ГМК Норникель акции

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

Mikle, когда я там работал, при 6 рублях за доллар и цене на никель в 7000 т.р., вот тогда было тяжело, но речи отзаарытии такого хозяйства никто не вел, да это никому и в голову не приходило. Ужимались, премию не платили, со смешой причиной, до сих пор помню: в связи с нереализацией продукции. Вообщем все этотпереживаемо и решаемо. Такой алмаз хер кто когда закроет.

Валера, когда ты там работал и рубль и доллар мягко говоря совсем не те что сейчас были. Да и убыточный завод ушел с молотка на залоговом аукционе за копейки.

Mikle, так и доллар сейчас, мягко говоря, не 6 рублей, и никель не за 7 т.д.? И когда это норникель у нас был убыточным? Ты о чем? С молотка ушел? Да ну? Это ты в другом месте рассказывай.

Валера, походу ты там не работал. Поинтересуйся у старых работяг историей приватизации. Да и просто историю выплат дивидендов посмотри. 2005 год. 25 рублей. За весь год.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

Mikle, когда я там работал, при 6 рублях за доллар и цене на никель в 7000 т.р., вот тогда было тяжело, но речи отзаарытии такого хозяйства никто не вел, да это никому и в голову не приходило. Ужимались, премию не платили, со смешой причиной, до сих пор помню: в связи с нереализацией продукции. Вообщем все этотпереживаемо и решаемо. Такой алмаз хер кто когда закроет.

Валера, когда ты там работал и рубль и доллар мягко говоря совсем не те что сейчас были. Да и убыточный завод ушел с молотка на залоговом аукционе за копейки.

Mikle, так и доллар сейчас, мягко говоря, не 6 рублей, и никель не за 7 т.д.? И когда это норникель у нас был убыточным? Ты о чем? С молотка ушел? Да ну? Это ты в другом месте рассказывай.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

Mikle, когда я там работал, при 6 рублях за доллар и цене на никель в 7000 т.р., вот тогда было тяжело, но речи отзаарытии такого хозяйства никто не вел, да это никому и в голову не приходило. Ужимались, премию не платили, со смешой причиной, до сих пор помню: в связи с нереализацией продукции. Вообщем все этотпереживаемо и решаемо. Такой алмаз хер кто когда закроет.

Валера, когда ты там работал и рубль и доллар мягко говоря совсем не те что сейчас были. Да и убыточный завод ушел с молотка на залоговом аукционе за копейки.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

Mikle, когда я там работал, при 6 рублях за доллар и цене на никель в 7000 т.р., вот тогда было тяжело, но речи отзаарытии такого хозяйства никто не вел, да это никому и в голову не приходило. Ужимались, премию не платили, со смешой причиной, до сих пор помню: в связи с нереализацией продукции. Вообщем все этотпереживаемо и решаемо. Такой алмаз хер кто когда закроет.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

Валера, обоснуйте. Допустим курс доллара 30. Это уже недалеко. 95% продукции на экспорт. Производство глубоко убыточно. Речь не о дивах и поддержке инфраструктуры отопление там освещение а о зарплатах гномикам и платежах в бюджет. Кто даст денег — к Тинькову на поклон идти?

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

Mikle, никто ничего останавливать не будет. Успокойтесь.

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

InveStory, беспокоится надо не столько об этом сколько об курсе доллара на москухне. Известно что 95% продукции ГМК идет на экспорт в силу специфичности и ненужности на локальном рынке чуть менее чем полностью. У Русала дела получше но не принципиально. Никто не задавался вопросом при каком курсе доллара к рублю завод придется останавливать?

📉 Акционерам Русала ($RUAL) и Норникеля ($GMKN) пора беспокоиться?
Спрос на медь, никель, алюминий, палладий и другие промышленные цветные металлы — один из косвенных индикаторов экономической активности.

Сейчас цены на все перечисленные металлы падают. Некоторые уже говорят: «падение цен на металлы сигнализирует о надвигающейся рецессии».

Но взглянем на график цен: никель на 23% выше уровня начала года, когда все ждали уверенного роста мировой экономики. Палладий уже больше года торгуется недорого из-за полупроводникового кризиса в автомобильной отрасли, меньше производимых машин — меньше спроса на палладий. И тем не менее рост по-прежнему в пределах +2-6% c начала года. Аналогично с алюминием.




Из всех металлов пока подводит медь. Но и тут всё непросто: нынешняя цена находится на пиковом значении за последние семь лет. В этом десятилетии меди понадобится гораздо больше, чем её производится сейчас, так что пространство для падения у меди будет ограничено.

В итоге: текущее падение металлов пока не выглядит предвещающим рецессию. С рынка скорее ушла перегретость, которая была связана с неопределённостью в первые недели «спецоперации».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доходы Газпрома пока должны оставаться достаточно высокими из-за повышенных цен на газ. Для ЕС план отказа от российских энергоресурсов выглядит чрезвычайно дорогим. При этом среди бенефициаров мы видим в первую очередь ГМК Норникель, который является одним из ключевых игроков на рынке никеля и меди, которые необходимы для энергоперехода. Так что Норникель, на наш взгляд, обязательно должен быть в вашем долгосрочном портфеле.

ГМК купил у французов Росбанк, Потанин что решил все банки скупить ?

Производители автомобильных катализаторов опасаются дефицита палладия в этом году из-за того, что ГМК «Норильский никель» из-за логистических ограничений не сможет поставить на рынок запланированный объем производства. Хотя компания не находится под санкциями, российский палладий лишен на западных рынках статуса good delivery, что может привести к изменению маршрутов поставок в пользу Азии. ЮАР, другой ключевой игрок на рынке палладия, в этом году сократит производство на 6% из-за технологических проблем. По мнению экспертов, дефицит на рынке может составить 0,1–0,2 млн унций.

Россия занимает 40% на мировом рынке палладия, который используется в основном в каталитических нейтрализаторах в двигателях внутреннего сгорания.

Johnson Matthey опасается, что сбалансированный рынок 2021 года в этом году сменится дефицитом.

«Норникель» развернулся на восток – Газета Коммерсантъ № 85 (7286) от 18.05.2022 (kommersant.ru)

Продолжу анализ отечественных компаний.

Критерии для анализа взяты из литературы про Баффета, рассмотренные здесь.

Ранее проведенный анализ компаний нефтегазового сектора, порядок анализа и недостатки данного подхода можно изучить здесь.

Критерии используем следующие:

Критерий 1 — Наличие байбэка у претендента за последние 6 лет - байбэк увеличивает долю в прибыли, что однозначно положительно. 
Критерий 2 — Рентабельность капитала за последние 6 лет — чем выше тем лучше управляется компания.
Критерий 3 — Наличие и последовательный рост прибыли на акцию за последние 6 лет - говорит о наличии конкурентного преимущества у компании.

Вес каждого критерия может быть присвоен в зависимости от важности критерия для проводящего анализ инвестора.
Для простоты, примем что все критерии имеют равнозначное значение, тогда победитель определится путем простого сложения всех баллов по всем критериям.
И постараемся определить лучшего из лучших.

Конечно основная тема выпуска опирается на то, почему правительство разрешило компаниям ГМК Норникель, Новатэк и Полюс оставить программы депозитарных расписок на иностранных биржах. Я этого просто не понимаю в текущей ситуации. Но и без хороших новостей в выпуске не обошлось, а именно отмена моратория на банкротство трех компаний. Каких? Обо всём подробнее в этом выпуске.

Новости компаний Черкизово, ФСК ЕЭС, РусАгро, Татнефть, Газпром нефть, ТМК, Сегежа Груп, Алроса, Shell, Лукойл, Сбербанк, ЭН+ Груп и Магнит, а также дивиденды Россети Волга.

«Норникель» стал первой российской компанией, сумевшей сохранить программу депозитарных расписок. Хотя выданное правительством разрешение не решает текущие технические проблемы структурного характера (торговля АДР на Лондонской фондовой бирже приостановлена), оно позволяет держателям АДР избежать принудительного делистинга в ближайшей перспективе. Что же касается долгосрочных перспектив, а также таких вопросов, как голосующие права владельцев АДР и получение дивидендов, то с этим ясности пока нет.

Обратим внимание, что Норникель первым из российских компаний получил разрешение сохранить программу депозитарных расписок после введенного недавно запрета. Новости нам представляются положительными в контексте долгосрочной инвестиционной привлекательности компании, особенно с точки зрения владельцев АДР, которые в перспективе можно конвертировать в обыкновенные акции Норильского никеля. В то же время для конвертации АДР понадобится «мост» между НРД и Euroclear, движение по которому на данный момент остановлено. Мы предполагаем, что через год разрешение на обращение АДР продлят.

Норникель получил право на сохранение депозитарных расписок.

Среди крупных компаний, подавших заявки на сохранение программы, были НЛМК, НОВАТЭК, «Фосагро», АФК «Система» и другие, а на прекращение — «Газпром», ЛУКОЙЛ, «Аэрофлот», Сбербанк, ВТБ и другие.

Абсурдная логика — им закрывают дверь, так они в окно! Уже и жесточайшие санкции наложили, разорвали инвестиционные и торговые контракты, уже даже активы изымают. Они все угомониться не могут с попытками встроиться в «Западный мир».

Либо мы производим согласованную, консолидированную, равную и понятную, предсказуемую для всех политику. Либо мы опять играем с полумерами, выстраивая иллюзорные мосты в Западный мир. Одним можно, другим нельзя. Одни правильные, другие неправильные. Одни «голубых кровей», а другие отщепенцы.

Эмитент отмечает, что решение «дает время на оценку имеющихся возможностей, а также проработку необходимых решений, направленных на сохранение инвестиционной привлекательности в долгосрочной перспективе». Ну что за вздор? О какой инвестиционной привлекательности можно говорить в нынешних обстоятельствах?

Авто-репост. Читать в блоге >>>