Россети Кубань акции

Сегодня вышел отчёт Россети Кубань за 1 полугодие 2021 по МСФО.
Выручка выросла на 14% с 23,1 млрд до 26,4 млрд.
Убыток сократился в 11,5 раз с 1,63 млрд до 140 млн. Хорошо хотя бы, что операционный убыток в 631 млн изменился на прибыль в 1,02 млрд. Финансовые расходы мешают компании стать прибыльной.
Рост тарифов +3,6%, рост отпуска электроэнергии +11%.
Активы ужались на 1 миллиард до 74,8 млрд. Капитал вырос примерно на 200 млн до 33 млрд. Обязательства снизились на 1,3 млрд до 41,8 млрд. Забавная идея, купить акции и стать должником.
Долг/Ebitda = 4. Долговая нагрузка тяжёлая, обслуживание долга не позволяет компании стать прибыльной. Процентные ставки повышаются. До банкротства точно не доведут. Всё-таки компания несёт социально значимую функцию(не ждите эффективности). Выход из долгов точно не будет быстрым и лёгким, если вообще произойдёт. Повышение тарифов ограничено государством, а повышение отпуска электроэнергии ограничено потребительским фактором.

Выручка за 6мес2021 выросла до 26.4 млрд руб (+14% 23.1 млрд за 6мес2020) на фоне роста отпуска электроэнергии на 11% и роста котловых тарифов на 3.6%
Операционный расходы выросли до 25.6 млрд (+5.7% 24.2 млрд)
В итоге чистый убыток составид 0.1 млрд (1.6 млрд руб)

Текущая дебиторская задолженность снизилась до 6.9 млрд (8.1 млрд на начало года)
Долг снизился до 27.8 млрд (29.5 млрд на начало года)
EBITDA 3.9 млрд руб (2.3 млрд за 6мес2020)

Операционный денежный поток 4.9 млрд, капзатраты 2.6 млрд, снижение долга 1.1 млрд
В результате денежные средства увеличились на 0.9 млрд до 1.6 млрд руб

Производственные и финансовые показатели значительно улучшились. Но низкая ликвидность, убыточность, огромный долг — пока все по-прежнему.