ЕМС | ЮМГ акции

GEMC год стоит на месте. Скоро в рост.

#gemc обзор графика от Резана на 1Д. Уже четвёртый квартал подряд сидим в сужающемся треугольнике. А такой треугольник я практически всегда жду именно по тренду вверх. Значит, жду пробоя вверх. Цель я уже посчитал за вас — Это 1324. Загрузка широкая 900–700, но все вопросы к рынку, не ко мне. Оценка 8 из 10 🥺.

Сегодня разберу акцию GEMC (United Medical Group CY PLC, они же EMC – сеть премиум-клиник из Кипра, но с фокусом на Россию). Сводка новостей, плюс фундаментал – без воды.

Новостей мало – компания не хайпит, а тихо рубит бабло в медицине. Вот ключевые моменты из свежих источников:

Деньги крупняка крутятся в диапазоне 826–839 RUB. Объём – нулевой и это знак тихой закупки, ликвидность как в пустыне, но для долгосрочников это не проблема. Капитализация – 36.35 млрд RUB.

Глобальный контекст в здравоохранении: Пока GEMC молчит, сектор кипит – UnitedHealthcare (не путать с нашей United Medical) выходит из рынков Medicare Advantage в 109 округах США, затрагивая 600k человек, из-за роста затрат. Это сигнал: медрасходы растут везде, что может подтолкнуть премиум-клиники вроде EMC к росту спроса (люди бегут от госмедицины в приват).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

По итогам всех поглощений выручка 44 млрд. размыли на 35%. Вероятная дд если платят 50% чп = 9% и это уже намного дешевле, чем какие-нибудь офз 26238.
1350 р это край оптимизма скорее всего под 12% доходности к капиталу.

🏥 ЕМС: Мордашов вступает в игру

ЕМС под конец года решил удивить еще одной покупкой  — на этот раз, сети клиник «Скандинавия». Поскольку кэш уже был потрачен на «Семейного доктора», пришлось задействовать допэмиссию.

📊 Приведунесколько важных подробностей сделки, а потом порассуждаем, насколько она позитивна для миноритариев.

✔️  Будет выпущено 32,8 млн акций по цене 766,2 рублей за штуку.Получается, что «Скандинавия» оценена в 25,1 млрд рублей. Число акций ЕМС вырастет на 36,5%.

✔️ Размещение пройдет по закрытой подписке в пользу «Севергрупп» Алексея Мордашова. Юрлицо, управляющее «Скандинавией» (ООО «Ава-Петер») уже принадлежит Севергрупп.

✔️ В состав «Скандинавии» входит 23 клиники в Санкт-Петербурге. По данным отраслевого издания Vademecum, выручка в 24 году составила 11,1 млрд рублей и выросла на 18% г/г.

🤔 В этой сделке хорошо заметен почерк Мордашова и его любовь к M&A (акционеры Ленты не дадут соврать). На этот раз, консолидация происходит в медицинском секторе на базе ЕМС. Ранее уже ходили слухи о том, что Мордашов — теневой бенефициар ЕМС, давший денег менеджменту на выкуп долей предыдущих владельцев. Покупка «Скандинавии» хорошо укладывается в рамки данной теории.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Севергрупп приобретет акции EMC на 25 млрд руб — Ъ
Европейский медицинский центр (EMC) объединит бизнес с петербургской сетью клиник «Скандинавия», сообщили в EMC. «Скандинавией» управляет ООО «Ава-Петер», принадлежащее «Севергрупп» Алексея Мордашова.

По итогам объединения «Севергрупп» получит миноритарную долю в МКПАО «ЮМГ», управляющем EMC. Для этого «ЮМГ» разместит по закрытой подписке32,8 млн акций в пользу «Севергрупп», говорится в официальном раскрытии МКПАО. Утвержденная советом директоров цена размещения составляет 766,2 руб. за акцию. За приобретение доли «Севергрупп» расплатится 100% долей «Ава-Петер», которые таким образом оценены в 25,1 млрд руб.

Акционерам «ЮМГ» предстоит утвердить параметры размещения до февраля 2026 года. Если кто-то будет против, он получит преимущественное право выкупа дополнительных акций.

В настоящее время уставный капитал «ЮМГ» состоит из 90 млн обыкновенных акций. Таким образом, «Севергрупп» может получить до 26,7% «ЮМГ». Переход 100% долей «Ава-Петер» к «ЮМГ» еще предстоит одобрить ФАС.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЮМГ покупает Скандинавию - какой может быть результат объединенной сети клиник

ЮМГ продолжает расширяться.

Компания объявила допэмиссию в 32,8 млн акций по 766,2 руб. для покупки сети клиник Скандинавия. 

Дорого ли, и стоит ли держать акции?

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неприятный новогодний сюрприз для акционеров ЕМЦ

#GEMC #corporate_governance M&A

Неприятный новогодний сюрприз для акционеров ЕМЦ

ЕМЦ покупает у акционерной группы Север Групп сеть клиник Скандинавия (https://www.kommersant.ru/doc/8335691) (Ава-Петер), сделка оплачивается акциями ЕМЦ, цена акции ЕМЦ ожидаемо и справедливо падает

Как обычно ни финансовых показателей ни логики сделки не публикуется

Предупреждали об этом риске ранее на одном из эфиров — по аналогии с тем как Утконос был занесен в Ленту на невыгодных условиях

Давайте посмотрим на нее детальнее:
GEMC оценивается по 766 руб за акцию — 26 декабря торговались 895 руб., цена для сделки на 15% ниже
Ава-Петер оценивается в 25.1 млрд руб. Выручка и чистая прибыль Ава-Петер 2024 были 6.8 млрд руб и 1.3 млрд руб. Мультипликатор P/E 19x!
Мультипликатор P/E ЕМЦ6.1x

Понятно, что расчет индикативный (может на ООО не все прибыль — нужны детали), но выглядит снова как сделка ущемляющая интересы миноров! Хороший актив оценивается с дисконтом к рынку и в него по допке вносится актив контролируемый основнымакционером по завышенной оценке!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мартынов, ну как ты там? Опять налажал со своими идеями? опять всех засадил в этот шлак? Мало тебе показалось, В магните и Диасофте мало тебя накуканили и заодно и толпу, теперь ты решил этот шлак пропиарить, а результат один и тот же ведь, везде где ты даешь идеи одни провалы, люди вы точно хотите работать с мозговик с таким вот руководством? )) ну ну

Андрей, я то как раз таки за ней следил, в отличии от тебя, залётного.
То, что она «мутила» выливается в свет в этом году в виде сущфактов....

Heinrich von Baur, плохо следил значит)
я здесь 5 лет наблюдаю за пациентом у которого семь пятниц на неделе

В целом, сделка грамотная, так как они смогли заработать что-то на кэше в период высоких ставок, а перед тем как ставки будут снижаться, купили профильный для себя бизнес.

Heinrich von Baur, ты должно быть не в теме последних лет что именно мутит компания)

Андрей, я то как раз таки за ней следил, в отличии от тебя, залётного.
То, что она «мутила» выливается в свет в этом году ввиде корпдействий. Не вижу никаких проблем в том, что бизнес растёт в размерах.

Ты, видимо, забыл, что акции по своей сути — это долевая стоимость компании, а не билетик с купонами.
Не нравится принимать участие в grow, иди в fixed income.

Фундаментальный анализ ПАО «Юнайтед Медикал Груп» (GEMC)



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Андрей, что у тебя отвращение вызывает, что бизнес укрупняется в период высоких ставок не за счёт долга?

Heinrich von Baur, ты должно быть не в теме последних лет что именно мутит компания)

Андрей, 90 млн акций, допка на 32.8 млн, вот это да
хомяки довольны?

Никто так и не опроверг тот факт что компания как ПАО отвратительно по...

Андрей, что у тебя отвращение вызывает, что бизнес укрупняется в период высоких ставок не за счёт долга?

Ну что, получается Мордашов зашёл в акционерный капитал.

Приветствуем нового мажоритария

Решение об объединении бизнесов EMC и «Скандинавии» – логичный шаг на пути создания уникальной платформы, объединяющей различные форматы и сегменты на рынке медуслуг — гендиректор ЕМЦ

Комментарий Яновского Андрея Владимировича, генерального директора «ЕМС»:

«Решение об объединении бизнесов Группы EMC и «Скандинавии» – это логичный следующий шаг на пути создания уникальной платформы, объединяющей различные форматы и сегменты на рынке медицинских услуг. ЕМС успешно развивает в Москве премиальный сегмент медицины, а с вхождением в Группу «Семейного доктора» — вышла в новый сегмент медицины. Экспертиза «Скандинавии» дает Группе очередной импульс – новая география и расширение присутствия в среднем ценовом сегменте выступят дополнительным катализатором повышения качества обслуживания для пациентов и повышения ценности для акционеров».


Комментарий Хоперского Андрея Анатольевича, генеральный директор «Скандинавии»:

«Скандинавия» будет рада присоединиться к объединенной команде EMC и «Семейного доктора» и объединиться в достижении амбициозных целей по построению лидера частной медицины в РФ. Мы уверены, что, объединив наши ключевые компетенции, в частности экспертизу «Скандинавии» в вспомогательных репродуктивных технологиях с одними из лучших показателей результативности в России, бизнесы смогут ускорить свое развитие и обеспечить пациентов лучшим предложением на рынке медицинских услуг».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД ЮМГ одобрил размещение акций на 25,1 млрд рублей для Севергрупп по цене 766,20 руб за акцию

Совет директоров Международной компании ПАО «Юнайтед Медикал Груп» (ЮМГ) на заседании 29 декабря 2025 года единогласно утвердил ключевые условия крупного увеличения уставного капитала. Основные решения касаются закрытой подписки для структуры «Севергрупп».

Ключевые параметры размещения:

• Объем и цена: Компания разместит 32 792 844 дополнительные обыкновенные акции по цене 766,20 рубля за штуку. Общая сумма эмиссии составит около 25,1 млрд рублей.

• Покупатель: Единственным приобретателем акций в рамках закрытой подписки выступит ООО «Севергрупп».

• Форма оплаты: Акции могут быть оплачены как денежными средствами, так и неденежным способом — долями в уставном капитале ООО «АВА-ПЕТЕР».

Совет директоров также постановил вынести окончательное решение по увеличению уставного капитала на внеочередное общее собрание акционеров ЮМГ.

Цена размещения была рассчитана на основе средневзвешенной цены акций компании на Московской бирже за шесть месяцев — с 23 июня по 23 декабря 2025 года.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Число акций: 90 млн
Наторговано 26 декабря: 189.3 млн акций

хомяков несколько раз прокрутили вокруг вялого, а они и рады

Андрей, 90 млн акций, допка на 32.8 млн, вот это да
хомяки довольны?

Никто так и не опроверг тот факт что компания как ПАО отвратительно последние года себя ведет.

ЕМЦ/ЮМГ-Севергруп официальный камингаут.

ЮМГ-Севергруп официальный камингаут.

Как мы и писали в пятницу для наших подписчиков:
Допка ЮМГ +1/3 УК для покупки питерской сети «Скандинавия».
Один из двух сценариев реализовался, причем не самый опасный.
Негатив только в том, что цена покупки ВЫСОКАЯ.

@mozgovikresearch 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

СД ЮМГ принял решение о допэмиссии 32,79 млн акций по закрытой подписке по цене 766,2 руб/акция
MKПAO ЮMГ

Решения совета директоров (наблюдательного совета)

2. По второму вопросу повестки дня принято решение: В соответствии с п. 23.1.9 действующего Устава Общества, предложить внеочередному Общему собранию акционеров Общества принять решение об увеличении уставного капитала Общества путем размещения дополнительных обыкновенных акций Общества (далее – «Акции») на следующих условиях:

1. Количество размещаемых Акций: 32 792 844 (тридцать два миллиона семьсот девяносто две тысячи восемьсот сорок четыре) штуки.

2. Способ размещения Акций: закрытая подписка.

3. Цена размещения Акций (в том числе для лиц, имеющих преимущественное право их приобретения): 766 (семьсот шестьдесят шесть) рублей 20 (двадцать) копеек за 1 (одну) акцию.

4. Форма оплаты Акций: денежные средства в рублях Российской Федерации и/или неденежные средства.

4.1. Сведения об имуществе, которым могут оплачиваться Акции: доли участия в уставном капитале Общества с ограниченной ответственностью «АВА-ПЕТЕР» (ОГРН 1027809228072). 5. Круг лиц, среди которых предполагается осуществить размещение Акций: 5.1. ООО «Севергрупп» (ОГРН 1023501241950).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Твари. Навыписывали себе бабла на НГ за наш счёт.

Perser, спасибо за обратный сигнал. Ищу лонг…

сегодня ожидаем: СД по допэмиссии по закрытой подписке

см. календарь по акциям

Юнайтед Медикал Груп (ЮМГ) – рсбу/ мсфо
(ранее United Medical Group CY PLC)
Номинал 0,037269 руб
90 000 000 обыкновенных акций
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39022&type=1
Капитализация на 28.12.2024г: 71,406 млрд руб = €782,90 млн

Общий долг на 31.12.2024г: 1,918 млрд руб/ мсфо €101,99 млн
Общий долг на 30.06.2025г: 41,72 млн руб/ мсфо €100,80 млн
Общий долг на 30.09.2025г: 15,98 млн руб

Выручка 2023г: — руб/ мсфо €270,48 млн
Выручка 1 кв 2024г: — руб
Выручка 6 мес 2024г: 5,017 млрд руб/ мсфо €125,85 млн
Выручка 9 мес 2024г: 5,017 млрд руб
Выручка 2024г: 5,017 млрд руб/ мсфо €253,72 млн
Выручка 1 кв 2025г: 5,346 млрд руб
Выручка 6 мес 2025г: 5,346 млрд руб/ мсфо €132,10 млн
Выручка 9 мес 2025г: 5,346 млрд руб

Доход от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2023г: €6,39 млн
Доход от курсовой разницы – мсфо 2023г: €8,92 млн
Доход от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2024г: €1,44 млн
Доход от курсовой разницы – мсфо 2024г: €995 тыс
Доход от курсовой разницы – мсфо 6 мес 2025г: €232 тыс

Прибыль 6 мес 2023г: — руб/ Прибыль мсфо €54,15 млн
Прибыль 2023г: — руб/ Прибыль мсфо €104,22 млн
Убыток 1 кв 2024г: 21,27 млн руб
Прибыль 6 мес 2024г: 5,064 млрд руб/ Прибыль мсфо €43,20 млн
Прибыль 9 мес 2024г: 4,828 млрд руб
Прибыль 2022г: 4,091млрд руб/ Прибыль мсфо €104,10 млн
Прибыль 1 кв 2025г: 5,410 млрд руб
Прибыль 6 мес 2025г: 5,543 млрд руб/ Прибыль мсфо €55,91 млн
Прибыль 9 мес 2025г: 5,667 млрд руб
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=39022&type=4

Юнайтед Медикал Груп (ЮМГ) – Дивидендная история
Период * Объявлены * Дивиденд
2023 год * 15.05.2025 * дивиденды не выплачивать
2023 год * 14.05.2024 * дивиденды не выплачивать
www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=39022

OUBee, потому что акционеры и сами могут держать деньги в депозитах. Для этого не нужен бизнес.

Ramil_Ibragimov, так держите свои, а это деньги компании.

ЮМГ: планируется допэмиссия. Стоит ли покупать акции на обвале? В пятницу вечером стало известно, что в Европейском медицинском центре (Юнайт...

Константин Двинский, надо было на новости скидывать, откупишь по 700.

ого го