Накануне стало известно о том, что Evraz в случае одобрения выделения производителя угля Распадской планирует распределить акции угледобывающей компании в виде дивидендов между своими акционерами.
Мы видим долгосрочно привлекательными бумаги Распадской по причине выделения бизнеса Распадской, даже несмотря на вероятность активизации продавцов после распределения бумаг угольной компании в пользу держателей Evraz.
ЕВРАЗ, имея намерение произвести разъединение своих угольного и металлургического бизнесов, судя по всему, планирует прекратить владение обыкновенными акциями Распадской путем их распределения в виде дивидендов в пользу акционеров ЕВРАЗ, но такие соглашения не вступят в силу до тех пор, пока они также не будут одобрены и исполнены EVRAZ. Пока нет уверенности в том, что потенциальное разделение будет предпринято, но повышенные дивиденды акционеров Распадской, судя по всему, будут ждать в ближайшем будущем.
В случае реализации факта разделения мы видим вероятность роста Распадской 8-10% на горизонте года и возможность открытия длинных позиций по бумаге.
Авто-репост. Читать в блоге >>>