Лента акции

Приветствуем верных подписчиков канала в пятницу.📊
Несмотря на непростую ситуацию давления повышения налогов и охлаждения экономики, некоторые отрасли рынка сохраняли устойчивость. Сегодня речь о потребительском секторе и онлайн-торговле продуктами питания. Его доля на российском рынке увеличилась с 42,6% до 44,5% под конец июня.

Какие компании потребительского сектора стали лидерами?

Х5🥇
По итогам 1-го полугодия 2025 г. продовольственный ритейлер показал самый высокий результат в тройке лидеров потребительского сектора. Доля компании за 6 месяцев на всем рынке увеличилась на 16,9%. Также Х5 продолжил открывать магазины «Чижика»,«Пятерочки» и «Перекрестка». Стоит отметить, что инфляция работала в пользу ритейлера.

Если рост продаж продолжится в таком же темпе, то согласно прогнозу нашей команды к концу года компания нарастит выручку еще на 21%. Однако, капитальные затраты Х5 в первой половине года увеличились на 23,6% и к концу года составят еще 5,5% от выручки.

Магнит🥈
Также неплохо неплохую динамику демонстрирует Магнит🏪. За период 1-го полугодия доля компании на рынке выросла 11,6%. Магнит всегда уступал Х5 в течении года и выручка выросла только на 16%.

Розничная торговля, по словам Мордашова, одна из отраслей, которая обещает наибольший стратегический эффект: «Мы находимся на пороге изменения поведения людей, модель ретейла будет меняться, отсюда инвестиции в ретейл.

Прошедшая неделя выдалась знаменательной для российских инвесторов. Новости не порадовали, а Индекс МосБиржи продолжил свою коррекцию и растерял весь рост на позитиве лета. Фундаментально для экономики наступают темные времена. В этой статье преподаватель учебного центра «Финам» Максим Тарвердиев рассказывает, какие акции могут чувствовать себя лучше рынка в следующем квартале.

Российский рынок вступает в очень сложную фазу экономического цикла. По всем признакам, мы наблюдаем затухание роста и вход в стадию рецессии. В завершающей стадии экономического цикла лучше рынка чувствуют себя компании из сектора потребительских товаров, в частности, первой необходимости. Это тот базис, на котором люди не экономят даже в кризис.

🔹 «Лента»

Именно поэтому первой компанией, которую стоит выделить, является «Лента». Данный эмитент представляет собой интересный актив с точки зрения как фундаментального, так и технического анализа. Фундаментально компания выглядит устойчиво.

Писец конечно:

📈Лента сегодня сделала исторический хай
📉И это при том, что Магнит около исторического дна колышется

Нормальное?:)

— Можно верить в то, что X5 заплатит дивиденды в 10%+ в конце года… (и, скорее всего, заплатит)

— Можно верить в то, что Магнит НЕ продлит РЕПО и запустит выкуп по 4 000 после 1 октября… (вот тут далеко не факт)

— А можно посчитать мультипликаторы и осознать, что по прибыли 2026 года дешевле всех в ритейле Лента. P/E Ленты 2026 = 4,6, у Магнита = 5, у X5 = 6. 

И это при самых высоких темпах роста (25% — Лента / 21% — X5 / 15% — Магнит) и самом низком уровне долга среди трех ритейлеров (ND/EBITDA Ленты на конец 2025 года = 0,5, у X5 = 1,2, у Магнита больше 2). 

Поэтому на текущей коррекции акции Ленты не падают от слова совсем. Динамика на скрине — с начала года, динамика акций говорит сама за себя.

Подробные обзоры результатов трех главных ритейлеров читайте у меня в канале: 

Обзор X5: t.me/Vlad_pro_dengi/1865
Обзор Ленты: t.me/Vlad_pro_dengi/1834
Обзор Магнита: t.me/Vlad_pro_dengi/1894

Справедливые цены по X5, Ленте и Магниту, а также еще 44 российским компаниям вы можете узнать из моей таблицы потенциалов: t.me/Vlad_pro_dengi/1920

Друзья, 2026-й год для розницы обещает быть нервным. Почти каждый второй российский ритейлер уже готовится к тому, что прибыль уйдёт в минус. Настроение бизнеса сегодня — худшее за последние десять лет. Представьте: только 29% компаний верят в рост, и это антирекорд.

Картинка по сегментам тоже показательная. Бытовая техника и электроника — на самом дне. Продавцы буквально держатся на плаву и оценивают своё положение едва ли не как катастрофическое. Чуть легче живётся аптекам и продуктовым сетям — здесь спрос держится, и оценки у игроков заметно выше. Но расслабляться никто не собирается.

Что давит на рынок? Высокие ставки по кредитам душат любую попытку инвестировать в развитие. Затраты на аренду, зарплаты, оборудование и стройматериалы растут быстрее, чем валовая прибыль. Люди стали экономить, и это заметно везде: от одежды и обуви до товаров для дома. Добавьте сюда отток покупателей на маркетплейсы — и получите ситуацию, в которой торговые центры теряют посетителей, а сети фиксируют падение оборота.

«Сбер» продал долю в «Еаптеке» структурам, связанным с Алексеем Репиком

Скорее всего Сбер избавиться и от Купера и от Самоката в дальнейшем...

Лента и ИКС 5 — два крупных представителя потребительского сектора на Московской Бирже. Сравнили компании и определили, чьи акции выглядят интереснее.

ИКС 5 — ведущая компания на рынке продуктовой розницы, которая управляет торговыми сетями Перекрёсток, Пятёрочка и Чижик. В периметр группы входят в том числе цифровые сервисы Vprok.ru, 5Post и Много лосося.

Лента — крупнейший оператор гипермаркетов, которые занимают значимую долю в бизнесе компании. В последние годы Лента активно развивает сеть более мелких форматов, в том числе за счёт сделок M&A.

Ранее мы сравнивали ИКС 5 с Магнитом, но сейчас последний явно отстаёт по темпам развития бизнеса. Лента показала неплохие операционные и финансовые результаты, поэтому мы решили сравнить именно её бумаги с ИКС 5, занимающим ведущие позиции в секторе.

1. Масштаб

ИКС 5 является лидером на российском розничном рынке, и его преимущество по объёмам продаж и доле рынка выглядит предсказуемым. Торговые площади ИКС 5 в 4 раза превышают площади Ленты. За минувшие четыре квартала выручка ИКС 5 составила 4,3 трлн руб., тогда как Лента почти достигла рубежа в 1 трлн. Здесь фиксируем победу ИКС 5.

РОССИЯ-РИТЕЙЛЕРЫ-ВЫРУЧКА-ДИНАМИКА
15.09.2025 09:00:00

«Лента» во II кв. стала лидером роста в российском FMCG-ритейле — аналитики

Москва. ...

📌 Продолжаем обзор секторов компаний Мосбиржи, и следующий в очереди сектор ритейла. Напомню, ранее я делал обзоры на банковский сектор, золотодобытчиков и металлургов.

❓ СИТУАЦИЯ В СЕКТОРЕ:

• В 2024 году почти у всех ритейлеров рентабельность по EBITDA оказалась на рекордно низких значениях за последние 5 лет, причина – рост расходов на персонал. Тем не менее, каждый ритейлер по-своему отличился – Лента показала свои лучшие в истории результаты, а акции за год выросли на 76%. Высокие дивиденды выплатили X5 (див. доходность 19,9%) и Fix Price (17,1%), а Магнит значительно потерял во многих показателях и не выплатил дивиденды, итог – акции Магнита за 2024 год подешевели на 30%.

• Как и полгода назад, сегодня рассмотрел только представителей продуктового ритейла (X5, Лента, Магнит, Fix Price). Окей не попал в обзор из-за очень низкой капитализации (≈9 млрд рублей).

1️⃣ ПРИБЫЛЬ В 1П2025 г.:

• По итогам полугодия ростом прибыли отличилась только Лента (+44,5% год к году). Рост финансовых расходов привел к падению прибыли у X5 (–18,9%) и Магнита (–70,2%). Fix Price (–32,2%) отчитался снижением прибыли из-за выплаты спецдивиденда.

Николай Иванов, По всей видимости Лента покупает дальневосточную сеть Реми! Прибыль 2,5 млрд. Выручка 52,6 млрд. shoppers.media/news/...