Финаме
БКС Мир ИнвестицийСергей Кузьмин, это понятно. Было бы адекватное распределение по кварталам (этих значений), проблем бы с расчетами не было, давно бы уже всё...
Артём Новиков, согласен, но 1-2 рубля на итоговый дивиденд особо не кретично)
| Число акций ао | 159 млн |
| Номинал ао | 0.05 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 22,4 млрд |
| Выручка | 211,0 млрд |
| EBITDA | 20,6 млрд |
| Прибыль | 6,5 млрд |
| Дивиденд ао | 22,37 |
| P/E | 3,4 |
| P/S | 0,1 |
| P/BV | 0,8 |
| EV/EBITDA | 4,1 |
| Див.доход ао | 15,9% |
| ЕВРОТРАНС Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ЕВРОТРАНС акции
140.5₽ -1.4%
-
Артём Новиков, согласен, но 1-2 рубля на итоговый дивиденд особо не кретично)
Артём Новиков, 4 квартал всегда был самым максимальным, его нельзя считать по среднему, тем более по 1 кварталу…
Сергей Кузьмин, это понятно. Было бы адекватное распределение по кварталам (этих значений), проблем бы с расчетами не было, давно бы уже всё знали на +-0,5 рубля.Сергей Кузьмин, что бы так считать нужно быть уверенным в структуре выручки. А она у них довольно сильно не то что год к году, а мес. к меся...
Артём Новиков, 4 квартал всегда был самым максимальным, его нельзя считать по среднему, тем более по 1 кварталу…Артём Новиков, а ты попробуй сыграть от выручки 4 квартала 2025 и нормы маржинальной прибыли около 10%
EBITDA будет около 10 млрд
Общая EBIT...
Сергей Кузьмин, что бы так считать нужно быть уверенным в структуре выручки. А она у них довольно сильно не то что год к году, а мес. к месяцу варьируется.Сергей Кузьмин, Ну так говорю если 3 квартала считать, а 4-й пытаться в прогноз то иногда получается такая шляпа.
Артём Новиков, а ты попробуй сыграть от выручки 4 квартала 2025 и нормы маржинальной прибыли около 10%
EBITDA будет около 10 млрд
Общая EBITDA 27.9
Сергей Кузьмин, если брать по факту 4 квартала 2024, то конечно, получится 5,5*79%/159,1 млн = ожидаемый дивиденд на одну акцию составлял ок...
Артём Новиков, 27.5 вроде былоАртём Новиков, а почему Общая сумма дивидендного фонда:
3,47 млрд? А не 5.5?
Сергей Кузьмин, если брать по факту 4 квартала 2024, то конечно, получится 5,5*79%/159,1 млн = ожидаемый дивиденд на одну акцию составлял около 27,21 рубля. Но по-моему тогда получили сильно меньше.Артём Новиков, а почему Общая сумма дивидендного фонда:
3,47 млрд? А не 5.5?
Сергей Кузьмин, Ну так говорю если 3 квартала считать, а 4-й пытаться в прогноз то иногда получается такая шляпа.Сергей Кузьмин, там хрен посчитаешь там ведь (вроде) не всегда 79% от ЧП было (или сколько они там выплачивали) да и с 3 кв. у них тоже прик...
Артём Новиков, а почему Общая сумма дивидендного фонда:
3,47 млрд? А не 5.5?Артём Новиков, именно
И в конце полученную прибыль прикинуть на дивы и посмотреть что дали в итоге
Сергей Кузьмин, там хрен посчитаешь там ведь (вроде) не всегда 79% от ЧП было (или сколько они там выплачивали) да и с 3 кв. у них тоже прикол по выручке 0,63, а видимо оплата за отгрузки в 4-й ушла. Если считать по тем цифрам что были за 3 квартала 2024, то получится прибыль за 3-й квартал 2,83 — 2,20 = 0,63 млрд (630 млн)
1. Линейная экстраполяция (темп 3-го квартала) Годовая прибыль: 2,83 + 0,63 (как и в 3-м) = 3,46 млрд
2. Среднемесячный показатель за 9 месяцев. Среднемесячная прибыль: 2,83 / 9 ≈ 0,314 млрд/мес. Прогноз на год: 0,314 * 12 = 3,77 млрд
Общая сумма дивидендного фонда:
3,47 млрд * 0.79 = 2,7413 млрд рублей.
2,7413 млрд / 159,1 млн ≈ 17,23 (из-за 3-кв 2024) рубля на смартлабе написано что 21 рубас за 2024 дали, но я не проверял. Но этот год ровнее проходит по ЧП. без спадов -70% (как в 3-м кв. 2024)Сергей Кузьмин, в смысле за 3 кв. 2024 посчитать? Что бы получилось по итогу 2024 по 3-м кварталам?
Артём Новиков, именно
И в конце полученную прибыль прикинуть на дивы и посмотреть что дали в итогеАртём Новиков, проверь тоже самое по 2024 году
Сергей Кузьмин, в смысле за 3 кв. 2024 посчитать? Что бы получилось по итогу 2024 по 3-м кварталам?Хорошо погуляли в пятницу, аж 12 млрд где-то увидели.
А адекватный прогноз по ЧП можно элементарно вычислить: если первое полугодие (6 меся...
Артём Новиков, проверь тоже самое по 2024 году
- Хорошо погуляли в пятницу, аж 12 млрд где-то увидели.
А адекватный прогноз по ЧП можно элементарно вычислить: если первое полугодие (6 месяцев): 3,23 млрд, девять месяцев (3-й квартал): 5,40 млрд (это означает, что за 3-й квартал выполнено: 5,40 — 3,23 = 2,17 млрд)
1. Линейная экстраполяция (через среднемесячный показатель 3-го квартала) Итог: 7,57 млрд. (тупо добавив снова 3-й квартал)
2. Экстраполяция через квартальные темпы роста (Находим рост квартального показателя: 2,17 / 1,615 ≈ 1,344. То есть, 3-й квартал вырос примерно на 34,4% относительно среднего квартала первого полугодия) Если предположить, что в 4-м квартале рост продолжится тем же темпом, то прогноз на 4-й квартал: 2,17 млрд * 1,344 ≈ 2,916 млрд. И по итогу за год выйдет: 8,316 млрд.
3. Линейный тренд по накопленному итогу (наивный прогноз) 0,6 (за мес.) x 12 = 7,2 млрд.
4. Рассчитываем взвешенное среднее для прогноза 4-го квартала: (1,615 * 1 + 2,17 * 2) / (1 + 2) = (1,615 + 4,34) / 3 = 5,955 / 3 ≈ 1,985 млрд. Годовой итог: 5,40 млрд + 1,985 млрд = ~7,385 млрд.
Итак, наиболее вероятный диапазон годового результата: от 7,6 до 8,0 млрд. Дивиденды на одну акцию (при 60%) составят приблизительно 28,7 — 30,2 рублей. А мы получили уже 19,35 поэтому по итогам года нам выплатят от 9,35 до 10,85 по итогам года. 
🔍 Стоит ли покупать Евротранс ради крупных дивидендов?
Напомним ключевые проблемы компании:
❗️Отрицательный FCF с 2022 года. За 2025 тоже будут в минусе, вероятно, исторически рекордном.
❗️Много капиталоёмких проектов с абсолютно непонятным сроком окупаемости — от электрозаправок до банановых плантаций.
❗️Дивиденды платятся в долг.
❗️ Чистый долг в 1,5 раза превышает капитализацию.
❗️ Проблемы нефтетрейдинга. Компания — в первую очередь оптовый торговец топливом. Это бизнес с низкой маржой, а пополнение запасов по текущим ценам практически обнулит её.
❗️ Есть признаки непрозрачной отчётности и вывода средств мажоритариями через дивиденды. Простая схема: взяли долг — выплатили дивиденды — и так до бесконечности, пока получается привлекать займы.
📊 Почему тогда акции откупают и они всё ещё не упали в пропасть?
Финансовые показатели растут. За 2025 уже есть предварительные итоги:
▪️ выручка более 250 млрд руб. (+34% г/г)
▪️ EBITDA 24 млрд руб. (+41% г/г)
▪️ долг снизили, Net Debt/EBITDA ниже 2,4 (в 1 полугодии — 3)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
"ЕВРОТРАНС" Регистрация выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Идентификационные признаки ценных бумаг: биржевые облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии БО-001Р-09, регистрационный номер выпуска 4В02-09-80110-Н-001Р от 15.01.2026, размещаемые в рамках Программы биржевых облигаций серии 001Р за регистрационным номером 4-80110-H-001P-02E от 06....
Авто-репост. Читать в блоге >>>- "ЕВРОТРАНС" Иное сообщение
2. Содержание сообщения
Эмитентом приобретены облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 003P-01, регистрационный номер выпуска 4-01-80110-H-002P от 29.10.2025 г ISIN: RU000A10DEP2, CFI: DBVUFB (далее – Облигации) по требованию владельцев Облигаций в количестве 14 264 штук....
Авто-репост. Читать в блоге >>> - "ЕВРОТРАНС" Иное сообщение
2. Содержание сообщения
Эмитентом приобретены облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 01, регистрационный номер выпуска 4-01-80110-Н от 10.09.2024 ISIN: RU000A109LH7, CFI: DBVUFB (далее – Облигации) по требованию владельцев Облигаций в количестве 70 952 штук....
Авто-репост. Читать в блоге >>> - "ЕВРОТРАНС" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений: В заседании приняло участие 9 (девять) из 9 (девяти) избранных членов Совета директоров....
Авто-репост. Читать в блоге >>> Сергей Кузьмин, а в каком месте я «фантазирую» про выплаты 70-40%?
Я даю гипотетически возможную вилку, где на одной части рычага — не до ко...
DNN, так если они платят весь 2025 год, по кварталам 60, то какой смысл писать 70 и 40., итоговые по любому заплатят также 60.
А вот далее возможно 50 и потом 40
И еще если бы вы смотрели презентации последние, то не фантазировали про выплаты 70-40%, а увидели что за 2025 уже идет весь год 60%.
И возм...
Сергей Кузьмин, а в каком месте я «фантазирую» про выплаты 70-40%?
Я даю гипотетически возможную вилку, где на одной части рычага — не до конца понятное и, местами, конспирологическое решение о максимальных выплатах, на втором — разумное, 40%.
.
Фантазирую я про максимально конструктивное в текущей ситуации решение — отказ от дивов, как минимум, до появления FCF в размере хотя бы 10-20% от ЧП. Лучше — до 50%.
И вот это, к сожалению, пока всего лишь фантазии…- И еще если бы вы смотрели презентации последние, то не фантазировали про выплаты 70-40%, а увидели что за 2025 уже идет весь год 60%.
И возможно в 2026 будет 50%, а в в 2027-40%. Евротранс. 250-ти миллиардный хайп. То, что ЕТ выплачивает ОЧЕНЬ высокие дивиденды — давно не секрет. Кстати, суммарно за 2024 год было начи...
DNN, а если взять 3 квартал то выручка 44.5 и прибыль 2.1)- Евротранс. 250-ти миллиардный хайп.
То, что ЕТ выплачивает ОЧЕНЬ высокие дивиденды — давно не секрет. Кстати, суммарно за 2024 год было начислено 27,5 руб, но это не мешало болтаться цене в коридоре 105...120, с периодическими ложными пробоями.
Риск, в конце концов, должен иметь свою цену, см. кейс той же УрСтали.
За 2025 уже выплачено 20.35, остался финальный дивиденд.
Сравнивая отчеты за 6 и 9 мес. 2025, рост выручки с прогнозных 220 до озвученных 250 млрд произошел за счёт линейного расширения бизнеса, то есть действительно можно предполагать пропорциональное увеличение ЧП относительно возрастающей выручки. Правда есть тот поганый момент, что выплаты по %% долга растут с опережением, но пока опустим. Правда-2, есть предположение, что это разовый фактор, на фоне грамотного трейдинга по своевременному накоплению запасов нефтепродуктов и раздаче в высокий сезон, но пока опустим-2.
So. На 6 мес 2025 при подтвержденной выручке в 107 ярдов имеем 3.23 ярда ЧП.
То есть, при озвученных 250 ярдах выручки можно рассчитывать на примерно 7.5 млрд. чистой прибыли.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
ЕВРОТРАНС - факторы роста и падения акций
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ЕВРОТРАНС - описание компании
О компании
ЕвроТранс — один из крупнейших независимых топливных операторов на рынке Московской области.
Компания работает под брендом «ТРАССА».
Под брендом ТРАССА осуществляется розничная продажа топлива всех марок высокого качества и более 10 000 наименований товаров на современных АЗК (автозаправочных комплексах), оптовая продажа топлива с собственной нефтебазы, продажа стеклоомывающей жидкости собственного производства, перевозка топлива собственными бензовозами, услуги по проектированию и строительству АЗК
АО «ЕвроТранс» является системообразующей организацией, осуществляющей деятельность по управлению сетью АЗК в Москве и Московской области под брендом ТРАССА
В настоящее время активы АО «ЕвроТранс» включают 54 АЗК, 4 ресторана при АЗК, 7 ЭЗС, нефтебазу, фабрику-кухню, завод по производству стеклоомывающей жидкости и бензовозный парк
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
