Финаме
БКС Мир ИнвестицийА ничего, что у ФСК сейчас буквально нет ресурсной базы выплаты для дивидендов, при отрицательном денежном потоке?
Прежде чем ковбойствовать, лучше подумайте на счёт того, от куда сети достанут деньги для такой щедрости.
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 151,7 млрд |
| Выручка | 1 616,6 млрд |
| EBITDA | 612,6 млрд |
| Прибыль | -144,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,0 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07176₽ -0.19%
-
Я лично последние дни докупаю $FEES
. ИМХО игра стоит свеч.
1) Eсть консенсус по дивидендам: надо платить, чтобы растить капитализацию. Д...
anti_pumpanddump, тут стоит вычесть из прибыли перед ее распределением переоценку дочек и амортизацию… :)
в конечном счете по году из 200 останется в районе 50 млрд.р. от основной деятельности… далее делайте расчет.
у ФСК ранее было примерно 30-33% на дивдоху за вычетом лишнего… из общей чистой прибыли вычитаются бумажные переоценки, амортизация, прочие доходы...
и из 50 (прибыль от основной деятельности) останется 15-20 ярдов примерно, что дает более скромные цифры...
============
но тут надо учесть еще мораторий на выплаты до 2026г включительно… Указ Президента РФ. Я ранее общался с руководством Россетей по этому поводу.
а разговоры разговаривать Минэнерго с Минфином могут еще год… у РусГидро тоже до 2028г. мораторий на дивы…
Геополитика ударила по фондовому рынкуВ среду, 3 декабря, российский фондовый рынок падал весь день. Номинированный в рублях индекс Мосбиржи к вечеру снизился на 1,12%, а долларовый РТС — на 1,11%.
Отсутствие конкретного результата вчерашних ночных переговоров России и США в Кремле, а также всё более реальная угроза конфискации российских заблокированных активов в ЕС, надавили на фондовый рынок, заставив «быков» держаться в стороне от рынка.
Лидерами роста на падающем фондовом рынке, оказались акции Россетей (+1,5%), скорее всего, на новостях о достижении договорённостей между Минфином и Минэнерго РФ о том, что доля государства в дивидендах энергокомпаний будет возвращаться эмитенту и направляться на развитие бизнеса. Лидерами понижения оказались обыкновенные акции «Мечела» (-3,6%), возможно, после выхода отчётности компании за 9 месяцев 2025 года.
Рубль пока рост не продолжает. Биржевой курс пары CNY/RUB вырос на 3 коп., до 10,99 руб. На внебиржевом рынке пара USD/RUB выросла на 15 коп., до 77,61 руб., а пара EUR/RUB - на 48 коп., до 90,55 руб.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Все пугают инвест программой. У меня только один вопрос — если инвест. программа так всех пугает, чем вы объясните сокращение долг/ebitda до...
SobolevX2, могли бы и дивы заплатить, даже занять деньги для выплаты дивидендов при таком соотношении долг/ебитда.
Рынок красный-фск зелёный. Где то подвох
Владимир Фатеевских, норм. Платить дивы будут начинать.
Я лично последние дни докупаю $FEES
. ИМХО игра стоит свеч.
1) Eсть консенсус по дивидендам: надо платить, чтобы растить капитализацию. Д...
anti_pumpanddump, дивидендов не будет, вплоть до 29 года, пока реализуется огромная и неэффективная инвестпрогрмма.
Это всё, что нужно знать про материнские Россети.
Я лично последние дни докупаю $FEES
. ИМХО игра стоит свеч.
1) Eсть консенсус по дивидендам: надо платить, чтобы растить капитализацию. Доля дивов государства пойдет на инвестиции.
2) Чистая прибыль будет более 200 млрд по году. Сам Рюмин недавно цифру назвал. Я думаю будет больше 210.
3) Free Float — 16%.
4) Допустим минимальный пэйаут 25% от чистой прибыли. Тогда дивиденды миноритариям составят 210*25%*16% =8,4 млрд. руб — сущие копейки для задачи повышения капитализации такой компании.
5) Cтоимость доли миноритариев сейчас 22 млрд. Руб.
6) Дивидендная доходность 8,4/22 =38 %
Арифметика, как видите, довольно простая.
Сколько, по вашему апсайд у такой акции?
Минэнерго и Минфин достигли точечных договоренностей по некоторым вопросам, в частности, о направлении дивпотока Россетей и РусГидро на инвестиции - Грабчак
Минэнерго и Минфин достигли точечных договоренностей по некоторым вопросам, в частности, о направлении дивпотока Россетей и РусГидро на инвестиции — Грабчак
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Энергопотребление в России с начала года снизилось на 0,8% — глава Системного оператора«Сейчас минус 0,8% к прошлому году по России. Если по температуре привести, так будет минус 0,2% То есть, мы примерно так и живем, поскольку год уже практически прошел. Тут сейчас, наверное, революционных событий не будет», — сказал он.
Согласно обновленному проекту схемы и программы развития электроэнергетических систем России (СиПР) на период 2026-2031 годов, разработанному «Системным оператором», потребление электроэнергии в единой энергосистеме России в 2025 году ожидается в объеме около 1,167 трлн кВт·ч, что на 1% выше, чем в 2024 году. Максимум потребления мощности может составить 170,8 ГВт.
Ранее Опадчий сообщил ТАСС, что по итогам 2025 года «Системный оператор» прогнозирует сохранение объема потребления в России на уровне 2024 года. При этом на Дальнем Востоке рост составит 4,5%.
tass.ru/ekonomika/25788341
Авто-репост. Читать в блоге >>>
«Россети» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 01 декабря 2025 года....
Авто-репост. Читать в блоге >>>- «Россети» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 01 декабря 2025 года....
Авто-репост. Читать в блоге >>> - ФСК ЕЭС не тонет
Дневной график
После ретеста локального минимума началось то самое ралли.
Рано началось, надо отметить. Рано!
Снова пришло время минимумы тестировать. Чтобы – по-настоящему. Чтобы… Ух!
Ближайший уровень поддержки – 0,065 руб. (0,064 приготовиться)Часовой график
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Для гарантирующих энергопоставщиков Северного Кавказа могут ввести отдельную надбавку к цене на мощность по аналогии со схемой выравнивания тарифов, принятой для Дальнего Востока — Ъ
Для гарантирующих поставщиков (ГП, основной энергосбыт региона) Северного Кавказа, которые сейчас управляются «Россетями», могут ввести отдельную надбавку к цене на мощность по аналогии со схемой выравнивания тарифов до среднероссийского уровня, принятой для Дальнего Востока (так называемая дальневосточная надбавка). Такой вариант финансирования проблемных активов сейчас обсуждается в правительстве, говорят источники “Ъ”. В этом случае для СКФО потребуется ввести те же принципы регулирования, что ранее были приняты для ДНР, ЛНР, Херсонской и Запорожской областей.
Сейчас «Россетям» через «Россети Северный Кавказ» в СКФО принадлежат «Карачаево-Черкесскэнерго», «Каббалкэнерго», «Калмэнергосбыт», «Севкавказэнерго», «Ставропольэнерго» и «Дагэнергосбыт».
www.kommersant.ru/doc/8248179?tg
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Все пугают инвест программой. У меня только один вопрос — если инвест. программа так всех пугает, чем вы объясните сокращение долг/ebitda до...
SobolevX2, 700 млрд это на всех, вместе с мрск, а конкректно у россетей в 2025 было 430 млрд, а как следует из годового отчёта 2024 к 2029 году инвестиции упадут до 80 млрд… На днях примут новую инвестиционную программу на 25-28, и оттуда уже будем плясать.Все пугают инвест программой. У меня только один вопрос — если инвест. программа так всех пугает, чем вы объясните сокращение долг/ebitda до...
SobolevX2, с чего она сократится. Там только успевай бабло тратить. Не увеличилась бы- Все пугают инвест программой. У меня только один вопрос — если инвест. программа так всех пугает, чем вы объясните сокращение долг/ebitda до 0,81? Кэша так много, что хватает и на инвестиции, и на сокращение чистого долга??? И это на фоне многих хайпованных акций с долг/ebitda 2,5-4. А что произойдёт если инвест программа сократится с 700 млрд до 600 млрд хотя бы? На фоне текущей дешевезны и p/s 0,09?
- «Россети» Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. Сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений:
Опросные листы представили 11 из 11 избранных членов Совета директоров.
В соответствии с пунктом 18....
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
🔋 Россети: Крепость на рынке долга. Разбор отчета за 1П 2025 и нового выпуска облигаций.
Пока рынок штормит от высокой ставки, инфраструктурные гиганты показывают класс. Изучаю новые размещения ознакомился с отчетом по МСФО ПАО «Россети» за первое полугодие 2025 года. Спойлер: всё очень надежно, но есть нюансы с денежным потоком и корпоративными перестановками.
📊 Основные цифры (1П 2025 vs 1П 2024):
⚫️ Выручка: 836 млрд руб. (+15,2%) — тарифы индексировали, плюс эффект «котла сверху» (статус СТСО).
⚫️ EBITDA: 300,1 млрд руб. (+24,2%) — расходы растут медленнее доходов, эффективность на высоте.
⚫️ Рентабельность по EBITDA: 35,9% (рост с 33,3%).
⚫️ Чистая прибыль: 121,3 млрд руб. (+37,2%).🔤 Что хорошего?
⚫️ Эффективный контроль над расходами. Пока выручка росла на 15%, операционные расходы (OPEX) увеличились всего на 11%. Основной драйвер — выручка от передачи электроэнергии, которая перекрывает рост цен на материалы и индексацию зарплат.
⚫️ Долговая нагрузка минимальна. Чистый долг/EBITDA LTM = 0,81х. Для компании, которая строит ЛЭП по всей стране, это экстремально низкий уровень. Запас прочности колоссальный.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⭐️Главная проблема пассивного дохода в облигациях - оферты❗️Оферта, которая требует внимания ⚡️ФСК-РоссетиМы щепетильно относимся к офертам и даже сделали проект 🗓Календарь оферт, чтобы никто не пропускал важные. Покупка офертных бумаг дает дополнительные 1-2% доходности, но порой, если пропустить важную – можно одним днем потерять -40%. Также мы ведем 🤬Black list эмитентов, которые регулярно ставят нерыночные купоны (например 0,1% при ключевой ставке 17%, или 10%)
ФСК — РОССЕТИ-БО-04
ISIN: RU000A0ZYJ91
Ставка после оферты: 12%, купон раз в квартал
Следующая оферта через год
Итого, у нас облигация с офертой на год (а за один лишь факт оферты положена премия +1% к ставке). Эффективная доходность 12,6%. Ближайшие аналоги в кредитному рейтинге ААА легко дают 15-17%. И забавно, что полугодовой выпуск ФСК-Россети 1Р5 с доходностью 18,7%
❗️Данный пост не рекомендация, лишь напоминание об оферте. Если хотите рассмотреть аналоги – карта выпусков ААА вам в помощь
Авто-репост. Читать в блоге >>>- «Россети» Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 21 ноября 2025 года....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
