Финаме
БКС Мир ИнвестицийНовая (старая) позиция в наш портфель «Замечательных акций»
Покупка акций ФСК Россети (FEES) по 0.127р
Цель: 0.3р
Стоп: 0.1р
Причины: ФСК — крупная материнская компания со множеством дочек. При оценке в 260 ярдов у них 320-350 ярдов выручки в КВАРТАЛ (почти 1.4 триллиона в год получается). Чистая прибыль — 50 ярдов в квартал!
P/E чуть выше единицы на данный момент!
Почему же акции так дёшево стоят? До 2025 года дивидендов не будет по указу правительства, деньги пойдут на обновление оборудование и новые линии электропередач.
Почему стоит купить? Эти акции уже начали период переоценки. Как только компания всё же начнёт платить дивиденды — они будут очень большими относительно нынешней цены, так что долгосрочные держатели уже готовятся к тем временам.
| Число акций ао | 2 113 460 млн |
| Номинал ао | 0.5 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 155,2 млрд |
| Выручка | 1 616,6 млрд |
| EBITDA | 612,6 млрд |
| Прибыль | -144,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,1 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,1 |
| EV/EBITDA | 1,1 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Россети (ФСК) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Россети (ФСК) акции
0.07342₽ +0.16%
-
Ремора, Вот этот ден.поток и сделает реальную прибыль по итогам года около нуля. Хорошо если не в убыток
PP PP, инвестка идет равномерно. и прибыль поступает так же постепенно…
свободный денежный поток по году будет в районе 100-150 млрд.р… что сравнимо с 50% капитализации.
в его размере возможна и дивдоходность…
=======
если смотреть на 1 полугодие, за второе можно ожидать аналогичных результатов.
за исключением существенной переоценки. в МСФО ее нет. там Чистая 124 млрд.р. х2 = 248млрд.р. по году.
капитализация сейчас 267 млрд.р.
=====
Сбер тоже никто не хотел покупать по 100р. осенью 2022г., даже шортили … сейчас тарят как в последний раз по 260-265р.…
Нет, если не стройки, то всё классно. Но — прибыль 76 ярдов и инвестпрограмма больше трилла — это как? Только в долги или новая допка. Вся п...
PP PP, инвестка учтена в расходах отчетности… :) если посмотрите в пояснение к полугодовому отчету там будет капекс 160 ярдов. при это м оставшийся положительный денежный поток 70 ярдов…
khornickjaadle, задайте себе правильный вопрос: почему не продают если все все так плохо?
Бриньёл, это из разряда «стакан полон наполовину или наполовину пуст».
khornickjaadle, не капекс высокий, а капитализация неадекватно низкая
Бриньёл, а почему не покупают? Выручка растёт, прибыль растёт.PP PP, за два года 1 трлн по всей группе вся инвестиционка, 500млрд за 23 год что мы и видим по отчетности.
Бриньёл, огромный капекс. Больше капитализации почти 2 раза. Это, если с Газпромом сравнить, то при капе 3,5 трлн. капекс Газпрома должен быть 5-6 трлн. в год.
Дюша Метелкин,
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1814736
Бриньёл, так капекс до 26 года где найти?
Президент же об этом сказал.
PP PP, 76 это fcf который остался после всех капексов
Бриньёл, а где вы смотрите капекс?Дюша Метелкин, мы видим финансовый результат россетей и он не предполагает отказа так как с учетом инвестиций имеем хорошую прибыль и положи...
Бриньёл, ну бумажную переоценку на хлеб не намажешь же.
А небумажной может и на планируемый капекс не хватит.
Да даже если хватит, останется по 1% дивдохи, вот и все.
И так до 2026.Дюша Метелкин, это все уже сто раз обсуждали: это не отказ а предусмотрение отказа, что бы не резать инвестиционку что в прошлом году было а...
Бриньёл, хорошо. С докладом от 11 октября мы можем где-то ознакомиться?
Если нет — презюмируем отказ от дивидендов в этом году, так читаю данную новость- А, все, я понял о чем говорит коллега.
-----
«В начале июня президент РФ Владимир Путин поручил правительству проработать ряд мер для поддержки „Россетей“. В частности, речь шла о том, чтобы „предусмотреть отказ“ от выплаты дивидендов ПАО „Россети“ (»Федеральная сетевая компания — Россети") по итогам 2022-2026 гг. Согласно тексту поручения, глава государства ждет соответствующий доклад до 11 октября, и далее — ежегодно."
----
Ну кто ж с президентом то спорить будет Дюша Метелкин, и я не понимаючувак спорит с реальностью
Бриньёл, думаю, его мысли в направлении внимательного прочтения дивполитики.
Нет ли там слов «В случае, если ### превысит/будет ниже ###, Совет директоров имеет возможность предложить размер дивидендов ниже целевых уровней»Бриньёл, Кто из нас в чём кого убеждает?
PP PP, во, хороший вопрос, тоже немного запутался.PP PP,
— с учетом текущей динамики по итогам года
— выплаты 50% по дивполитике
— если позволит FCF
Ожидаемая див выплата составит 25% год...
Бриньёл, 50% по РСБУ?Бриньёл, Тогда надо учитывать и это:
«Чистая прибыль ПАО „Россети“ по РСБУ за 9 месяцев составила 458,8 млрд руб. против 36,99 млрд руб. год...
PP PP, По итогам года ЧП может «зашкалить» из-за роста котировок акций дочек. А налог на прибыль платить по полной или как?CAPEX ФСК только по одному объекту — Восточному полигону, равен полугодовой EBIDTA. Я уже сравнивал ФСК с Газпромом, вот это же из другого и...
PP PP, так капекс по Восточному Полигону растянут во времени. Если на год пересчитывать, то немного. Суммарный капекс на год куда больше — ок. 500 млрд. руб., по-моему.малограмотные люди не понимают, что доходность у ФСК Россетей на акцию уже зашкаливает… Слишком долго стоимость была на дне. за это время вы...
Реморочка ты прекрасно знаешь все минусы гавносетей, просто людей на хаи загоняешь.
Отчёт вышел — упала на два процента она.
Что на это скажешь?малограмотные люди не понимают, что доходность у ФСК Россетей на акцию уже зашкаливает… Слишком долго стоимость была на дне. за это время вы...
Ремора, что с этой доходностью дурачок??
Она вся в капекс пойдет.
Хватит людям мозги пудритьмалограмотные люди не понимают, что доходность у ФСК Россетей на акцию уже зашкаливает… Слишком долго стоимость была на дне. за это время вы...
Ремора, а что ты про капекс и долг молчишь??
Наебщик жалкийMoskvich01, в бан за оскорбления.
Вася Баффет, Убрал этого персонажа туда же, чтобы ленту своим присутствием нее засорял.
малограмотные люди не понимают, что доходность у ФСК Россетей на акцию уже зашкаливает… Слишком долго стоимость была на дне. за это время вы...
Ремора, у меня есть эта компания. Раньше было много, но на ребалансировке довёл её долю до индексной.- малограмотные люди не понимают, что доходность у ФСК Россетей на акцию уже зашкаливает… Слишком долго стоимость была на дне. за это время выросли мощности, тарифы и сама компания более чем в 2 раза… ЧА на акцию уже 0,9р!… а цена в 8 раз ниже...
кто не видит что стоимость в рынке ниже плинтуса, а прибыль выше ее в 2 раза… будут смотреть в след улетающей в разы цене…
а кто-то на этом получит свою прибыль х3 только до НОМИНАЛА.
Россети (ФСК) - факторы роста и падения акций
- Россети-ФСК оценена ниже своих реальных чистых активов в 6,5 раз. и ниже НОМИНАЛА почти в 5 раз. При этом работает с прибылью. р.е = 2 (28.07.2023)
- правительству поручено "оптимизировать" инвестпрограмму в плане снижения ее финансирования в 2023-2027 гг. и переноса сроков некоторых проектов, рассмотреть вопрос о дальнейшей индексации тарифов (в мае был повышен тариф для ЕНЭС на 6,3% - ИФ). (18.08.2023)
- Чистая прибыль на акцию по РСБУ за 9м23г = 0,24057р. при рыночной стоимости 0,128р. (04.11.2023)
- Единственная АО имеющая рыночную стоимость в 4 раза ниже НОМИНАЛА = 50к.! при этом только доли дочерних компаний торгуемых в рынке оцениваются в 2 раза выше всей ФСК Россетей. так же у ФСК Россети 8,57% ИРАО. балансовая стоимость Чистых активов = 1,8 трл.р при рыночной капитализации 0,27трл.р. компания работает с хорошей прибылью, Чистые активы растут ежегодно (15.01.2024)
- Реальный свободный денежный поток компании гораздо меньше ее прибыли, по причине того, что существенная ее часть тратится на стройку. (15.07.2019)
- Новые построенные мощности не увеличивают выручку но увеличивают амортизацию и тем самым сокращают прибыль (24.10.2021)
- Прибыльность компании в 2021 году начала снижаться из-за того, что затраты растут опережающими выручку темпами (10.02.2022)
- Инвестпрограмма на 2023-2024г. превысит 1 трлн.руб. (29.12.2023)
- Из-за высокой ставки ЦБ в 2024г. резко вырастут процентные расходы (90% облигаций с плавающим купоном КС+премия) (29.12.2023)
- Дивидендов до 2026 года не ожидается - решение Президента РФ В. Путина (29.12.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Россети (ФСК) - описание компании
ФСК ЕЭС — крупнейшая в мире публичная электросетевая компания, является монопольным оператором Единой национальной электрической сети России. Компания управляет более 131 тыс. км линий электропередачи и обладает общей трансформаторной мощностью более 334,8 тыс. МВА. Крупнейшим акционером ФСК с долей 80,6 процентов является компания «Россети».ПАО «ФСК ЕЭС» планирует в 2015 года получить прибыль по РСБУ в объеме не менее 8 млрд рублей.
Годовой отчет ФСК ЕЭС 2015
Сайт ФСК ЕЭС: http://www.fsk-ees.ru/
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
