Русгидро акции

РусГидро: влияние новой допэмиссии на котировки может оказаться умеренным — Финам
Генерирующая компания «РусГидро» объявила о будущем SPO акций для приобретения дальневосточных активов «ДВЭУК — ГенерацияСети». Акции данной компании будут переданы «РусГидро» правительством, которое взамен получит новые акции. Сделка должна пройти в течение 18 месяцев.

Все параметры допэмиссии пока не известны, но если расчеты будут проходить по номиналу, а это наиболее вероятный вариант, на наш взгляд, то «РусГидро» придется выпустить около 23 млрд новых акций (около 5% существующих акций) для оплаты акций таргета.

Доля государства в уставном капитале HYDR, таким образом, вырастет с текущих 61,7% до 63,6%. Это небольшое размытие, но оно может оказаться не единственным эффектом для миноритарных акционеров: в будущем может произойти переоценка приобретаемых активов уже после консолидации и появляется риск отражения списаний.

С учетом незначительного размытия доли это не оказывает влияния на наше видение по акциям HYDR на среднесрочный период, даже с учетом небольшого снижения прогноза по DPS 2021E (если выпуск акций пройдет до выплат), и мы оставляем в силе рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 1,1 руб. на июнь 2022 года (апсайд – 40%).

Малых Наталия
ФГ «Финам»

Эффект на котировки должен быть умеренным при данной информации. Акции интересны в контексте ожиданий увеличения прибыли до рекордного уровня (около 60 млрд руб.) в 2021 году после завершения череды списаний из-за дальневосточных строек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, SPO и дополнительная эмиссия это разные вещи!!!

Михаил Titov, да, непонятка, То ли SPO то ли дополнительная эмиссия

РусГидро: влияние новой допэмиссии на котировки может оказаться умеренным — Финам
Генерирующая компания «РусГидро» объявила о будущем SPO акций для приобретения дальневосточных активов «ДВЭУК — ГенерацияСети». Акции данной компании будут переданы «РусГидро» правительством, которое взамен получит новые акции. Сделка должна пройти в течение 18 месяцев.

Все параметры допэмиссии пока не известны, но если расчеты будут проходить по номиналу, а это наиболее вероятный вариант, на наш взгляд, то «РусГидро» придется выпустить около 23 млрд новых акций (около 5% существующих акций) для оплаты акций таргета.

Доля государства в уставном капитале HYDR, таким образом, вырастет с текущих 61,7% до 63,6%. Это небольшое размытие, но оно может оказаться не единственным эффектом для миноритарных акционеров: в будущем может произойти переоценка приобретаемых активов уже после консолидации и появляется риск отражения списаний.

С учетом незначительного размытия доли это не оказывает влияния на наше видение по акциям HYDR на среднесрочный период, даже с учетом небольшого снижения прогноза по DPS 2021E (если выпуск акций пройдет до выплат), и мы оставляем в силе рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 1,1 руб. на июнь 2022 года (апсайд – 40%).

Малых Наталия
ФГ «Финам»

Эффект на котировки должен быть умеренным при данной информации. Акции интересны в контексте ожиданий увеличения прибыли до рекордного уровня (около 60 млрд руб.) в 2021 году после завершения череды списаний из-за дальневосточных строек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

stanislava, SPO и дополнительная эмиссия это разные вещи!!!

РусГидро: влияние новой допэмиссии на котировки может оказаться умеренным — Финам
Генерирующая компания «РусГидро» объявила о будущем SPO акций для приобретения дальневосточных активов «ДВЭУК — ГенерацияСети». Акции данной компании будут переданы «РусГидро» правительством, которое взамен получит новые акции. Сделка должна пройти в течение 18 месяцев.

Все параметры допэмиссии пока не известны, но если расчеты будут проходить по номиналу, а это наиболее вероятный вариант, на наш взгляд, то «РусГидро» придется выпустить около 23 млрд новых акций (около 5% существующих акций) для оплаты акций таргета.

Доля государства в уставном капитале HYDR, таким образом, вырастет с текущих 61,7% до 63,6%. Это небольшое размытие, но оно может оказаться не единственным эффектом для миноритарных акционеров: в будущем может произойти переоценка приобретаемых активов уже после консолидации и появляется риск отражения списаний.

С учетом незначительного размытия доли это не оказывает влияния на наше видение по акциям HYDR на среднесрочный период, даже с учетом небольшого снижения прогноза по DPS 2021E (если выпуск акций пройдет до выплат), и мы оставляем в силе рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 1,1 руб. на июнь 2022 года (апсайд – 40%).

Малых Наталия
ФГ «Финам»

Эффект на котировки должен быть умеренным при данной информации. Акции интересны в контексте ожиданий увеличения прибыли до рекордного уровня (около 60 млрд руб.) в 2021 году после завершения череды списаний из-за дальневосточных строек.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С учетом незначительного размытия доли это не оказывает влияния на наше видение по акциям HYDR на среднесрочный период, даже с учетом небольшого снижения прогноза по DPS 2021E (если выпуск акций пройдет до выплат), и мы оставляем в силе рекомендацию «Покупать» с целевой ценой 1,1 руб. на июнь 2022 года (апсайд – 40%).

Мы находим операционную динамику в рамках ожиданий и считаем, что отчет не окажет существенного эффекта на биржевую капитализацию. Более того, операционные цифры вряд ли сыграют определяющую роль для годовой прибыли, поскольку главным драйвером роста прибыли в 2021 году должно стать сокращение списаний по активам.

Выработка электроэнергии объектами генерации Группы РусГидро с учетом Богучанской ГЭС в первом полугодии 2021 года составила 73,1 млрд кВт·ч.
Выработка электроэнергии ГЭС и ГАЭС РусГидро без учета Богучанской ГЭС в первом полугодии – 49,5 млрд кВт·ч, выработка тепловых станций – 14 млрд кВт·ч, выработка ГеоЭС, ВЭС и СЭС – 221 млн кВт·ч.
Отпуск тепловой энергии компаниями Группы РусГидро в ДФО составил 15,9 млн Гкал.

Основными факторами, повлиявшими на значения выработки Группы РусГидро в январе-июне 2021 года, стали приток воды в основные водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада, Сибири и Дальнего Востока на уровне или чуть выше среднемноголетних значений, но ниже значений прошлого года, рост электропотребления на 1,0% в ДФО, а также рост отпуска тепла тепловыми станциями и котельными в ДФО из-за погодного фактора.

По итогам второго квартала общая выработка электроэнергии Группы РусГидро с учетом Богучанской ГЭС составила 39,6 млрд кВт·ч. Выработка электроэнергии ГЭС и ГАЭС без учета Богучанской ГЭС составила 29,5 млрд кВт·ч, выработка тепловых станций – 5,6 млрд кВт·ч. Отпуск теплоэнергии Группы РусГидро в ДФО вырос до 4,9 млн Гкал.

Общий полезный отпуск электроэнергии энергосбытовыми компаниями Группы РусГидро в первом полугодии составил 25,8 млрд кВт·ч, что на 3,7% выше показателя первого полугодия 2020 года. Во втором квартале 2021 года полезный отпуск составил 10,8 млрд кВт·ч – на 3% выше показателя второго квартала 2020 года. Рост связан с климатическим фактором и ростом электропотребления в результате отмены ограничительных мер, вызванных пандемией COVID-19.


Группа РусГидро публикует операционные результаты за 2 квартал 2021 года (rushydro.ru)
РусГидро публикует операционные результаты за I полугодие 2021 года (rushydro.ru)

К сожалению, Русгидро остается эмитентом мусорного инвестиционного качества.

Григорий, почему?)

К сожалению, Русгидро остается эмитентом мусорного инвестиционного качества.

На конец 2020 года активы ДВЭУК-ГС оценивались в 23,75 млрд руб., выручка составила 766 млн руб., чистая прибыль — 73,5 млн руб. Полагаем, что участники рынка могут неоднозначно воспринять данную новость ввиду недостатка информации о планах развития приобретаемого актива.

К сожалению, Русгидро остается эмитентом мусорного инвестиционного качества.

По всем рассчётам в этом году увидим 62 Р.

Андреев Витя, поспорим что нет.
не так страшен черт как его малюют. на дивах эта доп.эмиссия не сильно скажется, да и двэук на прибыль должна выйти.ща народ переосмыслит, сходим на нужную цифру и расти бум.

ДВЭУК была основана в 2001 году РАО ЕЭС для управления энергоактивами на Дальнем востоке. В 2017 правительство РФ приняло решение разделить активы компании между Россетями и РусГидро. Балансовая стоимость активов ДВЭУК на конец 2020 составляла 23.76 млрд руб. Хотя активы компании еще предстоит оценить для данной сделки, ее реализация, исходя из балансовой стоимости активов, может увеличить долю государства в РусГидро до 64.2% (сейчас 61.73%) и некоторому размытию доли миноритарных акционеров.

По всем рассчётам в этом году увидим 62 Р.

Андреев Витя, поспорим что нет.
не так страшен черт как его малюют. на дивах эта доп.эмиссия не сильно скажется, да и двэук на прибыль должна выйти.ща народ переосмыслит, сходим на нужную цифру и расти бум.

ИНТЕРФАКС — Президент РФ Владимир Путин принял предложение правительства РФ о внесении находящихся в федеральной собственности 100% акций АО «Дальневосточная энергетическая управляющая компания — ГенерацияСети» (ДВЭУК-ГенерацияСети) в рамках оплаты допэмиссии ПАО «РусГидро» (MOEX: HYDR), следует из опубликованного в понедельник указа главы государства.
Описанные мероприятия должны быть проведены в 18-месячный срок, говорится в документе.
При этом еще летом 2019 г. «РусГидро» направляло в правительство РФ предложения по интеграции в компанию активов АО «Дальневосточная энергетическая управляющая компания» (ДВЭУК) без использования эмиссии акций. Речь шла о переходе к «РусГидро» электросетевых и генерирующих активов АО «ДВЭУК», расположенных в Магаданской области, Приморском и Хабаровском краях.
АО «Дальневосточная энергетическая управляющая компания» создано в 2001 году в целях повышения эффективности управления дочерними и зависимыми обществами РАО «ЕЭС России». Государство в лице Росимущества владеет 99,99% акций ДВЭУК.
В годовом отчете компании за 2017 год отмечалось, что тогда правительством было принято решение выделить активы АО «ДВЭУК», «исходя из профильного назначения, в дочерние общества с их последующей передачей под контроль ПАО „Россети“ (MOEX: RSTI) и ПАО „РусГидро“.
В конце декабря 2018 года совет директоров ПАО „ФСК ЕЭС“ (MOEX: FEES) одобрил сделку по обмену активами с ДВЭУК, при котором „ФСК“ передала другой стороне принадлежащие ей распредсети в регионе, а получила магистральные сети. В феврале 2019 г. сделка была закрыта.
На конец 2020 г. активы „ДВЭУК — ГенерацияСети“ оценивались в 23,75 млрд руб. Выручка составила 766 млн руб., чистый убыток — 73,5 млн руб.

Роман Ранний,

Не фига не понял.
У Русгидро допэмиссия будет? на какую сумму? в 23,75 млрд руб?

По всем рассчётам в этом году увидим 62 Р.

При этом, учитывая, что за 2020, 2021, 2022 дивиденды будут больше 20 млрд (я ожидаю за 2021, 2022 выше 25 млрд), а за 2020 гарантированно 23 млрд, то и средняя после 2022 уже будет больше 20 млрд. То есть автоматом для акционеров это гарантированный минимум. Именно по этому цена акции начала расти.

Zlatozar, если не случится допэмиссии или изменения дивполитики

paalex,
слушай, с таким отношением к вещам вообще на рынке нечего делать. Потому-что так может случится все-что угодно и с кем угодно, главное, что бы твоя фантазия тебе это позволяла. Это болезнь под названием фобия.
Прежде чем составлять мнение о чем-либо изначально, здравые люди, пробуют разобраться в теме.
Ты наверно не слышал, что менеджмент компании относительно недавно (может около 1-2 месяцев назад) заявлял о сохранении текущей див. политики. Так вот поищи в новостных лентах и увидишь.
А про допку я уже писал сегодня. Повторяться не буду.

Zlatozar, слушай, ну вот тебе и допка, а так согласен, прежде чем говорить, надо разобраться

Поздравляю с куском гомна.
Но падение помоему через чур в контексте соотношения прибыль/убыток:

Русгидро: Прибыль 63,9 млрд
ДВЭУК-ГенерацияСети: чистый убыток — 73,5 млн руб.

0,12% от прибыли Руксгидро!
а падаем на 4,5%

ИНТЕРФАКС — Президент РФ Владимир Путин принял предложение правительства РФ о внесении находящихся в федеральной собственности 100% акций АО «Дальневосточная энергетическая управляющая компания — ГенерацияСети» (ДВЭУК-ГенерацияСети) в рамках оплаты допэмиссии ПАО «РусГидро» (MOEX: HYDR), следует из опубликованного в понедельник указа главы государства.
Описанные мероприятия должны быть проведены в 18-месячный срок, говорится в документе.
При этом еще летом 2019 г. «РусГидро» направляло в правительство РФ предложения по интеграции в компанию активов АО «Дальневосточная энергетическая управляющая компания» (ДВЭУК) без использования эмиссии акций. Речь шла о переходе к «РусГидро» электросетевых и генерирующих активов АО «ДВЭУК», расположенных в Магаданской области, Приморском и Хабаровском краях.
АО «Дальневосточная энергетическая управляющая компания» создано в 2001 году в целях повышения эффективности управления дочерними и зависимыми обществами РАО «ЕЭС России». Государство в лице Росимущества владеет 99,99% акций ДВЭУК.
В годовом отчете компании за 2017 год отмечалось, что тогда правительством было принято решение выделить активы АО «ДВЭУК», «исходя из профильного назначения, в дочерние общества с их последующей передачей под контроль ПАО „Россети“ (MOEX: RSTI) и ПАО „РусГидро“.
В конце декабря 2018 года совет директоров ПАО „ФСК ЕЭС“ (MOEX: FEES) одобрил сделку по обмену активами с ДВЭУК, при котором „ФСК“ передала другой стороне принадлежащие ей распредсети в регионе, а получила магистральные сети. В феврале 2019 г. сделка была закрыта.
На конец 2020 г. активы „ДВЭУК — ГенерацияСети“ оценивались в 23,75 млрд руб. Выручка составила 766 млн руб., чистый убыток — 73,5 млн руб.