Реформа назрела и уже во всю рассматривается в Правительстве и ведомствах.
обсуждения уже начались. только тупенькие перед этим будут продавать Газпром.
==========
Главные тезисы
1. Из-за санкций высокорентабельные экспортные рынки газа закрылись для
российских компаний надолго, поэтому они лоббируют реформу внутреннего
рынка газа и переход на «рыночные» правила игры
2. Рост тарифов на внутреннем рынке газа будет опережать инфляцию. Мы
консервативно закладываем в наши модели средний темп роста тарифа на газ на
ближайшие 5 лет в 16,5% в год. Но не исключаем более высокие темпы роста
3. Даже скромного роста будет достаточно для того, чтобы поставки на
внутреннем рынке газа превратились из субсидируемого долгие годы
направления в рентабельный бизнес
4. Наибольший рост в показателях и стоимости акций придётся на компании
газораспределения за счёт эффекта низкой базы. Именно они владеют
газопроводами, «последней милей» и монопольным доступом к конечному
потребителю
5. Стоимость конечного потребителя — клиентской базы — резко возрастает в момент.
Производителей газа в России несколько, а инфраструктура доставки газа
конечному потребителю – одна. И именно она станет бенефициаром роста
тарифа
6. Все анализируемые нами компании-владельцы газопроводов — принадлежат на
50% и более Газпрому, который доставляет газ потребителю через них. Тариф за
прокачку газа был «внутренним» и не рыночным. Мизерные трансфертные
платежи долгие годы едва покрывали себестоимость компаний
газораспределения. В результате, эти акционерные общества торговались по бросовым ценам.
========
хороший инсайд под кратный рост.
![]()
Финаме
БКС Мир Инвестиций
