ГМК Норникель акции

Ожидаемые финансовые результаты за 1 полугодие станут последующим катализатором для акций Норникеля — Атон
Норникель: Незначительное Снижение Добычи во 2К19, Подтверждение Плана на 2019 — НЕЙТРАЛЬНО

Производство во 2К19 продемонстрировало незначительное снижение по всей корзине металлов – производство никеля, меди, палладия и платины упало на 4%, 2%, 1% и 9% кв/кв, соответственно. Основной причиной для этого стал ежегодный ремонт на заводе Norilsk Nickel Harjavalta, который не должен повлиять на прогноз по производству Норникеля за год. Производство металлов из собственного сырья за 1П19 для Ni, Cu, Pd, Pt составило солидные 48%, 57%, 55%, 59% от среднего по годовому прогнозу. Недавно мы повысили рейтинг Норникеля до ВЫШЕ РЫНКА, полагая, что акции компании недооценены, торгуясь на спот ценах на металлы на уровне лишь 5.0x EV/EBITDA и имея дивидендную доходность 13.8%. Мы ожидаем, что сильные финансовые результаты за 1П19, ожидаемые 20 августа, станут последующим катализатором.

· Объем производства никеля во 2К19 +9% г/г (-4% кв/кв), что обусловлено ростом производства карбонильного никеля на Кольской ГМК. Несмотря на квартальное снижение, производство никеля из собственного сырья в 1П19 составило 48% от среднего по годовому прогнозу (утвержденному на уровне 220-225 тыс. тонн по никелю)

· Смешанные результаты производства меди и МПГ за 2К19:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норильский никель опубликовал операционные результаты за II квартал и I полугодие 2019 г.

Никель

Объем производства никеля во II квартале 2019 г. составил 54 тыс. тонн, что на 4% ниже I квартала 2019 г. (+9% г/г). Объем производства никеля из собственного сырья составил 53 тыс. тонн, (-4%). Снижение производства никеля в отчетном квартале по сравнению с I кварталом связано с плановой остановкой оборудования на заводе Norilsk Nickel Harjavalta на техобслуживание, которое традиционно проводится каждый год в мае.

В целом, объем производства никеля в I полугодии 2019 г. составил 110 тыс. тонн, что на 6% выше объемов производства аналогичного периода прошлого года. Объем производства никеля из собственного сырья за отчетный период составил 108 тыс. тонн, увеличившись на 5%. Увеличение производства никеля в I полугодии было связано с ростом производства карбонильного никеля на Кольской ГМК, а также увеличением поставок собственного российского сырья на Norilsk Nickel Harjavalta и вовлечением в переработку файнштейна от компании Boliden в рамках подписанного трехлетнего соглашения, предоставляющее возможность дозагрузки рафинировочных мощностей.

Медь

Объем производства меди во II квартале 2019 г. составил 125 тыс. тонн, что на 2% ниже I квартала (+6,6% г/г). При этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья. Снижение связано с уменьшением переработки медного концентрата, купленного у ГК «Ростех» и с плановой остановкой оборудования на заводе Norilsk Nickel Harjavalta на техобслуживание.

В целом, в I полугодии 2019 г. «Норникель» произвел 251 тыс. тонн меди, что выше I полугодия прошлого года на 9%. При этом практически весь объем металла был произведен из собственного сырья. Увеличение производства меди было связано с проведением пуско-наладочных работ под нагрузкой на Быстринском ГОКе, увеличением переработки руды в Заполярном филиале с большим содержанием меди и ростом выпуска медного концентрата на Кольской ГМК для реализации третьим лицам.

Металлы платиновой группы

Во II квартале 2019 г. производство палладия составило 764 тыс. унций (-1% по сравнению с I кварталом 2019 г.; -6,0% г/г) и производство платины составило 185 тыс. унций (-9% по сравнению с I кварталом 2019 г.; -6,1% г/г). Практически весь объём МПГ был произведен из собственного российского сырья.

Снижение производства металлов платиновой группы было связано с плановой остановкой оборудования на заводе Norilsk Nickel Harjavalta на техобслуживание, которое регулярно проводится в мае, а также сезонным фактором, связанным с выработкой в I квартале незавершенного производства предыдущего года, в то время как в отчетном квартале перерабатывалось только сырье добытое в текущем году.

В целом, по итогам I полугодия 2019 г. производство палладия и платины составило 1 533 тыс. унций (+10% по сравнению I полугодием 2018 г.) и 388 тыс. унций (+16% по сравнению с I полугодием 2018 г.), соответственно. Рост связан с выработкой незавершённого производства высокой степени готовности на ОАО «Красцветмет» и с более высоким содержанием драгоценных металлов в перерабатываемом российском сырье на Norilsk Nickel Harjavalta.

Первый вице-президент – Операционный директор Сергей Дяченко прокомментировал:

«В I полугодии 2019 г. мы увеличили производство всех основных металлов, в особенности, меди и металлов платиновой группы. Рост производства палладия и платины был достигнут за счет выработки ранее накопленного незавершенного производства на ОАО «Красцветмет» и более высокого содержания драгоценных металлов в перерабатываемом российском сырье на Norilsk Nickel Harjavalta, в то время как рост производства меди был, в основном, связан с продолжающимся выходом на проектные показатели Быстринского ГОКа. Мы подтверждаем прогноз производства металлов группой компаний «Норильский никель» на 2019 г.».

БКС Брокер

Большая вероятность импульса в лонг.

Анвар, надеюсь, сперва на 14 съездим.

Большая вероятность импульса в лонг.

Интересно, когда же отпустят никель в коррекцию, пока все попытки тщетны, каждый раз при попытке свала идет выкуп.

Bubellar, может завтра, послезавтра? А то потом совсем поздно будет, после отчёта.

Интересно, когда же отпустят никель в коррекцию, пока все попытки тщетны, каждый раз при попытке свала идет выкуп.