Лента акции

Влад | Про деньги, а я понял откуда взялась сумма

Тимофей Мартынов, привет!

OCF — чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (из релиза по IAS17)

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль! Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с ...

Влад | Про деньги, а я понял откуда взялась сумма

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль! Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с ...

Влад | Про деньги,

✔️ FCF 2 кв. 2025 = 6,22 млрд руб.

Это они сами написали?

🔥 Лента отчиталась за 2 квартал — рекордная прибыль!

Сказать, что отчет отличный — ничего не сказать.



✔️ Кол-во новых магазинов = +698 с начала года (+427 за квартал) при годовой цели в 1 000 новых магазинов

✔️Рост LFL-продаж во 2 кв. 2025 = +12,3% (растет траффик +1,5% и средний чек +10,7%)

✔️Выручка 2 кв. 2025 = 265,2 млрд руб. (темпы роста +25,3% г/г!)

✔️Прибыль 2 кв. 2025 = 9,84 млрд руб. (абсолютный рекорд для компании!)

А если еще учесть, что обесценили активы на 0,41 млрд руб. + переплатили налоги (27,2% вместо 25%), то скор. прибыль = 10,44 млрд руб. (!)

✔️ FCF 2 кв. 2025 = 6,22 млрд руб. (главные денежные потоки будут в 4 кв.)

❗️ Поднимаю прогноз по прибыли Ленты до 38 млрд руб. в 2025 году! 

📊 Оценка Ленты

Лента превосходит мои ожидания по прибыли, и снова становится самым дешевым ритейлером с оценкой в 4,6 прибыли 2025 года. 

Поднял справедливую цену по акциям Ленты — в таблице потенциалов уже новая целевая цена по итогам отчетности за 1 полугодие. 

Дивидендов тут не жду, цель у компании — рост, и у Ленты расти получается. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🛒 «Лента»: грамотный менеджмент и лояльность покупателей

Один из лидеров ритейл-сектора опубликовал результаты по МСФО, а также операционные результаты за II квартал и первое полугодие 2025 года:

🟢Выручка во II квартале выросла на 25,3% год к году и составила 265,2 млрд рублей. В первом полугодии выручка выросла на 24,3%, до 513,9 млрд рублей.
🟢Чистая прибыль во II квартале выросла на 33,1%, до 9,8 млрд рублей. В первом полугодии чистая прибыль — 15,8 млрд рублей (+44,5%).
🟢EBITDA во II квартале выросла на 32,9%, до 22,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA во II квартале — 8,4%. В первом полугодии EBITDA — 38,5 млрд рублей (+29,6%), рентабельность по EBITDA — 7,5%.
🟢Коммерческие, административные и прочие расходы во II квартале увеличились на 29,6%, до 48,7 млрд рублей, в первом полугодии — 96,4 млрд рублей (+27,4%).
🟢Чистый долг на конец июня составил 100,1 млрд рублей. Чистый долг / EBITDA — 1,1х.
🟢Розничные продажи в первом полугодии увеличились на 24,3%, до 509 млрд рублей. Средний чек вырос на 2,4%, до 774 рублей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента во II квартале нарастила выручку на 25,3%, чистую прибыль - на 33,1%

МКПАО «Лента» (группа «Лента») по итогам II квартала увеличило выручку на 25,3%, до 265,2 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

Чистая прибыль увеличилась на треть и составила 9,8 млрд рублей.

Показатель EBITDA стал больше на 32,9%, составив 22,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA во II квартале 2025 года зафиксирована на уровне 8,4% против 7,9% годом ранее.

www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=38380&type=4

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во 2 кв. 2025 выручка Группы Лента выросла на 25,3%, EBITDA маржа составила 8,4%

Двузначные темпы роста выручки и LFL, рост рентабельности на всех уровнях, экспансия с опережением плана

Гипермаркеты: продолжается рост трафика и индекса удовлетворённости покупателей. Сохраняем фокус на привлечении новых покупателей, адаптации ассортимента и повышении операционной эффективности.

Магазины у дома: растем с опережением плана – открыли более 300 новых точек, в основном на Урале и в Западной Сибири. Также продолжаем расширение в Москве и Санкт-Петербурге, где уже работают 89 «Монеток», адаптированных под местную специфику.

Супермаркеты: LFL-продажи +24,9% г/г. Открыли 9 новых магазинов (без M&A), обновили 13. Вышли в Тюмень. Продолжаем улучшать ассортимент за счёт расширения собственного производства, фермерских продуктов, азиатских товаров, вин и новинок.

Онлайн: продолжаем развитие сегмента с фокусом на баланс роста и прибыльности. Во 2 кв. выручка собственных сервисов выросла на +65,6% г/г.

Покупка «Молнии»: Покупка челябинской сети «Молния» (5 гипермаркетов, 18 супермаркетов, 49 магазинов у дома и 3 РЦ) позволит усилить позиции «Ленты» на Центральном Урале и поддержит реализацию стратегии Группы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Группа Лента» объявляет о росте выручки на 25,3% и увеличении рентабельности EBITDA до 8,4% во 2 квартале 2025 года
МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, сегодня объявляет ключевые операционные и финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2025 года.

Основные результаты за 2 квартал 2025 года1,2
• Выручка выросла на 25,3% год к году до 265,2 млрд руб.
• Розничные продажи составили 262,7 млрд руб., увеличившись на 25,2% год к году.
• Сопоставимые продажи (LFL) выросли на 12,3% на фоне роста LFL-среднего чека на 10,7% и трафика на 1,5%.
• Общая торговая площадь увеличилась на 18,2% год к году и составила 2 787 тыс. кв. м на фоне открытий преимущественно в формате магазинов у дома, а также приобретения сетей «Улыбка Радуги» и «Молния».
• Онлайн-продажи выросли на 16,6% год к году до 18,2 млрд руб., при этом рост собственных сервисов составил 65,6%.
• Группа открыла (с учетом закрытий и приобретения сети «Молния») 294 магазина у дома, 5 гипермаркетов, 34 супермаркета и 78 магазинов дрогери.
• Валовая прибыль выросла на 32,3% год к году и составила 61,5 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 123 б.п. до 23,2%.
• Показатель EBITDA составил 22,2 млрд руб., увеличившись на 32,9%. Рентабельность EBITDA увеличилась на 48 б.п. и составила 8,4%.

Основные результаты за 1 полугодие 2025 года1,2
• Выручка увеличилась на 24,3% год к году до 513,9 млрд руб.
• Розничные продажи составили 509,0 млрд руб., увеличившись на 24,3% год к году.
• Сопоставимые продажи (LFL) увеличились на 12,0% в результате роста LFL-среднего чека на 9,6% и LFL-трафика на 2,2%.
• Онлайн-продажи увеличились на 10,7% год к году до 36,0 млрд руб., при этом выручка собственных сервисов увеличилась на 51,9%.
• Группа открыла (с учетом закрытий и приобретения сети «Молния») 506 магазинов у дома, 4 гипермаркета, 33 супермаркета и 135 магазинов дрогери.
• Валовая прибыль увеличилась на 30,1% год к году и составила 116,3 млрд руб. Валовая рентабельность увеличилась на 102 б.п. до 22,6%.
• Показатель EBITDA составил 38,5 млрд руб., увеличившись на 29,6%. Рентабельность EBITDA увеличилась на 31 б.п. и составила 7,5%.
• Соотношение чистого долга к EBITDA (за последние 12 месяцев) составило 1,1x на 30 июня 2025 года по сравнению с 0,9x на конец 2024 года.

МОЛНИЯ
31.07.2025 10:01:08

«ЛЕНТА» ВО II КВАРТАЛЕ УВЕЛИЧИЛА ВЫРУЧКУ НА 25,3%, ДО 265,2 МЛРД РУБЛЕЙ — КОМПАНИЯ

ИНТЕРФАКС

МК"Лента" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг: публикация пресс-релиза:
«Группа Лента» объявляет о росте выручки на 25,3% и увеличении рентабельности EBITDA до 8,4% во 2 квартале 2025 года
МКПАО «Лента» (MOEX: LENT), одна из крупнейших розничных сетей России, сегодня объявляет ключевые операционные и финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2025 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МКЛента Отчет МСФО

МКЛента Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1893706

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента на максимумах, бьется о сопротивление. Если бы я спекулировал, то шортил бы в краткосрок, коррекция вероятна.

🛒 «Лента» переписывает историю: акции на новых максимумах, а потенциал роста — все еще внушительный

Сегодня бумаги ритейлера обновили исторические максимумы — на пике стоимость акций доходила до 1566,5 рубля. С момента выхода нашей инвестиционной идеи по «Ленте» в октябре 2024 года рост составил +53,5%. Несмотря на впечатляющую динамику, мы по-прежнему считаем бумаги недооцененными, а у компании остается значительный апсайд за счет сильных операционных и стратегических решений.

Фундаментальная поддержка текущего роста:

🟢Профессиональный менеджмент продолжает усиливать бизнес, трансформируя операционную модель. В фокусе — оптимизация процессов, развитие региональной экспансии и эффективное управление затратами. Важный драйвер на ближайшие месяцы — анонс новой стратегии и дивидендной политики этой осенью. Мы ожидаем, что компания будет акцентировать внимание на акционерной доходности и дальнейшей оптимизации.
🟢«Лента» показывает высокую операционную эффективность. По итогам I квартала 2025 года компания обогнала Х5 по маржинальности, что говорит о грамотной ценовой политике и внутреннем контроле издержек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 29....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента сделала себе новое обрезание
Лента продолжает отказываться от себя прошлого ради будущего

     Казалось бы, есть у тебя картинка, вот и придерживайся её, но нет. Нужно постоянно тратить деньги акционеров на нескончаемый ребрендинг. Деньги жгут карман и распилить бабло мимо акционеров — милое дело. Я правда не знаю кто придумывает эти ручейки трат, когда контора пока ещё так не стала сверхновой.
     Лента мне запомнилась таким логотипом:


Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Лента» регистрирует новый товарный знак для группы компаний: компания будет называться «Группа Лента» и поменяет логотип

Санкт-Петербург, Россия, 28 июля 2025 г.: компания будет называться «Группа Лента» и поменяет логотип.

«Лента» продолжает развиваться как мультиформатный мультибрендовый ретейлер. Сегодня компания представляет из себя платформу для развития бизнесов и объединяет гипермаркеты, супермаркеты, магазины у дома и дрогери. Чтобы подчеркнуть и зафиксировать эти трансформационные изменения, компания меняет наименование на «Группу Лента» и регистрирует новый логотип. В настоящее время компания работает над финализацией брендбука, соответствующие изменения в визуальных коммуникациях будут внедрены до конца текущего года.

Логотип «Группы Лента» создан с уважением к истории компании и в то же время отражает её трансформацию. Каждый цвет нового бренда имеет своё значение: антрацит как фундамент и стабильность группы, желтый — энергия предпринимателей и связь с историей бренда «Лента», белый — забота и уважение как неотъемлемые части корпоративной культуры группы и компаний, входящих в неё.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔥 Акции Ленты достигли исторического максимума! Почему?

Ждем отчет за 1 полугодие от Ленты на этой неделе.  

Мой прогноз результатов (в плане рентабельности — консервативный): 

🔼 Рост выручки на 23% (сохранится на уровне 1 кв.) 

✔️ Рентабельность по EBITDA = 7,5%

🔼 Чистая прибыль 2 кв. = 8,5 млрд руб. (против 7,4 млрд руб. годом ранее)

Всех, кто держит, поздравляю с хорошей динамикой акций!

Почему акции Ленты растут объяснял тут: t.me/Vlad_pro_dengi/1641

Приглашаю вас подписаться на мой канал, чтобы не пропустить обзор нового отчета ритейлера!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 24....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

шортить пора?

Почему акции Ленты имеют объективную недооценку рынком ⁉️

💭 Этот анализ важен для понимания инвестиционной привлекательности компании. Поехали...


💰 Финансовая часть (1 кв 2025)

📊 Компания продемонстрировала значительный рост финансовых показателей в первом квартале текущего года. Выручка увеличилась на 23,1%, а чистая прибыль — на впечатляющие 68,2%. Операционная маржинальность составила 4,1%, что на 0,5 процентных пункта больше, чем годом ранее, и превосходит показатели конкурента X5. Валовая маржа также улучшилась на 0,8 процентных пункта.

💪 Несмотря на увеличение расходов на административные нужды (SG&A), включая рост оплаты труда сотрудников на 35%, рентабельность бизнеса осталась высокой. Показатель EBITDA увеличился на 25,4%, а маржа EBITDA сохранилась на уровне предыдущего года, подчеркивая эффективность компании среди конкурентов.

✔️ Финансовое положение характеризуется низким уровнем задолженности, хотя чистый долг слегка возрос вследствие отрицательного свободного денежного потока (FCF). Чистые финансовые затраты составили 2,1 миллиарда рублей, а эффективная ставка долга находится в диапазоне 11–12%, без привлечения новых кредитов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений, предусмотренных пунктом 15.1 Положения о раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг: Кворум для проведения заседания и принятия решений имелся, решения приняты единогласно всеми членами Совета директоров МКПАО «Лента»....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МК"Лента" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 14....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дивиденды Ленты за 2025 год
Лента 🍏 подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год 🆕

Считаю решение разумным и логичным: на 31 марта 2025 года у компании NET DEBT / EBITDA составляет 1, при при этом у компании из 108 млрд рублей 53 млрд рублей кредитов и займов являются краткосрочными (средневзвешенная ставка 11,5%), а кэша на 34 млрд рублей ‼️



С учетом специфики деятельности компании надо всегда иметь запас кэша на +- 30 млрд, поэтому на текущую кубышку я бы не делал ставку. Если грубо прикинуть FCF в следующие 12 месяцев в 30 млрд рублей (часть кэша может уйти на M&A), то все равно на будет рефинансировать +-20 ярдов, а это дополнительно 2 млрд процентных расходов кредиторам при 20% ставке (чистая прибыль за 2024 год составила 22 млрд) 🚫

Если пойти на поводу у толпы и наскрести на дивиденд в 10%, то на это потребуется 16 млрд рублей, то процентные расходы по рефинансированому долгу будут сжирать уже не 2, а 3.6 млрд рублей 🚫

В эпоху неадекватных ставок (очередной привет лысому З. из ЦБ) выгоднее затянуть пояса и гасить долг (даже NET DEBT/EBITDA = 1 неприятен), чтобы не кормить банки ради сиюминутной радости акционеров…

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❓ Динамика акций ритейлеров с начала года. Кто порадовал, а кто огорчил инвесторов?
Посмотрим на динамику акций крупнейших российских ритейлеров с начала года. 

📈 X5 +19,1% (рост акций +0,2% и дивиденд +18,9%), покупать после переезда было правильным решением: t.me/Vlad_pro_dengi/1431 

📈 Лента +14%, тут можно было радоваться отчетам за 2024 и 1 кв. 2025 и держать дальше: t.me/Vlad_pro_dengi/1569 

На Ленте и X5 как раз можно было сделать хорошую дельту к индексу в 1-м полугодии. 

📉 Магнит -32,5%, тут отчет за 2024 год напротив был хуже ожиданий, рост CAPEX и долга: t.me/Vlad_pro_dengi/1645, хотя текущая цена долгосрочно неплохая, если не будет сюрпризов от мажоритария.  

📉 Индекс Мосбиржи с дивидендами за тот же период –5,5%. 

На мой взгляд, сектор ритейла остается одним из самых привлекательных на нашем рынке (при текущей оценке). Даже несмотря на то, что вслед за инфляцией будут замедляться темпы роста выручки компаний. 

Короткий обзор новостей по ритейлерам: 

1️⃣ Акции Ленты отъехали на новостях о том, что компания, скорее всего, не будет платить дивиденды за 2025 год. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента подтвердила, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год - IR-директор Кирилл Зубков — РБК
Ретейлер «Лента» подтвердил, что не собирается выплачивать дивиденды за 2025 год, сообщил директор по взаимодействию с инвесторами компании «Лента» Кирилл Зубков.

«Думаю, да. Если только не случится так, что у нас очень дешевые станут деньги, на рынке уже невозможно развиваться, мы поняли, что органика у нас плохо получается, магазины не будет получаться открыть — тогда может быть», — ответил Зубков на вопрос о нулевой вероятности планируемых дивидендов за 2025 год.

Зубков также добавил, что в компании есть часть кредитов, которые в ближайшее время нужно либо рефинансировать по более высоким ставкам либо «гасить».

t.me/selfinvestor

Авто-репост. Читать в блоге >>>