Евраз акции

Показатели Евраза в 2022 году окажутся под давлением трех факторов - Велес Капитал
Евраз представил сильные финансовые результаты за 2-е полугодие 2021 г. (лучше консенсуса).

Компания подтвердила ключевые даты выделения угольных активов: подача документов завершится 15 марта, а зачисление акций Распадской на счета акционеров Евраза ожидается 7 апреля.

Мы полагаем, что в 2022 г. показатели компании окажутся под давлением из-за трех факторов: коррекции цен на сталь, ослабления вертикальной интеграции в условиях аномально высоких цен на уголь и деконсолидации результатов угольного сегмента.

Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Финансовые показатели. По итогам 2-го полугодия 2021 г. выручка Евраза (включающая выделяемые угольные активы) увеличилась на 67% г/г, до 7 981 млн долл. (консенсус 7 712 млн долл.), благодаря значительному росту цен реализации стальной продукции. EBITDA компании выросла в 2,6 раз, до 2 933 млн долл. (консенсус 2 928 млн долл.), рентабельность достигла рекордных 37%. Евраз нарастил свободный денежный поток в 2 раза, до 1 421 млн долл. (консенсус 1 385 млн долл.), в результате двукратного роста средств, полученных от операционной деятельности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неопределенность в отношении экономических санкций и их последствий для бизнеса Eвраз сохраняется - Альфа-Банк
«ЕВРАЗ» в минувшую пятницу представил финансовые результаты за 2021 г. по МСФО, которые подытожили финансово успешный год.

Выручка за 2П21 опередила прогнозы рынка, увеличившись на 29% в сравнении с 1П21 до $8 млрд, в результате совокупная выручка за 2021 г. составила $14 млрд. Рост выручки в 2П21 ожидаемо сопровождался ростом себестоимости, и 2П21 EBITDA «ЕВРАЗа» совпала с консенсус-прогнозом, составив $2,9 млрд за 2П21 и $5 млрд за 2021 г., что предполагает рост более чем на 100% г/г. При себестоимости слябов в 2021 г. на уровне $308/т (себестоимость слябов в 1П21 составила $283/т) рентабельность выросла до 35% в 2021 г. (против 51% у Северстали и 45% – у НЛМК).

Финансовое положение «ЕВРАЗа» улучшилось в 2021 г. – чистый долг составил $2,7 млрд против $3,4 млрд в 2020 г. Коэффициент чистый долг/EBITDA на конец года составил 0,5x. Промежуточные дивиденды на уровне $0,5 на акцию оказались выше наших ожиданий. Совет директоров ЕВРАЗа рекомендовал направить на финальные дивиденды $729 млн. Общая сумма рекомендованных дивидендов по итогам 2021 финансового года составляет $2,1 млрд и почти соответствует СДП компании по году в размере $2,2 млрд. Дата закрытия реестра по финальным дивидендам назначена на 11 марта 2022 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз опубликовал хорошие финрезультаты за 2 полугодие, дивдоходность 22% - Синара
В пятницу (25 февраля) ЕВРАЗ отчитался за 2П21, представив сильные результаты:

выручка выросла на 2% п/п до $7981 млн — на уровне нашей оценки и на 3% выше консенсус-прогноза;

показатель EBITDA увеличился на 41% п/п до $2,933 млн в основном за счет скачка цен на коксующиеся угли — на уровне наших и рыночных ожиданий;

чистая прибыль выросла на 56% п/п и достигла $1895 млн, превысив наш и среднерыночный прогнозы на 4% и 5% соответственно;

за счет уменьшения оборотного капитала свободный денежный поток (FCF) оказался на 70% выше показателя 1П21 и составил $1421 млн, что на 13% больше ожиданий рынка и на уровне наших расчетов;

за отчетный период компании удалось уменьшить чистый долг на 18% до $2,7 млрд, отношение чистого долга к EBITDA на конец 2П21 составляло 0,9.

ЕВРАЗ объявил дивиденды за 2П21 в размере $0,5 на акцию, что соответствует нашим ожиданиям и предполагает дивидендную доходность на уровне 22%. Датой закрытия реестра для целей выплаты установлено 11 марта, выплаты предполагается произвести 30 марта. Отметим, что угольный сегмент (Распадская) внес вклад в EBITDA в размере $982 млн (33% консолидированного показателя за отчетный период). И напомним, что с 7 апреля 2022 г. результаты Распадской уже не будут консолидироваться в отчетности ЕВРАЗа ввиду выделения угольных активов в самостоятельную компанию.

Смолин Дмитрий

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогнозная дивидендная доходность Евраза на 2022 год составляет около 36% - Открытие Инвестиции
Ожидаемо сильные финансовые результаты на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке стали и угля.

При этом на угольный дивизион, который в текущем году будет выделен из группы, пришлось $1,292 млрд или примерно четверть совокупного показателя EBITDA. С учетом промежуточных выплат за 2021 год Evraz за 2021 год направит акционерам по $1,45 на акцию против $0,5 по итогам 2020 года.

Дивиденды. Компания рассмотрит вопрос о выплате дивидендов за I квартал 2022 года в конце марта.

Совет директоров утвердил выплату финальных дивидендов за 2021 год в размере $0,5 на акцию общим объемом $729 млн, что отражает уверенность компании в финансовом положении и перспективах развития. В 2021 году «ЕВРАЗ» выплатил акционерам в общей сумме $1,55 млрд.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Evraz не планирует делистинг с Лондонской фондовой биржи, может провести вторичный листинг на Мосбирже в 22 г
Никаких планов по делистингу с Лондонской биржи у нас нет, мы не рассматриваем такие варианты — вице-президент Evraz по финансам Николай Иванов

Что касается листинга на Московской фондовой бирже, то, как я говорил на дне инвестора в ноябре, такие планы у нас сохраняются, будем над этим работать. Мы ждали момента, когда будет больше уверенности с выделением нашего угольного бизнеса. Сейчас, когда появился достаточно высокий уровень уверенности, мы, наверное, приступим к вторичному листингу. У нас нет точных планов, возможно, это произойдет в этом году


Evraz может провести вторичный листинг на Московской бирже в 2022 г. (fomag.ru)
Evraz не планирует делистинг с Лондонской фондовой биржи в связи с текущей ситуацией (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Evraz, имеющий активы в США и Канаде, не рассматривает уход из этого региона в связи с геополитической ситуацией — Президент компании

Evraz не планирует заимствования в текущем году

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз имеет потенциал переоценки в 15-20% - Атон
Евраз в последний раз опубликовал результаты, полностью включающие в себя показатели Распадской, которая должна быть выделена чуть позднее в этом году. Отчетность за 2П21 оказалась сильной: EBITDA выросла на 41% п/п до $2.9 млрд – в рамках консенсуса. Мы сохраняем оптимистичную позицию по стальному сектору и считаем Евраз наиболее привлекательной акцией среди российских производителей стали.

Мы считаем, что Евраз, который торгуется по спотовому мультипликатору EV/EBITDA 1.3x по сравнению с более дорогими НЛМК и Северсталью, имеет потенциал переоценки в 15-20%, как только начнет проявляться позитивный эффект выделения Распадской. Рекомендованные дивиденды в $0.5 на акцию – самые высокие в секторе (доходность 22%).

Атон

Краткая оценка финансовых показателей: существенное улучшение п/п. Евраз отчитался о росте прибыли п/п: выручка за 2П21 составила $7 981 млн (+29% п/п), EBITDA – $2 933 млн (+41% п/п), рентабельность EBITDA увеличилась до 37% против 34% в 1П21, а FCF достиг $1 421 млн (+70% п/п). Показатели в целом совпали с ожиданиями рынка, выручка немного превысила консенсус-прогноз (+3%). Рекомендованные промежуточные дивиденды в $0.5 на акцию предлагают доходность 21.8%. Дата закрытия реестра – 11 марта 2022. Евраз ожидает, что капзатраты в 2022 составят $1.1 млрд.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Совет директоров Evraz одобрил промежуточные дивиденды $0,5 на акцию

Совет директоров горно-металлургической компании Evraz одобрил промежуточные дивиденды из расчета $0,5 на акцию. Об этом говорится в пресс-релизе компании на Лондонской фондовой бирже.

Таким образом, Evraz выплатит дивиденды в $729 млн. Дата закрытия реестра — 11 марта, дата получения дивидендов — 30 марта.


Annual Financial Report — 07:00:08 25 Feb 2022 — EVR News article | London Stock Exchange

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Evraz в 21 г выросла 3,6 раза

• Суммарная сегментная выручка компании составила $14 159 млн (против $9 754 млн в предыдущем финансовом году).
• Суммарный сегментный показатель EBITDA составила $5 015 млн (против $2 212 млн годом ранее), при этом рентабельность по EBITDA выросла с 22,7% до 35,4%.
• Свободный денежный поток вырос до $2 257 млн (против $1 020 млн годом ранее).
• Чистая прибыль увеличилась до $3 107 млн (против $858 млн годом ранее).
• Чистый долг компании существенно сократился и составил $2 667 млн долл. (против $3 356 млн годом ранее).
• Соотношение чистого долга к EBITDA за предыдущие 12 месяцев сократилось и на 31 декабря 2021 года составило 0,5 (против 1,5 годом ранее).
• Совокупный эффект мер по сокращению издержек и реализации инициатив по развитию отношений с клиентами составил $590 млн.

EVRAZ FY 2021 results press-release

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финальный дивиденд Евраза составит $0,39 на акцию - Велес Капитал
25 февраля «Евраз» представит финансовые результаты за 2-е полугодие 2021 г.

Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 66% г/г, до 7 897 млн долл., благодаря росту цен реализации стальной и угольной продукции. EBITDA увеличится в 2 раза, до 2 258 млн долл., рентабельность составит 30,8%.

Во 2-м полугодии 2021 г. «Евраз» получит свободный денежный поток на уровне 1 334 млн долл. Согласно нашим расчетам, финальный дивиденд составит 0,39 долл. на акцию с доходностью 16,9%.

Данилов Василий
ИК «Велес Капитал»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз отчитается 25 февраля и проведет телеконференцию - Атон
Евраз должен представить финансовые результаты 25 февраля.

Мы прогнозируем выручку за 2П21 на уровне $7695 млн (+25% п/п), EBITDA на уровне $2778 млн (+33% п/п), а рентабельность EBITDA должна составить 36% (+2 пп против 1П21). Свободный денежный поток ожидается на уровне $1344 млн (+61% п/п), при сдерживающем влиянии роста капзатрат (+9% п/п, по нашим оценкам).

Атон

Телеконференция состоится в пятницу 25 февраля 2022 в 15:00 МСК (12:00 по Лондону), телефоны для подключения: +7 495 646 5137 (из России), +44 (0)330 336 9601 (из Великобритании), ID конференции: 2086600.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЕВРАЗ поставил более 5 тыс т металлопроката для строительства АЭС в Бангладеш
ЕВРАЗ Маркет поставил более 5 000 тонн металлопроката на строительство первой атомной электростанции «Руппур» в республике Бангладеш (Южная Азия).

Первый энергоблок планируется ввести в эксплуатацию в 2023 году, а второй — в 2024 году.

ЕВРАЗ поставил более 5 000 тонн металлопроката на строительство первой атомной электростанции в Бангладеш — ЕВРАЗ (evraz.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Роман Абрамович переоформил свою долю в Evraz на себя с офшорной компании
Роман Абрамович переоформил свою долю в Evraz на себя с офшорной компании Greenleas International Holdings Ltd.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз может быть положительно переоценен после отделения Распадской - Атон
Правительство рассматривает возможность снижения НДПИ для Качканарского ГОКа Евраза    

По данным Коммерсанта, Минфин по поручению правительства готовит проект федерального закона, обеспечивающего возможность предоставления налогового вычета по НДПИ при добыче руд с низким содержанием железа на участках недр, расположенных полностью или частично на территории Свердловской области.

Маловероятно, что вычет по НДПИ окажет значительный положительный эффект на результаты Евраза — скорее всего, он не превысит 2-3% от EBITDA. Тем не менее, эта новация может создать прецедент корректировки недавно одобренного налогового маневра для российской горно-металлургической отрасли и в целом оказать поддержку котировкам акций. Сам по себе Евраз остается дешевым, торгуясь на уровне 3.1х по мультипликатору EV/EBITDA, и мыожидаем продолжения положительной переоценки после отделения Распадской.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз может получить льготу по НДПИ для Качканарского ГОКа

Качканарский ГОК Евраза может получить налоговый вычет на НДПИ. Соответствующий законопроект готовит Минфин по поручению правительства.

За последние два года налоговая нагрузка для ГОКа после пересмотра законодательства выросла более чем в десять раз, и по текущим котировкам платеж по НДПИ за 2022 год может составить около $94 млн.

Рост налоговой нагрузки может привести к падению добычи руды.

Налоговый вычет для Evraz, если будет принят, станет первым снижением налоговой нагрузки, которого металлургам удалось добиться уже после вступления в силу повышенных налогов.

Руды с низким содержанием налогов – Газета Коммерсантъ № 28 (7229) от 16.02.2022 (kommersant.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз вложит более ₽10 млрд в реконструкцию рудника в Кузбассе

"Евраз" инвестирует более 10 млрд рублей в реконструкцию Таштагольского рудника (входит в состав горнорудного филиала «Евраз ЗСМК») в Кузбассе.

Запуск проекта — II квартал 2023 года.

Добыча руды на предприятии увеличится в 1,5 раза.

«Евраз» инвестирует более 10 млрд руб. в развитие Таштагольского рудника в Кузбассе (fomag.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

кроме LSE где то торгуется евраз?

Евраз после отсечки Распадской очень привлекателен - Атон
Акции «Евраза» сильно подешевели в преддверии выделения «Распадской», и в качестве основных причин негативной динамики мы отмечаем сложную структуру сделки, а также исключение компании из индексов. По нашим оценкам, акции «Евраза» после деконсолидации очень дешевы (2.7x по мультипликатору EV/EBITDA) и предлагают дивидендную доходность в 27% (за минусом рыночной стоимости «Распадской»). Мы ожидаем восстановления акций после того, как «пыль уляжется» и начнут проявляться позитивные изменения связанные с улучшением ESG-метрик. Мы снимаем наш рейтинг «Евраза» (ВЫШЕ РЫНКА) с целевой ценой 750 пенсов и ставим его на пересмотр.

Почему бумага падает в преддверии отсечки? Исключение из индексов. «Евраз» делится на две более мелкие компании. Это означает вылет из индексов (MSCI) и FTSE-100, что спровоцирует отток, по некоторым оценкам, в $250 млн.

Образуется чисто угольная компания. Ряд фондов, для которых принципиальны вопросы ESG, не смогут держать в портфелях бумаги такой компании и поэтому сбрасывают акции «Евраза» перед отсечкой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

EVR - Сделка Инсайдера: продажа 08 февраля 2022
Сделки инсайдеров EVR:
08 февраля 2022 - Pensa Paul продал акции EVR
Сумма сделки: 154.7 тыс долларов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Британский суд одобрил уменьшение уставного капитала Evraz в рамках выделения Распадской
Это было последнее одобрение, требовавшееся для того, чтобы «Распадская» стала независимой компанией

Evraz планирует выделить «Распадскую», распределив ее акции в виде дивидендов между своими акционерами. Сталелитейщик владеет примерно 90,9% обыкновенных акций производителя угля

https://tass.ru/ekonomika/13652549

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Высокий суд Англии и Уэльса одобрил уменьшение уставного капитала Евраза в рамках выделения Распадской

В продолжение объявления компании 15 декабря 2021 года касательно потенциального выделения ее угольных активов, консолидированных в ПАО «Распадская», компания сегодня объявляет, что уменьшение уставного капитала было подтверждено Высоким судом Англии и Уэльса

— Евраз

Это последнее одобрение получения «Распадской» статуса независимой компании. Одобрение суда требовалось, так как Evraz зарегистрирован в Великобритании.

Британский суд одобрил уменьшение уставного капитала Evraz в рамках выделения «Распадской» — Экономика и бизнес — ТАСС (tass.ru)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые результаты Евраз за 2021 год будут сильными - Альфа-Банк
«ЕВРАЗ» вчера представил операционные результаты за 4K21.

Мы наблюдаем значительный рост производства по дивизионам «ЕВРАЗа» и дальнейший рост цен, что в совокупности способствует успешной динамике финансовых показателей в 2П21П. Компания продемонстрировала стабильные объемы производства стали, увеличив общий объем продаж стальной продукции на 7% к/к на фоне сильного спроса на продукцию строительного проката и роста производства железнодорожного проката после завершения капитальных ремонтов на российских активах компании. В целом ЕВРАЗ произвел 13,5 млн т стали в 2021 г. и реализовал 13 млн т стали на консолидированной основе, что на 4,5% ниже г/г за счет влияния экспортной пошлины в России на производство стальных заготовок и исполнение контрактов с ключевыми покупателями в 2020 г. в Северной Америке.

Что касается средних цен реализации ЕВРАЗа в 4K21, отметим, что средние цены на продукцию строительного и железнодорожного проката в российском подразделении компании показали умеренно позитивную динамику, тогда как цены в Северной Америке подскочили на фоне сильного спроса: цены на продукцию строительного проката выросли на 13% к/к, тогда как цены на листовой прокат подскочили на 21% к/к. Средние цены на концентрат коксующегося угля взлетели на 56% к/к, что очень позитивно на фоне роста объемов продаж.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз опубликовал довольно позитивные операционные результаты за 4 квартал - Синара
Вчера были опубликованы позитивные (в определенной мере) операционные результаты ЕВРАЗа за 4К21, чему способствовало увеличение объемов реализации и повышенные цен на строительный прокат и железнодорожную продукцию. Консолидированное производство стали осталось примерно на уровне предыдущего квартала, в основном по причине приостановки в ноябре оборудования для проведения ремонтных работ в Северной Америке. Вместе с тем продажи стальной продукции увеличились на 7% к/к на фоне повышения спроса на сортовой прокат.

Особо отметим некоторое повышение в 4К21 средних цен реализации на основные виды продукции ЕВРАЗа — арматуру и рельсы (в отличие от цен на плоский прокат, которые снизились за период на 10–15%). В сочетании с высокими показателями в угольном сегменте (результаты Распадской опубликованы 21 января) это должно положительно сказаться на показателях прибыли ЕВРАЗа за 2П21 и размере дивидендов.

В очередной раз напомним, что датой закрытия реестра акционеров для целей участия в выделении Распадской определено 15 февраля, а поступление акций Распадской владельцам бумаг ЕВРАЗа планируется на 7 апреля. Мы рекомендуем принять участие в выделении Распадской.

Смолин Дмитрий
Синара ИБ

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Евраз остается дешевым - Атон
Евраз представил операционные результаты за 4К21   

В 4К21 общий объем выпуска стали снизился на 0.6% кв/кв до 3.4 млн т, что в основном обусловлено проведением ремонтных работ в Североамериканском дивизионе компании в ноябре (-2.2% кв/кв по данному дивизиону). Общий объем реализации стальной продукции увеличился на 7.0% кв/кв до 3.2 млн т за счет роста продаж железнодорожной продукции и строительного проката. Выпуск рядового коксующегося угля подскочил на 34.4% кв/кв до 6.7 млн т в основном за счет завершения перемонтажа лав на шахтах Распадская, Осинниковская и Ерунаковская-VIII. Продажи железорудной продукции внешним потребителям выросли на 58.1% до 0.5 млн т, а продажи ванадиевой продукции увеличились на 33.0% кв/кв до 3.8 млн т.

Оценка производственных результатов в целом — НЕЙТРАЛЬНО, при этом прогноз на 1К22 неоднозначен: выпуск чугуна, как ожидается, покажет рост кв/кв вследствие эффекта низкой базы, в то время как производство рядового угля должно снизиться из-за перемонтажа лав на шахтах Распадская, Усковская и Алардинская, а также неблагоприятных инженерно-геологических условий на шахте Есаульская. Мы подтверждаем наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Евраза; компания остается дешевой, торгуясь с консенсус-мультипликатором EV/EBITDA 2022П 3.8x (против 4.3x у Северстали и 4.0x у НЛМК) и предлагая дивидендную доходность на уровне 18%.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Первый квартал станет последним, когда уголь будет включен в отчетность Евраза - Велес Капитал
«Евраз» представил слабые операционные результаты за 4-й квартал 2021 г. По итогам 2021 г. выплавка стали снизилась на 0,5%, продажи стальной продукции – на 4,9%. Мы ожидаем, что в 2022 г. ММК сместит «Евраз» со 2-го места по объемам производства стали в России. Согласно нашим расчетам, компания выплатит финальный дивиденд за 2021 г. (по факту является выплатой за 4-й квартал) в размере 0,43 долл. на акцию с доходность 6,3%. 7 апреля 2022 г. завершится выделение угольных активов, что приведет к ослаблению вертикальной интеграции и ускорению роста себестоимости сляба, но при этом улучшит ESG-профиль металлурга. Мы сохраняем сдержанный взгляд на бумаги Евраза с рекомендацией «Держать» и целевой ценой 503 пенса.

Производство. По итогам 4-го квартала 2021 г. выплавка стали «Евраза» снизилась на 2% г/г, до 3 385 тыс. т., производство стальной продукции – на 4% г/г, до 3 133 тыс. т. На фоне слабых результатов стального дивизиона сильный рост продемонстрировал угольный сегмент. Добыча рядового угля выросла на 11% г/г, до 6 699 тыс. т, продажи концентрата – на 2% г/г, до 4 166 тыс. т. Производство железорудного сырья также увеличилось на 3% г/г, до 3 751 тыс. т.

Авто-репост. Читать в блоге >>>