 году, а значит ему будет 100 лет. Занимается тем, что даёт деньги под залог шуб, драгоценностей (90% бизнеса) и прочих ценных вещей. Выкупают их не всегда, так что заодно и продаёт невыкупленное на Авито (не шутка, реально на Авито). Также занимаются скупкой всякого разного (шубы, золото, техника) и летним хранением шуб.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  23. Аватар Mozg
    Мосгорломбард: комиссионка по цене Яндекса. Плохое и немного хорошего про самое дорогое IPO года


    Тезисно для тех, кому лень смотреть:

    Как устроен бизнес ломбарда

    • Ломбард выдает займы под  залог ценных вещей, чаще всего это золотых изделий. Далее либо клиент выкупает залог и платит проценты, либо ломбард продает залог самостоятельно, в розницу или оптом

    Похоже на МФО, и на первый взгляд более надежно за счет залогов, но есть два важных нюанса:

    • Ломбарду критически важно наличие сети офлайновых точек. Если МФО стремятся максимально в онлайн уходить, то с ломбардом так не получится, тут необходимы условия для физической передачи вещей в залог, их хранения, розничной продажи, а сами клиенты выбирают ломбард в основном по территориальному принципу. Вся операционная деятельность и все масштабирование жестко на оффлайн завязаны, без него никак не обойтись и он же съедает массу денег на аренду и обслуживание точек
    • 90% в структуре залогов МГКЛ – золото. Ломбард постоянно имеет золото на балансе, постоянно его покупает-продает, в т.ч. оптом, то есть помимо займов большой кусок их бизнеса это трейдинг на рынке золота. Поэтому колебания цен на золото напрямую влияют на прибыль ломбарда: если оно дорожает то растет и маржинальность, и объем новых займов, если дешевеет, то наоборот


    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  24. Аватар MGKL
    Оценка ПАО «МГКЛ» инвестиционным банком «Синара».

    Оценка ПАО «МГКЛ» инвестиционным банком «Синара».

    Чтобы принять взвешенное решение, инвестору нужно мнение со стороны. Мы это понимаем, и с большим интересом следим за оценками в отношении ПАО «МГКЛ» от авторитетных аналитиков, и продолжаем делиться ими с вами.

    На этот раз изучаем анализ от аналитического департамента инвестиционного банка «Синара». Итак, коротко о главном:

    — Анализ акций был начат с оценки справедливой стоимости компании на конец 2024 г. в 5,4 млрд руб. и рыночной капитализации в 4,5 млрд руб., что соответствует справедливой цене в 3,0–3,4 руб. за акцию.
    — В качестве инвестиционного заключения сделан вывод о том, что рынок располагает к ускорению.
    — Оценка стоимости была произведена по модели дисконтирования дивидендов, в результате чего аналитики инвестиционного банка прогнозируют увеличение выплаты дивидендов и возможности для направления на эти цели 48 % от чистой прибыли к 2027 году. При этом, по расчётам компании, коэффициент P/E 2024П оценивается на уровне 12,1, что означает существенный дисконт к зарубежным компаниям-аналогам.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>
  25. Аватар Козлов Юрий
    Почему целесообразно смотреть на чистую прибыль по РСБУ при оценке бизнеса Мосгорломбарда?

    🧮 Друзья, на прошлой неделе мы с вами обсуждали перспективы одного из ведущих игроков на рынке ломбардных услуг в Московском регионе. И в ходе дискуссий возник интересный вопрос: на какую прибыль следует ориентироваться при оценке бизнеса ломбардов?

    Как известно, обычно принято смотреть на показатели, представленные в соответствии со стандартами МСФО, однако, в случае с ломбардами более разумно ориентироваться всё же на результаты, представленные в соответствии с показателями отечественной бухгалтерской отчётности по РСБУ. И сейчас попытаюсь объяснить почему.

    👑 При оценке бизнеса ломбардов важно учитывать ключевые особенности этого сектора. И одной из такой особенностей является то, что в период высокой экономической нестабильности (в частности, 2020-2022 гг.) уровень дефолтов в секторе был довольно высоким. Однако, начиная с этого года ситуация начала заметно улучшаться, а значит теперь, по мере роста бизнеса Мосгорломбарда и улучшения качества его кредитного портфеля, у нас есть все основания для того, чтобы ожидать снижения нормы резервирования (в соответствии с МСФО) в среднесрочной перспективе, что будет способствовать росту чистой прибыли.



    Авто-репост. Читать в блоге >>>

МГКЛ (Мосгорломбард) - факторы роста и падения акций

 
 
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.

МГКЛ (Мосгорломбард) - описание компании

Компания «Мосгорломбард» — надежный помощник в затруднительном материальном положении. Мы принимаем на реализацию драгоценности, меховые изделия и многое другое. Наша задача — предоставить клиенту необходимую сумму в минимальные сроки. Доверьтесь опыту «Мосгорломбард» и оцените преимущества надёжного сотрудничества!

IPO в декабре 2023 года.
Материнская компания МГКЛ.
Размещение 322,58 млн акций (free float до 36%)
организатор ИФК Солид
До размещения: 1147,2 млн акций.
Диапазон цены: 3,1-3,5 руб за акцию
Размещение: от 1 млрд до 1,13 млрд руб.
Окончание приема заявок: 13 декабря

Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: