ГМК Норникель акции

Прикол в том, что контракты долгосрочные. И если сейчас они могут отчитаться хорошо то в ближайшем будущем если спрос на авто в самом мощном потребителе — китае упал в феврале на порядка 90% и автозаводы останавливаются из-за нехватки запчастей или им просто некуда столько продавать… Какой будет спрос на тот же палладий? Его могут разогреть хоть до небес но кто его будет покупать? спекулянты сами у себя строить пирамиду из плеч. Как правило долго это не может продолжаться.

E C, погуглите историю братьев Хант на рынке серебра. Они дули пузырь 7 лет. И сдут он был, кстати, совсем нерыночными методами. Ну а потом — жизнь на месте не стоит — серебро в основном использовалось в пленочной фотографии. Мир перешел на цифровую и все, аллес. У палладия, к сожалению, та же слабость — основные объемы идут в производство катализаторов для авто. Опять же это один их платиноидов — его в ряде случаев можно заменить на платину. Пока на этом рынке надули пузырину и он еще может дуться долго попутно прихоранивая торопыг-шортунов. Но финал предсказуем.

Палладий, платина ГМК Норильский никель двадцать лет прошло и вот опять.

В последнее время цены на палладий бьют рекорды. Такое уже было двадцать лет назад:

Конкуренция между платиной и палладием 1997 – 2003 годов.

Массовое производство платиновых автокатализаторов, снижающих токсичность автомобильного выхлопа, началось в 1970-х годах, и в настоящее время ими оснащены около 90 % автомобилей. Хотя появление автокатализаторов стало важнейшим технологическим прорывом, оно не оказало заметного влияния на цены – доминирующим фактором была привязка цен на платину к ценам на золото. Высокая стоимость платины стимулировала исследования возможных заменителей, в первую очередь, палладия – металла со схожими свойствами, но гораздо более дешевого. Однако долгое время применение палладия в автокатализаторах было незначительным. Ситуация изменилась к началу 1990-х годов, когда были преодолены технологические трудности с применением палладия в автокатализаторах. Первый бесплатиновый автокатализатор представлен компанией Ford в 1988 году. Это позволило палладию стать полноценным конкурентом платины в основной сфере применения платиновых металлов. В 1990-х годах палладий быстро вытеснял платину из данной отрасли. Если в 1990 году при производстве автокатализаторов было использовано платины почти в шесть раз больше, чем палладия, то с 1995 года палладий стал преобладать, а в 1999 году соотношение стало 4 к 1 в пользу палладия. «Десятилетие палладия» (1990 – 1999 гг.) совпало с периодом широкого распространения автокатализаторов во всем мире. Соответствующее увеличение спроса на платиновые металлы со стороны автомобильной промышленности почти целиком покрывалось за счет палладия, при относительно стабильных объемах применения платины. В физическом измерении использование МПГ в автокатализаторах за 10 лет увеличилось почти в 4 раза, а палладия – в 25 раз!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Норникель представит сильную отчетность - Альфа-Банк
«Норильский никель» завтра представит финансовые результаты за 4К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию.

Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность на фоне роста средних цен реализации на никель и палладий.

Красноженов Борис
Толстых Юлия
«Альфа-Банк»

Цены на никель находились на относительно высоких уровнях в связи с запретом на экспорт никеля из Идонезии в 2П19, тогда как цены на палладий подскочили на фоне роста дефицита на рынке палладия. По нашему прогнозу, EBITDA превысит уровень $8 млрд, что должно отразиться дивидендных выплатах.

Согласно нашему прогнозу, финальные дивиденды составят примерно $1,2 млрд, или около $8 на акцию, что в сочетании с ранее объявленными $3,6 млрд составит 9% дивидендной доходности по году. Цены на акции «Норникеля» подскочили на 47% в 2П19 и на 67% с июня 2019 г.

Мы прогнозируем дальнейший рост котировок на фоне переоценки компании по мультипликаторам компаний производителей металлов платиновой группы. Дефицит на глобальном рынке палладия превысил 1 млн унций в 2019 г., что эквивалентно примерно 10% годового потребления.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз результатов «Норникеля» за IV квартал по МСФО: чистая прибыль составила $3 млрд, — Борис Красноженов, директор отдела аналитических исследований Альфа-банка

Норильский никель (MNOD: LI; ВЫШЕ РЫНКА; РЦ $39,2/акцию) завтра представит финансовые результаты за 4К19 по МСФО и проведет телефонную конференцию.
Мы ожидаем, что компания представит сильную отчетность на фоне роста средних цен реализации на никель и палладий. Цены на никель находились на относительно высоких уровнях в связи с запретом на экспорт никеля из Индонезии в 2П19, тогда как цены на палладий подскочили на фоне роста дефицита на рынке палладия.
По нашему прогнозу, EBITDA превысит уровень $8 млрд, что должно отразиться на дивидендных выплатах. Согласно нашему прогнозу, финальные дивиденды составят примерно $1,2 млрд, или около $8 на акцию, что в сочетании с ранее объявленными $3,6 млрд  составит 9% дивидендной доходности по году.
Цены на акции Норникеля подскочили на 47% в 2П19 и на 67% с июня 2019 г. Мы прогнозируем дальнейший рост котировок на фоне переоценки компании по мультипликаторам компаний производителей металлов платиновой группы.
Дефицит на глобальном рынке палладия превысил 1 млн унций в 2019 г., что эквивалентно примерно 10% годового потребления. Между тем, объемы палладия, которые используются в производстве каталитических конвертеров, выросли на 14% в среднем в 2019. Цены на палладий пробили отметку $2 800/унцию на прошлой неделе. Мы полагаем, что палладий должен торговаться на уровне примерно $2 400-2 800/унцию в ближайшие месяцы, при этом мы не исключаем и дальнейшего повышения цен. Норильский никель — единственный производитель среди крупных диверсифицированных горнодобывающих компаний, располагающий весьма внушительным портфелем проектов по добыче металлов платиновой группы. Объем металла в палладиевом фонде оценивается в около 1 млн унций, что незначительно меняет ситуацию с дефицитом.
Основные прогнозные показатели мы приводим ниже:
-- По нашему прогнозу, выручка составит более $7 млрд.
-- По нашему прогнозу, EBITDA вырастет на 18% п/п до $4,3 млрд на фоне повышения средних цен реализации и увеличения объемов производства никеля.
-- Чистую прибыль без учета разовых статей мы оцениваем на уровне $2 998 млн
-- При капиталовложениях на уровне примерно $1 млрд и умеренном высвобождении оборотного капитала, СДП, по нашей оценке, составит $ 2,5 млрд.

Что с ГМК Норникль творится?
Кто его держит? Почему он не падает?
Никель, палладий скорректировались.
До экспирации месяц еще.
У кого есть догадки?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прикол в том, что контракты долгосрочные. И если сейчас они могут отчитаться хорошо то в ближайшем будущем если спрос на авто в самом мощном потребителе — китае упал в феврале на порядка 90% и автозаводы останавливаются из-за нехватки запчастей или им просто некуда столько продавать… Какой будет спрос на тот же палладий? Его могут разогреть хоть до небес но кто его будет покупать? спекулянты сами у себя строить пирамиду из плеч. Как правило долго это не может продолжаться.

Норникель отчитается 26 февраля и проведет телеконференцию - Атон
Норникель 26 февраля должен опубликовать свои финансовые результаты за 2П19.

По нашим прогнозам, выручка составит $7 251 млн (+24% г/г, +15% п/п), EBITDA — $4 002 млн (+27% г/г, +8% п/п), а чистая прибыль — $2 580 млн (+35% г/г, +10% п/п). Рентабельность EBITDA, как ожидается, составит 55% (против 59% в 1П19, -4 бп). Во втором полугодии финансовые результаты были поддержаны ростом средних цен на сырье — палладий (+58% г/г, +18% п/п), никель (+25% г/г, +26% п/п), платина (+9% г/г, +7% п/п) — единственным аутсайдером оказалась медь (-5% г/г и п/п).

Мы имеем рейтинг ВЫШЕ РЫНКА по Норникелю, который торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 7.0x против своего собственного 5-летнего среднего значения 6.7x.

Телеконференция: 26 февраля в 17:00 по Москве / 14:00 по Лондону, подключение в России: +7 495 646 9190 / в Великобритании: +44 (0) 330 336 9411, PIN 7473406 (на русском языке) / PIN 6001116 (на английском языке).

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Два три дня валиться должны. Паника не слабая.

Andy20, в принципе да. до отчета может попадать. гамак любит это дело. а потом ракетой вверх. когда народец дивиденды прикинет.

Два три дня валиться должны. Паника не слабая.

Andy20, на чем сейчас паникуем?

drmfd, На Италии. Вирус в Европе.

Два три дня валиться должны. Паника не слабая.

Andy20, на чем сейчас паникуем?

Два три дня валиться должны. Паника не слабая.

у нас удар смягчат рублем

Где хедж фонд не дождался своего счастья бедолага. Отдал депозит за идею.

Интересно, до вечера откупят, или дадут завтра зайти ...

Доход у компании с 2008 (как бы) не вырос.
14,600-23,360 диапозон колебания по доллару в период 30-35руб/долл
Рынок ртс стрельнет точно так же, если вдруг решат, что ценность выше политики.
Но и сложится эта бумага первой, если все в недалеком будующем на период забудут о сберегающих природу технологиях.
В долгосрок, лично я верю в углерод с технологической точки зрения больше, чем в ценные металлы.

Вообще ситуация странная палладий не падает при серьезном сокращении выпуска машин. А растет, как драг. металл. Хотя вся его ценность и основной спрос в потреблении автопроизводителями. Производство автомобилей в свою очередь ощутимо падает. Т.е. это защитный актив теперь прежде всего, который в отличии от золота может оказаться мало ликвидным если придумают новую технологию в автомобилестроении.

Автомобильные катализаторы по цене золота никому не нужны, китайцы быстро что нибудь придумают на порядок дешевле. Правда если не помрут)) т.к. недавно открыли, что короновирус мутировал или от него не вырабатывается иммунитет и они в карантине могут заболевать неограниченное количество раз повторно.

E C, китайсы больше на тему «слямзить технологию и сделать много и дешево», а не на тему «придумать» :)

Автомобильные катализаторы по цене золота никому не нужны, китайцы быстро что нибудь придумают на порядок дешевле. Правда если не помрут)) т.к. недавно открыли, что короновирус мутировал или от него не вырабатывается иммунитет и они в карантине могут заболевать неограниченное количество раз повторно.

Надо брать, а то поезд уйдет без нас на 30 +.

Катализатор роста. Станет ли палладий новым золотом
Палладий за последние три года подорожал почти в четыре раза, превратившись из побочного продукта в ходе добычи платины в основной источник выручки крупнейших компаний отрасли, в том числе ГМК «Норильский никель». Это стало возможным благодаря резкому росту спроса на металл как катализатор в бензиновых двигателях. Но, вопреки рыночным законам, структурный дефицит палладия в ближайшие годы не исчезнет: новых крупных проектов по его добыче в мире почти нет, а автопроизводители продолжают наращивать закупки. “Ъ” разобрался, почему так происходит и кто окажется в выигрыше.
www.kommersant.ru/doc/4261491

редактор Боб, статья огонь!!!



Собеседники “Ъ” в отрасли считают, что возможности оптимизации затрат при добыче в ЮАР исчерпаны, многие месторождения Бушвелда истощены, а строительство новых шахт требует миллиардных инвестиций.

Катализатор роста. Станет ли палладий новым золотом
Палладий за последние три года подорожал почти в четыре раза, превратившись из побочного продукта в ходе добычи платины в основной источник выручки крупнейших компаний отрасли, в том числе ГМК «Норильский никель». Это стало возможным благодаря резкому росту спроса на металл как катализатор в бензиновых двигателях. Но, вопреки рыночным законам, структурный дефицит палладия в ближайшие годы не исчезнет: новых крупных проектов по его добыче в мире почти нет, а автопроизводители продолжают наращивать закупки. “Ъ” разобрался, почему так происходит и кто окажется в выигрыше.
www.kommersant.ru/doc/4261491

Я бы из этого даже мемас сделал

McDuck, заметь отвалил… он

drumer, Не. Тупо затаился на время. Или затаили. Еще скажет свое веское фи в адрес бычар.

Я бы из этого даже мемас сделал

McDuck, заметь отвалил… он

drumer, кредиты набирает) обвал же скоро!

Я бы из этого даже мемас сделал

McDuck, заметь отвалил… он

Норникель - ожидает решения по строительству нового медерафинировочного производства в конце 2020 г.
вице-президент, руководитель блока стратегии и управления стратегическими проектами «Норникеля» Сергей Дубовицкий:

«Инвестиционным комитетом компании было принято решение об инициировании проекта по потенциальному строительству нового медерафинировочного производства по технологии обжиг и щелочная экстракция. В течение этого года будут проведены соответствующие предпроектные работы и разработка основных технических решений. В конце этого года должны выйти на решение по этому проекту»

Инвестиционное решение по проекту будет рассматриваться после завершения подготовки предварительного ТЭО проекта

Экология:

«Мы планируем серьезно развивать площадку Медного завода. Да, безусловно, во главе угла — тема экологии, и наша задача вывести завод в высшую лигу мировых экологических стандартов, то есть достичь коэффициента улавливания больше 99%, как на современных европейских медных предприятиях. Это предполагает достаточно масштабные инвестиции в модернизацию самого производства. <...> Более 100 млрд рублей — это те деньги, которые планируем на сегодняшний день вкладывать в развитие и очищение Медного завода»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>