Финаме
БКС Мир Инвестиций
Недавно с коллегами обсуждали тему покупок в портфели и зашла речь о Газпроме и, тут, неожиданно для всех, один из участников дискуссии достаточно категорично заявил, что Газпром: «должен быть в портфеле у каждого реального пацана».
Это высказывание повлекло за собой длительный спор и в его процессе высказывались достаточно крайние взгляды, как в пользу Газпрома, так и против.
Основные аргументы были следующие:
«ЗА»
1. Очень надежная компания, почти безрисковая.
2. Хорошие показатели мультипликаторов и низкий уровень долга. По приблизительным оценкам стоимость активов в одной акции составляет 600-700 рублей. Газпром недооценен как по активам, так и по прибыли. Наверное, самая недооцененная компания из «голубых» фишек.
3. Реализация текущих проектов – это существенный потенциал для роста котировок в будущем.
4. Регулярная выплата дивидендов.
«ПРОТИВ»
1. Большой вес политической составляющей.
2. Неэффективное реинвестирование прибыли.
3. Рост издержек.
В итоге большинство согласилось с тем, что когда у Газпрома проекты будут реализованы в большей степени, цена котировок может вырасти минимум в два раза и в ожидании этого роста, стабильное получение дохода в виде дивидендов, в принципе, не самая плохая идея.
У меня в портфеле есть этот эмитент, конечно с учетом диверсификации. А у Вас какое мнение относительно него? Есть ли он у Вас в портфеле? Какая доля? Планируете ли докупать?
