В октябре облигационные паевые инвестиционные фонды (ПИФы) столкнулись с рекордным оттоком капитала — 12,4 млрд руб., следует из данных Investfunds. Это первый отрицательный результат с января и самый крупный отток в истории индустрии. Причина — разочарование инвесторов темпами снижения ключевой ставки Банком России.
Рынок ожидал более агрессивного смягчения политики, однако на сентябрьском заседании регулятор снизил ставку лишь на 1 п. п., до 17%, а также дал сигнал о готовности удерживать высокие значения длительное время. Это привело к распродаже облигаций: композитный индекс RUABITR за четыре с половиной недели упал на 3,6%, причем основное снижение пришлось на сентябрь. В октябре ставка была вновь снижена — на 0,5 п. п., до 16,5%, но заметного влияния на рынок это уже не оказало.
По словам портфельного менеджера «ВИМ Инвестиции» Олега Цецегова, инвесторы начали выводить средства из облигационных фондов, несмотря на то что снижение цен сделало их более привлекательными. Он отмечает, что такое поведение характерно прежде всего для розничных инвесторов, которые фиксируют просадку, а не используют ее как точку входа.
MATEMATNK, способы пополнить бюджет найдут, блокировать офз, как вы выразились, не будут. Вероятность такого события близка к нулю!
MATEMATNK, как вы выражаетесь, блокирнуть офз — вероятность такого события стремится к нулю в нынешних реалиях…
Более 1,5 трлн рублей инвестировано в денежный рынок через биржевые и открытые паевые инвестиционные фонды. Это на 41% больше, чем на начало года.
Сегодня почти 2 млн частных инвесторов владеют паями БПИФ и ОПИФ, а средний размер вложений составляет около 700 тыс. рублей.
✏️ Несмотря на снижение ключевой ставки, коллективные инвестиции остаются востребованными. Значит, инструменты удобные, а доходность по ним конкурентная.
Больше об инструменте — в канале Денежный рынок MOEX и на сайте.
Иван Дулин, полное непонимание ситуации, отсюда и столь наивные рассуждения…
Сейчас эффективная доходность ОФЗ — около 14,5% годовых, что по историческим меркам крайне щедро. Но рынки забывчивы: еще в 2020-м ОФЗ приносили 5%, а вклады — 3-4%. Даже после начала СВО доходность долго держалась в диапазоне 8–10%. Сегодняшние 14–15% выглядят заманчиво, если, конечно, не всплывут привычные риски:
🔹 существенная девальвация рубля (более 10% в год),
🔹 новый всплеск инфляции,
🔹 ключевая ставка где-нибудь под 23-25%
* рубль обычно девальвируется быстро, именно поэтому мы и используем выражение среднегодового. Мы же и ОФЗ рассматриваем 10-15 летние. Среднегодовая доходность всех классов активов здесь👈
Цель: сравнить что выгоднее между фондами ликвидности lqdt, sbmm, tmon и сравнить с ОФЗ-ПК (РОССИЯ-ОФЗ-29014-ПК).
Первое с чем нужно разобраться это комиссии:
sbmm — комиссии не более 0,299% от среднегодовой стоимости чистых активов (включены в стоимость пая) (https://first-am.ru/individuals/etf/etf-sbmm)
lqdt — Совокупные расходы и вознаграждение составляют не более 0,29364% в год. www.wealthim.ru/products/bpif/wimfl/#section1 (включены в стоимость пая)
tmon — 1,199% от СЧА (можно посмотреть в приложении, включены в стоимость пая) с июля 2024 комиссия увеличена с 0,1%.
Итог:
1. Несмотря на наличие комиссий – фонды ликвидности показывает динамику на уровне ОФЗ-ПК за счет ежедневного компаундинга
2. Непомерная жадность TMON приводит к отставанию по итогам 10 мес на 1% доходности. Неприемлемо.
3. ОФЗ-ПК показывает лучшую динамику (без учета стоимости тела, фактически стоимость тела чуть ниже 100%).
4. Представляется, что фонды ликвидности должны быть выгодней (за исключением TMON) чем ОФЗ-ПК при удержании более 3х лет за счет льготы долговременного владения.
Инвестор, это в том случае если ключевая ставка будет падать я думаю 15-16% ключ минимум на 2-3года
Ваша вера в падение ставки беспочвенна ...
ФЕЛИКС ИСТОМИН, фонд ликвидности доходность текущая 16,38%, это не говорит, что по итогам года вы получите эту доходность. При снижении ключ...
Инвестор,
Ну так поясните…фонд ликвидности равен ставке +- сейчас 16,38
ОФЗ сейчас 15.1% …что меньше ставки на один процент?
Что я не пони...
ФЕЛИКС ИСТОМИН, судя по рассуждениям об ОФЗ и фондах ликвидности вы не понимаете как это работает, либо понимаете, но не можете внятно сформ...
Мысли Рантье. Ставка 16,5 и на 26 год она будет выше ОФЗ выходит фонды ликвидности для инвестора -не лучший вариант!!! Но оптимальный! Мысли ...
Мысли РАНТЬЕ …
Ставка 16,5 и на 26 год она будет СКОРЕЕ ВСЕГО выше ОФЗ выходит фонды ликвидности для инвестора -лучший вариант!!!
Жду как и говорил ранеее накопительных счетов в 16,5от топ 10 банков
не удивлюсь и 17%
1.ОФЗ -15.2% -15.5 при РГБИ 113 были
и всем смысл покупать ОФЗ?
2.облигации Корпораты ААА/АА есть 17-20% с ценниками 106-110-120!
При намечающемся падении ММВБ в 2400-2000 заведомый минус в цене корпоратов и уход к 100 гарантирован при любой покупке сейчас
… и всем смысл спрашиваю я вас?!
3. Фонд ликвидности по средине с 16.38% …без запары и проблем
ИДЕЙНЫЕ аналитики держат Сбер так как мб его у них мало…и он им нужен как индикатор просадки
но тоже думаю что смогу купить по 250р сбер а не усредняться на 250:))))
Инвест идея с ВТБ может и будет… а может и нет? Цена более 60р мне не интересна
СВО движется …но конца не видно, так как цели не достигнуты
Первый в России биржевой фонд денежного рынка. Фонд предназначен для краткосрочного размещения свободных денежных средств и управления ликвидностью.
Основными преимуществами фонда являются:
· потенциальная доходность, сопоставимая со срочным вкладом крупнейших банков;
· внутридневная ликвидность (возможность купить/продать фонд с минимальным спредом, поддерживаемым надежным маркет-мейкером);
· минимальные риски снижения стоимости (средства под управлением инвестируются в инструменты денежного рынка, максимально защищенные от кредитного и рыночного рисков).
Активы фонда преимущественно размещаются в обратное РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ. Центральный контрагент гарантирует исполнение обязательств по сделке РЕПО перед добросовестной стороной. Управляющий имеет возможность комбинировать сроки размещения от 1 дня до 3 месяцев, получая дополнительную прибыль при увеличении наклона кривой.
Целью инвестиционной политики является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей индикатора стоимости обеспеченных денег RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate), рассчитываемого на основании сделок и заявок на заключение сделок РЕПО с Центральным контрагентом (ЦК), обеспеченными Клиринговыми сертификатами участия (КСУ), (Код индекса RUSFAR), рассчитываемого Публичным акционерным обществом «Московская биржа ММВБ-РТС».
Методика расчета: https://fs.moex.com/files/8804
Финаме
БКС Мир Инвестиций
