Финаме
БКС Мир Инвестиций«Лента» впервые за несколько лет не выполнит план роста сети
Крупнейшая российская сеть гипермаркетов «Лента» откроет в 2018 г. меньше магазинов, чем планировала: не 20 гипермаркетов и 50 супермаркетов, а 18 гипермаркетов и около 40 супермаркетов. Прогноз капитальных затрат также ухудшен: с 30–35 млрд до 25–30 млрд руб. «Лента» сократила план увеличения числа супермаркетов на 2018 г. из-за торговых точек, которые она арендует у девелопера ADG Group в Москве. Но основная причина первого за несколько лет невыполнения плана – сильная конкуренция на строительном рынке, объяснил на телеконференции гендиректор «Ленты» Ян Дюннинг: «Строительным компаниям просто не хватает рук. В России бум строительства жилья, многие проекты начинаются во втором полугодии, чтобы избежать вступающих в силу в 2019 г. ограничений на продажу. Мы считаем эту проблему временной».
www.vedomosti.ru/business/articles/2018/08/29/779392-lenta-svyazala-stroitelstva-zhilya-seti-magazinov
| Число акций ао | 116 млн |
| Номинал ао | 0.0912632 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 248,6 млрд |
| Выручка | 1 045,1 млрд |
| EBITDA | 79,5 млрд |
| Прибыль | 31,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 8,0 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | 4,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Лента Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Лента акции
2143.5₽ +1.47%
-
Результаты Ленты во 2 полугодии должны быть лучше - ВТБ Капитал
Выручка «Ленты» в 1 полугодии 2018 года по МСФО выросла на 18,2% и составила 193,2 млрд рублей, следует из отчетности компании.
Сегодняшние результаты «Ленты» за 1 полугодие 2018 года ничего нового рынку не принесли по одной простой причине – после того, как компания дала свои данные по выручке в конце июля, менеджмент сразу же сделал guidance по рентабельности. Этот guidance почти копейка в копейку сбился с тем, что они сегодня в итоге опубликовали. Поэтому цифры сами по себе – небольшая новость.
Колбина Мария
Результаты второго полугодия должны быть лучше. Есть такой фактор, как 4 квартал, который самый рентабельный в году. Согласно нашим прогнозам, по итогам 2018 г. рост выручки составит 16% г/г. Мы ожидаем снижения показателя EBITDA примерно на 50 б.п. и падения чистой прибыли на 20-30%. Прогнозная цена бумаг «Ленты» составляет $6.
ВТБ Капитал
читать дальше на смартлабе
- Лента увеличила прибыль на 15%
Лента отчет 1 полугодие 2018 МСФО:
- Выручка +18,2% до 193,2 млрд рублей
- прибыль +14,9% до 5,2 млрд руб
- EBITDA +9,5% до 17,1 млрд руб
- Прогноз новых открытий 2018: 18 гиперов и 40 супермаркетов
- Прогноз капзатрат 2018 снижен до 25-30 млрд руб
- Выпущено 91.302 новые обыкновенные акции (456.510 GDR)
читать дальше на смартлабе 
Лучше чем у конкурентов, но с таким слабым рублем роста не ожида, закрыл шорт.
Лента
Ритейлер «Лента» увеличил прибыль по МСФО в I полугодии на 15%МОСКВА, 29 авг — ПРАЙМ. Компания «Лента», один из крупнейших российских ритейлеров, в первом полугодии 2018 года увеличила показатель скорректированной EBITDA по МСФО на 9,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 17,112 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.
Чистая прибыль «Ленты» увеличилась на 14,9% — до 5,161 миллиарда рублей. Выручка повысилась на 18,2%, составив 193,22 миллиарда рублей.
читать дальше на смартлабе
- Лента отчитается в среду, 29 августа
Аналитики Атона считают, что замедление роста сопоставимых продаж окажет давление на рентабельность:
В операционных результатах, опубликованных 24 июля, Лента раскрыла показатель выручки, который составил 193 млрд руб. (+18.2% г/г), поэтому мы не ожидаем сюрпризов с этой стороны. Также менеджмент поделился своими предварительными оценками финансовых результатов — ожидается, что валовая рентабельность увеличится на фоне улучшения условий закупок и изменений в ассортименте (оценка АТОНа — 21.3%). Тем не менее замедление роста сопоставимых продаж кв/кв, исторически низкий показатель продовольственной инфляции, а также увеличение коммерческих, общехозяйственных и административных расходов в процентах от выручки из-за роста расходов на персонал и аренду, вероятно, окажут давление на рентабельность группы. Лента ожидает, что рентабельность скорректированной EBITDA составит около 8.9% (-70 бп против 9.6% в 1П17), что полностью соответствует нашим оценкам.
читать дальше на смартлабе 
Ребят, как думаете есть смысл приобретать данную бумагу по 320? Мне кажется, что цена на нее подрастет и бумага в данный момент перепродана, но не очень понимаю ситуацию на рынке ритейла ( может она настолько плоха, что лента продолжит падение)
Я так думал на 330, когда было историческое дно, и весь общий фон новостей «не негативный», а иногда с позитивом =)
Алексей, понятно, спасибо за ваше мнение, думаю ниже 320 всё таки немного взять, хотя не понимаю как эмитент не платящмй диведенды может так падать постоянноРебят, как думаете есть смысл приобретать данную бумагу по 320? Мне кажется, что цена на нее подрастет и бумага в данный момент перепродана, но не очень понимаю ситуацию на рынке ритейла ( может она настолько плоха, что лента продолжит падение)
Я так думал на 330, когда было историческое дно, и весь общий фон новостей «не негативный», а иногда с позитивом =)Ребят, как думаете есть смысл приобретать данную бумагу по 320? Мне кажется, что цена на нее подрастет и бумага в данный момент перепродана, но не очень понимаю ситуацию на рынке ритейла ( может она настолько плоха, что лента продолжит падение)
Сергей Мелихов, Падает с июня, по технике признаков изменения тренда не видно, новостей тоже не предвидится,
да и суперпозитива в них не предвидится — отрасль не в фаворе.
- Ребят, как думаете есть смысл приобретать данную бумагу по 320? Мне кажется, что цена на нее подрастет и бумага в данный момент перепродана, но не очень понимаю ситуацию на рынке ритейла ( может она настолько плоха, что лента продолжит падение)
- Замедление темпов роста выручки Ленты пока не вызывает беспокойства
В сопоставимых магазинах «Ленты» продажи замедлили темп роста до 3,5% по сравнению с 6,1% в 1 квартале. Трафик рос в течение всего квартала, но негативно сказалось замедление роста покупательской корзины, плюс Чемпионат мира по футболу отрицательно сказался на гипермаркетах, но позитивно – на супермаркетах.
Так, LfL-продажи гипермаркетов замедлились до 3,7% с 6,7% кварталом ранее, рост среднего чека замедлился до 2,1% с 5,4%. В супермаркетах рост был обусловлен быстрым увеличением торговой площади, а также существенным улучшением динамики сопоставимых продаж, которая составила 0,5% против снижения на 4% в предыдущем квартале. Трафик в сопоставимых магазинах вырос на 1% после падения на 5,4% в январе-марте, что было связано с улучшениями в ассортименте и маркетинговой активности. Размер среднего чека при этом сократился на 0,5% (в I квартале был рост этого показателя на 1,5%).
Замедление темпов роста выручки «Ленты» пока не вызывает беспокойства, тем более в 3 квартале ждем улучшения потребительской активности, что может оказать поддержку операционным результатам.
Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе - Рост сопоставимых продаж Ленты стал ниже во 2 квартале
Рост сопоставимых продаж «Ленты» во 2К 2018 стал ниже — 3,5% г/г в сравнении с 6,1% и 5,2% в 1К 2018 и 4К 2017 соответственно. Промо-акции помогли нарастить траффик на 1,5% (+0,6% в предыдущем квартале), но замедлили рост среднего чека до 2% (+5,5% в 1К 2018).
В гипермаркетах, ключевом торговом формате Ленты, поток покупателей увеличился на 1,5% (+1.3% в 1К), но чек вырос только на 2,1%(+5,4% в 1К). LFL выручка повысилась на 3,7% (+6,7% в 1К).
Всего выручка во 2-м квартале увеличилась на 16,6% до 99,8 млрд руб. Главным фактором роста по-прежнему остается расширение сети. Количество магазинов выросло на 36% или 92 точки – 38 гипермаркета и 54 супермаркета. Компания подтвердила планы по открытию новых точек (20 гипермаркетов и 50 супермаркетов) и бюджет инвестиционной программы 30-35 млрд руб.
Операционные результаты сети гипермаркетов «Лента» за 2К 2018 оказались несколько слабее наших ожиданий. С учетом проведения Чемпионата Мира и темпов роста сопоставимых продаж в предыдущие два квартала мы ожидали лучшей динамики LFL выручки.
Малых Наталия
По итогам года мы ожидаем выхода на рекордную выручку, но маржа прибыли, по всей видимости, будет ниже на фоне промо и роста расходов на аренду, маркетинг и оплату труда. По словам компании, себестоимость продукции стала ниже, но этот эффект не сможет перекрыть увеличение постоянных расходов. Кроме того, потребители привыкли к промо-акциям, и высоко конкурентный рынок и экономный покупатель не позволят ритейлерам отойти от этой практики в среднесрочной перспективе.
Финансовую отчетность по МСФО компания опубликует в конце августа
ГК «ФИНАМ»
читать дальше на смартлабе - Во 2 полугодии Лента продолжит наращивать валовую маржу
Лента: операционные результаты за 2К18: двузначный, но замедляющийся рост выручки кв/кв и ожидаемое давление на рентабельность
Выручка от продаж во 2К18 выросла на 16.6% г/г до 99.8 млрд руб. Темпы роста гипермаркетов несколько замедлились кв/кв (14.8% г/г во 2К18 против 18.7% г/г в 1К18) из-за слабой продовольственной инфляции, разовых событий в виде Чемпионата мира по футболу и проверок после пожара в Кемерово. Супермаркеты продемонстрировали более сильную динамику (+51.5% г/г во 2К18) на фоне стремительного роста торговых площадей и улучшения LfL-индикаторов. Динамика LfL-продаж замедлилась кв/кв и достигла 3.5% во 2К18. LfL-трафик группы оказался сильным (в сегменте гипермаркетов он достиг 1.5%, в сегменте супермаркетов стал положительным на уровне 1.0% против -5.4% в 1К18 в результате более частых посещений клиентами магазинов). С другой стороны, дефляция «на полке» негативно сказалась на динамике LfL-чека группы. Рост LfL-чека у гипермаркетов составил 2.1%, а эффект перехода в более высокие ценовые категории оказался менее выраженным в сегменте супермаркетов, и LfL-чек в сегменте упал на 0.5%. Во 2К18 количество магазинов Ленты достигло 346, а торговые площади составили 1 403 тыс кв м (+19.6% г/г).
читать дальше на смартлабе
Лента - факторы роста и падения акций
- Компания хочет удвоить выручку 2020 года к 2025 году до 1 трлн рублей (28.07.2022)
- Новые M&A могут улучшить финансовые результаты (20.10.2023)
- Компания улучшила свои операционные метрики. Смена фокуса со стагнирующего гипермаркета к масштабируемому магазину у дома. (15.02.2024)
- Компания допускает возможность проведения SPO, но по более высоким ценам (14.02.2024)
- Дивиденды не в приоритете. 1 - долговая нагрузка 2 - Рост продаж и развитие бизнеса 3 - дивиденды. Можно бесконечно пытаться нарастить продажи и не платить дивиденды. (15.02.2024)
- Рентабельность последние годы снижалась c 9% до 6% в 2022 году (по EBITDA) (15.02.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Лента - описание компании
Один из ведущих российских ритейлеров и крупнейшая сеть гипермаркетов в России
- Большинство покупок осуществляется с использованием карт лояльности, что улучшает потребительский опыт и повышает лояльность, при этом позволяя оценивать потребительские привычки и поведение покупателей
- Россия является одним из крупнейших розничных рынков в Европе и обладает значительными возможностями для роста
- Лидирующая рентабельность в отрасли благодаря низким операционным расходам
- Стабильный и устойчивый рост
- Менеджмент Компании сочетает значительный международный опыт с глубоким знанием российского рынка и обширным опытом работы в России.
- Акционером является Севергрупп, что способствует поддержанию лучших международных стандартов корпоративного управления
- Листинг на Лондонской и Московской фондовых биржах
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
