Финаме
БКС Мир ИнвестицийРусгидро, мутный дивидендный ручеек!
Отчет 2018 по РСБУ
Ключевые результаты:
EBITDA – 82,498 млрд руб (+6%);
Чистая прибыль – 36,726 млрд руб (+2%);
Выручка (без учета надбавки) – 127,781 млрд руб (+6%).
Себестоимость продаж — 61,815 млрд руб (+3%).
Общий объем обязательств — 185,542 млрд руб (+18%).
Базовая прибыль на акцию — 0,0862 руб (-3,15%). Вот были бы дивиденды такими! Но за 2017 базовая прибыль на акцию по РСБУ была 0,089 руб, которая превратилась в базовую и разводненную по МСФО 0,0596руб, а дивиденды составили 0,0263335 руб.
Дивидендную политику можно на сайте не смотреть (утвержден минимум 5% от ЧП МСФО).
Хочется позитива?
Увеличилась нераспределенная прибыль до 298,877 млрд. руб!
Правление РусГидро борется за большие дивиденды, предложит в апреле совету директоров новую дивидендную, зафиксировав по сути около 3,3 копеек на три года!
Ждем в июле 0,025руб дивидендов, ну а долгосрочным инвесторам покупать можно будет, начиная с 14.03.19 (дня выхода печального отчета МСФО) и до самого совета директоров в апреле.
Умываться в мутном ручейке не хочется!
Крутым аналитикам поможет хорошая презентация 27.02.19 со Дня инвестора и аналитика
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 444 793 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 144,8 млрд |
| Выручка | 697,4 млрд |
| EBITDA | 246,2 млрд |
| Прибыль | 132,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 1,1 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | 3,6 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Русгидро Календарь Акционеров | |
| 24/07 Операционные результаты за 6 месяцев 2026 года | |
| 30/07 Отчет РСБУ за 6 месяцев 2026 года | |
| 28/08 Отчет МСФО за 6 месяцев 2026 года | |
| 23/10 Операционные результаты за 9 месяцев 2026 года | |
| 30/10 Отчет РСБУ за 9 месяцев 2026 года | |
| 27/11 Отчет МСФО за 9 месяцев 2026 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Русгидро акции
0.3256₽ -0.88%
-
РусГидро - чистая прибыль по РСБУ за 2018 год выросла на 2%Чистая прибыль ПАО «РусГидро» по РСБУ за 2018 год увеличилась на 2% по сравнению с 2017 годом и составила 36,7 млрд рублей.
Скорректированный на неденежные статьи показатель чистой прибыли за 2018 год составил 43 072 млн рублей, что на 3% ниже аналогичного показателя прошлого года.
По итогам 2018 года выручка от реализации товаров, работ и услуг увеличилась на 6% или 7 079 млн рублей за счет высоких показателей выработки электроэнергии ГЭС на фоне повышенной приточности воды в водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада в 1 полугодии и к водохранилищам ГЭС Сибири во 2 полугодии 2018 года.Ключевые результаты:
- EBITDA – 82 498 млн рублей (+6%);
- Чистая прибыль – 36 726 млн рублей (+2%);
читать дальше на смартлабе
Прибыль рсбу 2018г: 36,726 млрд руб (+1,6% г/г)
РусГидро – рсбу/ мсфо
426 288 813 551 акций http://fs.moex.com/files/12122 №32
Free-float 19%
Капитализация на 28.02.2019г: 212,462 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 139,337 млрд руб/ мсфо 332,514 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 157,495 млрд руб/ мсфо 332,687 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 162,281 млрд руб/ мсфо 340,801 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 185,601 млрд руб
Выручка 2016г: 115,033 млрд руб/ мсфо 374,072 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 103,855 млрд руб/ мсфо 248,604 млрд руб
Выручка 2017г: 144,697 млрд руб/ мсфо 348,119 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 40,006 млрд руб/ мсфо 99,699 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 82,837 млрд руб/ мсфо 180,853 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 124,720 млрд руб/ мсфо 258,472 млрд руб
Выручка 2018г: 162,813 млрд руб
Прибыль 9 мес 2016г: 42,806 млрд руб/ Прибыль мсфо 37,400 млрд руб
Прибыль 2016г: 41,877 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,751 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 13,529 млрд руб/ Прибыль мсфо 18,806 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 23,771 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,303 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 33,544 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,804 млрд руб
Прибыль 2017г: 36,149 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,451 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 12,006 млрд руб/ Прибыль мсфо 22,951 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 26,618 млрд руб/ Прибыль мсфо 36,688 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 37,514 млрд руб/ Прибыль мсфо 43,033 млрд руб
Прибыль 2018г: 36,726 млрд руб – Р/Е 5,8
http://www.rushydro.ru/investors/reports/
- Хехехе, чето никто не горит желанием заполучить приз за лучшие комментарии к отчету)
РусГидро — дивиденды
Вчера стало известно, что РусГидро планирует направить на дивиденды по итогам 2018 г. в размере 15 млрд руб. По моим расчётам, это 0,035 руб. на акцию, что в свою очередь совпало с прогнозом, который я сделал 15 января 2019 г. Текущая дивидендная доходность по акциям составляет 7%.
Также гидрогенерирующая компания предлагает изменить дивидендную политику, пообещав фиксированные выплаты на три года, чтобы застраховать дивиденды от предстоящих списаний в текущем году.
Правление РусГидро планирует предложить совету директоров новую дивидендную политику в апреле. Сейчас компания, подконтрольная государству, платит 50% прибыли по МСФО без учета бумажных обесценений. Основные обесценения связаны с убыточными активами на Дальнем Востоке из-за недостаточности тарифной выручки и с переоценкой форвардного контракта с ВТБ. Компания при этом планирует сохранить подход к выплатам 50% чистой прибыли по МСФО при фиксации минимального порога.
читать дальше на смартлабе
Думаю, март месяц лучший для закупа, пока негатив от дивов будет действовать, которые все сравнивают с офз, так же санкционное давление. Начал набирать на долгосрок, первую часть взял по 0,5. Следующие цены 0,48 и 0,45. Ниже уверен не пойдет.Если развернется, буду брать до 0,55.Бумажка перспективная.
- В ближайшие три года дивидендная доходность РусГидро будет не ниже 7% - Sberbank CIB
Вчерашний «день инвестора» «РусГидро» дал инвесторам несколько поводов для оптимизма.
Менеджмент компании заявил, что попытается установить минимальный размер дивидендов на ближайшие три года на уровне средних выплат за последние три года. Этот шаг имеет большое значение для миноритариев, потому, что позволяет предотвратить ожидавшееся в будущем году резкое сокращение выплат в связи со значительной негативной переоценкой активов компании.
Кроме того, руководство компании объявило об изменениях в методике учета, которые должны обеспечить сокращение амортизационных отчислений и, как следствие, некоторое увеличение чистой прибыли. Как мы уже отмечали, акционеры компании, предположительно, могут рассчитывать и на некоторые долгосрочные позитивные факторы, в частности на гарантированный возврат инвестиций в новые дальневосточные проекты и более выгодный механизм тарифообразования для уже имеющихся в этом регионе генерирующих мощностей. Признавая позитивное значение анонсированного дивидендного минимума — это обнадеживающий сигнал и жест доброй воли с точки зрения миноритариев, следует отметить, что наиболее значимые позитивные факторы носят долгосрочный характер, а краткосрочных катализаторов роста пока явно недостаточно, чтобы обеспечить позитивную переоценку акций РусГидро.
читать дальше на смартлабе - В ближайшие три года чистая прибыль РусГидро не должна опуститься ниже 35-40 млрд рублей - Промсвязьбанк
РусГидро надеется на принятие решения по новой дивидендной политике в 2019г и начать расчет с 2018г
РусГидро рассчитывает на то, что решение об установлении дивидендов на уровне не ниже среднего за три года будет принято в 2019 г., сказал член правления компании Джордж Рижинашвили в ходе Дня инвестора РусГидро. Технически оно распространится на выплаты с 2018 г, отметил он. «Решение предполагается принять в 2019 г. и распространять технически на период с выплат 2018 г.», — сказал Д.Рижинашвили.
Последние три года компания платит акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО. По оценкам, в ближайшие три года чистая прибыль РусГидро не должна опуститься ниже 35-40 млрд руб., т.е. дивиденды могут быть порядка 17-20 млрд руб. В 2016-2018 гг в среднем РусГидро платила акционерам 15,3 млрд руб. в год.
Промсвязьбанк
читать дальше на смартлабе - Введение дивидендного минимума сделает дивидендный поток РусГидро более предсказуемым - Атон
День инвестора Русгидро 2019: больше ясности по дивидендам
Предварительные финансовые результаты за 2018. EBITDA должна вырасти на 3% г/г до 108.0 млрд руб., а чистая прибыль до 30 млрд руб. (+25% г/г), все ещё оставаясь под давлением из-за негативного влияния обесценения дальневосточных проектов, однако с поддержкой от более низких отчислений на амортизацию в связи с корректировкой методологии учета основных средств.
Модернизация дальневосточных мощностей: целевые показатели были подтверждены — 1.3 ГВт при доходности 14%, а условия для модернизации дальневосточных ТЭС будут определяться отдельно, что поможет РусГидро избежать конкуренции на первом тендере ДПМ-2.
Инвестиционная программа: пик должен сдвинуться на 2019 (123 млрд руб., +22% г/г), из-за чего FCF скорее всего уйдет в минус, учитывая возможное снижение EBITDA (в сегменте ГЭС -10% г/г, согласно обзору бизнес-плана, представленному Коммерсантом в январе 2019).
Дивидендная политика изменена. Прогноз по дивидендам за 2018 был подтвержден в соответствии с текущей политикой (0.0352 руб. на акцию, доходность 7%), но начиная с 2019, РусГидро будет выплачивать либо 50% от нескорректированной прибыли по МСФО, либо дивидендный минимум (среднее значение дивидендов на акцию за три года), в зависимости от того, какой показатель окажется выше.
читать дальше на смартлабе - Сегодня отчеты МСФО Сбербанка и Русгидро
Кто напишет лучшие комментарии к каждому отчету, получит небольшой приз:
Сбербанк: ₽2000 https://smart-lab.ru/chat/?x=1900
Русгидро: ₽1000 https://smart-lab.ru/chat/?x=1916
Ура!
читать дальше на смартлабе 
Григорий в своей группе выложил вью по Русгидро.
Топит за бумагу)
Говорит дешевле не будет) А рост будет стремительным.
Я лично пока не вижу никаких оснований для улучшений в Русгидро.
Наверное они когда-нибудь будут, но сейчас из не видно
Тимофей Мартынов, С другой стороны, падать тоже причин нет. Ебитда и ЧП растут, дивы тоже обещают чуть больше. Все фонды уже вышли.- Григорий в своей группе выложил вью по Русгидро.
Топит за бумагу)
Говорит дешевле не будет) А рост будет стремительным.
Я лично пока не вижу никаких оснований для улучшений в Русгидро.
Наверное они когда-нибудь будут, но сейчас из не видно - Русгидро - не планирует финансирование проектов на Чукотке за счет допэмиссий
"Русгидро" рассматривает финансирование строительства новой ТЭЦ в городе Певек на Чукотке и второй цепи линии электропередачи Певек-Билибино без увеличения уставного капитала.Компания планирует вывести из эксплуатации Чаунскую ТЭЦ (мощность 30 МВт) и взамен построить ТЭЦ на 36 МВт в Певеке.
Источник финансирования пока не определен.
Из презентации:
глава „Русгидро“ Николай Шульгинов:«По замещению Чаунской ТЭЦ — необходимо решение о выделении бюджетных средств на строительство ТЭЦ в городе Певек без увеличения уставного капитала „Русгидро“
»По второй (цепи линии электропередачи Певек-Билибино — ред.) мы также будем настаивать, чтобы ее (допэмиссии — ред.) не было"
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={2634681A-E8E2-4AFC-AB40-3C470F31DBC7}
читать дальше на смартлабе - Русгидро - в 2019 году может обсудить вопрос увеличения free-float для возвращения в индекс MSCI Russia
"Русгидро" в 2019 году может обсудить вопрос увеличения free-float. У компании есть намерения по возвращению в индекс MSCI Russia.
Член правления компании Джордж Рижинашвили:«У нас нет сегодня такого решения, что мы будем конкретный какой-то пакет размещать или выводить на рынок, но как я сказал, задача по возвращению в индекс (MSCI Russia — ред.) существует в среднесрочной перспективе. Это не полгода, это год-полтора. Методов два — повышение цены акций и увеличение объема торгов ценных бумаг. В этом смысле такое возможно обсудить, посмотрим»
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={DA55E369-5E13-42DC-BEC4-7A95FAB1B47A}
читать дальше на смартлабе - а может на дивы не отправлять 15 млрд??? а сделать обратный выкуп на эти деньги… тем самым к моменту решения вопроса с втб бумага будет стоить 1р. и не будет убытка.Ведь если компания видит что 1р это неизбежная цена, до значит и дивы будут не меньше 10к., тогда разумней выкупать бумагу с рынка на все чп по цене не дороже 1р.
- Переоценка объектов на Дальнем Востоке отражается на нестабильности показателей РусГидро - Русс-Инвест
«РусГидро» планирует повысить прогнозируемость дивидендных выплат и установить минимальный размер дивидендов на уровне среднего размера дивидендов за предыдущие три года. Оптимальным в текущих условиях будет утверждение дивидендной политики сроком на три года. По данным «Ъ», «РусГидро» отказалось от изменения текущей дивидендной политики, намереваясь выплатить акционерам дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2018 года.
По итогам 2017г. размер дивидендов на акции «РусГидро» составил 2,63 копейки. Это дало среднюю для рынка дивидендную доходность: менее 4% по ценам июля 2018г. По данному показателю акции компании существенно отстали от лидеров отрасли, которые обеспечивали до 10% и выше.
Кроме того, в абсолютном выражении размер дивидендов упал по сравнению с 2017г. на 44%. Примерно на столько же (40%) упала чистая прибыль по МСФО по итогам 2017г.– до 24 млрд. руб. Скорректированная чистая прибыль на неденежные статьи сократилась на 32% и составила 44,2 млрд. руб.
читать дальше на смартлабе - День инвестора РусГидро прошел нейтрально для акций - Велес Капитал
Компания «РусГидро» провела день аналитика.
Основные моменты презентации:
— Менеджмент подтвердил ожидания по выручке на 2018 г. в 400,5 млрд руб., EBITDA – 108 млрд руб., чистой прибыли – 30 млрд руб.
— выработка в 2019 г должна снизиться до 136-139 млрд руб. (в 2018г 144,2 млрд руб.).
— обозначены планы изменить дивидендную политику – ввести нижний порог как среднее за последние 3 года, причем в планах – сделать выплаты за 2018 г. уже по этим правилам (для этого выплаты больше быть больше 15,4 млрд руб., DPS>=3,6 коп.)
— СД принял План повышения стоимости Группы «РусГидро». Основной акцент – ввод долгосрочных тарифов на дальнем востоке. Тарификация планируется по методологии «инфляция минус».
— подтвержден переход на оценку ОС по исторической стоимости с модели переоцененной стоимости, дополнительного обесценения не ожидается несмотря на то, что балансовая стоимость ОС снизится на 20%. Амортизация снизится на 5 млрд руб.
— менеджмент пока не принял решения по входу в Тайшетский проект с РусАлом.
читать дальше на смартлабе - Русгидро - инвестпрограмма в 2019 году увеличится на 28%
Инвестпрограмма "Русгидро" в 2019 году увеличится на 28% и составит 123,4 миллиарда рублей.В конце декабря совет директоров утвердил инвестпрограмму на 2019-2023 годы на уровне 382,9 миллиарда рублей с учетом проектов на Дальнем Востоке.
После 2019 года инвест программа будет снижаться:
в 2020 году до 72,5 миллиарда рублей,
в 2021 году до 69,9 миллиарда рублей,
в 2022 году до 57,3 миллиарда рублей.
в 2023 году ожидается возврат к росту — 59,7 миллиарда рублей.
https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={6FC81C11-CA18-47B4-B36D-6E2AB29BCD62}
читать дальше на смартлабе - Установление минимального размера дивидендов РусГидро как попытка повысить привлекательность акций - ИК QBF
«РусГидро» планирует повысить прогнозируемость дивидендных выплат и установить минимальный размер дивидендов на уровне среднего размера дивидендов за предыдущие три года. Оптимальным в текущих условиях будет утверждение дивидендной политики сроком на три года. Об этом сообщил председатель правления – генеральный директор «РусГидро» Николай Шульгинов в ходе Дня инвестора и аналитика.
По данным «Ъ», «РусГидро» отказалось от изменения текущей дивидендной политики, намереваясь выплатить акционерам дивиденды в размере 50% от чистой прибыли по МСФО по итогам 2018 года. Ключевой проблемой «РусГидро» остаются убыточные мощности Группы «РАО ЭС Востока», входящей в состав «РусГидро». Кроме того, инвесторы недовольны затягивающейся инвестиционной программой компании, которая на 2019 год была увеличена почти на 20% до 112,9 млрд руб. Эти факторы приводят к тому, что «РусГидро» не может существенно увеличить чистую прибыль и дивиденды.
Учитывая растущие убытки от дальневосточного сегмента и падение котировок акций «РусГидро», установление минимального размера дивидендов можно рассматривать как попытку повысить привлекательность акций компании. «РусГидро» необходимо повышение стоимости акций как минимум в 2 раза с текущих котировок, чтобы получить дополнительную прибыль от форвардного контракта с банком ВТБ.
читать дальше на смартлабе
Русгидро - факторы роста и падения акций
- Компания ждет роста EBITDA в 1,5 раза к 2025 году (до уровня примерно 180 млрд рублей) (09.01.2022)
- В 2023г. разрешено включать в тариф затраты на топливо предыдущих лет для Дальнего Востока, что увеличит выручку и EBITDA (16.10.2023)
- В 2023г. ожидаю рост выработки на +5,0%, так как идет восстановление выработки в Сибири (16.10.2023)
- Стабильно платят дивиденды с 2012 года (за 2022г. - 50% МСФО) (17.10.2023)
- Хорошая компания, на которую повесили обязательства по реанимации убыточной РАО ЭС Востока (27.06.2017)
- В июле 2020 увеличили 5-летнюю инвест программу на 171 млрд руб. До 2025 будет инвестировано 634 млрд руб, из которых 430 пойдет на Дальний Восток. (27.07.2020)
- Тарифы на электроэнергию на Дальнем Востоке в 2023г. выросли на 150%, а на тепловую энергию +116% - но для компании все равно этого не достаточно и без субсидий от государства, получается убыток (16.10.2023)
- Выработка электроэнергии в 2022г. -9,0% - из-за малой водности в водохранилищах в Сибири (16.10.2023)
- FCF отрицательный из-за высокого capexa и от этого - растет общий долг, на 30.06.2023г. = 265 млрд.руб. (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Русгидро - описание компании
Русгидро — компания-оператор гидроэлектростанций РоссииПАО «Федеральная гидрогенерирующая компания — РусГидро» (ИНН 2460066195) — объединяет 61 ГЭС, 2 ГАЭС, три геотермальные станции на Камчатке, Калмыцкую ВЭС, единственную в России приливную электростанцию, а также плотины Иркутской, Братской и Усть-Илимской ГЭС. Также компания является собственником 90% акций ЗАО «Международная энергетическая корпорация», совместно с ОАО «Электрические станции» реализует проект строительства каскада Верхне-Нарынских ГЭС в Киргизии. Общая установленная мощность активов компании — 38.4 ГВт. Группа «РусГидро» за 9 месяцев 2015 года снизили выработку электроэнергии на 3.5% до 83.569 млрд кВт ч по сравнению с аналогичным периодом 2014 года.
У Русгидро торгуются ADR и GDR.
1 расписка ГДР и АДР Русгидро эквивалентна 100 акциям компании.
GDR Русгидро торгуется в Лондоне (LSE)
ADR Русгидро торгуется в США на внебиржевом рынке (OTCQX)
В 2017 в капитал Русгидро зашел банк ВТБ на 55 млрд руб, а также между Русгидро и ВТБ был заключен форвардный контракт.
Русгидро платит банку на 55 млрд ВТБ ставку R=ставка ЦБ + 1,5% — дивиденды, полученные на акции.
По истечении 5 лет, Русгидро компенсирует ВТБ потери, если акции стоят меньше 1 рубля, если акции стоят дороже 1 руб, то ВТБ возвращает эту разницу Русгидро.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
