Финаме
БКС Мир ИнвестицийИНВЕСТКАФЕ: "Кто не рискует — тот покупает бумаги ФСК ЕЭС"
Нейтральная финансовая отчетность сохраняет за акциями ФСК ЕЭС статус интересной дивидендной истории при достаточно низких рисках.
Акции компании остаются прежде всего привлекательной для консервативных инвесторов дивидендной идеей. По итогам 2018 года ориентируюсь на выплаты не ниже прошлогодних, что в текущих котировках сулит доходность, близкую к двузначной.
В связи с этим рекомендация по ФСК ЕЭС — «покупать».
http://investcafe.ru/blogs/68178650/posts/81005
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 155,2 млрд |
| Выручка | 1 616,6 млрд |
| EBITDA | 612,6 млрд |
| Прибыль | -144,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,1 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07344₽ -0.68%
-
Прикольно:
Индекс МБ +1.45
ФСК +1.85
Сетка +3.84
Что-то странное…
ОчПассивный инвестор, скорее всего тут голая техника — у сетки 0.7 очень сильный уровень, многие спекулянты/роботы увидели ложный пробой и резко выдернули бумагу вверх. У ФСК же до 0.13 болото вообще без внятных уровней. Многие были бы рады выкупить, но не понимают, где будет дно.
Если завтра не уйдём в соизмеримый минус по сетке — будет сильный аргумент в пользу того, что вниз её никто особо не давит, и на 0.7 вполне можно подбирать в долгосрок. Правда, стоять на 0.7 можно ещё очень долго.Тимофей Мартынов,
Открой доступ к тем веткам на которые закрыл, тогда скажу )
Марэк, чувствуется спекулянт в этой фразе )
Предполагаемые дивиденды ФСК по итогам 2018г составят 0,018-0,02 руб/акц. — див.доходность по цене акции ФСК на окончание торгов 24.08.2018г составляет 11,88%-13,2%.
Марэк, как считал?Марэк, а откуда такой прогноз? прибыль падает, почему дивиденды должны быть выше? скорр. прибыль -7,4%
Роман Ранний,
Не занаю, какая уж у ФСК скорректированная прибыль.
Но ФСК на дивы за 2017г направил 48% (20,308 млрд руб), СТРОГО из показнной и указанной в отчетности прибыли по рсбу 42,362 млрд руб. www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=XEXnOJUdzUmZBS61ZrAuwg-B-B
Исходя из прибыли рсбу 1 п/г 2018г: 28,73 млрд руб, прибыль ФСК по рсбу за 2018 ожидается в размере 50-55 млрд руб., соответственно и дивиденды 0,018 руб-0,02 руб/акция.- Чтобы ФСК ЕЭС стоила 600 ярдов (ок. НОМИНАЛА), нужно ей показывать большую рентабельность по ЧП. Компания не может значительно увеличивать выручку, но, вроде, может держать хорошую рентабельность по ЧП. Чем дольше по времени ФСК ЕЭС будет показывать такую прибыль, тем больше вероятность, что рынок капитализирует бумагу до р/е 8-10.
Предполагаемые дивиденды ФСК по итогам 2018г составят 0,018-0,02 руб/акц. — див.доходность по цене акции ФСК на окончание торгов 24.08.2018г составляет 11,88%-13,2%.
Марэк, а откуда такой прогноз? прибыль падает, почему дивиденды должны быть выше?
www.fsk-ees.ru/upload/docs/2018-08-22_IFRS_results_1H2018_RUS_FIN.pdf
скорр. прибыль -7,4%
Возможный переход контроля к Ливинскому никак не затрагивает АО и его акционеров. Совершенно.
Дивполитика — внутренний документ, это не устав. Изменение её — это компетенция СД, это написано в уставе. Кто с этим не согласен — надо было требовать выкупа тогда, когда утверждался устав.
Выкуп по НОМИНАЛУ — это опять какие-то новости, нет про это в законе.
Я так понимаю, что уже для всех стало очевидно, что акция сама до НОМИНАЛА добраться в обозримое время не сможет. Видимо, поэтому придумываются какие-то небылицы с выкупом.
Изобретательно, конечно. Но не очень правдоподобно.Роман Ранний, если честно мне не хочется провести воскресение у монитора. и искать в сети правовые акты, судебные споры в данном вопросе.
дивполитика = внутренний документ АО, она как неотъемлемая часть УСТАВА, в соответствии с которым начисляются дивиденды участникам АО (акционерам).
и ухудшение дивполитики = ущемление прав миноритариев, в соответствии с чем они могут требовать выкуп своей дои в АО мажоритарным акционером (если тот попирает их права). Это краткая цепь последовательных событий в соответствии с Законодательством. А Законодательство РФ в Госкомпаниях идет на 1 месте для тех или иных действий.
Ремора, можно в любой другой день отправить ссылку на то что див.политика это неотъемлемая часть устава и что при изменении следует выкуп.- Роман Ранний, если честно мне не хочется провести воскресение у монитора. и искать в сети правовые акты, судебные споры в данном вопросе.
дивполитика = внутренний документ АО, она как неотъемлемая часть УСТАВА, в соответствии с которым начисляются дивиденды участникам АО (акционерам).
и ухудшение дивполитики = ущемление прав миноритариев, в соответствии с чем они могут требовать выкуп своей доли в АО мажоритарным акционером (если тот попирает их права). Это краткая цепь последовательных событий в соответствии с Законодательством. А Законодательство РФ в Госкомпаниях идет на 1 месте для тех или иных действий.
Вы просто смотрите последовательности, зависимость и вытекающие последствия. Думаю без труда придете к правильным выводам…
я для себя их уже сделал. бумага сейчас оценена в смешные деньги и со временем ее цена утроится… Роман Ранний, Вы же сами сейчас даете ответ на свой вопрос… :)
смотрите УСТАВ
============
Статья 1. Общие положения
1.1. Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (далее – «Общество») учреждено в соответствии с Постановлением
Правительства Российской Федерации от 11.07.2001 № 526.
===========
дальше по УСТАВУ не пойду рассматривать какие нужны будут изменения при поглощении ФСК Россетями.
Муров после выброса Левинского заявлял:
— ФСК создана как Госкомпания, которые напрямую управляются правительством через директивы.
Этот список утвержден распоряжением правительства № 91.
а далее уже делайте выводы… :)
Ремора, стоп! Давайте вести спор честно)
мы говорили про выкуп если будет изменение див. политики, а не про поглощение ФСК! Выкупа НЕ будет если поменяется див. политика.
Хотя я считаю что только умственно отсталый будет менять див политику в худшую сторону, без веских на то причин.
Судя по последней информации поглощения не будет, говорили про прямой переход контроля в Россети, это не поглощение и юридически нечего не поменяется(Россети итак владеет ФСК), значит и выкупа не будет!- Роман Ранний, Вы же сами сейчас даете ответ на свой вопрос… :)
смотрите УСТАВ
============
Статья 1. Общие положения
1.1. Публичное акционерное общество «Федеральная сетевая компания Единой энергетической системы» (далее – «Общество») учреждено в соответствии с Постановлением
Правительства Российской Федерации от 11.07.2001 № 526.
===========
дальше по УСТАВУ не пойду рассматривать какие нужны будут изменения при поглощении ФСК Россетями.
Муров после выброса Левинского заявлял:
— ФСК создана как Госкомпания, которые напрямую управляются правительством через директивы.
Этот список утвержден распоряжением правительства № 91.
а далее уже делайте выводы… :) Роман Ранний, в сторону увеличения не влечет… :) в сторону уменьшения получается ущемление прав миноритариев со всеми вытекающими… и вступает в силу Закон о АО.
www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/090869d6592ba6baba0520a47449033eba3d5f4d/
Статья 75. Выкуп акций обществом по требованию акционеров
тут же есть и пункт, в соответствии с которым миноры получают оферту если Россети поглотят ФСК ЕЭС… :)
Ремора, насколько мне известно див. политику утверждает совет директоровРоман Ранний, в сторону увеличения не влечет… :) в сторону уменьшения получается ущемление прав миноритариев со всеми вытекающими… и вступает в силу Закон о АО.
www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/090869d6592ba6baba0520a47449033eba3d5f4d/
Статья 75. Выкуп акций обществом по требованию акционеров
тут же есть и пункт, в соответствии с которым миноры получают оферту если Россети поглотят ФСК ЕЭС… :)
Ремора, про дивидендную политику там ни слова нет, только про устав.
внесения изменений и дополнений в устав общества (принятия общим собранием акционеров решения, являющегося основанием для внесения изменений и дополнений в устав общества) или утверждения устава общества в новой редакции, ограничивающих их права, если они голосовали против принятия соответствующего решения или не принимали участия в голосовании;
Роман Ранний, в сторону увеличения не влечет… :) в сторону уменьшения получается ущемление прав миноритариев со всеми вытекающими… и вступает в силу Закон о АО.
Ремора, я закон об АО читал полностью, но такого там не помню, очень поможет статья…- Роман Ранний, в сторону увеличения не влечет… :) в сторону уменьшения получается ущемление прав миноритариев со всеми вытекающими… и вступает в силу Закон о АО.
www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_8743/090869d6592ba6baba0520a47449033eba3d5f4d/
Статья 75. Выкуп акций обществом по требованию акционеров
тут же есть и пункт, в соответствии с которым миноры получают оферту если Россети поглотят ФСК ЕЭС… :) 
Роман Ранний, Вот поэтому такая дорогая ФСК, стоит так дёшево. Если на смартлабе говорят о очень выгодном приобретении ФСК, то уж большие дяди бы знали об этом. А они несчастные и не видят. И нам подарок такой уже года 2 дают. Ну наивно же. Может ФСК и вырастет. Вместе с рынком. А может. И вниз оченно сильно. Ибо непонятки по ней.Ока-Волга, есть принятая в 2018г. ДИВПОЛИТИКА… :)
www.fsk-ees.ru/upload/docs/052018_Polozhenie_o_dividendah.pdf
ну и Закон о АО…
ухудшить дивполитику = нарваться на оферту по цене не ниже приобретения Госпакета (от 50к. за акцию).
www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/information_on_shares/history_of_share_capital/
============
есть тонкости Юриспруденции. в Госкомпаниях они рулят.
при таких обстоятельствах в сторону рыночной спекулятивной цены никто не посмотрит.
Ремора, что то я не понял, это почему изменение див. политики влечёт за собой оферту? Можно статью закона об АО.- Ока-Волга, есть принятая в 2018г. ДИВПОЛИТИКА… :)
www.fsk-ees.ru/upload/docs/052018_Polozhenie_o_dividendah.pdf
ну и Закон о АО…
ухудшить дивполитику = нарваться на оферту по цене не ниже приобретения Госпакета (от 50к. за акцию).
www.fsk-ees.ru/shareholders_and_investors/information_on_shares/history_of_share_capital/
============
есть тонкости Юриспруденции. в Госкомпаниях они рулят.
при таких обстоятельствах в сторону рыночной спекулятивной цены никто не посмотрит. А вот сценарий. Управление переходит в Россетти. Дивы не платят. Активы переоформляют и выводят из под ФСК. И акция летит к 5 коп где и раньше очень долго была. Никаких оферт по номиналу. Мы же это видели где-то когда-то.
Ока-Волга, если управление перейдёт в Россети, тогда Фск станет отличным подарком вашему ребёнку на 18-летие, при условии что вы только планируете его завести)А вот сценарий. Управление переходит в Россетти. Дивы не платят. Активы переоформляют и выводят из под ФСК. И акция летит к 5 коп где и раньше очень долго была. Никаких оферт по номиналу. Мы же это видели где-то когда-то.
Ока-Волга, это возможно, но Россетти уже не первый год хотят это сделать!
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
