Россети (ФСК) акции

Неоднократно писал в канале о том, что внешняя политика политика США не менялась и предпосылок для её изменения нет, там всё делается в интересах американских корпораций и всё, никаких уступок, только бизнес.

В ноябре-феврале было ощущение, что Штаты все сливки с начала СВО сняли (расширив НАТО, поставляя оружие и продавая СПГ в Европу по космическим ценам) и будут стремиться к мирному урегулированию и поиску компромисса, но после ситуации с Ираном всё резко изменилось (https://t.me/taurenin/3170). Отсутствие какой-либо ответки за атаки ядерных объектов большой страны, у которой в союзниках РФ и Китай, мотивирует американский бизнес инвестировать в войну, а не в мир, так как он просто не видит рисков, но видит огромную потенциальную прибыль. Это не есть хорошо для нашего рынка акций.

Что будет дальше — зависит от действий РФ на Украине и от действий Китая вокруг Тайваня, которые могут повысить риски для американских компаний и снизить их потенциальную выгоду. Больше особых очагов сопротивления политике США в мире и нет.

Региональные операторы связи обратились к Минцифры с просьбой установить государственное регулирование цен на размещение волоконно-оптических линий связи (ВОЛС) на опорах линий электропередачи (ЛЭП). Как указано в письме Ассоциации малых операторов связи регионов (АМОР), это необходимо для создания стабильных условий развития качественных телеком-услуг и снижения неопределенности в расчетах платы за размещение.

В настоящее время между операторами и сетевой компанией «Россети» отсутствует единое понимание принципов взимания платы и определения «точки доступа» на опоре. Минэнерго в своем ответе Минцифры предложило считать точкой доступа место крепления единицы подвески или оборудования, независимо от количества подключенных кабелей, что совпадает с позицией операторов. Однако, по мнению главы АМОР Дмитрия Галушка, Федеральная антимонопольная служба (ФАС) не реагирует на изменения в расчетах «Россетей», что вынуждает операторов повышать тарифы, что, в свою очередь, ведет к потере клиентов и уходу с рынка.

⚡️ Россети (FEES) | Разбираем самый дешевый актив на российском рынке▫️Капитализация: 138,2 млрд р (0,0654р/акция)▫️Выручка: 1506 млрд (+9,2...

▫️Капитализация: 138,2 млрд р (0,0654р/акция)

▫️Выручка: 1506 млрд (+9,2% г/г)
▫️Чистый убыток: 150 млрд
▫️Скор. прибыль: 238 млрд (-1,6% г/г)
▫️P/E: 0,58
▫️P/B: 0,1

✅ Если скорректировать консолидированную чистую прибыль МСФО на убытки от обесценения, то мультипликаторы будут экстремально низкими.

Более того, даже по РСБУ скор. чистая прибыль TTM составляет почти 207 млрд р (p/e = 0,67).

👆 Конечно, такая дешевизна объяснима. Ключевая причина — это отсутствие дивидендов, возобновление которых остается под большим вопросом на фоне реализации инвестиционной программы и больших долгов.

❌ Чистый долг компании составляет почти 515 млрд и основная его часть — это рублевые облигации и банковские кредиты с плавающей ставкой.

В 2024м году FCF был -91,6 млрд р и изменения ситуации сама компания в ближайшие 2 года не планирует.

👆 Согласно целевым значениям показателей на 2026 год, чистый долг за 2 года вырастет еще примерно на 687 млрд рублей, а EBITDA до 520,4 млрд р. Тогда ND/EBITDA будет около 2,3.

Sergei, потому что IR непонятно чем занят. Поскорей бы ввели KPI от уровня капитализации, тогда может запрыгают )))

чета нерастет недооцененный рынком кокос.

Тариф на передачу электроэнергии по единой энергосети (ЕНЭС) вырос на 11,5% без учета надбавки (на поэтапное доведение мощности потребителей, подключенных к сетям ЕНЭС, действует последний год и составляет 2,5%, то есть фактически речь идет о еще большем росте так называемого «тарифа ФСК» в этом году — на 14% — ИФ).

Тариф на электроэнергию для населения вырос на 12,6% (тарифы для него дифференцированы, увеличение затрагивает тарифы «первого диапазона» объемов потребления, ограниченного 3900 кВт.ч/мес. — ИФ).

Как сообщалось ранее в сценарных условиях макропрогноза Минэкономразвития, в следующем году общий тариф сетей может подняться на 9,8%, а тариф на передачу по единой энергосети — на 12,1%. В 2027 году тарифы сетей могут стать на 6,3% больше, ЕНЭС — на 9,3%. В 2028 году речь может идти об увеличении на 4,2% и 4,3% соответственно.

Для населения в среднем тарифы в 2026 году поднимутся на 9,3%, в 2027 году — на 6,9%, в 2028 году — на 4,9%.

www.interfax.ru/russia/1033863

Россети сейчас не ведут переговоры по приобретению сетевых активов Русгидро в ДФО, они интересны при понятном источнике финансирования — Рюмин

Школа Свободных Наук, если выплаты запланированы с 2027г., то первые только в 2028г начнутся....
3 года ожиданий как минимум… и 15% за время...

Впервые за долгое время в бизнес-плане появились цифры дивидендов!
На 2027-2029 год запланированы выплаты 20,21,22 Млрд)

На 2025 год вместо...

«Компании Группы «Россети» получили статус системообразующих территориальных сетевых организаций во всех субъектах РФ, где представлены в распределительном комплексе. Нам важно, когда руководство регионов активно взаимодействует по всему перечню вопросов, связанных с выстраиванием эффективной работы нового института. В том числе, это касается консолидации активов. Для полноценной реализации этого функционала нужны значительные изменения в регуляторных расчетах», – отметил Андрей Рюмин.