Fix Price акции

Эдуард Лоскутов, это коррекция, первая цель 451

Из статьи вы узнаете:

• Что происходит с финансовыми и операционными показателями?
• Получат ли российские инвесторы дивиденды?
• Какие тренды у котировок?
• Как оценена компания по мультипликаторам?
• Есть ли аргументы в пользу ритейлера?
• Сдерживающие факторы: на что обратить внимание.
• Какие драйверы роста у торговой сети?

Fix Price — крупнейшая в России торговая сеть низких фиксированных цен. Большинство магазинов у компании собственные, но часть торговых точек работает по франшизе. География присутствия: Россия, Беларусь, Казахстан, Латвия, Узбекистан, Грузия, Кыргызстан, Монголия, Армения. 

Финансовые и операционные результаты за 9 месяцев

— Выручка: ₽210.2 млрд, +4,1% (г/г)

— Чистая прибыль: ₽27.1 млрд, +124% (г/г)

— Скорр. EBITDA: ₽38.3 млрд, -2,05% (г/г)

— Сопоставимые продажи (LFL): -5.3%

— Количество магазинов: 6 162, +499 штук (г/г)

— Торговая площадь: 1.3 млн м², +9% (г/г)

Курок Плотный, уже падает

Шта медленно растет акцулька

Смартлаб-вопрос #32: Кто-нить понял по какой схеме FixPrice будет платить дивиденды акционерам? Добрый вечер дорогие дамы и дорогие господа.
...

💰 Совет директоров Fix Price 16 января 2024 года одобрил промежуточные дивиденды в совокупном размере 8,4 млрд рублей или 9,84 руб. на депозитарную расписку, что сулит ДД=3%. Дивидендная отсечка намечена на 25 января 2024 года (с учётом режима торгов Т+1). Ожидается, что дивиденды будут выплачены в течение двух месяцев с даты закрытия реестра.

Таким образом, это будет первый случай, когда компания, зарегистрированная в зарубежной юрисдикции, сможет выплатить дивиденды всем своим акционерам. Компания рекомендует быть на связи с брокером ближе к дате дивидендной отсечки, чтобы в случае необходимости прояснить все детали.

⚖️ Некоторые инвесторы выражают сомнения в том, что Fix Price сможет осуществить свои планы, однако, на наш взгляд, эти опасения не совсем обоснованные: компания получила возможность  привлечь средства с дочерней компании на материнскую, по условиям Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций.

Разумеется, мы не располагаем информацией о конкретных условиях и требованиях, выдвинутых властями к ритейлеру, однако можем предположить, что они могут включать в себя обязательства по выплате дивидендов акционерам, чьи акции находятся в НРД.

Fix Price — одна из крупнейших сетей магазинов фиксированных цен в России, предлагающая широкий ассортимент товаров по доступным ценам.

Совет директоров кипрской Fix Price утвердили решение о выплате промежуточных дивидендов на собрании, состоявшемся 15 января 2024 г. за 2023 и 2024 годы в общей сумме 8,4 млрд руб., или 9,84 руб. на ГДР/акцию. Текущая дивидендная доходность составляет около 3%. Дата закрытия реестра — 26 января 2024 г.

Общая сумма была определена на основании разрешения Подкомитета Правительственной комиссии по контролю за иностранными инвестициями в Российской Федерации, выданного Best Price Ltd, дочерней компании Fix Price Group PLC, на распределение дивидендов в размере 9,8 млрд руб., за вычетом налога у источника в размере 15%.

В конце прошлого года акционеры Fix Price проголосовали за редомициляцию компании в Казахстан. Кроме того, с недавнего времени Fix Price Group имеет листинг на бирже в Астане.Сейчас головная компания Fix Price Group зарегистрирована в Казахстане, операционная компания в России – ООО «Бэст Прайс».

Sloikin, на 100% не ручаюсь, но поскольку основное юрлицо Фикспрайса подчиняется кипрскому праву, он не может формально выплатить дивы за 20...

С учетом высоких процентных ставок анонсированные выплаты не очень значительны. Некоторые другие компании потребительского сектора (MGNT и BELU) потенциально способны обеспечить в этом году двузначную дивидендную доходность. Впрочем, позитивным фактором является то, что при нынешнем режиме регулирования компания продолжает прорабатывать варианты для осуществления выплаты дивидендов своим акционерам. По нашему мнению, когда компания завершит редомициляцию в Казахстан (предположительно, во 2П24), она, возможно, рассмотрит вопрос об увеличении дивидендных выплат.

KrumBumBes, я приложил две цитаты официальных релизов, вас, как и всех, в них ничего не смущает?)

KrumBumBes, я приложил две цитаты официальных релизов, вас, как и всех, в них ничего не смущает?)

Sloikin,
Почитайте про дату ВОСА (если есть по уставу), дату дивидендной отсечки, сроки перечисления средств брокерам и т.п. У всех эмитент...

Хм, а где деньги?.))
— "… на выплату в адрес Компании 9,8 млрд рублей (включая сумму
применимых налогов) в качестве дивидендов за 2022 год."...

Дивидендная доходность составляет 3,0% к вчерашней цене закрытия (331 рубль), что не слишком много по сравнению с некоторыми другими ритейлерами, но сам факт возобновления выплат после двухлетнего перерыва является положительным моментом. Текущее финансовое положение компании позволяет ей в дальнейшем увеличить дивидендные выплаты.

Fix Price фактически распределит среди акционеров всю сумму, которую разрешено направить из российской «дочки» в головную компанию. Таким образом, мы считаем новость позитивной, хотя и во многом ожидаемой.