ИнтерРАО акции

MikeK, я не хочу это допускать, так как шанс низкий и это если возможно, то не в ближайшее будущее. Следовательно нет смысла обсуждать это.

MikeK, есть ожидания на основании отчётов и новостных показателей. Я не вижу негатива и позитива. Компания генерирует устоявшееся количество...

Андрей Ермаков, ты спросил — я ответил. Нахера спрашивать тогда «что делать»?

Я знаю ситуацию с компанией и она не такая, как ты описал. Н...

Андрей Ермаков, ты спросил — я ответил. Нахера спрашивать тогда «что делать»?

Я знаю ситуацию с компанией и она не такая, как ты описал. Ч...

Андрей Ермаков, срочно продавать.

«Интер РАО» ожидает объём экспорта электроэнергии в 2023 году на уровне 10,5 млрд кВт·ч, что на 19,2% ниже по сравнению с 13 млрд кВт-ч годо...

Интер РАО (оператор экспорта и импорта электроэнергии в России) прогнозирует экспорт электроэнергии на уровне 10,5 млрд кВт-ч в 2023 году против 13 млрд кВт-ч годом ранее. Об этом журналистам сообщила представитель компании Александра Панина в кулуарах конференции «Приоритеты рыночной электроэнергетики в России».

При этом прогноз может быть пересмотрен из-за введения экспортной пошлины, уточнила она.

«До того, как вышли ввозные пошлины, у нас было по прогнозу где-то 10,5 млрд кВт-ч. Это ниже, чем в прошлом году. В прошлом было порядка 13 млрд кВт-ч. По состоянию на вчера я уверенно вам бы сказала, с учетом новых пошлин надо пересчитать, оценить последствия, может как-то это повлияет», — рассказала Панина.

По ее словам, большая часть поставок идет в Казахстан, где по итогам года объем поставок может достичь почти 5 млрд кВт-ч. Экспорт в Китай значительно просел из-за энергодефицита в ЕЭС Востока.

Кроме того, поставки идут в Азербайджан, еще порядка 20 МВт поставляется в Южную Осетию. Панина уточнила, что в течение года — в апреле, мае и июне — поставки шли в Турцию.

Александра Панина:

Китай сильно просел, порядка 21% снижение за восемь месяцев к прошлому году. Самое главное проседание произошло в августе и сейчас, идет второй месяц, сентябрь. Низкая водность, в совокупности с аварийностью, ростом потребления, за два месяца снижение поставки к аналогичному периоду прошлого года порядка 55-56% — оно сильно нас утянуло вниз

Более года компания не выпускала никаких информационных материалов о своей деятельности. Но наконец-то вышел отчет за 6 месяцев 2023 года, давайте оценим, как себя чувствует данный эмитент.

📈 Выручка выросла на 4,5% до 657,4 млрд руб. Рост относительно небольшой и сопоставим с ростом инфляции за аналогичный период. Положительная динамика связана с увеличением выработки электроэнергии на 5,8% г/г.

📉 EBITDA снизилась на 13,8% г/г до 88,4 млрд руб. Негативное влияние на показатель оказало окончание действия договоров ДПМ по некоторым объектам, что снизило маржинальность. Также повлияло перераспределение экспортных потоков электроэнергии с западного направления на восточное.

📉 Чистая прибыль оказалась также под давлением, сократившись на 12% г/г до 67,8 млрд руб. Основная причина в опережающем росте расходов.

💰 А теперь рассмотрим главный показатель, который отличает данную компанию от других в данном секторе. Интер РАО на конец июня имела денежную позицию в размере 273 млрд руб. Основная часть средств номинирована в рублях и около 235 млрд руб. лежит в краткосрочных депозитах (срок до 3 мес.).

Компания Интер РАО 29.08.2023г. опубликовала отчет МСФО за 6 месяцев 2023г.:

👉Выручка — 657,4 млрд.руб.(+4,5% г/г)
👉Операционные расходы — 595,6 млрд.руб.(+7,4% г/г)
👉Ebitda — 89,7 млрд.руб.(-13,8% г/г)
👉Чистая прибыль — 67,9 млрд.руб. (-12,2% г/г)

Это первый отчет МСФО с 25.11.2021 года — безусловно позитивный момент, который прибавил волатильности акции на рынке — 7 сентября цена акции доходила до 4,66 рублей — это +11,5% с 29 августа, но потом на рынке случилась коррекция и сейчас цена 4,3 рубля (+3,1%).

Интер РАО — одна из крупнейших российских энергетических компаний, которая владеет 21 электростанцией. Установленная мощность — 30,7 ГВт на 2021 год, в 3 раза выше, чем, например, у Юнипро.

➡ Состав акционеров

Акционеры Интер РАО — Роснефтегаз (26,37%) и ФСК ЕЭС (8,57%). Роснефтегаз на 100% принадлежит Росимуществу (т.е. государству), ФСК ЕЭС – Россетям на 80,13%, а те в свою очередь на 85,3% тому же Росимуществу. То есть у государства примерно 32-33% акций Интер РАО. Еще 29,56% акций компании принадлежат самой Интер РАО, компания может их использовать в ходе голосования. Free float, акции, торгующиеся на бирже составляют 35,5%. Контролирующего акционера нет, компания частно-государственная.



✔ Чистая прибыль Интер РАО, в млрд руб.

2017 = 54,7
2018 = 71,7
2019 = 81,9
2020 = 75,5
2021 = 98,8 (прогноз)
2022 = 118,4 (прогноз)
2023 (1-е полугодие) = 67,8

Рост показателей прибыли очевиден. При этом первый квартал у Интер РАО всегда самый сильный, остальные 3 квартала слабее. Поэтому ждать повторения результатов 1-го полугодия 2023 года во втором не стоит. За 2-й квартал 2023 года Интер РАО получила 27 млрд руб. прибыли, за 2-й квартал 2022 года = 20 млрд руб. — с учетом этого, я жду около 50 млрд руб. прибыли по итогам второго полугодия.

Интер РАО — Прибыль мсфо 6 мес 2023г: 67,812 млрд руб (-12% г/г)

Мы видим вероятность роста бумаг «Интер РАО» на 10–15% на горизонте 1–2 месяцев. В текущих реалиях вероятность приобретения ей других компаний отрасли несколько увеличилась, и это может позитивно отразиться на котировках.