khornickjaadle, какие к чертям 35 рублей??? За полгода (за два квартала) 17.85 рублей, при том, что второй квартал традиционно самый плохой (из-за профилактических работ). При том, что цена выросла за это время примерно на 30% (есть основания считать, что во втором полугодии цена такой и останется, на 30% выше, чем во втором квартале). По моему речь уже достаточно очевидно идет от 45 рублях, даже на о 40.
Evvibris, согласен, 45 вполне реально маячат. А 45 р дд — это цена бумаги от 500 и выше. Как бы даже не от 550.
LynxC, Вот так же хомячков в 2007 засаживали по 360)))
Алексей Суриков, а вы уверены, что вам стоит инвестировать или заниматься трейдингом?
Если вы не понимаете разницу между Газпромом который платил 1% дивидендов и Газпромом который готов платить больше 13% дивидендов? Я уж не говорю о других показателях, которые вам Михаил Titov расписал.
По моему если вы не видите столь очевидные различия, то торговать на бирже вам не стоит.
Evvibris, ну вот, накинулись, коршуны))) Давайте про известиции не будем пипирками меряться. Моя больше все равно)))
Да я ж не против, я сам сижу в газмясе сейчас.
Но нужно понимать, что ни о каких 300-400$ за 1000 кубов долгосрочно речи быть не может. Нет никаких объективных причин для такой цены. Сейчас просто разрыв цепочек сыграл и временный скачок инфляции в связи с нахлынувшей ликвидностью. И уже к лету следующего года, к сроку выплаты ваших дивидендов, цена на газ может опуститься на 150-200$, американские сланцевики вам покажут как нужно эффективно добывать газ и экспортировать его через СПГ-технологию (сейчас цена в европе такая просто потому, что они продают в азию сейчас временно). При этих ценах на газ справедливая цена газмяса — где-то около 270, и это в лучшем случае. И тогда ни о каких даже 400 не будет речи, не то что 500)))). Вот я и говорю, что вы размечтались. Так что, дивиденды мы с вами может и получим, но вот увидим ли 500-550 — не факт. Хотелось бы конечно. Но в инвестициях важно быть объективным, не влюбляться в те инструменты, которые купили. А у вас сейчас такая эйфория, что жениться на них уже готовы)))
Плюсом вам еще пару моментов закину негативных:
1) политический риск. Помните, как года 3 назад из газмяса государство наше выдоило свои недополученные дивиденды через повышение НДПИ? Это может повториться в любой момент, не забывайте. И обязательно заберет — это просто вопрос времени. Вы инвестируете в развивающуюся экономику, причем которая находится в условиях сокращения кормовой базы.
2) риск ESG: возможно, через пару лет уже стоимость ВИЭ-генерации будет меньше, чем газовой. При этом, у вас маячит налог на углерод, который доблестные европейцы у вас по-любому отнимут.
Так что не нужно строить иллюзий. Возможно ли 500? Да, возможно, но при определенном стечении многих обстоятельств. Будет ли такое совпадение? Не думаю!)
Алексей Суриков, это все слова, попробуйте меня убедить, что $300-$400 за 1000 кубов не может быть в долгосроке.
Вот вы говорите об американском СПГ (забудем сейчас, что у самих американцев резервы заполнены на 6% ниже пятилетнего среднего), а сколько стоит добыть газ, доставить на побережье, потом его сжижить, потом кораблями доставить через Атлантику, потом регазифицировать. Какая себестоимость у такого газа для конечного пользователя? Забудем тут про всякие мелочи, вроде того, что этот газ намного менее экологичен, чем обычный, в конце концов все мы понимаем, что все эти россказни о защите природы на Западе всего-лишь обычное лицемерие.
Теперь к вопросу объемов, США поставляют свой газ в Южную Америку и Азию, есть ли у них мощности, чтобы отправлять еще и в Европу? До кризиса у США было много попутного и очень дешевого газа (при добыче сланцевой нефти), сейчас количество буровых установок в США в 2 раза меньше, чем в 2018м, и растет это число достаточно медленно по сравнению например с восстановлением в 2016м.
Опять же вы забыли, что помимо параметра цены существует и параметр объема, а объемы у Газпрома растут, и конкурентов по себестоимости у Газпрома по факту нет, т.е. если откинуть политику, то Газпром может с легкостью увеличивать объемы ограничиваясь только добывающими мощностями (транспортных мощностей сейчас достаточно).
Как вы отметили цена действительно может опуститься до $150-$200, но какова вероятность этого? На мой взгляд весьма низка, ибо до такого уровня цена пока спускалась лишь один раз, по той простой причине, что зима 2019го была очень теплой. И разумеется при такой цене американские СПГ начнут банкротится.
Еще один фактор который вы упустили, все цены мы считаем в долларах, а доллар то растет.
Так что из всего вами упомянутого реально большой проблемой может быть только ВИЭ (хотя и там себестоимость вызывает вопросы), но ВИЭ быстро не нарастить, кроме того ЕС уже сейчас столкнулось с проблемой размещения ВИЭ, у них просто банально не хватает территории, где можно их размещать. Что касается риска увеличения НДПИ, то это риск существует разумеется, но выдавливать из Газпрома все государство точно не будет, на дивиденды хватит.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
