МТС Банк акции

Дивиденды выглядят серьёзно для банка второго эшелона. Но опираться только на них рискованно: это скорее результат цифрового рывка, чем устойчивой бизнес-модели. 

Банк встроен в экосистему МТС и активно развивает финтех-продукты. Цель — увеличить клиентскую базу и масштабировать выручку. Но ставка на приток пользователей из экосистемы пока работает слабо — органического роста не видно.

Основной доход — это POS-кредиты (т. е. «кредиты при покупке») и BNPL (сервисы покупки с отложенной оплатой), что делает бизнес чувствительным к рискам и нестабильности спроса. Да, IT-инфраструктура развивается, но на данном этапе это не переводится напрямую в устойчивую прибыль.

Инвесторам стоит следить, смогут ли технологии и экосистема стать не витриной, а фундаментом модели. Пока этого не произошло — дивиденды выглядят больше как разовая история, чем подтверждение зрелости.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy 

МТС Банк объявил о запуске трехстороннего партнерства с Сбербанк КИБ и Московской биржей с целью повышения ликвидности и инвестиционной привлекательности своих акций. Сбербанк КИБ стал маркет-мейкером обыкновенных акций банка, а Московская биржа обеспечивает инфраструктурную поддержку проекта.

Маркет-мейкер будет поддерживать постоянное присутствие заявок на покупку и продажу в течение всей основной торговой сессии, что поможет снизить спреды и стабилизировать котировки. Это сделает ценные бумаги МТС Банка более привлекательными для инвесторов и повысит общую ликвидность на рынке.

«Соглашение с ведущим игроком фондового рынка — важный шаг в реализации нашей стратегии», — отметила Юлия Титова, управляющий директор по работе с инвесторами и рынками капитала МТС Банка.

Владимир Лиман, руководитель трейдинга Сбербанка, подчеркнул, что такие услуги ранее чаще применялись для биржевых фондов, но теперь востребованы и для акций публичных компаний, особенно в условиях необходимости поддержания стабильности на рынке.

💯 МТС Банк завершил первый квартал 2025 года в непростых условиях: высокая ключевая ставка, валютная переоценка и новые регуляторные ограничения оказали сильное давление на результат. Тем не менее, менеджмент сумел адаптироваться, пересмотрев стратегию и сделав ставку на снижение рисков и транзакционный бизнес.

📉 Чистая прибыль банка составила 1 млрд рублей, снизившись в 4,2 раза год к году. Основная причина — просадка в комиссионных доходах и валютная переоценка. Но при этом чистые процентные доходы после создания резервов выросли более чем в два раза, до 1,9 млрд рублей, благодаря пересмотру кредитной политики и снижению расходов на резервы на 23%.

⚠️ Комиссионные доходы упали до 3,1 млрд рублей (–67% г/г), что связано со снижением выдачи кредитов и падением агентских доходов от страховых продуктов — с 3,7 до 1,3 млрд рублей. Валютная переоценка также добавила волатильности — –2,1 млрд рублей на фоне укрепления рубля.

🥸 Банк сфокусировался на качество заемщиков: риск по кредитным картам сократился на 40%, по потребительским кредитам — на 13%, по POS — на 8%. Одобрение новых кредитов снижено почти на половину по сравнению с серединой 2024 года — сдержано, но безопасно.

«МТС-банк реализовывает в своей стратегии концепцию „Умный POS“, предлагая уникальные решения для онлайн-площадок. Соглашение с „Авито“ усиливает наше присутствие на рынке электронной коммерции и выводит начавшееся в прошлом году сотрудничество на новый этап. Интеграция цифровых финансовых сервисов МТС-банка в платформу „Авито“ поможет ускоренному развитию удобной финтех-инфраструктуры и сделает покупки для десятков миллионов пользователей еще более быстрыми и доступными», — сказал председатель правления МТС-банка Эдуард Иссопов.

«Решение принято. Управленческим командиром (финтех-вертикали — ИФ) будет Эдуард Иссопов», — сказал он.

«У нас своя кузница кадров. Илья вырос и пошел на повышение. Теперь за ним на эту позицию вырос Эдуард», — объяснил глава «Экосистемы МТС».

В конце мая ПАО АФК «Система» объявила о назначении руководителем комплекса финансов и инвестиций Ильи Филатова, который ранее возглавлял МТС-банк и финтех-направление экосистемы ПАО «МТС».

Филатов работал в МТС-банке с 2014 года, в 2015 году занял пост председателя правления. В 2019 года он вошел в состав правления ПАО «МТС» в должности вице-президента по финансовым сервисам. В декабре 2024 года Филатов стал первым вице-президентом МТС по финансовым сервисам и возглавил финтех-направление группы.

Тогда же председателем правления МТС-банка был назначен Иссопов, который работает в финансовой организации 9 лет (с августа 2020 года занимал пост первого заместителя председателя правления).

www.interfax.ru/business/1029973

Инвестором выступило ООО «АльфаСтрахование-Жизнь», одна из ведущих российских компаний по страхованию жизни. Для банка это первая крупная сделка в формате ЦФА.

Срок обращения цифровых активов составляет 182 дня с фиксированной доходностью. Выпуск представлен в виде денежного требования к эмитенту и является непубличным.

«Мы видим широкие перспективы применения ЦФА в России и активно внедряем их в свой бизнес, в том числе для диверсификации источников собственного фондирования. Ставки по нашим продуктам выше текущей доходности на рынке депозитов, что делает ЦФА привлекательным для крупных институциональных инвесторов», — сказал председатель правления МТС-Банка Эдуард Иссопов.

Ставка, по которой были привлечены средства в рамках выпуска ЦФА, в сообщении банка не указана.

ЦФА – цифровые аналоги ценных бумаг, которые выпускаются в виде записей в информационной системе на основе распределенного реестра (токенов) и подтверждают права инвестора на актив.

Под брендом «ЦФА хаб» работает дочерняя компания «МТС» - «Блокчейн хаб». Компания была внесена в реестр операторов ЦФА-платформ Банка России в июле 2023 года.

МТС-Банк (МТС) – рсбу/мсфо
34 629 063 + 6 925 812 (24.04.2025) = 41 554 875 обыкновенных акций
600 привилегированных акций
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0GKKjl0dv0ub5-C5dmrnOwg-B-B
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1850199
Капитализация на 30.05.2025г: 51,196 млрд руб

Общий долг на 31.12.2023г: 401,043 млрд руб/ мсфо 403,825 млрд руб
Общий долг на 31.12.2024г: 490,862 млрд руб/ мсфо 490,029 млрд руб
Общий долг на 31.03.2025г: 517,242 млрд руб/ мсфо 514,644 млрд руб

Выручка 2023г: 57,721 млрд руб/ мсфо 96,539 млрд руб
Выручка 1 кв 2024г: 19,634 млрд руб/ мсфо 31,304 млрд руб
Выручка 2024г: 90,950 млрд руб/ мсфо 130,423 млрд руб
Выручка 1 кв 2025г: 28,034 млрд руб/ мсфо 34,675 млрд руб

Прибыль 2023г: 12,304 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,457 млрд руб
Прибыль 1 кв 2024г: 3,674 млрд руб/ Прибыль мсфо 3,865 млрд руб
Прибыль 4 мес 2024г: 5,106 млрд руб
Прибыль 2024г: 10,533 млрд руб/ Прибыль мсфо 12,371 млрд руб
Прибыль 1 кв 2025г: 2,725 млрд руб/ Прибыль мсфо 972 млн руб

Альфа-банк — чистая прибыль выросла в 2 раза до ₽57,46 млрд (годом ранее — ₽29,17 млрд)

МКБ — чистая прибыль снизилась на 15% г/г до ₽15,64 млрд (годом ранее ₽18,33 млрд)

МТС-Банк — чистая прибыль снизилась в 2,4 раза г/г до ₽2,09 млрд (годом ранее ₽5,11 млрд)

ВТБ — чистая прибыль выросла в 1,68 раза г/г до ₽73,21 млрд (годом ранее ₽43,55 млрд)

Совкомбанк — убыток ₽7,37 млрд против прибыли ₽13,43 млрд годом ранее

МТС Банк представил финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Чистая прибыль составила 1 млрд рублей (2.7 млрд рублей по РСБУ), рентабельность капитала за вычетом субординированного долга – 4,2%.

Основные доходные статьи ожидаемо продолжили сокращаться. По чистому процентному доходу видим снижение на 10% (г/г), на 8% (кв/кв). Чистый комиссионный доход снизился на 40% (г/г) и 18% (кв/кв). Общий операционный доход (чистые доходы до резервов под ОКУ и налога на прибыль) сократился на 25,8% (г/г) и на 16% (кв/кв). У банка имеется открытая валютная позиция и укрепление рубля привело к убытку на 2,115 млрд рублей. В то же время в доходной части мы видим восстановление прочих резервов на 1.793 млрд рублей. Отмечаю, т.к. эта статья, которая не имеет свойства оказывать существенное положительное влияние на прибыль из квартала в квартал. Можно сказать, что ситуативный убыток от укрепления рубля в значительной степени был компенсирован данным доходом.

МТС Банк представил финансовые результаты по МСФО за 1-й квартал 2025 года. Чистая прибыль составила 1 млрд рублей (2.7 млрд рублей по РСБУ), рентабельность капитала за вычетом субординированного долга – 4,2%.

Основные доходные статьи ожидаемо продолжили сокращаться. По чистому процентному доходу видим снижение на 10% (г/г), на 8% (кв/кв). Чистый комиссионный доход снизился на 40% (г/г) и 18% (кв/кв). Общий операционный доход (чистые доходы до резервов под ОКУ и налога на прибыль) сократился на 25,8% (г/г) и на 16% (кв/кв). У банка имеется открытая валютная позиция и укрепление рубля привело к убытку на 2,115 млрд рублей. В то же время в доходной части мы видим восстановление прочих резервов на 1.793 млрд рублей. Отмечаю, т.к. эта статья, которая не имеет свойства оказывать существенное положительное влияние на прибыль из квартала в квартал. Можно сказать, что ситуативный убыток от укрепления рубля в значительной степени был компенсирован данным доходом.

•  Чистые процентные доходы после создания резервов выросли в 2,2 раза г/г и в 1,6 раз кв/кв до 1,9 млрд рублей.;
•  Чистые комиссионные доходы и прочие непроцентные доходы банка составили 3,1 млрд рублей;
•  Операционные расходы сократились на 12,7% г/г и на 43,3% кв/кв до 4,6 млрд рублей;
•  Чистая прибыль за первый квартал 2025 года составила 1,0 млрд рублей (–74,8% г/г)
•  Совет директоров МТС-Банка рекомендовал выплатить дивиденды за 2024г в размере 89,31 руб./акция, див. доходность 6.9%

…………….

$MBNK новость по дивидендам слегка взбодрила инвесторов сразу после публикации, однако цена быстро вернулась к среднему значению, а сегодня продолжает падение.

Быки пытаются сформировать дно в зоне 1200-1300 рублей за акцию, но пока все выглядит довольно шатко — покупки интересны, если сможем пробить сопротивление и закрепиться выше 1330 рублей за акцию. В ином случае, есть шанс пойти вниз на тест зоны 1050-1100 рублей.

Оператор связи и его финансовая «дочка» представили отчет по МСФО за 1 квартал

МТС (MTSS)

👉Инфо и показатели

Результаты 

— выручка: ₽175,5 млрд (+9% год к году);

— OIBDA: ₽63,3 млрд (+7%);

— чистая прибыль: ₽4,9 млрд (-88%);

— чистый долг: ₽456 млрд (-0,5%);

— капзатраты: ₽34,3 млрд (+16,5%);

— чистый долг/LTM OIBDA: 1,8х (против 1,9х за 1кв 2024 года).

Бумаги МТС (MTSS) падают на 1,5%.

🚀Мнение аналитиков МР

Компания не смогла сократить расходы и CAPEX так, чтобы FCF был хотя бы позитивным и тем более на уровне 4 квартала прошлого года. В итоге результаты для нас кажутся негативными

Компания смогла добиться ожидаемых уровней OIBDA, однако это произошло не только из-за оптимизации расходов, но и за счет большего, чем мы ожидали, замедления выручки. Чистая прибыль была выше наших ожиданий в основном из-за прочих неоперационных доходов. Долговая нагрузка практически не изменилась, хотя мы рассчитывали на более сильное ее снижение. 

«Мы думаем, что темпы кредитования, которые мы для себя наметили, будут держаться в пределах single digit, то есть в пределах 10%, может быть, небольших превышений над 10% роста. Мы не ожидаем ни на рынке, ни у себя роста, который бы начинался с цифры „два“, - заявила на конференц-звонке финансовый директор банка Ирина Коликова.

»Мы для себя тоже приняли решение все-таки начинать постепенно восстанавливать объемы кредитования в связи с тем, что общая стоимость финансирования, несмотря на то, что ставка Центрального банка держится на уровне 21%, начинает снижаться", — подчеркнула финдиректор.

МТС-БАНК МСФО 1КВ 2025Г = ПРИБЫЛЬ +972 МЛН РУБ ПРОТИВ ПРИБЫЛИ +3.86 МЛРД РУБ ГОДОМ РАНЕЕ

21 апреля 2025 года

🗣— совет директоров принял решение о проведении дополнительной эмиссии акций в объёме 6 925 812 штук

Или ~8.8 млрд₽ по текущим, потому что жёсткая дкп не даёт расти бизнесу, а ему — очень хочется:

•кредитный портфель наращивать, но жестокие нормативы достаточности капитала от ЦБ не дают этого сделать;

•какое-нибудь M&A провернуть задешево, благо чуть живых финансовых компаний с каждым днем работы/выживания под 21%ой ставкой становится все больше;

В общем — цели, как обычно, благие, и исключительно правильные. Удержание высоких темпов роста и увеличение акционерной стоимости. В перспективе. А пока, товарищи миноритарии, уймитесь, подвиньтесь и готовьтесь к размытию. Нам нужны дешёвые (а лучше — бесплатные) деньги. Остальное — потом

20 мая 2025 года

🗣— совет директоров принял решение рекомендовать выплату дивидендов в размере 89,31р на одну акцию

Или 3.1 млрд₽

Логика, конечно, железная. Нам нужны ещё деньги для обещанного вам на IPO роста в 30% ROE, поэтому, извините, мы ваши доли размоем, нет-нет, что вы, не переживайте, максимум всего лишь в два раза