ГМК Норникель акции

Норникель представил слабые операционные результаты за 4-й квартал 2023 г. Рост производства меди и никеля оказался нивелирован резким спадом в сегменте металлов платиновой группы. По итогам 2023 г. все металлы за исключением платины продемонстрировали снижение на несколько процентов, однако в 2024 г., согласно прогнозу компании, темпы падения могут ускориться до двухзначных значений. Принимая во внимание слабый производственный прогноз и понижательную динамику мировых цен на цветные металлы, мы сохраняем рекомендацию «Продавать» для бумаг Норникеля с целевой ценой 13 463 руб.

Производство. По итогам 4-го квартала 2023 г. производство никеля и меди выросло на 6,0% и 4,8% г/г, до 63 и 121 тыс. т соответственно, в то время как производство палладия и платины снизилось на 17,4% и 14,4% г/г, до 547 и 137 тыс. унций соответственно. По итогам всего 2023 г. производство никеля, меди и палладия упало на 4,8%, 1,8% и 3,5% соответственно, и лишь платина продемонстрировала роста на 1,8%. Снижение объясняется переходом на новое горное оборудование.

Операционные показатели Норникеля за 4 квартал смешанные, за 2023 год выше заявленного прогноза — АтонНорникель опубликовал операционные рез...

Тимофей Мартынов, и это при снижении цен на никель на 40℅. Теперь, что Норка будет вместо выплатв дивов с акционеров деньги собирать, за вып...

Норникель дал крайне пессимистичный прогноз по производству на 2024 годНорка, прогноз добычи от самой компании 2023👉2024:📉Никель 208,6👉18...

«Норникель» опубликовал в целом смешанные операционные результаты, поскольку производство металлов продемонстрировало разнонаправленную динамику. Тем не менее результаты за 2023 год оказались выше заявленного прогноза — прогресс относительно середины прогнозного диапазона на 2023 год составил 100% по никелю, 117% — по меди, 108% — по палладию и 106% — по платине. Прогноз по производству из российского сырья на 2024 год составляет 184-194 тыс. тонн Ni (-9% г/г к середине прогнозного диапазона), 334-354 тыс. тонн Cu (-19% г/г), 2 296-2 451 тыс. унций Pd (-12% г/г), 567-605 тыс. унций Pt (-12% г/г), а также 64-68 тыс. тонн Cu на Забайкальском дивизионе (в котором «Норникелю» принадлежит 50,01%).

ГМК Норникель опубликовал производственные результаты + выдал планы на 2024 год. Скоро финансовый отчет по МСФО и можно начинать считать дивиденды… если они конечно будут.



Объем добычи есть, цены биржевые есть, можно прикинуть результаты финансового года (второй половины). Этим и займемся в данном посте.

Начинаем с анализа добычи поквартально:

Палладий — продолжается падение добычи, в 4 квартале добыли всего 547 тыс тройских унций (-17,5% г/г). Видимо спад спроса на палладий продолжается (что мы видим в ценах)

Норникель дал крайне пессимистичный прогноз по производству на 2024 годНорка, прогноз добычи от самой компании 2023👉2024:📉Никель 208,6👉18...

Норка, прогноз добычи от самой компании 2023👉2024:

📉Никель 208,6👉189 📉-10%
📉Медь 425👉344 📉-19%
📉Пал 2692👉2374 📉-12%

Довольно радикально
Для сравнения я взял средние значения оценочных диапазонов от Норникеля.

Релиз

Норникель планирует опубликовать результаты за 2023 г. по МСФО 9 февраля. Вышедший прогноз на 2024 г. мы рассматриваем как негативный и по-прежнему осторожно относимся к акциям компании.

Цветной металлург объявил производственные итоги 2023 года

Норникель (GMKN):

МСар = ₽2,4 трлн

Р/Е = 25

🔹Результаты 2023 года

Почти по всем металлам наблюдается незначительное снижение выплавки.

Производство никеля снизилось до 209 тыс. тонн (-5%). Всему виной снижение объемов добычи руды из-за ввода в эксплуатацию горного оборудования от новых поставщиков.

Производство меди тоже снизилось – до 425 тыс. тонн (-2%) – из-за снижения добычи руды, а также за счет проведения настройки технологических процессов.

Выпуск палладия упал до 2,7 млн унций (-4%), а платины – вырос до 664 тыс. унций (+2%). 

Бумаги Норникеля (GMKN) почти не изменились.

🔮Прогноз по производству на 2024 год:

— никель: 184-194 тыс. тонн;

— медь: 334-354 тыс. тонн;

— палладий: 2,3-2,5 млн унций;

— платина: 567-605 тыс. унций.

👉 Последние отчетности Норникеля есть у Эй-бота. Просто напишите название или тикер (GMKN) компании

Производственные результаты по цветным металлам оказались в рамках ожиданий: производство никеля -4,9% г/г, меди -2% г/г. 

Снижение показателей связано с настройкой и вводом в эксплуатацию нового оборудования.

По производству металлов платининовой группы совокупно компания перевыполнила план, при этом платина +2% г/г, палладий -4% г/г.

📍Операционные результаты ожидаемые. Акции Норникеля на публикацию не отреагировали.

Ждём финансовую отчётность 9 февраля. #GMKN 

Планы Норникеля по производству на 2024 год (в сравнении с фактическими результатами 2023 г.):

• никель: -10%

• медь: -4%

• палладий: -12%

• платина: -11%

#АлексейГоловинов

Аналитический Центр ПСБ

Норникель объявляет итоги производственной деятельности за 2023 год:

👉 В 4 квартале 2023г произвел 121 тыс. тонн меди

👉 В 4 квартале 2023 г выпустил 63 тыс. тонн никеля

👉 Норникель в 4 квартале 2023г произвел 547 тыс. унций палладия

👉 Норникель в 2024 г планирует произвести 184-194 тыс. тонн никеля, 334-354 тыс. тонн меди, 2,3 — 2,45 млн унций палладия

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0JEHnSQQSUeqMsqaRu3Ekg-B-B

Сегодня мы объявляем предварительные производственные результаты за четвёртый квартал и полный 2023 год, и конечно даём производственный прогноз на 2024 год.

Самое важное:

🔹компания произвела никель и медь в соответствии с годовыми прогнозами, а палладий и платину – выше прогнозов;

🔹Забайкальский дивизион увеличил производство меди выше прогноза, благодаря программе повышения операционной эффективности;

🔹для перехода на новое горное оборудование была снижена добыча богатой и медистой руды в середине года. В 4 квартале после тестирования и ввода техники в эксплуатацию, рудники вышли на плановые показатели добычи;

🔹успешно запущена Серная программа на Надеждинском металлургическом заводе. Она радикально сократит выбросы диоксида серы в Норильском промышленном районе.

📌Подробнее о динамике производства каждого из металлов и прогнозируемых объёмах на нынешний год в нашем пресс-релизе на сайте

nornickel_production_results_fy2023_rus_full.pdf

Игорь, хотелось бы чуток выше средних дивов за 5-10 лет, но капексы, токены для сотрудников, а государство ещё налогов может подкинуть для к...

Запрягли – поехали!, да Понятное дело, хотя по многим товарам сам прикидывал как раз и получаются близкие цифры к официальной. Есть некоторы...

Игорь, официальная инфляция — она такая парадно-официальная, а альтернативные дефляторы могут перегибать в другую сторону, поэтому видимо ра...

Запрягли – поехали!, да есть ли смысл в золоте дивы мерять? Какой непонятно. Всё то к нему, то к $ пытаются. Но нет эталона как таково. И са...

Окупаемость дивидендами «Норильского никеля» 8 лет по текущим ценам, если…… если всматриваться в прошлое:
 На телеграм-канале Лебедева прове...