Группа Элемент акции

Сбербанк-таки выставил миноритариям оферту. Но не ту, которая при принудительном делистинге.На днях писал про Сбер: smart-lab.ru/blog/125591...

На днях писал про Сбер: smart-lab.ru/blog/1255914.php

Дело в том, что при покупке доли более 10% покупатель должен выставить прочим оферту, ведь некоторые акционеры могут быть не согласными со сменой собственников. И им надо дать выйти. Плюс такая мера защищает акционеров, если после корпоративного события акции падают — ну, например, вышел «хороший» мажор и зашёл «токсичный». 

Цена выкупа Элемента в итоге составит 0,1372 рубля за акцию — чуть выше, чем я ожидал. Но всё равно практически в 2 раза ниже цены IPO. Те, кто покупал бумагу на размещении и не успел выйти, будут разочарованы. Даже с дивидендами инвестиция не окупилась.

Ростех сохраняет контроль над 41,66% акций. Вместе со Сбером он будет контролировать более 83% акций (ещё 5% фри-флоута Сбер выкупил с рынка).

Ещё раз акцентирую внимание, что это не оферта о выкупе при делистинге: Элемент останется обращаться на бирже (какой будет его ликвидность — это другой вопрос). И это не добровольная оферта, которую собственник может заявить, чтобы выкупить акции с рынка. Это обязательная оферта, которая предусмотрена законом.

Котировки полупроводниковой компании Элемент с начала торгов 23 января снижаются на 0,4%, до 0,1331 руб., при умеренно позитивной динамике российского рынка в целом. 

Накануне Сбер подтвердил информацию о получении контроля над ПАО «Элемент» его экосистемой в результате приобретения у АФК Система 37,6% акций компании. Еще 4,3% было выкуплено у миноритарных акционеров. Стоимость сделки составила в совокупности 27 млрд руб., что подразумевает всей компании Элемент в 64 млрд руб., это на 2% выше его текущей рыночной капитализации.

СМИ предполагали, что покупка обошлась Сберу не дороже 50 млрд руб. Полученную в результате сделки сумму АФК Система сможет направить ее на сокращение долговой нагрузки. Элемент после выкупа акций у остальных миноритарных акционеров по 0,1372 руб. за акцию (премия составит около 3% к рыночной цене) будет интегрирован в структуру Сбер и получит стратегического инвестора. Это позволит ему и дальше успешно развиваться в составе одного из крупнейших игроков российского ИТ-сектора. Сберу сделка позволит развивать стратегически важное направление микроэлектроники, получив в этом секторе значительную долю.

Алексей, кстати, о делистинге… какой процент акций теперь у «Сбера» — немного за 50%? этого в принципе достаточно, чтобы на ОСА принять реше...

Рецепт чипов за триллион рублейПозавчера Сбер купил 50% акций Элемента (производителя микроэлектроники), пакет акций стоит около 24 млрд руб...

Алексей, кстати, о делистинге… какой процент акций теперь у «Сбера» — немного за 50%? этого в принципе достаточно, чтобы на ОСА принять реше...

Andrey Stepanov, а никто сейчас не скажет. Ибо пока никто о делистинге официально не заявлял. Пока речь идет об обязательстве дочки Сбера о ...

Объясните, пожалуйста, какие могут быть варианты развития событий, если не принять предложение о выкупе.

Первый, насколько я понимаю — это ...

Путин поручил создать межведомственную комиссию по микроэлектронике в России. Ее возглавят Мантуров и Фурсенко

АФК Система направит средства от продажи доли в ГК «Элемент» на погашение долга корпцентра — Интерфакс

Сбер приобрел 41,9% акций ПАО «Элемент». В результате сделки АФК «Система» полностью вышла из капитала компании. Госкорпорация Ростех сохраняет свою долю в 41,6% и намерена дальше участвовать в развитии крупнейшего микроэлектронного холдинга страны.

АФК «Система» внесла большой вклад в развитие компании и всей отечественной микроэлектроники. Создание в 2019 году совместного с ГК «Ростех» предприятия «Элемент» стало ключевым шагом в формировании национального центра компетенций в сфере разработки и производства микроэлектроники в России.

По условиям сделки структура владения активами останется неизменной, за исключением АО «Корпорация Роботов», которое перейдет под прямое управление АФК «Система».

Приобретение доли в ПАО «Элемент» создаст синергетический эффект для развития приоритетных направлений технологического бизнеса Сбера и будет содействовать укреплению технологического суверенитета России.

Сбер приобрел 41,9% ГК «Элемент» за 27 млрд руб, 37,6% у АФК «Система» и 4,3% у миноритариев — банк

Позавчера Сбер купил 50% акций Элемента (производителя микроэлектроники), пакет акций стоит около 24 млрд рублей. А сегодня ставки кратно поднялись и решено инвестировать целый триллион рублей до 2030 года, из них 750 млрд от государства и ещё 250 млрд от Сбера.

По итогу планируют создать Объединенную микроэлектронную компанию (ОМК), которая сможет запустить завод с технологией по производству чипов по топологии 28 нм (сейчас в РФ делают чипы 65/90 нм). Во главе этого детища планируют поставить директора Астры и… производителя процессоров “Байкал”.

Вы можете подумать, что 28 нм – это типа круто, престижно и все в таком ключе, но нет. Интеловские/АМД процессоры на такой технологии стоят сейчас 1–5 тыс. рублей и были актуальны в 2010-2016 годах (пример1, пример2). Современные телефоны, ноутбуки, сервера используют 16 нм и ниже, самые продвинутые – 4 нм. Сейчас Intel, TSMC, Samsung работают над технологией 1–2 нм.

В общем, 1 трлн рублей тратится на создание основы для чего-то попроще – бытовой техники, электроники для автомобилей, мб бюджетных ноутбуков.

На это выделят 1 триллион рублей — но не сразу, а до 2030 года

Финансировать амбициозный проект государство планирует за счет потребителей.

Власти России утвердили план спасения и развития микроэлектроники через создание единого государственного оператора — «Объединенной микроэлектронной компании» (возможное другое название — «Объединенная радиоэлектронная корпорация»). До 2030 года в структуру планируется влить 1 трлн рублей: четверть суммы предоставит Сбербанк, остальные 750 млрд — государство.

Главная задача новой мегакорпорации — наладить в России производство чипов по техпроцессу 28 нм и менее, а также создать базу материалов и оборудования. Для этого под единое управление соберут главные активы страны: «НМ-Тех», группу «Элемент» и завод «Ангстрем». Возглавить гиганта может миллиардер Денис Фролов, владелец «Байкал Электроникс» и IT-группы «Астра».

Финансировать амбициозный проект государство планирует за счет потребителей. Источником бюджетных средств станет новый технологический сбор, который с 1 сентября 2026 года будет взиматься при ввозе и производстве потребительской электроники (ноутбуков, смартфонов).

Вчера писал о переходе под контроль «Сбера» группы компаний «Элемент», занимающейся микроэлектроникой:

От банка к микроэлектронике. «Сбер» покупает ГК «Элемент»

По условиям сделки «Сбербанк» заплатит 24 млрд рублей АФК «Системе». После появления данной информации получила распространение версия о том, что «Система» продала свою долю для снижения долговой нагрузки, которая у холдинга огромна.

На самом деле это не так. Ключевая причина — консолидация «Сбером» отрасли микроэлектроники с целью её ускоренного и масштабного развития. Это своеобразный госзаказ, а не рынок и желание заработать. Просто так получилось, что практически половиной «Элемента» владела АФК «Система», для которой с точки зрения финансовых результатов данный актив был и не особо выгоден.

Судите сами. В 2024 году «Элемент» заработал 7,24 млрд рублей скорректированной чистой прибыли, из которой 1,66 млрд пошло на дивиденды. АФК «Системе» досталось всего лишь около 750 млн. Для понимания: только чистые процентные расходы холдинга составляют от 16 до 20 млрд рублей за квартал в зависимости от объема денежной позиции.

Как стало известно CNews, в России принят новый план развития микроэлектроники в России. В рамках плана будет создана «Объединенная микроэлектронная компания» (ОМК), доля в которой будет принадлежать государству.

Предполагается, что на развитие ОМК власти до 2030 г. направят 1 трлн руб. Из них 750 млрд руб. будут бюджетными средствами, а 250 млрд — средствами, которые вложит Сбербанк. Об этом CNews сообщили трое собеседников из Минпромторга, двое среди представителей отрасли и один, знакомый с совещаниями министерства с Президентом России.

Деньги пойдут на подготовку кадров, развитие инфраструктуры (химия, материалы, оборудование) и создание микроэлектронного производства полного цикла. Оно будет включать завод по производству чипов по топологии 28 нм и ниже. Часть средств будет направлена на развитие производственных площадок «НМ-Теха» в Зеленограде.

Стратегия развития компании будет утверждена Правительством России до 1 марта 2026 г. и подготовлена в виде отдельного указа главы государства.