Лента акции

Лента - новый инвестор у руля - Атон

Севергрупп приобретет 41.9% акций Ленты у TPG Group и ЕБРР, которые впервые инвестировали в ритейлера более десяти лет назад. В 2018 на результаты Ленты оказала давление усиливающаяся конкуренция, слабые показатели оптового бизнеса и смещение предпочтений клиентов в сторону небольших форматов. Севергрупп сможет привнести в компанию свой значительный опыт в разработке ИТ-решений, а потенциальное сотрудничество с Утконосом в будущем может усилить омниканальную бизнес-модель Ленты.

Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по акциям, но подчеркиваем, что динамика акций будет сильно зависеть от того, как будет развиваться сделка, и от условий обязательной оферты.

АТОН

Новый крупный акционер и обязательная оферта. Севергрупп Алексея Мордашова (инвестиционная компания с долями в Северстали, Nordgold, Tele2 Russia, СТС Медиа, Утконос и др.) договорилась о приобретении 41.9% акций Ленты у TPG Group и ЕБРР на общую сумму $729 млн. Для целей сделки Лента оценивается в $1.75 млрд. Сделка подлежит одобрению ФАС (ожидается к концу мая) и будет автоматически отменена, если материнская компания или контролирующий акционер попадут под санкции. После одобрения сделки будет объявлена обязательная оферта по цене $3.6 за GDR, которая предполагает премию 6.5% к закрытию в понедельник и 8.5% к среднему значению за 6 месяцев. Заявки на выкуп будут приниматься в течение 21 дня после объявления оферты. После этого, если Севергрупп в совокупности аккумулирует в Ленте более 50%, оферта будет продлена еще на 14 дней.
читать дальше на смартлабе

lenta

Первое правило бизнеса — защищайте свои инвестиции. — этикет банкира, 1775 г.

 


читать дальше на смартлабе

Возможная скупка акций Севергрупп с рынка позитивно отразиться на акциях Ленты - Промсвязьбанк

Севергрупп планирует сохранить публичный статус Ленты в случае покупки ритейлера — CEO Ленты

Севергрупп Алексея Мордашова планирует сохранить публичный статус Ленты в случае покупки мажоритарной доли в компании, сказал CEO Ленты Герман Тинга на телефонной конференции во вторник. Севергрупп и господин Мордашов дали понять, что они считают, что такая крупная компания, как Лента, и ее акционеры выиграют от публичного статуса компании. Поэтому они хотят оставить Ленту публичной компанией", — заявил глава Ленты. По словам IR-директора Ленты Альберта Аветикова, по результатам оферты Севергрупп рассчитывает получить минимум 50% акций ритейлера.

Помимо публичного статуса, важным моментом является желание Севергрупп увеличить долю в Ленте до 50%. Если миноритарные акционеры по оферте не принесут нужного количества акций (около 8,1%), а такое вполне вероятно, т.к. премия к рыночной цене не очень большая, то Севергрупп может начать скупать их с рынка. Такое развитие событий должно позитивно отразиться на акциях Ленты.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

Не исключена скупка акций Ленты на открытом рынке - Фридом Финанс

Миноритарии «Ленты» могут не согласиться на предложение структуры «Северстали», поскольку предполагают, что акции имеют значительный потенциал роста. В этой связи, не исключена скупка акций на открытом рынке и у миноритарных держателей, как со стороны нового инвестора, так и со стороны его возможных конкурентов, поскольку у нового акционера нет контрольного пакета. Конкуренты, в свою очередь, могут захотеть приобрести блокпакет, что, кстати, не требует обязательной оферты.

Скупка может привести к заметному росту котировок в краткосрочной перспективе. Вчера торговый оборот составил 2,5 млн GDR. Косвенным признаком скупки может стать рынок репо. Пока ситуация спокойная, но бумаг в репо очень мало. Если ставка репо упадет, как уже бывало, а цена на рынке пойдет вверх, то это может быть признаком скупки.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»
читать дальше на смартлабе

долг.рф/news/economy/lenta_protyanetsya_k_severgrupp/

Алексей Мордашов готов купить более 40% «Ленты», но миноритарии сочли это шуткой.

Миноритарии «Ленты» могут не согласиться на предложение структуры «Северстали», поскольку предполагают, что акции имеют значительный потенциал роста. В этой связи, не исключена скупка акций на открытом рынке и у миноритарных держателей, как со стороны нового инвестора, так и со стороны его возможных конкурентов, поскольку у нового акционера нет контрольного пакета.

www.finam.ru/analysis/marketnews/ne-isklyuchena-skupka-akciiy-lenty-na-otkrytom-rynke-20190403-092231/

У Мордашова есть меньше двух месяцев на покупку «Ленты». Сделка нравится аналитикам, но некоторые миноритарии недовольны

1 апреля крупнейшие акционеры сети «Лента» – TPG Group и Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) – договорились продать свои доли «Севергрупп» Алексея Мордашова, суммарно – 41,91%. По условиям сделки, если одобрение ФАС не будет получено до 31 мая, договор о приобретении акций перестанет действовать. Ряд миноритариев недовольны ценой оферты. Представители Prosperity Management заявили на телеконференции с аналитиками и инвесторами, что цена $3,6 за расписку низка. С ними согласился представитель другого инвестора, участвовавший в телеконференции (его имя было названо неразборчиво): цена сделки на 50% ниже цены IPO и на 30% – средней за последние три года. Аналитикам будущая сделка понравилась.
www.vedomosti.ru/newspaper/articles/2019/04/02/798120-u-mordashova-est-menshe-dvuh-mesyatsev

Сотрудничество Ленты и Утконоса могут улучшить позиции ритейлеров на рынке - Универ Капитал

ООО «Севергрупп» А.Мордашова подписало обязывающие соглашения со структурой TPG Group — Luna Inc. и Европейским банком реконструкции и развития (ЕБРР) о покупке их долей в ритейлере «Лента». Всего «Севергрупп» покупает около 41,9% капитала «Ленты» (без учета казначейских акций) по $3,6 за GDR, или $18 за акцию. Общая сумма сделки составляет приблизительно $729 млн. Цена предложения соответствует оценке 100% акций «Ленты» около $1,75 млрд. Премия составляет 9,76% к средневзвешенной цене ГДР Ленты на LSE за последние 6 месяцев.

Завершение сделки зависит от выполнения ряда условий, включая получение одобрения Федеральной антимонопольной службы, ожидается, что оно произойдет до конца мая, сказано в сообщении. После закрытия сделки «Севергрупп» выставит оферту миноритариям «Ленты» по той же цене — $3,6 за GDR, или $18 за акцию.

На этих новостях расписки «Ленты» растут на торгах сегодня на 3,3%.

Напомним, в августе 2011 года фонд TPG, ЕБРР и «ВТБ Капитал» выкупили 44% «Ленты» у А.Мейера за $1,14 млрд., таким образом, вся «Лента» была оценена в $2,6 млрд., соответственно $6 за ГДР.
читать дальше на смартлабе

Лента - Севергрупп намерена получить не менее 50% в ритейлере

Компания «Севергрупп» планирует получить не менее 50% акций "Ленты".

директор по связям с инвесторами «Ленты» Альберт Аветиков в ходе телефонной конференции:

«Мы можем напомнить, что, исходя из нашего общения с „Севергрупп“, мы понимаем, что они видят большую ценность в том, чтобы сохранить компанию (»Ленту" — ред.) публичной. И их намерение, как мы поняли от них — получить 50%, не менее 50% акций при сохранении котировок"

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={7BEB8E1F-7770-44A8-A0B1-18706A16DC55}
читать дальше на смартлабе

Лента - слияние с гипермаркетом Утконос не планируется

В случае покупки компанией «Севергрупп» акций "Ленты", слияния с гипермаркетом Утконос не планируется. Ритейлеры продолжат существовать как отдельные компании, но они могут рассмотреть варианты сотрудничества.

директор по связям с инвесторами «Ленты» Альберт Аветиков:

«Лента» и лидирующий в Москве онлайн-гипермаркет «Утконос» продолжат существовать как отдельные компании. … Конечно, мы будем продолжать налаживать сотрудничество с партнерами, среди которых может быть также и «Утконос». Потенциально сотрудничество может быть возможно в будущем, но в любом случае, как сообщила «Севергрупп», в настоящий момент планов по слиянию нет"

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={E831D134-6B09-4285-9F0E-61226F68A318}
читать дальше на смартлабе

Лента - Севергрупп сохранит публичный статус ритейлера

Компания «Севергрупп» планирует сохранить публичный статус "Ленты".

«Севергрупп» считает, что такая крупная компания, как «Лента», и ее акционеры выиграют от публичного статуса. .

Директор по связям с инвесторами «Ленты» сообщил, что «Севергрупп» планирует сохранить листинг ритейлера как на Лондонской, так и на Московской бирже.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={930873CA-8809-41F8-B535-6FB82573B52D}

читать дальше на смартлабе

Что будет с Лентой?

На днях ходили слухи, что «Севергрупп» во главе с  господином Мордашовым хотят поучаствовать в бизнесе тонущего ритейлера «Ленты».

Сегодня это подтвердилось – «Севергрупп» объявили о покупке 41.9% акций ритейлера по 3.6$ за GDR.

Наш персональный брокер Дмитрий Балакин считает, что остается ждать оферты после закрытия сделки, а вместе с ней и нового витка развития бизнеса.
Котировки прибавляют с начала торговой сессии уже более 3.5%, что довольно неплохо.

Сама компания прекратила байбэк по GDR, который длился почти полгода (с 29 октября 2018 года.)

Зарабатывайте на идеях персонального брокера
читать дальше на смартлабе

Рывок в акциях Ленты завершился, пора переходить к коррекции - ДиМакс Капитал

Сильный рост показывают акции «Ленты», реагирующие на новости о покупке доли акционерного капитала структурами Алексея Мордашова.

Акциями новость уже отыграна, пора переходить в коррекцию. Бумаги уже до появления новостей прилично выросли. В целом, для самой «Ленты» — это позитив. Сам по себе этот бизнес интересен, он в моменте не в фаворе, не прибыльный, но в конечном итоге надо верить в хорошее: снимут санкции, народ разбогатеет, будет все покупать.

Глобально бумаги уже завершили рывок, может быть завтра-послезавтра еще могут быть спекулятивные движения. Если играть в длинную (год и более) – можно их покупать. Но в короткую – уже не стоит входить в бумаги.

Родин Виктор
«ДиМакс Капитал»
читать дальше на смартлабе

Покупка Севергрупп доли в Ленте позитивно повлияет на оценку ритейлера - Sberbank CIB

Сеть гипермаркетов «Лента» сообщила, что «Севергрупп» Алексея Мордашова подписала соглашение о покупке 41,9% доли в компании «Лента», из которых 34,4% у Luna (связанной с TPG) и 7,4% у ЕБРР. Цена составляет $3,60 за ГДР Ленты в обоих случаях (т. е. стоимость всей компании оценивается на уровне $1,8 млрд), что на 8% выше вчерашней цены закрытия.

Сделка должна быть одобрена ФАС, предположительно это произойдет до 31 мая. После этого и после выполнения условий сделки, «Севергрупп» планирует выставить миноритариям оферту по цене сделки, предложение будет действительно в течение 21 дня (возможно, этот срок будет продлен на 14 дней).

Эта информация, бесспорно, должна позитивно повлиять на оценку компании, поскольку структура сделки достаточно прозрачна, а цена оферты — выше рыночных котировок. Ответ на вопрос, сохранит ли «Лента» статус публичной компании с биржевым листингом, будет зависеть от того, сколько акций будет предъявлено к выкупу, однако мы не исключаем, что у нее останутся ценные бумаги в свободном обращении. Такое развитие событий, вероятнее всего, станет дополнительным импульсом к развитию бизнеса, однако многое будет также зависеть от возможной консолидации торговой сети с другими активами «Севергрупп».

Sberbank CIB
читать дальше на смартлабе

Покупать бумаги Ленты можно не дороже 225 рублей за расписку - Инвестиционная компания ЛМС

«Севергрупп» приобретает 41,9% «Ленты» за $729 млн, что даст премию 7% к цене закрытия 1 апреля. Миноритарии получат оферту по оценке $3.6 (234 руб.) за расписку.

По данным «Ленты», «Севергрупп» подписала обязывающее соглашение о выкупе долей у крупнейших акционеров сети гипермаркетов «Лента» – TPG и Европейского банка реконструкции и развития. TPG владеет 34,4%, а EБРР – 7,5%. Сумма сделки $728,9 млн или $3,6 (234 руб.) за одну расписку. Вся компания оценена примерно в $1,75 млрд. При цене $3,6 за расписку EV/EBITDA = 5,74, что на уровне оценки «Магнита» — 5,77 и Х5 — 5,82.

По условиям сделки, «Севергрупп» сделает предложение миноритарным акционерам о выкупе у них расписок по цене $3,6. В связи с тем, что ФАС еще не одобрила сделку и неизвестна дата оферты. Поэтому, мы рекомендуем покупать расписки не дороже $3.5 (225 руб.) за расписку, чтобы получить не менее 10% годовых к предполагаемой дате выплаты денежных средств, 22.08.2019, если сама оферта придёт в начале мая 2019.

«Инвестиционная компания ЛМС»
читать дальше на смартлабе

Севергрупп не планирует проводить делистинг Ленты - Альфа-Банк

«Севергрупп» договорилась приобрести 34,44% акций «Ленты» у TPG и 7,47% акций «Ленты» у ЕБРР, после чего «Севергрупп» выставит оферту миноритарным акционерам. Цена покупки в размере $3,6/ГДР соответствует премии в размере 6,5% к вчерашней цене закрытия и премии в размере примерно 10% к шестимесячной средневзвешенной цене. Цена покупки предусматривает оценку «Ленты» в $1,75 млрд, что соответствует коэффициенту 2019П EV/EBITDA 5,4x и предполагает премию 12% к акциям X5 и дисконт 5% к акциям «Магнита».

Закрытие сделки (завершение сделки зависит от выполнения ряда условий, включая получение одобрения Федеральной антимонопольной службы) ожидается к концу мая 2019.

«Севергрупп» не планирует проводить делистинг «Ленты», но сохраняет за собой это право, чтобы сохранить свою денежную позицию на достаточном уровне для покупки 100% акций «Ленты» (в случае оферты).

Альфа-Банк
читать дальше на смартлабе

«Севергрупп» Алексея Мордашова договорилась о покупке 42% «Ленты»
Речь идет о приобретении долей у структуры TPG Group и Европейского банка реконструкции и развития

Москва. 2 апреля. INTERFAX.RU — ООО «Севергрупп» Алексея Мордашова подписало обязывающие соглашения со структурой TPG Group — Luna Inc. и Европейским банком реконструкции и развития о покупке их долей в ритейлере «Лента».

Всего «Севергрупп» покупает около 41,9% капитала «Ленты» (без учета казначейских акций) по $3,6 за GDR, или $18 за акцию. Общая сумма сделки составляет приблизительно $729 млн, говорится в сообщении компании Мордашова.

Завершение сделки зависит от выполнения ряда условий, включая получение одобрения Федеральной антимонопольной службы. Ожидается, что оно произойдет до конца мая, сказано в сообщении.

После закрытия сделки «Севергрупп» выставит оферту миноитариям «Ленты» по той же цене — $3,6 за GDR, или $18 за акцию.

Мордашов, процитированный в сообщении, заявил, что «Севергрупп» верит в «значительный потенциал рынка розничной торговли, который сейчас проходит важнейший этап трансформации на пути к удовлетворению растущих запросов потребителей».

Гендиректор «Ленты» Герман Тинга рассчитывает, что новый акционер «сможет создать ценность для компании, объединив устойчивое положение „Ленты“ на рынке и наше глубокое понимание потребностей клиентов, подкрепленное большими данными, с большим опытом „Севергрупп“ как в онлайн-ритейле, так и в инструментах цифрового маркетинга».

Финансовым консультантом «Севергрупп» выступает Citigroup Global Markets, юридическим — Freshfields Bruckhaus Deringer.

О том, что «Севегрупп» ведет переговоры о покупке пакетов TPG и ЕБРР, стало известно на прошлой неделе. TPG — крупнейший акционер «Ленты» с 34,13% акций, ЕБРР владеет 7,4%, директорам и менеджменту принадлежит 0,63%. В свободном обращении находится 57,22%.

Акционерный капитал «Ленты» состоит из 97 млн 508,265 тыс. обыкновенных акций (487 млн 541,325 тыс. GDR).

У Мордашова нет крупных активов в традиционном ритейле, но его «Севергрупп» владеет интернет-ритейлером «Утконос». Он был создан в 2000 году и долгое время оставался единственным значимым игроком на рынке интернет-торговли продуктами питания. На фоне усиления конкуренции на рынке онлайн-торговли продуктами питания после выхода на него крупных игроков (таких, как, например, X5 Retail Group с онлайн-супермаркетом «Перекресток»), «Утконос» начал перестраивать бизнес, оптимизировал ассортимент и ценообразование.

По данным аналитической системы «СПАРК-Интерфакс», в 2017 году рост выручки ООО «Новый импульс-50» (операционная структура «Утконоса») замедлился до 23,5% с 27% в 2016 году. Объем выручки составил 8,3 млрд рублей. Убыток от продаж увеличился до 933 млн рублей с 763 млн рублей годом ранее. Чистый убыток составил 752 млн рублей.

В числе крупных активов Мордашова — «Северсталь», Nordgold, «Силовые машины».
www.finmarket.ru/news/4971884

Вход в капитал Ленты Мордашова открывает перспективы для развития компании - Промсвязьбанк

Мордашов покупает 42% Ленты у TPG и ЕБРР за $729 млн, выставит оферту миноритариям по $18 за акцию

ООО Севергрупп Алексея Мордашова подписало обязывающие соглашения со структурой TPG Group — Luna Inc. и Европейским банком реконструкции и развития о покупке их долей в ритейлере Лента. Всего Севергрупп покупает около 41,9% капитала Ленты (без учета казначейских акций) по $3,6 за GDR, или $18 за акцию. Общая сумма сделки составляет приблизительно $729 млн, говорится в сообщении компании А.Мордашова. После закрытия сделки Севергрупп выставит оферту миноитариям Ленты по той же цене — $3,6 за GDR, или $18 за акцию.

Севергупп покупает Ленту с небольшой премией к рынку, которая составляет порядка 5-7%. Это, скорее всего, не приведет к массовому участию миноритариев в оферте. Тем более, что вход в капитал Мордашева открывает перспективы для развития Ленты, что может позитивно отразиться на ее капитализации.

Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе

Лента сможет использовать опыт Севергрупп для укрепления позиций на рынке - Атон

TPG Group и ЕБРР продадут свои доли в Ленте, предусмотрена обязательная оферта   

Ведомости сообщают, что TPG Group и ЕБРР продадут свои доли в ритейлере — 34.4% и 7.5% соответственно — Севергрупп Алексея Мордашова. Для целей сделки Лента оценивается в $1.75 млрд, и за 41.9% Севергрупп заплатит $729 млн. Сделка должна быть одобрена ФАС.

В соответствии с условиями сделки, Севергрупп объявит обязательную оферту миноритариям по цене $3.6 за GDR, которая предполагает премию более 8% к цене акций на момент закрытия рынка 26 марта, когда Ведомости впервые сообщили о сделке. Также цена предполагает премию 6.5% к вчерашнему закрытию. Принимая во внимание премию к цене, а также возможный синергетический эффект для Ленты, которая сможет использовать опыт Севергрупп в области ИТ-решений для укрепления своих позиций на рынке, мы считаем эту новость позитивной.

АТОН
читать дальше на смартлабе

Какие мысли про изменение ущербной див.политики Ленточки в связи с предполагаемым заходом Севергрупп?

Сергей Нагель, если Мордашов в Ленте будет проводить ту же политику, что и в Северстали, будет шикарно.

Oskolkov, Это невозможно, т.к. ритейл не металлургия

Алексей, почему же? Мордашов владеет 3им по величине онлайн гипермаркетом «Утконос», и там тоже дела идут вполне неплохо.

Какие мысли про изменение ущербной див.политики Ленточки в связи с предполагаемым заходом Севергрупп?

Сергей Нагель, если Мордашов в Ленте будет проводить ту же политику, что и в Северстали, будет шикарно.

Oskolkov, Это невозможно, т.к. ритейл не металлургия

Какие мысли про изменение ущербной див.политики Ленточки в связи с предполагаемым заходом Севергрупп?

Сергей Нагель, если Мордашов в Ленте будет проводить ту же политику, что и в Северстали, будет шикарно.

Oskolkov,
А если ту же политику, что и в Силовых Машинах, тоже будет шикарно?

К текущим плюс процентов 10 на ожиданиях дивидендов-240-250 справедливо и легко.

Слава богу, точнее Мордашову, по человечески теперь в Ленте все будет.
Дивы и все как положено, а не этот дурацкий обратный выкуп. Ура.

Выходит выкуп будет по 235 рубля, с учетом комисс это цена в рынке уже.

Игорь Егоров, это что за комиссии вы насчитали аж на 7% почти?

макей, у кого мелкий пакет, процент может быть существенным, не 7 конечно, но 2-3%