ДВМП акции

ПАО «ДВМП» сообщает, что в свете продолжающихся переговоров по вопросу реструктуризации существующей финансовой задолженности, а также следуя инициативам по дальнейшей оптимизации затрат, компания считает нецелесообразным продолжать поддержку корпоративного кредитного рейтинга, присвоенного S&P Global Ratings"

Иск возвращён, поэтому с «Капиталом» ситуация полностью урегулирована

в связи с неустранением существенного нарушения требований по раскрытию информации в установленный срок (годовая бухгалтерская отчетность за 2016 год) и с учетом критериев существенности и систематичности нарушения требований по раскрытию информации

Компания рассматривает ряд возможностей для развития инфраструктуры в России, включая существующие порты и новые проекты

Кредитор хочет получить деньги, и это логичное продолжение выбранной стратегии, так он усиливает свою переговорную позицию. Это стандартная практика для подобных процессов

 Об этом сообщили СМИ, однако официального заявления от компании не было. Если новость подтвердится, компания может выпустить до 1,5 млрд АКЦИЙ. Цена размещения не известна, но если взять текущую рыночную цену в 3,2 руб. за акцию, компания может привлечь до 4,7 млрд руб. (однако фактически цена может оказаться выше). Мы считаем, что вливание денежных средств является хорошей новостью для держателей облигаций компании. Стоимость для миноритарных акционеров оценить трудно, она зависит от цены размещения. Формально, они могут оказаться в выигрыше, если цена размещения окажется выше текущей рыночной цены. У нас нет рекомендации по компании.

Компания предложила единовременную денежную выплату в размере 50% от основной части долга. Держатели облигаций, в свою очередь, предложили продлить срок обращения облигаций примерно на 2 года до 2021 с частичной капитализацией купонных выплат в 2016-2017 гг. или сделать единовременную денежную выплату 85% основной части. Кроме того, компания представила финансовый прогноз на 2016 и 2017. Компания прогнозирует, что в 2016 выручка составит 541 млн долл., а EBITDA – 87 млн долл.; в 2017 выручка составит 617 млн долл., а EBITDA – 107 млн долл. Согласно прогнозу компании, среднегодовые темпы роста выручки в 2016-23П составят 7,1%.

Мнение АТОНа. Новость нейтральна для акций компании, но имеет более существенное значение для облигаций, которые продемонстрировали позитивную реакцию на новость. Мы ожидаем, что переговоры продолжатся. Мы считаем, что компания генерирует достаточно денежных потоков, чтобы обслуживать свои процентные выплаты, но не выплаты по основной части долга.