Финаме
БКС Мир Инвестицийтеперь точно на юг...))
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 123,0 млрд |
| Выручка | 1 834,0 млрд |
| EBITDA | 668,2 млрд |
| Прибыль | 141,4 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 0,9 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,0 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| 26/06 ГОСА в повестке допэмиссия | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.05818₽ -7.94%
-
Странно, что пытаясь высчитать дивиденды все упускают из виду продажу пакета акций ИРАО в 2018г.… :)
а там 34 млрд.р.… из них 20 млрд.р. Чистая прибыль и амортизацию из данного + вычитать не надо.
www.finam.ru/analysis/newsitem/fsk-ees-ne-rassmatrivala-vozmozhnost-specdividendov-posle-sdelki-s-inter-rao-20180628-124447/?utm_source=finam_inr&utm_medium=lenta&utm_campaign=news_to_finam
Александр Е, теперь по МСФО прикину.
ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп
ЧП МСФО – 92845
ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.
А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772
ЧПтп – 21500 - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО
Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).
Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.
На лист 1,4 копейки.
Александр Е, тоже не досчитываюсь 5 млрд что по РСБУ, что по МСФО:
За 2018 год не очень понятно, что будет базой. РСБУ: 56млрд — 12млрд переоценка — 21млрд ЧП ТП + ??? поступления ТП. Если поступления ТП 11-12 млрд, то скорректированная РСБУ около 35 млрд по сравнению с 40 млрд в 2017. Значит, базой для дивов должна быть ЧП по МСФО: 92 — 21млрд ЧП ТП +(11-12) млрд поступления ТП — 47 млрд разница амортизации. Тоже 35 млрд. А нужно 40 млрд для уровня дивов в 2017 году.
Неужели будут более 50% платить?
bayad, я раньше прикидывал по РСБУ, выходило 33-34. Дивбазой в этом году наверняка будет МСФО.
В неутверждённом пока финплане есть сумма 20293 на выплаты в этом году, т.е. больше, чем по дивполитике. Может быть, прибавят немного из ЧП за 1 квартал, как в прошлом году.
Александр Е, теперь по МСФО прикину.
ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп
ЧП МСФО – 92845
ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.
А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772
ЧПтп – 21500 - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО
Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).
Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.
На лист 1,4 копейки.
Александр Е, тоже не досчитываюсь 5 млрд что по РСБУ, что по МСФО:
За 2018 год не очень понятно, что будет базой. РСБУ: 56млрд — 12млрд переоценка — 21млрд ЧП ТП + ??? поступления ТП. Если поступления ТП 11-12 млрд, то скорректированная РСБУ около 35 млрд по сравнению с 40 млрд в 2017. Значит, базой для дивов должна быть ЧП по МСФО: 92 — 21млрд ЧП ТП +(11-12) млрд поступления ТП — 47 млрд разница амортизации. Тоже 35 млрд. А нужно 40 млрд для уровня дивов в 2017 году.
Неужели будут более 50% платить?- Магия цифр отчетности за 2018 год :)
Как стало сейчас модным повсеместно (далеко ходить на надо за примером — Русгидро из самых последних) для выравнивания и большей предсказуемости обесценения основных средств (основного актива, генерирующего денежные потоки для подавляющего большинства компаний), ФСК перешло с модели учета по переоцененной стоимости на модель учета по первоначальной (или фактической) стоимости. Еще лет 8 назад, чтобы обосновать такой переход (именно в эту сторону, а не наоборот), надо было иметь очень серьезные аргументы, что для пользователей отчетности представление информации будет при таком способе учетной политики более справедливым, обоснованным, полезным и т.д., в особенности если тебя аудирует «Большая четверка», к которой E&Y относится. Сейчас, видимо, вполне достаточно некого туманного аргумента об учетной политике Россетей. Ну да ладно.
Как результат такого изменения: амортизация основных средств за 2017 год упала сразу на 16 млр руб (с 44 до 28) или более чем на треть! Соответственно, результат за 2017 год (чистая прибыль МСФО) изменился с 72 млр руб до 88 млр руб. Одним росчерком пера :-)
Чтобы проанализировать 2018 год в сравнении с 2017 годом на операционном уровне достаточно посчитать операционную прибыль до учета убытка от обесценения основных средств (который, компания умело играет для цифр отчетности). 2018 год: 105 млр руб, 2017 год: 113 мл руб. Т.е. на операционном уровне плохой результат(-7% г/г), хотя в отчетности все маскируется восстановлением и начислением убытка от обесценения основных средств в 2017-2018 году по новой модели учета. Индексация тарифов на передачу электроэнергии не помогла, а причиной такого результат послужило резкое снижение выручки от строительных услуг (в 3 раза с 19 млр в 2017 году до 6 млр в 2018 году), [не путать с ТП — там все нормально], и резкое увеличение стоимости покупной электроэнергии для производственных нужд более, чем в 1.5 раза (с 24 млр руб в 2017 год до 38 млр руб в 2018 году).Приятно, что систый долг немного снизился на 10 млр руб или 4-5%. Вообщем, ничего прорывного и интересного в отчетности нет (думаю, никто и не ждал). - Операционные расходы компании в 2018 году выросли на 27,7%, до 149,9 миллиарда рублей. «Подавляющая часть от общей суммы операционных расходов в отчетности относится к неподконтрольным. Практически все контролируемые операционные расходы в абсолютном выражении росли темпом ниже инфляции. Также по решению менеджмента в 2018 году ускоренно был проведен существенный дополнительный объем ремонтных работ, позволивший не растягивать по годам, а сразу решить отдельные актуальные проблемы, влиявшие на надежность передачи электроэнергии», — пояснили в пресс-службе компании.
При этом ФСК отмечает, что перевыполнила целевые ориентиры правительства РФ по снижению удельных операционных расходов, определенных на уровне — минус 2-3% в год. - Копнул немного вглубь отчёта. Решил сравнить итоги по основной деятельности.
Операционная прибыль без переоценения основных средств.
2017: 242,2 + 6,4 — 135,5 = 113,1 млрд.
2018: 254 + 6,5 — 155,8 = 104,7 млрд. Меньше на 7% при всех повышенных тарифах.
Все остальные — переоценка основных средств, разовый фактор. За счёт него нарисовали +5 млрд к итоговой чистой прибыли.
В общем, кина не будет, электричество кончилось. Новый аудитор нарисовал красивые циферки, по факту всё то же самое. Дивиденды «на уровне прошлогодних», может будут меньше.
Поэтому и не растём. Некуда. 
ФСК ЕЭС – Прибыль мсфо 2018г: 92,845 млрд руб (+13,5% г/г)ФСК — рсбу/ мсфо
1 274 665 323 063 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 18%
Капитализация на 18.03.2019г: 215,240 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 379,173 млрд руб/ мсфо 361,860 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 387,469 млрд руб/ мсфо 371,555 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 372,329 млрд руб/ мсфо 358,075 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 396,669 млрд руб/ мсфо 369,880 млрд руб
Выручка 2016г: 218,367 млрд руб/ мсфо 255,603 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 143,643 млрд руб / мсфо 160,080 млрд руб
Выручка 2017г: 215,999 млрд руб/ мсфо 242,186 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 53,201 млрд руб/ мсфо 60,659 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 104,765 млрд руб/ мсфо 117,456 млрд руб
читать дальше на смартлабе- ФСК — рсбу/ мсфо
1 274 665 323 063 акций http://fs.moex.com/files/12122
Free-float 18%
Капитализация на 18.03.2019г: 215,240 млрд руб
Общий долг на 31.12.2016г: 379,173 млрд руб/ мсфо 361,860 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 387,469 млрд руб/ мсфо 371,555 млрд руб
Общий долг на 30.09.2018г: 372,329 млрд руб/ мсфо 358,075 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 396,669 млрд руб/ мсфо 369,880 млрд руб
Выручка 2016г: 218,367 млрд руб/ мсфо 255,603 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 143,643 млрд руб / мсфо 160,080 млрд руб
Выручка 2017г: 215,999 млрд руб/ мсфо 242,186 млрд руб
Выручка 1 кв 2018г: 53,201 млрд руб/ мсфо 60,659 млрд руб
Выручка 6 мес 2018г: 104,765 млрд руб/ мсфо 117,456 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 160,584 млрд руб/ мсфо 174,395 млрд руб
Выручка 2018г: 240,295 млрд руб/ мсфо 253,979 млрд руб
Прибыль 2016г: 106,071 млрд руб/ Прибыль мсфо 68,382 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 12,585 млрд руб/ Прибыль мсфо 8,689 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 19,262 млрд руб/ Прибыль мсфо 30,788 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 25,538 млрд руб/ Прибыль мсфо 52,509 млрд руб
Прибыль 2017г: 42,362 млрд руб/ Прибыль мсфо 81,817 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 18,604 млрд руб/ Прибыль мсфо 20,962 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 28,732 млрд руб/ Прибыль мсфо 39,869 млрд руб
Прибыль 9 мес 2018г: 33,344 млрд руб/ Прибыль мсфо 57,955 млрд руб
Прибыль 2018г: 56,187 млрд руб/ Прибыль мсфо 92,845 млрд руб – Р/Е 2,3
http://www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/financial_information/reporting_under_ifrs/
http://www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/financial_information/accounting_standards/
Александр Е, проще посмотреть в финплан, там заложено 20,3 млрд.о на дивиденды = 1,6к.
меньше явно не заплатят. да и Муров говорил: — дивиденды на уровне прошлого года.
Ремора, я тоже думаю, что заплатят как в финплане.редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
================
если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !
Ремора, Хорошо, что в плюс пересчитали, а не в минус.- 18.03.19
«Сохранение сильных финансовых результатов – как основы и для развития, и для роста акционерной доходности, — было и остается ключевым приоритетом ФСК ЕЭС», — отметил председатель правления ПАО «ФСК ЕЭС» Андрей Муров, чьи слова приводятся в пресс-релизе.
www.finmarket.ru/news/4961489 редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
================
если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !
Ремора, аудитор поменялся. Раньше в ФСК и МРСК была прикормленная конторка РСМ Русь. Сейчас Эрнст и Янг. Просто поменяли методику расчёта и пересчитали всё за 2017 (по МРСКашкам тоже пересчитывали кое-где).
Кстати, с учётом этого мой прогноз в 75-80 млрд (по старой методике учёта) опять сбылся.- Александр Е, теперь по МСФО прикину.
ЧП2скор = ЧП МСФО — ЧП ипр факт – А – ЧПтп + Дтп
ЧП МСФО – 92845
ЧП ипр факт – расходы по чистой прибыли от передачи на инвестку – по прогнозу финплана 0.
А – разница амортизаций РСБУ и МСФО, РСБУ беру из прогноза финплана 79118 – 32346 = 46772
ЧПтп – 21500 - возьму по выручке, затрат на ТП не вижу в расходах МСФО
Дтп – возьму 11000 (в прошлом году было 10 млрд).
Итого ЧП2скор = 92845 – 46772 – 21500 + 11000 = 35573.
На лист 1,4 копейки.
- редактор Боб, СМУХЛЕВАЛИ С ПОКАЗАТЕЛЯМИ ОТЧЕТНОСТИ ЗА 2017Г.!
Ранее по МСФО за 2017г была Чистая прибыль 73 млрд.р. — сейчас пишут что было 88 млрд.р.!
как так? пересчитали и фиктивные +6% типа показали… красавцы.
================
если отталкиваться от более ранних показателей, то рост составил более 30% !
Все-таки поганая бумаженка. Все уже выросло, а ФСК традиционно вниз
Дэн, +13% с начала года, и ~8% див доходности, я бы не назвал «поганая бумаженка»
ФСК ЕЭС - чистая прибыль по МСФО за 2018 г выросла на 5,7% г/г
ФСК ЕЭС публикует аудированные консолидированные финансовые результаты по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за год, закончившийся 31 декабря 2018 года.
Выручка Группы составила 254 млрд. руб., в том числе:
— выручка за услуги по передаче электроэнергии составила 213,1 млрд. руб., что на 10,9% (20,9 млрд. руб.) выше показателя прошлого года, в том числе, за счет:
- роста доходов от компенсации потерь в связи с выходом постановления Правительства Российской Федерации от 07.07.2017 № 810, которым были внесены изменения в Правила недискриминационного доступа к услугам по передаче электрической энергии и оказания этих услуг;
- роста выручки по передаче электроэнергии вследствие роста тарифа с 01.07.2017 и 01.07.2018 на 5,5% в обоих случаях;
— выручка за услуги по технологическому присоединению составила 21,5 млрд. руб. Рост выручки на 10,8% (на 2,1 млрд. руб.) по сравнению с аналогичным периодом прошлого года связан с графиком оказания услуг, определяемым заявками потребителей;
читать дальше на смартлабе
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- По мультипликаторам - очень дешевая компания (P/E за 25г. 1,0) (13.05.2026)
- Прибыль ежегодно будет расти и рано или поздно акции компании начнут покупать (13.05.2026)
- Капекс растет, а Payout ratio за 27г. прогнозируют всего 7,7% (13.05.2026)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина, есть вероятность что заплатят за 27г. (13.05.2026)
- Инвестпрограмма ежегодно обновляется в сторону роста, непонятно когда это закончится (13.05.2026)
- Компания выполняет социальную функцию - не понимаю зачем ей вообще платить дивиденды (13.05.2026)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку, но увеличивают амортизацию и часто списываются в конце года, что снижает прибыль (13.05.2026)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
