ЕВРОТРАНС акции

Артём Новиков, а я слышал, что многие заправки закрываются, потому что не выгодно сейчас как раз. И правда посмотреть, у меня в округе неско...

Тимур, расчёт основан на биржевой цене, но реальная закупочная цена для многих независимых АЗС сильно выше. Они же покупают через трейдеров (таких как евротранс), не знаю есть ли расчёты на всю эту процедуру — от закупки до разгрузки (там же затраты на хранение, транспортировку, лабораторную оценку качества и ещё куча всего, заканчивая платой за НВОС) по итогу всё это может стоить ещё +5 или +10 рублей к цене за литр. Поэтому очень интересно какая заложена в стоимость литра топлива прибыль, биржевая цена и все сопутствующие расходы.

Кстати, хорошие цены на бирже, давайте посчитаем на сколько выгодно сейчас продавать бенз на АЗС. Пусть, условные операционные расходы АЗС (...

Артём Новиков, а я слышал, что многие заправки закрываются, потому что не выгодно сейчас как раз. И правда посмотреть, у меня в округе несколько заправок закрылись. Было б выгодно так, разве закрывались бы?

Кстати, хорошие цены на бирже, давайте посчитаем на сколько выгодно сейчас продавать бенз на АЗС. Пусть, условные операционные расходы АЗС (аренда (у нас-лизинг), зарплата, электричество и пр.) принимаются за 8 рублей на литр — это усреднённая оценка (о которой нам не раз рассказывал менеджмент).

1. АИ-92
Биржевая цена: 58 504 руб./тонна.
Закупочная цена за литр: 58 504 руб. / 1348 л ≈ 43.40 руб./л.
Розничная цена: 60.68 руб./л.(на яндекс картах у ТРАССЫ именно такая стоит сейчас)
Валовая маржа (до расходов): 60.68 — 43.40 = 17.28 руб./л.
Расчётная чистая прибыль: 17.28 — 8.00 = ≈9.28 руб./л.

2. АИ-95
Биржевая цена: 69 737 руб./тонна.
Закупочная цена за литр: 69 737 руб. / 1333 л ≈ 52.32 руб./л.
Розничная цена: 66.98 руб./л.(как у ТРАССЫ)
Валовая маржа (до расходов): 66.98 — 52.32 = 14.66 руб./л.
Расчётная чистая прибыль: 14.66 — 8.00 = ≈6.66 руб./л.

3. Дизельное топливо летнее (ДТ)
Биржевая цена: 56 497 руб./тонна.
Закупочная цена за литр: 56 497 руб. / 1190 л ≈ 47.48 руб./л.
Розничная цена: 72.58 руб./л. (как у ТРАССЫ)
Валовая маржа (до расходов): 72.58 — 47.48 = 25.10 руб./л.
Расчётная чистая прибыль: 25.10 — 8.00 = ≈17.10 руб./л.

По-моему даже слишком хорошо получается, возможно не учитывается (в этих 8-ми рублях) логистика и все сопутствующие к ней затраты… Но может у кого-то есть более детальная информация?

Оптовая цена на бензин рухнула. Позитив для акций "Евротранса".

Оптовая цена на топливо снизилась на днях до июльских минимумов. Теперь она находится на следующем уровне:

• АИ-92: 58,1 тыс. за тонну
• АИ-95: 69,4 тыс. за тонну
• ДТ: 66,6 тыс. за тонну

Напомню, что в топливе 1 тонна не равно 1000 литров, но об этом позже.

Анализируя оптовую цену на бирже, мы можем примерно представлять, как идут дела в розничном бизнесе «Евротранса» (АЗС «Трасса»). Поэтому сравним биржевую цену и стоимость для клиентов на АЗС. Разница и валовая маржинальность получается следующая:

АИ-92: 43,58 руб. => 60,68 руб. (39,2%)

АИ-95: 52,06 руб. => 66,98 руб. (28,6%)

ДТ: 49,96 руб. => 72,48 руб. (45%)

По 92-му маржинальность превысила рекордное значение начала мая, по 95-му и дизелю находится вблизи этих отметок.

Подобное, безусловно, является плюсом для компании и её акционеров. С конца сентября и до начала ноября маржинальность работы независимых АЗС уходила в минус. Соответственно, был риск того, что у «Евротранса» может случиться то же самое. Однако компания традиционно делает большие запасы в «низкий» сезон, которые потом разливает на свои АЗС, а также продает оптом после роста цен. В этом году такая стратегия в очередной раз подтвердила свою надежность. На АЗС поступал купленный еще за дешево бензин, что позволило компании пережить тяжелый для рынка период. Сейчас же вновь все хорошо.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Артём Новиков, у них уже ок. 20% дивдоходность.
За оставшиеся полтора года придушить долг (наск. я понимаю — в процессе — выкупают собственн...

DNN, ну хорошо б без особого риска взять даже пусть по 135 сейчас и через полтора года (под оферту) рублей по 330 в рынок слить, до этого получить, как минимум рубасов 30-40 дивами и по итогу было бы около 170.4% прибыли за 1,5 года. Было бы замечательно.

DNN, Вы утверждаете, что Евротранс выкупает собственные облигации? Какой смысл выкупать собственные облигации, параллельно размещая 8-ой вып...

Belyj_golub, ну хорошо, хорошо, не точно выразился — не выкупает, а выкупает по оферте.

Артём Новиков, у них уже ок. 20% дивдоходность.
За оставшиеся полтора года придушить долг (наск. я понимаю — в процессе — выкупают собственн...

DNN, Вы утверждаете, что Евротранс выкупает собственные облигации? Какой смысл выкупать собственные облигации, параллельно размещая 8-ой выпуск (код RU000A10CZB9) вместе с кучей разных ЦФА?

Итак, с каждым днем на календаре мы приближаемся к августу 2027 года — дате, когда мажоритарные акционеры «ЕвроТранса» (EUTR) обязались выку...

Артём Новиков, у них уже ок. 20% дивдоходность.
За оставшиеся полтора года придушить долг (наск. я понимаю — в процессе — выкупают собственные облигации) и подождать снижение ключа в район 8-10%.
350 — это тупо по рынку будет или близко к тому…

"ЕВРОТРАНС" Иное сообщение
2. Содержание сообщения
Эмитентом приобретены облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 01, регистрационный номер выпуска 4-01-80110-Н от 10.09.2024 ISIN: RU000A109LH7, CFI: DBVUFB (далее – Облигации) по требованию владельцев Облигаций в количестве 32 227 штук....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Думаю весь мелкий шрифт мы не прочитали или он еще не проявился. Но проявится обязательно

Итак, с каждым днем на календаре мы приближаемся к августу 2027 года — дате, когда мажоритарные акционеры «ЕвроТранса» (EUTR) обязались выкупить акции у миноритариев по цене, которая сегодня кажется нереальной. Объявленная два года назад оферта в 350 рублей за акцию на фоне текущих рыночных цен в районе 130 рублей создает мощный магнит для инвесторов, мечтающих об арбитражной прибыли. Но по мере того как будущее становится настоящим, простой вопрос звучит все громче: а выполнят ли они взятые на себя обязательства?
Ключевой параметр для оценки реальных шансов миноритариев — free float, то есть акции в свободном обращении. После IPO он составляет примерно 32% от капитала компании. При общем количестве акций в 159 млн это около 50,9 млн бумаг, которые могут быть предложены к выкупу. Таким образом, заявленный лимит в 20 млн акций — это попытка выкупить почти 39% от всего свободного обращения.
На первый взгляд, этот «арбитраж» выглядит невероятно привлекательным. При текущей цене в 130 рублей потенциальная доходность к 2027 году превышает 169%. Именно эта цифра заставляет сердца инвесторов биться чаще. Однако здесь кроется главная ловушка. При таком ценовом разрыве спрос со стороны миноритариев, желающих зафиксировать прибыль, будет подавляющим. Аналитики единодушны: совокупное количество заявок с высокой вероятностью превысит лимит в 20 млн акций. В этом случае будет применено пропорциональное удовлетворение заявок.

Но всё же давайте посчитаем примерную доходность, которую мы сможем получить.
Допустим покупаем 100 акций × по 130 руб. = 13 000 руб. (общие вложения).
Оферта (2027 г.): Исполнение 40% заявки. Мы продаём 40 акций по 350 руб.
Рыночная цена в 2027 году: Это ключевая неизвестная. Для реалистичности предположим, что она приблизится к цене оферты, например, составит 300 руб. (сценарий успеха компании) или останется на низком уровне, скажем, 150 руб. (сценарий стагнации).
Расчет для сценария с ценой 300 руб. в 2027 году:
Выручка от оферты: 40 акций × 350 руб. = 14 000 руб.
Стоимость оставшихся акций: 60 акций × 300 руб. = 18 000 руб.
Общая стоимость портфеля (2027): 14 000 + 18 000 = 32 000 руб.
Прибыль до (налогов): 32 000 — 13 000 = 19 000 руб.
Доходность за 2 года: (19 000 / 13 000) * 100% ≈ 146%.

Расчет для сценария с ценой 150 руб. в 2027 году:
Выручка от оферты: 14 000 руб. (без изменений).
Стоимость оставшихся акций: 60 акций × 150 руб. = 9 000 руб.
Общая стоимость портфеля: 14 000 + 9 000 = 23 000 руб.
Прибыль до налогов: 23 000 — 13 000 = 10 000 руб.
Доходность за 2 года: ≈ 77%.

Расчет по среднему сценарию (цена 225 руб. в 2027):
Выручка от оферты: 40 акций × 350 руб. = 14 000 руб.
Стоимость остатка: 60 акций × 225 руб. = 13 500 руб.
Итоговая стоимость: 14 000 + 13 500 = 27 500 руб.
Прибыль: 27 500 — 13 000 = 14 500 руб.
Доходность за 2 года: 111.5%

Итак, потенциальная годовая доходность по этой стратегии при текущих ценах выглядит крайне привлекательной в любом из разумных сценариев, ещё и учитывая дивиденды, которые можно получить до 2027 года. Основной задачей инвестора остается мониторинг финансового здоровья компании для оценки вероятности исполнения оферты и реалистичности того или иного ценового сценария на горизонте 2027 года.

А что вы думаете господа инвесторы? Будет ли произведена данная офёрта или хомяков (и меня конечно в их числе) снова кинут?

"ЕВРОТРАНС" Решения совета директоров
2. Содержание сообщения
2.1. сведения о кворуме заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента и результатах голосования по вопросам о принятии решений: В заседании приняло участие 9 (девять) из 9 (девяти) избранных членов Совета директоров....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Упрямый Евротранс .




стрелочек не рисую. а то вдруг модератору на ночь глядя опять мерещится начнет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ЕВРОТРАНС" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 26....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"ЕВРОТРАНС" Иное сообщение
2. Содержание сообщения
Эмитентом приобретены облигации бездокументарные процентные неконвертируемые серии 01, регистрационный номер выпуска 4-01-80110-Н от 10.09.2024 ISIN: RU000A109LH7, CFI: DBVUFB (далее – Облигации) по требованию владельцев Облигаций в количестве 24 914 штук....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⭐️ Евротранс: где возможность, а где риск? ⛽️

Евротранс имеет 4 рейтинга у всех четырех рейтинговых агентств. «А-» от Эксперт РА, АКРА, НКР, НРК. И хотя мы всё время относились к Евротранс очень осторожно, только мы хотели поднять его вес в наших портфелях облигаций – как разразился топливный кризис

Евротранс — крупный независимый поставщик топлива, но с фокусом на оптовую торговлю (90% выручки). Это и рост, и риск: диверсификация покупателей не раскрыта, прозрачность опта низкая. Баланс чистый, аудит без оговорок, высокий рейтинг, что для отрасли достойно
Из плюсов — масштаб, стабильные показатели, развитие инфраструктуры. Из рисков — высокая дефолтность сектора, слабая детализация структуры оптовых продаж и прошлые кейсы реструктуризации долгов

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажи бензина на АЗС всё ещё имеют отрицательную маржу: около минус 2 руб./л для АИ-92, минус 0,7 руб./л для АИ-95 и 1,6 руб./л для дизтоплива — ТАСС со ссылкой на Петромаркет
Продажи бензина на АЗС всё ещё имеют отрицательную маржу: около минус 2 руб./л для АИ-92, минус 0,7 руб./л для АИ-95 и 1,6 руб./л для дизтоплива — ТАСС со ссылкой на Петромаркет.

tass.ru/ekonomika/25743235

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Глеб Capital, в прошлом году было 27,49р в этом вы ждете 27,35… Что прибыль упала? 17рубликов сверху прибавьте

Евгений Павлов, в… В одно место эту прибавку! Кредиторам в кошелек, вот!
Хоть бы обратный выкуп своих облиг (частичный) провели, уж очень 57 ярдов долга напрягают…

БАНАНОВ В ПЛАНАХ НЕТ!

Согласно проспекту-ценных бумаг 10.11.2025 страница 86

«Других планов, кроме вышеобозначенных, в том числе по органи...

^-=IceWoLF=-^, да, тема мегапроекта электростанции с парниками (пресловутые банановые плантации) не раскрыта в проспекте,
и цели тоже

Работяга, ошибаешься, Евротранс это не нефтянка
это розничный ритейл, который в одном потребительском секторе с магнитом и пятаком работает...

Прибавочная стоимость, это была шутка :) сейчас все кому не лень подкалывают над Лукойлом Роснефтью Сургутом ГазпромнефтьюЮкосом

Красавчики! Доля в портфеле нефтянки постоянная величина в космосе во вселенной, вижу ЕвроТранс увеличился, а Лукой Роснефть Сургут-п упали ...

Работяга, ошибаешься, Евротранс это не нефтянка
это розничный ритейл, который в одном потребительском секторе с магнитом и пятаком работает на внутреннем рынке

Темпы роста выручки и прибыли у Евротранса сохраняются высокие, и сопоставимы с темпами лучших из растущих IT-компаний.

Прибавочная стоимость,

А в этом году Евротранс ростом своей выручки и прибыли похоже переплюнет замедлившие свой рост IT-компании.



t.me/surplus_value/905

Евротранс зарабатывает в сутки 500млн. со слов ген. директора. и дивы уже мажорами внутри себя согласованы и будут.
Так что можно не переживать за все эти облигации и т.п.
Всё будет хорошо

Видеоотчёт Евротранса в Телеграме
t.me/evrotrans_pao/279

Выложили презу по 9 месяцам
www.evrotrans-ao.ru/info/
И видео с пояснениями
www.evrotrans-ao.ru/vistupleniya/