Григорий,… можно будет в дальнейшем закрыть в отделении банка Сбер или ВТБ и получить наличные в кассе банка...
Если биржу закроют, к примеру, на месяц, фонды ликвидности будут получать прибыль? Авто-репост. Читать в блоге >>>
Присоединяйтесь к ожидаю в LQDT!
Сижу на заборе, а вы миньжуетесь? Если кратко уже год сижу в LQDT и наблюдаю пока все миньжуются туда сюда, акции дорого по таким ценам нафиг...
Привет Смартлаб! Продолжаете покупать?
Осторожно длинноност.
Сегодня затронем извечную тему, как минимум, последних полгода. Как хорошо совпадает тайминг «заморозки» вкладов и крах LQDT со снижением рынка акций. Кто-то сильно недозарабатывает на том, что вы открываете вклады и сидите в LQDT, ведь вам ничего не продать. Не продать идею, аналитику, очередной «прошлый» отчет компании, а значит не актуальный в момент выхода. Особенно это не нравиться брокерам, которые из кожи вон лезут, чтобы создать свой фонд денежного рынка и залезть в последний вагон. Конечно они все начинают критиковать фонды денежного рынка, подразумевая под ним исключительно LQDT. Поищите информацию: от ВТБ инвестиций таких высказываний нет. Как я часто повторяю, правда никому не интересна, ведь ее сложно продать. С начала года человек, который брал LQDT в плюсе по отношению к акциям и как минимум не потерял относительно инфляции. Конечно, если вы не гений ТГ каналов, который покупал в сентябре 2022 и продавал исключительно в мае 2024 г.
Утро начинаю с мысли о том, какую еще пользу могу вам принести.
Вчера отсмотрел и выложил еще один видос, на сей раз Сергей Караханян из Альфа-Инвестиции.
Самый его интересный тезис:
✅Доходность LQDT может упасть сильно ниже ставки при падении кредитования
Что еще интересного?
✅В моей жизни ни разу не было, чтобы потенциальная долгосрочная доходность у облигаций была бы выше чем у акций
✅Российские акции на дне; Исторический P/E сейчас не применим
✅Мягкая посадка мировой экономики не означает обвал цен на нефть
✅Бонды выглядят интереснее, чем акции с учетом всех рисков
Таймкоды:
По статистике объем вложений в биржевые фонды денежного рынка за 2023 год вырос в 15 раз, а за 8 месяцев 2024г. (с января по август) рост составил 2,2 раза. Количество физлиц, имеющих в своих инвестпортфелях биржевые фонды денежного рынка, увеличилось за 2024 год почти вдвое. Причинами роста популярности инструментов, позволяющих зарабатывать на денежном рынке, стали период высоких процентных ставок в экономике и низкий уровень риска таких инструментов.
Подробное описание фондов денежного рынка мы делали ранее <a href=«fin-plan.
В октябрьском выпуске «Обзора рисков финансовых рынков» ЦБ РФ отметил, что в условиях повышения уровня процентных ставок наметилась тенденция перераспределения капитала частными инвесторами от долевых к долговым инструментам. Ситуацию на рынке проанализизовали эксперты телеграм-канала Блог рынков капитала.
Последовательное ужесточение ДКП регулятором привело к бурному перетоку средств инвесторов из фондового рынка в денежный, а также в депозиты. С января по сентябрь средства населения на срочных вкладах выросли на 6,0 трлн руб., что более чем в два раза превышает результат за тот же период прошлого года (+3,0 трлн руб.). Общий объем остатков на банковских счетах при этом составил более 52 трлн руб.
Приток средств в фонды денежного рынка в октябре стал рекордным за всю историю и составил 138,9 млрд руб., что больше суммы результатов августа и сентября. Стоимость чистых активов в этих фондах превысила 700 млрд руб.
Фонды денежного рынка – один из самых консервативных инвестиционных инструментов, т.к. их доходность прямо пропорциональна росту ключевой ставки. Как правило инвесторы рассматривают паи фондов денежного рынка как «тихую гавань» в период волатильности и неопределенности на рынке при высоких ключевых ставках, а также как альтернативу классическим депозитам.
Ликвидность начинает выходить из тихой гавани (LQDT)👉Продолжаю с интересом следить за динамикой активов фонда Ликвидность LQDT . Приток ост...
👉Продолжаю с интересом следить за динамикой активов фонда Ликвидность LQDT . Приток остановился и даже наблюдается начало небольшого оттока. Пока ситуация напоминает то что мы видели в конце августа начале сентября. Но тогда повод для отскока рынка акций, который вытащил на себя немного активов из тихой гавани был чисто технический.
С 29 октября наблюдается серия без прироста активов в самом популярном фонде ликвидности ВИМ Инвестиции $LQDT. Обратите внимание, что хоть СЧА и прирастала, то она прирастала на величину индексации цены пая за счет его доходности от размещения активов в РЕПО. А 30 октября и в последние два торговых дня наблюдается чистый минус в СЧА. Это довольно длинная и примечательная серия для этого фонда, даже на лоях в начале сентября такого продолжительного периода отсутсвия притока активов не было. Это всё происходит на фоне рекордный ставок денежного рынка. Вероятно тенденция продолжится, так как держатели этого инструмента в основном те, кто собирается оперативно перекладываться в акции и офз если там начнется восходящий тренд $IMOEX. В периоды импульсного роста, как кэто было в послдние две недели, в акциях можно за считанные дни и недели заработать то, что денежный рынок сможет принести за год. Видимо процесс начинается…
💼 Фонды денежного рынка. Какие бывают? Преимущества и недостатки
Вчера поговорили про депозиты, а сегодня хотелось осветить тему фондов ликвидности, они же — фонды денежного рынка! Данные фонды также относятся к консервативным инструментам и их доходность приближена к уровню ключевой ставки. За некоторым исключением, о котором поговорим ниже.
✔️Фонд ликвидности — это вид паевого инвестиционного фонда, зарабатывающий на сделках РЕПО.
РЕПО — это продажа актива с обязательством его обратного выкупа через определённое время по конкретной цене.
Простыми словами фонды выдают банкам краткосрочные кредиты (от 1 дня до 3 месяцев) под залог облигаций. Если банк не вернёт заёмные средства, фонд не понесёт убытков благодаря полученному обеспечению. Такие сделки считаются практически безрисковыми.
Подобные фонды очень удобны для временной «парковки» свободных средств. Их высокая ликвидность и, в частых случаях, ежедневная капитализация процентов позволяет переждать падение рынка, получая при этом какой никакой доход.
Самым популярным активом на фондовом рынке сейчас являются ни акции, ни облигации, а… фонды денежного рынка! Это направление растет безумными темпами. Еще 5 лет назад их не существовало, а теперь:
В такие фонды инвестируют уже больше 1 млн человек.
За пару лет объем инвестиций в фонды вырос в сотню раз.
Уже есть 11 фондов. Новые появляются один за другим.
Источник: Мосбиржа.
Фонды денежного рынка, их еще называют фондами ликвидности — сравнительно новый инструмент, который резко завоевал популярность в текущих условия высокой ставки Банка России.
Как работают фонды денежного рынка
Если вкратце, то деньги, которые вы кладете в фонд, потом обращаются на денежном рынке, где банки дают друг другу в долг на короткий срок займы примерно под размер ключевой ставки ЦБ.
Сколько на них можно заработать?
Начнем с основного: доходность близка к ключевой ставке ЦБ, но немного отстает от нее.
Ориентироваться можно на доходность индекса RUSFAR (справедливая стоимость денег) (на сегодня — 20,4%). Нужно учитывать еще налог и комиссии (смотрите ниже): итоговая доходность составит около 17,5%.
Данные EPFR свидетельствуют о всплеске спроса международных инвесторов на фонды денежного рынка. Основанной на информации отчета Bank of America (учитывает сведения EPFR), клиенты таких фондов вложили за неделю, закончившуюся 6 ноября (когда были оглашены результаты голосования президента США), $117 млрд, что в 12 раз выше инвестиций неделей ранее. Больший объем средств поступал в данные фонды лишь один раз в этом году, в конце сентября ($129 млрд). Всего с начала года фонды привлекли от клиентов $894 млрд, а суммарный объем их активов превысил $6,6 трлн.
Бегство инвесторов в фонды денежного рынка произошло на фоне высокой неопределенности в преддверии выборов президента США. Наиболее консервативные инвесторы, как считает портфельный управляющий УК «Первая» Андрей Алексеев, из-за опасений политической нестабильности выбирали самые безопасные активы, к которым и относятся фонды денежного рынка.
С победой Дональда Трампа, о чем стало известно утром 6 ноября, скупка инструментов денежного рынка усилилась.
ЦБ вскрыл продажи дружественных нерезов в акциях наконец: 9,9 млрд руб в октябре и 6,6 млрд руб в сентябре (нетто отток)
русские физики продолжают продавать акции и перетекать в LQDT и бонды (об этом даже отдельный пост в документе ЦБ)
Первый в России биржевой фонд денежного рынка. Фонд предназначен для краткосрочного размещения свободных денежных средств и управления ликвидностью.
Основными преимуществами фонда являются:
· потенциальная доходность, сопоставимая со срочным вкладом крупнейших банков;
· внутридневная ликвидность (возможность купить/продать фонд с минимальным спредом, поддерживаемым надежным маркет-мейкером);
· минимальные риски снижения стоимости (средства под управлением инвестируются в инструменты денежного рынка, максимально защищенные от кредитного и рыночного рисков).
Активы фонда преимущественно размещаются в обратное РЕПО с Центральным контрагентом под ОФЗ и КСУ. Центральный контрагент гарантирует исполнение обязательств по сделке РЕПО перед добросовестной стороной. Управляющий имеет возможность комбинировать сроки размещения от 1 дня до 3 месяцев, получая дополнительную прибыль при увеличении наклона кривой.
Целью инвестиционной политики является обеспечение соответствия изменений расчетной цены изменениям количественных показателей индикатора стоимости обеспеченных денег RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate), рассчитываемого на основании сделок и заявок на заключение сделок РЕПО с Центральным контрагентом (ЦК), обеспеченными Клиринговыми сертификатами участия (КСУ), (Код индекса RUSFAR), рассчитываемого Публичным акционерным обществом «Московская биржа ММВБ-РТС».
Методика расчета: https://fs.moex.com/files/8804
Финаме
БКС Мир Инвестиций
