ММК акции

Следом за углем посыпался фьючерс на г/к прокат в Китае,

Goldman Sachs: стальной баланс в Европе останется напряженным
#Зарубежье #Черная_металлургия #Goldman_Sachs #ЕС
      Инвестиционный банк Goldman Sachs указал, что запасы стали в Европе в краткосрочной и среднесрочной перспективе останутся напряженными, без каких-либо перспектив решений по поставкам, несмотря на приближение цен к исторически высоким уровням.
      Аналитики банка рассматривали спрос как ключевой риск, но сохраняют прогноз циклического восстановления в 2022 году, чему будет способствовать восстановление производства автомобилей, которое на 12% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
      С другой стороны, аналитики банка указали, что импорт Китая явно находится под давлением, а также указали, что торговое соглашение между Европейским союзом и США может еще больше повысить герметичность стали на европейском рынке.
www.metaltorg.ru/n/9b0c23

⚠️🇨🇳КИТАЙ — УГОЛЬ = -11%

Константин Лебедев, так они пару дней растут на 10%, потом так же падают, в итоге выхлоп ноль, цены как были высокие так и остались

⚠️🇨🇳КИТАЙ — УГОЛЬ = -11%

Так когда отчёт то?!

Максим Олегович, 25 октября, представитель ММК тут уже отвечал

Так когда отчёт то?!

даже БКС сегодня в своем обзоре пишет что результаты по МСФО будут сегодня, видимо все сидят на смартлабе

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Амиран, Сегодня НЛМК. ММК 25-го. Исправьте календарь.

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 3 кв

см. календарь по акциям

Импулься от выхода фин. отчета Северстали хватило ровно на один. день вторника :)
Следующий импульс в четверг, пятницу еще рефлексируем, а в понедельник уже ММК отстреляется, и так же до вторника рефлексируем.

Константин Лебедев, что думаете об перпективах норникеля в свете операционного отчета, может стоит взять на перспективу или пока рано?

Макс Пчелкин, я думаю что они не ESG likly

Константин Лебедев, сейчас изучал стратегию развития до 2025 года, там у них запланирован значительный capex на 2021-2022 годы, планируют расширять и улучшать линейку продукции и снижать затраты примерно все на 200 млрд руб, часть реализована, планируют увеличить ebidta в 1,5 раза по сравнению с 2020 годом. Как вы думаете на сколько эта программа может увеличить дивиденды и капитализацию?

Импулься от выхода фин. отчета Северстали хватило ровно на один. день вторника :)
Следующий импульс в четверг, пятницу еще рефлексируем, а в понедельник уже ММК отстреляется, и так же до вторника рефлексируем.

Константин Лебедев, что думаете об перпективах норникеля в свете операционного отчета, может стоит взять на перспективу или пока рано?

Макс Пчелкин, я думаю что они не ESG likely

Импулься от выхода фин. отчета Северстали хватило ровно на один. день вторника :)
Следующий импульс в четверг, пятницу еще рефлексируем, а в понедельник уже ММК отстреляется, и так же до вторника рефлексируем.

Константин Лебедев, что думаете об перпективах норникеля в свете операционного отчета, может стоит взять на перспективу или пока рано?

Некогда слушать. В кратце — о чём он вещает?

Максим Олегович, цена на металл упала, на уголь выросла, металлургии упадут. Вкратце.
Очень поверхностный обзор… Такое себе, честно сказать.

shev073, уголь падает

Макс Пчелкин, вы не мне говорите это, а обзоршику в видео))

Некогда слушать. В кратце — о чём он вещает?

Максим Олегович, цена на металл упала, на уголь выросла, металлургии упадут. Вкратце.
Очень поверхностный обзор… Такое себе, честно сказать.

shev073, уголь падает

Некогда слушать. В кратце — о чём он вещает?

Максим Олегович, цена на металл упала, на уголь выросла, металлургии упадут. Вкратце.
Очень поверхностный обзор… Такое себе, честно сказать.

Некогда слушать. В кратце — о чём он вещает?

Вверх, вниз… Качели…

Эдуард Лоскутов, интересно только то, каков будет рост после отчетов и будет ли он вообще… Уже настораживает, что есть вероятность до 72-75 не добраться. Посмотрим

shev073, послушайте этого парня. youtu.be/FYy3BT34GZY?t=252

Вверх, вниз… Качели…

Эдуард Лоскутов, интересно только то, каков будет рост после отчетов и будет ли он вообще… Уже настораживает, что есть вероятность до 72-75 не добраться. Посмотрим

Вверх, вниз… Качели…

Это перевод с недавнего обзора. Там можно было пару тезисов выдернуть, а портянку не присылать

У ММК много факторов влияют на прибыль, не только лишь спрос на металл в глобальном смысле, а так же цена на уголь, на ЖРС, в меньшей степени на электроэнергию, так же ситуация в российской экономике куда ММК большую часть продукции продает. Вы как то в очередной раз всех металлургов в одну компанию поместили.

После положительного роста в 2020 году спрос на сталь в Бразилии продолжит активно расти в 2021 году благодаря государственным стимулам и активной строительной деятельности, которая в первой половине года превысила свой допандемический уровень. Однако перспективы на 2022 год ухудшатся из-за слабости бюджета, повышения процентных ставок и политической напряженности. В Мексике также наблюдалось значительно более сильное, чем ожидалось, восстановление, вызванное промышленной деятельностью, особенно в автомобильном секторе.

Восстановление спроса сталь в странах Персидского залива не оправдало ожиданий из-за снижения активности в строительстве из-за усилий по консолидации бюджета. Однако в 2022 году, когда цены на нефть будут расти, а пандемия окажется под контролем, спрос на сталь, как ожидается, вырастет еще сильнее. На спрос на сталь в Египте негативно повлияла приостановка действия лицензий на строительство в перенаселенных городских районах. Однако другие мегапроекты правительства смягчили воздействие пандемии и способствовали восстановлению в 2021 году.

По РФ нет смысла что-то рассказывать — вы и так все знаете.

Сильная положительная тенденция в турецкой экономике, начавшаяся в третьем квартале 2020 года, продолжилась в 2021 году благодаря внутреннему спросу и расширению потребительских кредитов. Спрос на сталь в Турции в 2021 году продолжит расти, выражаясь двузначными числами, благодаря инфраструктурным проектам и промышленной деятельности. Спрос на сталь в Турции превысит докризисный уровень в 36 млн тонн в 2022 году.

Теперь пройдемся по секторам —

Строительство:

В целом строительный сектор оставался более устойчивым к пандемическому шоку, чем производственный сектор. Однако во многих развивающихся странах строительная деятельность была серьезно нарушена из-за полной остановки проектов. Ожидается, что в 2021 году мировой строительный сектор продемонстрирует устойчивое восстановление, чему способствуют низкие процентные ставки и правительства, сосредоточившие внимание на инфраструктурных проектах в рамках своих планов восстановления.

Восстановление строительного сектора неравномерно по регионам. В развивающихся странах, например, в АСЕАН, где уровень вакцинации был низким, восстановление строительства показало хрупкость. Напротив, в Индии, где в последнее время наблюдается значительный рост вакцинации, наблюдается положительный рост активности в строительстве.

В Китае строительный сектор переживает поворотный момент, а сектор недвижимости, вероятно, вступит в период коррекции, поскольку правительство пытается решить структурные проблемы сектора.

На перспективы глобальных инфраструктурных проектов влияют две конфликтующие силы. С одной стороны, многие правительства пытаются использовать инфраструктуру в качестве инструмента восстановления в соответствии с экологическими инициативами, особенно в развитых странах. С другой стороны, финансовое положение правительств ухудшилось из-за пандемии. Многие правительства в развивающихся странах будут иметь ограниченные возможности для финансирования инвестиций в инфраструктуру.

Жилой сектор извлек выгоду из накопленных сбережений во время изоляции и распространения работы из дома, что привело к росту спроса на жилую площадь. Другая сторона медали заключается в том, что в нежилом секторе будет наблюдаться вялое восстановление из-за снижения спроса на офисные помещения.

Автомобильная промышленность

В автомобильном секторе, в котором во время блокировки в 2020 году наблюдался самый резкий спад среди сталелитейных секторов, во второй половине 2020 года наблюдалось сильное восстановление. Хотя на некоторых рынках все еще очевидны сбои в цепочке поставок, восстановление обусловлено отложенными спрос и увеличение сбережений населения.

В США производство легковых автомобилей вернулось к уровню, предшествующему пандемии, к третьему кварталу прошлого года, но с тех пор имеет тенденцию к снижению, отчасти из-за сбоев в цепочке поставок.

В ЕС наблюдается сильное восстановление, и ожидается, что автомобильный сектор ЕС вырастет на 15,3% в 2021 году. Однако он все еще намного ниже своего уровня, когда спад производства впервые начался в 2018 году. Автомобильный сектор ЕС сталкивается с неопределенностью в отношении нехватка компонентов и слабая перспектива спроса из-за общей экономической неопределенности.

В Китае производство автомобилей резко выросло в первой половине этого года. В частности, с января по август 2021 года производство автомобилей на новых энергоносителях увеличилось почти на 200%, составив 11,2% от общего количества автомобилей, произведенных за тот же период.

Нарушение цепочки поставок существенно подрывает восстановление мировой автомобильной промышленности. По мере рассеивания отложенного спроса рост производства автомобилей в 2022 году замедлится, хотя некоторую поддержку окажут незавершенные заказы.
Также прикладываю данные по прогнозу на 2022 г.

В общем, выводы делайте сами. На мой взгляд, ситуация (спасибо, кэп ) неоднозначная. С одной стороны есть довольно внушительный backlog заказов, с другой Китай + повышение процентных ставок могут замедлить темпы восстановления секторов. Плюсом ко всему этому пока еще непонятно до конца влияния энергокризиса на сектор. Но все же видится вероятным долгий (до конца 2022 г.) flat с колебаниями в коридоре 15-20%, что кстати тоже очень даже неплохо для металлургов. В общем, если и прогнозировать какие-то вспышки котировок наших металлургов, то они явно будут не ввиду фундаментально изменившийся ситуации, а каких-то новостных краткосрочных историй. Для любителей диапазонной торговли, наверное, это рай :)

Коллеги, не благодарите. Как и обещал, даю подробный обзор на рынок стали с прогнозами на 2022 г. и разбором ситуации со спросом на сталь в разрезе стран и секторов. Просьба, прежде чем делать комментарии, ВНИМАТЕЛЬНО ознакомиться с изложенным. Грамотные и критические комментарии приветствуются — только так мы можем понять, что происходит на этом рынке. Поехали!

Ожидается, что спрос на сталь вырастет на 4,5% в 2021 году и достигнет 1855,4 млн тонн после роста на 0,1% в 2020 году. В 2022 году спрос на сталь вырастет на 2,2% до 1896,4 млн т.

В 2021 году ожидается более сильное, чем ожидалось, восстановление спроса на сталь, что приведет к пересмотру нашего прогноза в сторону повышения по всем направлениям, за исключением Китая. Ожидается, что в связи с этим быстрым восстановлением мировой спрос на сталь за пределами Китая вернется раньше, чем ожидалось, к своему допандемическому уровню в этом году.

Основной фактор — активная производственная деятельность, поддерживаемая отложенным спросом. В странах с развивающейся экономикой, особенно в Азии, восстановление было прервано возобновлением распространения инфекций.

С большим количеством невыполненных заказов ожидается, что в сочетании с восстановлением запасов и дальнейшим прогрессом в вакцинации в развивающихся странах спрос на сталь продолжит восстанавливаться в 2022 году.

Есть три фактора риска для реализации этого прогноза:
1. Устойчивый рост инфляции
2. Продолжающийся медленный прогресс вакцинации в развивающихся странах и
3. Дальнейшее замедление роста в Китае

Итак, давайте пройдемся по странам:

Китай:

Китайская экономика сохранила сильный импульс восстановления с 2020 года до начала 2021 года. Однако с июня он замедлился. С июля наблюдаются явные признаки замедления активности в секторе использования стали, что привело к сокращению спроса на сталь на -13,3% в июле, а затем на -18,3% в августе. Резкое замедление отчасти объясняется случайными факторами, такими как недавние неблагоприятные погодные условия и небольшие волны инфекций этим летом, однако более существенные причины включают замедление темпов роста в секторе недвижимости и правительственное ограничение на производство стали. Активность в сфере недвижимости ослабла из-за жестких государственных мер по финансированию девелоперов, введенных в 2020 году. В то же время инвестиции в инфраструктуру не увеличились в 2021 году из-за истощения инвестиционных возможностей и ограниченных финансовых возможностей местных органов власти. Кроме того, сильное восстановление производства во всем мире привело к сокращению экспортных рынков.

По сравнению с высокой базой прошлого года и при сохранении отрицательной тенденции в секторе недвижимости, спрос на сталь в Китае будет иметь отрицательный рост до конца 2021 года. В результате, в то время как видимое использование стали с января по август все еще остается на положительном уровне 2,7%., ожидается, что в 2021 году общий спрос на сталь сократится на -1,0%.

В 2022 году роста спроса на сталь не ожидается, при этом сектор недвижимости останется в депрессивном состоянии в соответствии с политикой правительства в отношении ребалансировки и защиты окружающей среды. Может быть помогут некоторые операции по пополнению запасов. В любом случае на Китай рассчитывать не стоит — отказ от модели роста, зависящей от недвижимости, вероятно, продолжатся.

Развитые экономики:

Сокращение проблем в цепочке поставок, сохранение отложенного спроса усилят импульс восстановления в 2022 году.

После падения на -12,7% в 2020 году спрос на сталь вырастет на 12,2% в 2021 году и на 4,3% в 2022 году, достигнув уровня, предшествующего пандемии.

В США экономика продолжает уверенно восстанавливаться благодаря отложенному спросу.

Спросу на сталь способствовали высокие показатели автомобилестроения и товаров длительного пользования, но нехватка некоторых компонентов подрывает это восстановление. Динамика в строительном секторе ослабевает с окончанием бума жилищного строительства и вялой деятельности в нежилом секторе. Восстановление цен на нефть поддерживает хороший темп инвестиций в энергетический сектор.

Потенциал роста может быть больше, если программа стимулирования инфраструктуры президента Байдена будет принята, но она не будет реализована до конца 2022 года.

В ЕС восстановление спроса на сталь, начавшееся во второй половине 2020 года, набирает обороты, и все секторы, использующие сталь, демонстрируют положительное восстановление, несмотря на продолжающиеся волны заражения.

Восстановление спроса на сталь в Германии поддерживается за счет экспорта. Однако из-за проблем с поставками, особенно в автомобильном секторе, наблюдается снижение темпов роста. Спрос на сталь в 2022 году выиграет от большого объема заказов в производственном секторе, в то время как строительный сектор, как ожидается, продолжит рост после того, как продемонстрировал относительно высокие показатели роста на протяжении всей пандемии.

Италия, одна из наиболее пострадавших от пандемии в ЕС, восстанавливается быстрее, чем другие страны ЕС, с сильным восстановлением в строительстве. Ожидается, что в 2021 году несколько секторов, использующих сталь, включая строительство и бытовую технику, выйдут на уровень, существовавший до COVID.

В развитых странах Азии ситуация с COVID ухудшилась в 2021 году, усугубляемая замедлением темпов вакцинации, но восстановление спроса на сталь не было прервано, а прогноз был пересмотрен в сторону повышения, чему способствовало сильное восстановление глобальной торговли и государственных инфраструктурных программ.

В Японии спрос на сталь постепенно восстанавливается с увеличением экспорта, инвестиций и потребления. В обрабатывающей промышленности, особенно в автомобилестроении и машиностроении, идет восстановление. Гражданское строительство продолжает поддерживать спрос на сталь, в то время как частное строительство остается невысоким, за исключением складов и распределительных центров. Ожидается, что в 2022 году восстановление потребления и инвестиций поддержит положительный рост во всех секторах, использующих сталь.

Ожидается, что в 2021 году спрос на сталь в Южной Корее восстановится до уровня 2019 года, чему будет способствовать рост экспорта и инвестиции в производственные мощности. Строительный сектор будет поддерживаться государственными программами гражданского строительства и восстановлением жилищного строительства с переходом к положительному росту в 2021/22 году. В 2021 году в Южной Корее резко выросло количество новых заказов на отгрузку, что повысит спрос на сталь в Корее в ближайшие годы.

Развивающиеся страны, за исключением Китая:

Спрос на сталь в развивающихся странах, за исключением Китая, продолжал восстанавливаться в 2021 году, чему способствовало восстановление цен на сырьевые товары и международная торговля. Однако новые волны COVID в сочетании с низким уровнем вакцинации и медленным восстановлением международного туризма сдерживали развивающиеся страны. Ожидается, что в 2022 году по мере развития вакцинации условия в развивающихся странах улучшатся, но пандемия окажет долгосрочное воздействие на эти страны из-за ослабления финансового положения и накопившихся структурных проблем.

На пути к здоровому восстановлению после строгой изоляции в 2020 году экономика Индии испытала еще один шок от более серьезной второй волны в апреле-июне 2021 года, которая привела к падению производства во всех секторах. Однако экономические последствия второй волны были гораздо менее серьезными по сравнению с первой волной из-за более локальных блокировок. С июля во всех секторах возобновилось здоровое восстановление. В результате спрос на сталь в Индии претерпел лишь незначительный пересмотр в сторону понижения и продемонстрирует сильное восстановление в 2021 году. В этом году спрос на сталь в Индии вернется к отметке в 100 миллионов тонн.

Что касается региона АСЕАН, то Вьетнам, который успешно избежал серьезных экономических последствий пандемии в 2020 году, рассматривает сокращенные перспективы на 2021 год из-за роста числа инфекций. С другой стороны, Филиппины сумели реализовать строительные проекты, несмотря на ограничения COVID. Ожидается, что из-за отложенных инфраструктурных проектов и ограниченной мобильности рабочей силы восстановление в регионе АСЕАН будет умеренным.

Спрос на сталь в Латинской Америке, за исключением Бразилии, серьезно пострадал от пандемии в 2020 году. Но в 2021 году произошло удивительно сильное восстановление благодаря строительному и автомобильному секторам, а также восстановлению запасов. Однако в 2022 году в регионе может наблюдаться заметное ослабление темпов роста, поскольку он будет бороться с комплексными структурными проблемами, включая высокую инфляцию, повышенный бюджетный дефицит и политическую неопределенность.

Все что нажито непосильным трудом…

kudesnik, если так на чужие отчеты реагирует публика, страшно подумать что будет на своих отчетах

Вся металлургия так же как ММК
Какой то глюк. Вчера скинул 75 % ММК.
А сегодня вдруг +5000 бумаг
Кто подарил, х/з