| Число акций ао | 100 000 млн |
| Номинал ао | 0.001 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 53,1 млрд |
| Выручка | 315,1 млрд |
| EBITDA | 38,7 млрд |
| Прибыль | 9,6 млрд |
| Дивиденд ао | 0,11 |
| P/E | 5,5 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | – |
| EV/EBITDA | 1,4 |
| Див.доход ао | 20,7% |
| ФИКС ПРАЙС Календарь Акционеров | |
| 22/06 Собрание акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Друзья,
На прошлой неделе мы делились обзором перспектив рынка фиксированных цен в России, выпущенным «INFOLine-Аналитика», а сегодня расскажем поподробнее, как вообще зародился формат магазинов низких фиксированных цен (VVR) и по какому пути он развивался в крупнейших экономиках мира 🌍
Магазины VVR – это универсальная розница, предлагающая широкий ассортимент продовольственных и непродовольственных товаров по низким фиксированным ценам. Формат помогает покупателям контролировать расходы, обеспечивая конкурентную стоимость корзины.
В мировой практике пионером формата стала компания Dollar General. В 1955 году в штате Кентукки открылся первый магазин сети с простой и понятной концепцией: все товары стоили не дороже одного доллара. А к моменту IPO на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) в 1968 году выручка компании достигла $40 млн.
Сегодня Dollar General – лидер VVR сегмента в США, а сам американский рынок низких фиксированных цен – крупнейший в мире. За период 2019–2024 гг.
INFOLine: потенциал рынка магазинов фиксированных цен
Друзья,«INFOLine-Аналитика» выпустил отчет о состоянии и перспективах рынка фиксиров...
В макроэкономической теории в структуре спроса выделяют часть, слабо зависящую от макро динамики и уровня дохода — это регулярные и неизбежные расходы домохозяйства. В составе потребительской корзины “среднего” человека есть почти не меняющаяся доля регулярных и неизбежных расходов
Интересно посмотреть на динамику дискаунтеров, на магазины с фиксированной ценой — как на них влияет текущее макро — в теории все должно быть хорошо.
Infoline выпустили отчет по рынку магазинов низких фиксированных цен, общая динамика:
2025 год: food сегмент +17% г/г; non-food сегмент -3,8% г/г.
В целом такой формат бизнеса (по большей части его представляет Фикс Прайс, тут, как все мы понимаем, рынок очень консолидирован) оказался более устойчив, чем классический ритейл.
Здесь теория работает на ура — поскольку food сегмент в категории низких цен (магазины по типу Фикс Прайса) имеет маленькую чувствительность к тренду перехода трафика в Ecom, то офла
David Hoda, в прошлом году так же про ВТБ кричали. А ОНО и жирные дивы выплатило, и вот уж почти закрыло дивгэп…
Фикс Прайс 6 апреля рекомендовал 0,11 руб. дивидендас доходностью 16%. Это одна из самых высоких доходностей на рынке. Продолжат ли котировки расти?
▪️ 16% див. доходности — это солидно по меркам рынка. До отсечки далеко, 19 мая, по идее есть куда расти.
▪️ Даже если бумага достигнет 0,8 руб., доходность составит 14%, что по-прежнему будет привлекать физиков. В теории с текущих уровней у котировок есть 15–20% потенциал роста.
⚠️ Есть и ряд серьезных проблем
▪️ Нет никакой уверенности в том, что этот дивиденд не является разовым. В следующем году компания может заплатить и 50% от ЧП.
▪️ Рынок не настолько сильный, чтобы бросаться на каждую компанию с высокими дивидендами, что может снизить апсайд у FIXR.
▪️ Условный МТС выглядит более привлекательно, т.к. за 2 див. сезона, летом 2026 и 2027, там можно получить 30%, а у FIXR мы можем увидеть 16% + 8% = 24% за 2 года. Зачем рисковать с FIXR.
▪️ Проблема в падающей прибыли. С текущей бизнес-моделью будет крайне трудно ее нарастить.
А так фикс нашел свою нишу, кратно падать не будет, если дивполитика не изменится, а при ставке ближе к 6% будет шанс подростки до рубля, но...
А что случилось, почему падаем? Никому не нужны дивиденды в размере 17%?
💰 С начала 2026 года акции Fix Price прибавили более 20%, чему способствовали ожидания операционного восстановления после сложного 2025 года и анонс дивидендных выплат в размере почти 100% от чистой прибыли. Однако главный вопрос для инвесторов — сможет ли компания не только удержать текущие позиции, но и получить драйверы для дальнейшей переоценки.
📊 Согласно свежему исследованию INFOLine «Развитие сегмента магазинов низких фиксированных цен в России. Итоги 2025. Прогнозы до 2029 года», Fix Price остается абсолютным лидером рынка VVR с долей 92% и сетью из 6999 магазинов. Рынок отличается высокой консолидацией, лучшим ценовым позиционированием на сопоставимые товары и потенциалом роста более чем в два раза, включая экспансию в сопредельные страны. В компании подтверждают эту оценку, отмечая, что целевой потенциал только по России превышает 15 000 магазинов (сейчас около 7 000) .
📈 Динамика рынка VVR демонстрирует устойчивый долгосрочный тренд: с 2019 года объем продаж вырос в 2,8 раза до 396 млрд рублей.
Друзья,
«INFOLine-Аналитика» выпустил отчет о состоянии и перспективах рынка фиксированных цен: https://infoline.spb.ru/news/?news=306512
Делимся ключевыми выводами:
📌Доля Fix Price на российском рынке составляет 92%
📌В 2025 году рынок вырос лишь на 1,2% до 396,2 млрд руб., при этом продажи продовольственных товаров в сегменте выросли на 17% до 110,9 млрд руб., тогда как продажи Non-food сократились на 3,8% до 285,3 млрд руб. В INFOLine считают, что это отражает изменение покупательского поведения: за продуктами и товарами повседневного спроса потребитель по-прежнему чаще идет в офлайн, тогда как часть спроса на непродовольственные товары смещалась в более дорогие категории и на мультикатегорийные маркетплейсы
📌По оценке агентства, в ближайшие годы опережающий рост Food сохранится, а более заметное восстановление спроса на Non-food ожидается с 2027 года по мере усиления ценовой чувствительности покупателей и дальнейшего раскрытия потенциала формата.
Остаемся на связи!
Команда Fix Price
📈 Еще пару лет назад история Fix Price выглядела почти идеальной. Сеть быстро росла, формат магазинов фиксированных цен набирал популярность, а инвесторы видели в компании перспективного игрока. И это логично, ведь в условиях низкого роста реальных доходов населения в те годы, дискаунтеры становились одним из наиболее востребованных сегментов, как продовольственного, так и не непродовольственного ритейла. Но как чувствует себя сейчас этот сектор?
📊 В последние годы ситуация объективно стала сложнее. Сам рынок магазинов фиксированных цен прилично замедлился. По итогам 2025 года его объем вырос всего на 1,2% и достиг 396 млрд руб. — после бурного роста прошлых лет это выглядит довольно скромно.
🧐 И данный тренд видим не только мы, но и сами компании, которые начинают структурные изменения внутри сегмента. Вышел интересный отчет информационно-аналитического агентства Infoline, который я для вас и разберу.
📊 Маркетплейсы продолжают отжимать долю рынка непродовольственного ритейла и оффлайн площадки здесь бессильны. Однако, продовольственные товары люди по-прежнему предпочитают приобретать оффлайн. Я пару раз сам заказывал продукты онлайн, фрукты часто приезжают не такие, как ты ожидал, а яйца вообще редко доезжают целыми ). Поэтому данный тренд косвенно подтверждается собственным опытом.
Д. Майк, да просто мечты влажные, ага ага, верю, дадут закупиться под 17-е дивы по 0.2, может сразу отсыпят по нулям всем на счета, что мело...
🔥Рост рынка VVR в России как ключевой драйвер роста Фикс ПрайсС начала года акции сети магазинов фиксированных цен Фикс Прайс выросли более...
С начала года акции сети магазинов фиксированных цен Фикс Прайс выросли более, чем на 20%. Во многом росту поспособствовали ожидания восстановления после непростого 2025 года, а также рекомендация щедрых дивидендных выплат, на которые направят 98% от чистой прибыли. В то же время многие участники рынка задаются вопросом, что ещё может поддержать котировки компании и дать им потенциал для переоценки в будущем.
Я решил подробнее разобраться в этом вопросе на базе свежего исследования INFOLine «Развитие сегмента магазинов низких фиксированных цен в России. Итоги 2025 года. Прогнозы до 2029 года».
Итак, стоит начать с того, что абсолютным лидером рынка магазинов низких фиксированных цен (VVR) является Фикс Прайс, который имеет 6999 магазинов в России и занимает 92% доли всех продаж. Сам же рынок отличается:
— высокой консолидацией;
— лучшим ценовым позиционированием на сопоставимые товары;
— высоким потенциалом роста (более чем в два раза), в том числе за счёт магазинов в сопредельных странах.
Финаме
БКС Мир Инвестиций
