Лента акции

Стратегия Ленты - в очередной раз попробуют удвоить выручку в короткий срок

Лента объявила о целях новой стратегии до 2028 года. 

Какие основные пункты? Какие вызовы перед компанией? И интересны ли акции?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Гендиректор Ленты: Мы будем продолжать покупать, и мы будем продолжать себя вести активно в части M&A — Интерфакс

«Мы будем продолжать покупать, и мы будем продолжать себя вести активно в этой части», — сказал гендиректор ритейлера «Лента» Владимир Сорокин.

По его словам, у ритейлера есть список компаний, которые потенциально интересны «Ленте» и с которыми ведутся переговоры. Он не стал уточнять конкретные названия.

www.interfax.ru/business/1060405

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финдиректор Ленты: Мы не исключаем выплаты дивидендов, но считаем более приоритетными задачами - инвестиции в открытие магазинов, поддержание комфортного уровня долга и M&A — РБК
Финансовый директор ритейлера «Лента» Андрей Спивак:

• «Мы в рамках приоритизации рассматриваем возможность выплаты дивидендов — и мы, конечно, ее не исключаем. Но с точки зрения приоритетов и с точки зрения возврата стоимости нашим акционерам мы считаем, что более интересными, более приоритетными задачами являются инвестиции в „органику“. То есть первый приоритет — открытие магазинов, в первую очередь „Монетки“, „Улыбки радуги“, остальных форматов», — заявил финансовый директор компании «Лента» Андрей Спивак.
• «Мы считаем, что безопаснее нам постараться минимизировать наш долговой портфель и минимизировать наш долг»
• «Мы рассматриваем потенциально новые M&A (не любой ценой, опять-таки). При сочетании стратегического интереса и хорошей стоимости сделки мы считаем это тоже хорошим вариантом аллокации нашего капитала»

t.me/selfinvestor

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💥 Лента представила амбициозную стратегию на 2026-2028. Считаем справедливую цену акций!

Цели стратегии: 

✔️ 2,2 трлн выручки (удвоение за 3 года, в 2025 = 1,1 трлн руб.)

✔️ Маржинальность по EBITDA не ниже 7% в 2025-2027, и не ниже 8% в 2028 году (LTM = 7,61%) 

✔️ ND/EBITDA на уровне 1-1,5 (сейчас 0,9; на конец 2025 года потенциально 0,6)

✔️ CAPEX = не более 5,5% от выручки



💸 Какая справедливая цена акций Ленты в 2028 при реализации целей стратегии? 

Далее будет мой расчет показателей Ленты, исходя из целей компании 2028 года. 

Выручка 2028 = 2 200 млрд руб. 

EBITDA 2028 = 2 200 * 0,08 = 176 млрд руб. 

Чистый долг 2028 (считаю по середине диапазона 1,25) = 176 * 1,25 = 220 млрд руб.

Капитализация (при цене 1 700) = 197 млрд руб. 

❗️Прибыль 2028 = (EBITDA – амортизация – процентные расходы) * 0,75 = (176 – 39,6 – 220*0,12) *0,75 = 82,5 млрд руб. 

Темпы роста амортизации закладываю в 15% г/г.

Процентные расходы по ставке 12%.  

Таким образом, мультипликаторы 2028 года: 

✔️✔️ P/E 2028 = 197 / 82,5 = 2,38

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента опубликовала стратегические планы и финансовые ориентиры на период до 2028 года: цель - рост выручки до 2,2 трлн руб к 2028г
МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, объявляет о публикации стратегических планов и финансовых ориентиров на период до 2028 года.

• цель — рост выручки до 2,2 трлн руб к 2028г

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: публикация пресс-релиза:
МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, объявляет о публикации стратегических планов и финансовых ориентиров на период до 2028 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента. Фундаментал падает, акции растут.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Тройка акций, которые растут против индекса Мосбиржи".

Приветствуем друзей и подписчиков на нашем канале! 
Акции в этом году не выглядят интересным финансовым инструментом для постоянного дохода в отличии от облигаций и чистого золота. Однако, не спешите с выводами. Есть компании которые успешно выросли в течении года и отберем трех лидеров. Если вам понравится идея сделаем 2 часть.

🥇Полюс
С учетом дивидендов мой фаворит Полюс вырос на +63%📈. Основная заслуга в динамике цен на золото, которое смогло подорожать до 4117$ за унцию. Именно рекордные цены на желтый метал за такие короткие сроки поддержали акции на торгах и главный проект «Сухой Лог». А вот дивиденды за этот год в размере 70,85 руб за акцию не впечатляют инвесторов.

🥈Мать и дитя
Трудно поверить в успешность компании из сектора здравоохранения ростом на +58% (с дивидендами). Стратегия бизнеса заключается в сделках поглощения. Достаточно вспомнить покупку сети «Эксперт» которая еще будет ускорять повышение выручки и прибыли в 2025-2026 годы.

Другим драйвером такого внимания к акциям компании на рынке является отсутствие долга и низкая конкуренция когда ушли иностранные представители частной медицины. В этом году выручка еще может вырасти на 29% и геополитика слабо влияет потому что основной спрос на внутреннем рынке.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента. Отчет за 3 кв 2025 по МСФО

Тикер: #LENT
Текущая цена: 1725
Капитализация: 200.1 млрд.
Сектор: Ритейл
Сайт: corp.lenta.com/ru/

Мультипликаторы (по данным за последние 12 месяцев):

P\E — 6.4
P\S — 0.19
ND\EBITDA — 2.24
EV\EBITDA — 4.75

Что нравится:

✔️выручка за 9 мес выросла на 25.1% г/г (624.5 -> 781.4 млрд);
✔️OCF за 9 мес увеличился на 49.4% г/г (45 -> 67.3 млрд);
✔️чистая прибыль за 9 мес выросла на 49% г/г (14.4 -> 21.4 млрд). Причины — рост выручки, улучшение операционной рентабельности с 5.7 до 6.1%.

Что не нравится:

✔️чистый долг вырос на 5.3% к/к (168.8 -> 177.8 млрд). ND\EBITDA увеличился с 2.2 до 2.24;
✔️нетто процентный расход за 9 мес вырос на 31.6% г/г (14.2 -> 18.7 млрд);

Дивиденды:

Согласно дивидендной политики выплата зависит от соотношения ND/EBITDA:
— если < 1, то на дивиденды может быть направлено более 100% свободного денежного потока;
— если >1 и <= 1.5 не более 100% свободного денежного потока;
— если > 1.5, на выплаты направляется не более 50% свободного денежного потока.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🕯 Коротко о $LENT ☪️

 

⭐️Лента — одна из крупнейших розничных сетей России, специализирующаяся на формате гипермаркетов и супермаркетов. 

⭐️С начала 2025 года акции прибавили более 40%.

⭐️Благодаря большому числу магазинов (гипермаркеты, супермаркеты, магазины у дома), «Лента» охватывает разные сегменты покупателей и регионы, что усиливает устойчивость бизнеса.

⭐️«Лента» во II кв. стала лидером роста в российском FMCG-ритейле.

⭐️Чистая прибыль «Ленты» по МСФО в III квартале 2025 г. выросла на 87,6%.

⭐️Основной владелец Ленты — компания «Севергрупп» Алексея Мордашова (главный актив – Северсталь). «Севергрупп» Алексея Мордашова более шести лет поглощает торговые сети разного масштаба и назначения: первой была «Лента», потом Billa, «Семья», «Монетка», «Улыбка радуги», «Молния-Spar».

⭐️«Из всех приобретений наиболее удачной оказалась «Монетка», хотя за нее, очевидно, было заплачено очень немало», — рассказывает Иван Федяков. Сумма сделки не раскрывалась, эксперты оценивали ее не менее чем в 65 млрд рублей. «Это единственная, наверное, конкурентоспособная сеть, которая могла бы развиваться сама, но предпочла быть поглощенной», — добавляет он.  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента - неоднозначная идея

Сегодня у меня на столе лежит отчет одной из самых неоднозначных идей из потребительского сектора — Ленты. Предлагаю разобрать МСФО компании за 9 месяцев 2025 года и вспомнить, что компания рассказывала нам на недавнем Смартлабе.

🌻 Итак, выручка Ленты за отчетный период выросла на 25,1% до 781,4 млрд руб. Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 11,6% в результате роста среднего чека на 10,2% и трафика на 1,3%. Онлайн-продажи выросли на 15,4% год к году до 52,9 млрд руб., при этом выручка собственных сервисов увеличилась на 56,4%.

Гипермаркеты остаются капиталоемкими и не дают ускорения для органического роста, поэтому основной источник увеличения бизнеса — сделки M&A и растущий сегмент «магазинов у дома» Монетки. Именно там ожидается наибольший прирост. Менеджмент обозначил планку в 800+ точек Монетки на 2025 год. Формат работы на Урале уже близок к дискаунтеру, что помогает с трафиком и ценовым позиционированием.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 Лента: трафик начал падать

❄️ После нескольких ударных кварталов в продуктовом ритейле началось охлаждение. Снижение инфляции и потребительской активности добралось до базовых товаров, только здесь оно выражается гораздо мягче, чем в циклических секторах.

Лента чувствовала себя лучше конкурентов на фоне успешных сделок M&A и оптимизации расходов. Поэтому проходит сложный отрезок уверенно.

📊 Выручка в 3 квартале растет на 26,8% г/г за счет присоединения новых магазинов и инфляции (средний чек +11,1%). А вот посещаемость начала хромать, LFL-трафик снижается на 0,6% г/г. В отличие от Х5, у Ленты нет выделенных дискаунтеров, которые могли бы поглощать трафик, выпадающий из более высоких ценовых сегментов.

📈 Не считая момента с посещаемостью, в остальном Лента показала очередной сильный отчет.EBITDA выросла на 15,5% г/г, чистая прибыль на 87,6%.

❗️Отдельно отмечу прирост валовой рентабельности с 21,9% до 22,9%! Именно он дает Ленте фору, обеспечивающую финальный результат. В противном случае, опережающий рост операционных расходов (+35,9% г/г) убил бы всю маржу (как это произошло в Х5). Вот так, одна деталь полностью меняет картину!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Созыв общего собрания участников (акционеров)
2. Содержание сообщения
2.1. Вид общего собрания участников (акционеров) эмитента (годовое (очередное), внеочередное): внеочередное.
2.2. Форма проведения общего собрания участников (акционеров) эмитента (собрание (совместное присутствие) или заочное голосование): заседание, голосование на котором совмещается с заочным голосованием....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Дата определения (фиксации) лиц, имеющих право на осуществление прав по ценным бумагам эмитента
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг эмитента, в отношении которых устанавливается дата, на которую определяются (фиксируются) лица, имеющие право на осуществление прав по ним: акции обыкновенные: государственный регистрационный № 1-01-16686-A от 08....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг:
Кворум для проведения заседания и принятия решений имелся, решения приняты единогласно всеми членами Совета директоров МКПАО «Лента»....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 13....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Лента запустила "Фабрику еды"

Санкт-Петербург, Россия, 11 ноября 2025 г.: «Группа Лента» выделила в отдельную бизнес-единицу структурное подразделение, которое будет заниматься развитием готовой еды и выстраивать стратегические партнёрства с участниками рынка.

«Фабрика еды» отвечает за разработку ассортимента готовой еды и полуфабрикатов, производство продукции на собственных мощностях и у поставщиков и её поставку в магазины. Новая бизнес-структура займётся модернизацией производственных площадок, поиском и развитием поставщиков готовой еды. Она будет концентрироваться на четырёх направлениях: развитие партнёрских отношений, создание продукта и инновации, качество и повышение операционной эффективности.

В первый блок входит развитие собственного производства и работа с поставщиками, что позволит выстроить ассортимент и унифицировать рецептуру готовой еды. Второе направление включает в себя все этапы создания продукта: исследования и разработка, поиск инноваций, работа с продуктом и матрицей, в том числе анализ трендов рынка готовой еды и адаптация ассортимента под потребности покупателей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МОСКВА, 11 ноя /ПРАЙМ/. Ритейлер «Лента»запустил новую бизнес-структуру под названием «Фабрика еды», она займется разработкой ассортимента готовой еды, производством и поставками ее в магазины, сообщила сеть в официальном Telegram-канале.
«Фабрика еды» отвечает за разработку ассортимента готовой еды и полуфабрикатов, производство продукции на собственных мощностях и у поставщиков и ее поставку в магазины. Новая бизнес-структура займется модернизацией производственных площадок, поиском и развитием поставщиков готовой еды", — говорится в сообщении.
Отмечается, что структура будет концентрироваться на четырех направлениях — развитии партнерских отношений, создании продукта и инновации, качестве и повышении операционной эффективности.
«В первый блок входит развитие собственного производства и работа с поставщиками, что позволит выстроить ассортимент и унифицировать рецептуру готовой еды. Второе направление включает в себя все этапы создания продукта: исследования и разработка, поиск инноваций, работа с продуктом и матрицей, в том числе анализ трендов рынка готовой еды и адаптация ассортимента под потребности покупателей», — рассказали в компании.
Там добавили, что третье направление предполагает работу с качеством сырья и готовой продукции, контроль производственных процессов и выстраивание технологических цепочек. Четвертное направление включает работу с планированием производственных и операционных процессов.
«Руководителем новой бизнес-единицы назначена Ольга Фельдт. Она более 30 лет работала на руководящих должностях в области закупок и цепочек поставок в крупных FMCG и ритейл-компаниях», — уточняется в сообщении.
«Группа Лента» — одна из крупнейших розничных сетей в России. По состоянию на 30 сентября 2025 года под управлением группы находится 269 гипермаркетов, 362 супермаркета, 3 701 магазин у дома и 1 908 магазинов дрогери.

Потребительский сектор в III квартале: Как справляются основные игроки

Почти все игроки потребительского сектора отчитались о результатах за 3 квартал. Что изменилось по сравнению с предыдущими периодами? Коротко: основные тренды сохраняются. Потребитель экономит, а операционные расходы растут, опережая выручку. Проанализируем результаты основных игроков сектора и посмотрим, о чем они говорят.

X5 Retail

• Выручка выросла на 19% г/г, до 1160 млрд руб., благодаря увеличению площадей на 9,2% г/г и LFL-продаж на 10,6% г/г.

• Валовая прибыль выросла на 15% г/г, до 275 млрд руб. Рентабельность снизилась на 0.7 п.п г/г, до 23,7%. Вероятно, сказывается экономное поведение потребителя (в такие периоды компании приходится больше инвестировать в промо акции, чтобы стимулировать трафик).

• EBITDA выросла на 2% г/г, до 74 млрд руб. Рентабельность EBITDA снизилась на 0.9 п.п, до 6,4%. Помимо валовой рентабельности, негативный эффект оказал опережающий выручку рост расходов на персонал.

• Чистая прибыль снизилась на 20% г/г, до 28 млрд руб.

• Коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA на конец 3 кв. 2025 г. составил 1.0х, практически без изменений г/г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента заключила соглашение с группой Ladoga на эксклюзивный выпуск джина, виски, рома и ликеров под брендами ритейлера — Ъ

Крупная федеральная розница продолжает развивать собственные торговые марки (СТМ) в сегменте алкоголя. Сеть «Лента» заключила соглашение с группой Ladoga на эксклюзивный выпуск джина, виски, рома и ликеров под брендами ритейлера. Всего в ассортименте появится 14 позиций, включая виски Beagle’s Blend, ликер Herbenmeister, ром Sea Legend и джин Hirebridge.

Отгрузки начнутся с середины ноября 2025 года, объемы первичных поставок рассчитаны на четыре месяца и составят от 10 до 30 тыс. бутылок в зависимости от категории. Продукция будет продаваться в магазинах «Ленты», а также в родственных сетях «Вингараж» и «Монетка».

По словам коммерческого директора «Ленты» Александра Котлярова, сотрудничество с Ladoga продолжает стратегию компании по расширению линейки СТМ и эксклюзивных брендов. Президент Ladoga Вениамин Грабар отметил, что выбор категорий обусловлен динамикой рынка: за январь—август 2025 года продажи рома выросли на 15,2%, джина — на 11,9%, виски — на 9,1%, ликеров — на 3,5% по данным Nielsen.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По следам отчетов — Сбер, Лента, Fix Price, Займер

Рабочая неделя была короткой, поэтому и экспресс-обзор получился таким же :)

Как и во время прошлых обзоров, тут будет минимум скучных цифр, зато будут важные нюансы и моя авторская оценка. Все-таки многие эти компании есть в моем портфеле, и мне как инвестору важно оценить их успехи. Ну что, поехали!

🍏 Fix Price — «слабая троечка». Выручка выросла лишь на 6%, а EBITDA и прибыль снизились на 4% и 39%. И все это при том, что цены продолжают расти, а компания открывает новые магазины! Покупатели выбирают другие сети, что видно по трафику (-4,2%).

Зато были щедрые дивиденды, на которые ушла вся накопленная подушка. Доходов по ней больше нет, зато есть процентные расходы — долг вырос до 9,3 млрд. рублей, и на его обслуживание ушло 4 млрд. рублей. Гениально!

🏦 Сбер — «четыре с плюсом». Ускорился по сравнению с прошлым кварталом — его прибыль выросла уже на 9%. Опять же благодаря процентным доходам (+17,3%), которые компенсировали снижение комиссионной выручки (-0,8%).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента: рекорды роста на фоне испытаний для маржи. Итоги 9 месяцев 2025

Давайте сделаем сегодня разбор отчётности «Ленты» — ритейлера, который не просто растёт, а задаёт темп всей отрасли. Цифры за 9 месяцев 2025 года впечатляют, но скрывают за собой важные вызовы. Давайте заглянем за кулисы финансовых показателей.

 

⚡ Рекордная динамика: двигаемся к триллиону

 

Компания демонстрирует пушечные темпы роста, уверенно приближаясь к своей стратегической цели — выручке в 1 трлн рублей к концу года.

 

· Выручка: 781,4 млрд руб. 📈 (+25,1% г/г)

· Операционная прибыль: 38,4 млрд руб. (+31,6% г/г)

· Чистая прибыль: 24 млрд руб. 🚀 (+56,8% г/г) — здесь сыграло на руку снижение процентных расходов на фоне падения ключевой ставки.

 

Что стоит за этим ростом?

Взрывная экспансия: за период открыто 1143 новых магазина — это более чем вдвое превышает годовой план! Особенно заметен вклад формата «у дома» (+30% к выручке), который стал главным драйвером. Онлайн-канал также уверенно прибавил +15,4%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента или Х5?

Тот кто хотел опубликовать отчетности за 3 квартал их опубликовали, поэтому есть что сравнить. Забегая вперед — проблемы схожи, но есть нюансы. 

X5 в 3-ем квартале чистая прибыль упала на 20% до 28,3 млрд руб., EBITDA символически выросла на +0,6% до 71,7 млрд руб., выручка выросла на 18,5% до 1,16 трлн руб.

Лента в 3-ем квартале прибыль выросла на +88% до 8,2 млрд руб., EBITDA +15,5% до 19,6 млрд руб., выручка +26,8% до 268 млрд руб.

Начнем с операционных показателей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 Лента – Покупать акции ещё не поздно?

📌 Сегодня взглянем на отчёт Ленты за 9 месяцев, и я поделюсь своим мнением – что меня беспокоит в результатах, и не поздно ли покупать акции ритейлера.

📈 СИЛЬНЫЕ СТОРОНЫ:

• За 9 месяцев выручка составила 781,4 млрд рублей (+25,1% год к году), должны выполнить свою цель в 1 трлн рублей выручки по итогам года. Чистая прибыль выросла на 56,8% до 24 млрд рублей.

• Лента за 9 месяцев открыла 1099 новых магазинов, выполнив свой годовой план в 1000 магазинов. При этом LFL-выручка (без учёта новых магазинов) выросла на 11,6%, LFL-средний чек увеличился на 10,2%.

• Чистый долг растёт вместе с EBITDA, поэтому долговая нагрузка по-прежнему на комфортном уровне (чистый долг/EBITDA = 0,9x).

❗ РИСКИ:

• Слабый третий квартал, многие показатели ухудшились год к году:

1) Рентабельность по EBITDA снизилась с 8,1% до 7,3% на фоне роста расходов на оплату труда на 37%.
2) LFL-трафик снизился на 0,6% из-за падения трафика в «Монетках» на 2,1%. Год назад тоже было снижение, но есть риск повторения проблемы с трафиком 2021-2022 годов (верхний график).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏪 Группа Лента – сохраняет темпы роста

Отличный МСФО за Q3 25:

▪️ Выручка 267 b₽ (+27% г/г)
▪️ EBITDA 19,6 b₽ (+16% г/г, -12% к/к)
▪️ Чистая прибыль 8,2 b₽ (+88% г/г, -16% к/к)
▪️ Net Debt/EBITDA (без учета аренды) 0,9 (-0,2 к/к)

Рост выручки – за счет новых открытий магазинов. В сегменте дрогери идут опережающим темпом и за счет приобретения Улыбки Радуги и Молнии.

Органический рост без учета M&A и новых магазинов 👇

▪️ LFL-выручка 10,4%. Лучше всего – в супермаркетах (+18%)
▪️ LFL-чек +11%. Выше инфляции. Даже в гипермаркетах чек вырос на 9,3%
▪️ LFL-трафик (-1)%. Есть приток в гипер- и супермаркеты. Но в магазинах у дома и дрогери – отток из-за конкуренции и экономии на непродовольственных товарах

👌 Сохраняют целевую рентабельность в условиях сложной ситуации на рынке труда: маржа EBITDA 7,3%, чистая маржа 3,1%. Net Debt/EBITDA остается комфортным 0,9.

Лента растет быстрее всех в отрасли за счет M&A. Без этого темпы роста – на уровне или чуть выше отрасли. Замедление продовольственного рынка тоже видно – рентабельность снижается. Еще и отрицательный FCF в 3 квартале получили. Кэш с начала года уменьшился с 47 b₽ до 15 b₽.

Авто-репост. Читать в блоге >>>