Финаме
БКС Мир Инвестиций
ГЭХ консультируется со Сбербанком по поводу Рефтинской ГРЭС, считает станцию проблемной в эксплуатации
Москва. 6 октября. ИНТЕРФАКС — ООО «Газпром энергохолдинг» консультируется со Сбербанком (MOEX: SBER) по поводу приобретения у Enel Рефтинской ГРЭС, сообщил журналистам гендиректор энергохолдинга Денис Федоров.
«Рефтинская ГРЭС специфическая и проблемная с точки зрения эксплуатации, общаемся со Сбербанком», — сказал он.
Ранее гендиректор «Сибирской генерирующей компании» сообщил журналистам о появлении неких новых обстоятельств технического плана, связанных со станцией, которые требуют посещения объекта.
Enel еще ожидает предложений о покупке Рефтинской ГРЭС. «Мы ожидаем предложений в ближайшие недели. Этот процесс продолжается», — сообщил журналистам глава компании по Европе и Северной Африке Роберто Деамброджо в кулуарах Российской энергетической недели. Агентом по продаже назначен Сбербанк.
| Число акций ао | 35 372 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 17,6 млрд |
| Выручка | 78,1 млрд |
| EBITDA | 15,7 млрд |
| Прибыль | 4,7 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 3,8 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 2,3 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Эл5 Энерго (Энел) Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Эл5 Энерго (Энел) акции
0.4966₽ -0.28%
-
ГЭХ интересуется покупкой Рефтинской ГРЭС
Газпром энергохолдинг интересуется покупкой Рефтинской ГРЭС у компании Энел Россия.
Глава ГЭХ Денис Федоров:«Общаемся со Сбербанком», — ответ на вопрос журналистов о том, интересуется ли компания покупкой ГРЭС.
Сбербанк привлечен как организатор сбора предложений.
Прайм- "Русэнергосбыт" не ведёт переговоров о покупке Рефтинской ГРЭС у компании "Энел Россия"
«Русэнергосбыт» не обсуждает приобретения Рефтинской ГРЭС у Энел Россия. Об этом сообщил президент компании Михаил Андронов в кулуарах Российской энергетической недели.«Русэнергосбыт» не ведёт переговоры по покупке Рефтинской ГРЭС. Это не входит в нашу компетенцию, более того, мы не подписываем никаких документов, мы компания сбытовая"
Андронов напомнил, что у «Русэнергосбыта» не один акционер в лице группы ЕСН, которой принадлежит 50,5%, но ещё и сама Enel (49,5%).
«Никакую работу по покупке станции „Русэнергосбыт“ не ведёт»
Прайм - «Русэнергосбыт» (50,5% у ЕСН Григория Березкина) стал еще одним претендентом на покупку 100% Рефтинской ГРЭС у «Энел Россия». О том, что энергосбытовая компания рассматривает такую возможность, «Ведомостям» рассказали источник, близкий к одной из сторон переговоров.
Это интересно. однако в «Русэнергосбыт» у Энеля остальные 49,5%. 
Первая цель по бумаге — 1.5 рубля. Получено наивным методом:
В России есть всего две акции энергетиков с иностранными владельцами: Юнипро и Энел. Различаются размерами компаний и типом генерации.
Юнипро дает 8% дивидендов, P/B равен 1.3, рентабельность капитала 30%.
Энел может выплатить 10-12 копеек на акцию, т.е. 8% получится при цене в 1.3 — 1.5 рубля за акцию. Рентабельность капитала Энел Россия 25-27%. P/B по текущей цене 1.05, т.е. для достижения паритета с Юнипро акция может вырасти на 25%, т.е. опять же, до 1.5 -1.6 рублей. И тогда может стать уже не перспективной компанией, а хорошим дивитикером.2 рубля — это слишком смело на текущий момент. Пока нужно, чтобы отчет за 9 месяцев не подвел, вышел продавец и появились новости относительно Рефты.
Tagtrader, он же не в течение пары недель его там ждетЭнел — это последняя генерация, из которой не вышел окончательно ВТБ. На конец ноября 2016 года у него оставалось 3,8% акций. Возможно сейчас распродает остатки, учитывая большие внебиржевые обороты в течение последних двух недель (прошли обороты около 1 ярда).
Tagtrader, а откуда у ВТБ вообще взялась генерация?2 рубля — хорошая цена для выхода из этой истории? )) или имеется ввиду справедливая оценка компании на текущий момент?
Bush, ну видимо да, имелась ввиду цена-ориентир, куда придет
- Максиму Орловскому также нравится Энел (2 рубля — хорошая цена), не нравится Русагро (сказка девальвации уходит, остается конкуренция), не нравятся удобряльщики: тяжелая ситуация в отрасли, кто имеет доступ к первичному газу, зарабатывают. Не верит в перспективы урана в свете развития технологии на быстрых нейтронах, где КПД использования не 3 %, как сейчас, а 99 %.
smart-lab.ru/blog/423989.php - Александр Мальцев, я так понимаю, что Энел Россия эффективная компания с хорошим менеджментом
Но при этом там уже не будет никаокго драйвера особого, который существенно увеличит доходы акционеров в будущем www.finam.ru/analysis/newsitem/moody-s-podtverdilo-reiytingi-enel-rossiya-so-stabilnym-prognozom-20170922-120923/ Это можно как-то подтвердить, никак не могу найти доказательство…
Edwin Smaug, зачем вам доказательство? Новость то не ахти какая.
Подумаешь кредитный рейтинг
Тимофей Мартынов, согласен с Электромонтёром. В Энел Россия акции оценены чуть ниже чистых активов (а в Юнипро в 1.5 раза выше), в Энел Россия дружественный к акционерам менеджмент и высокий стандарт корпоративного управления (почти европейский уровень), дивиденд можно высчитать самому из дивполитики и финансовой отчетности, чего ни в Россетях, ни в ФСК у меня не получилось…www.finam.ru/analysis/newsitem/moody-s-podtverdilo-reiytingi-enel-rossiya-so-stabilnym-prognozom-20170922-120923/ Это можно как-то подтвердить, никак не могу найти доказательство…
Edwin Smaug, зачем вам доказательство? Новость то не ахти какая.
Подумаешь кредитный рейтинг
Москва. 12 сентября. ИНТЕРФАКС — Инвестиционная компания (ИК) «Ренессанс Капитал» пересмотрела прогнозные цены акций анализируемых компаний электроэнергетического сектора РФ, сообщается в обзоре ИК.
По итогам переоценки для акций «ТГК-1» (MOEX: TGKA) была повышена рекомендация с «продавать» до «держать».
В то же время для акций «Мосэнерго» (MOEX: MSNG) аналитики понизили рекомендацию с «покупать» до «держать».
Рекомендация «покупать» была подтверждена экспертами ИК для акций «Интер РАО ЕЭС» (MOEX: IRAO), «Юнипро» (MOEX: UPRO), «Энел Россия» (MOEX: ENRU), а также бумаг «ОГК-2» (MOEX: OGKB)(таргет прайс 0,75) и «РусГидро» (MOEX: HYDR).
[img] savepic.net/9918732.png [/img]- Кто-нибудь в курсе, что за слив последнюю неделю идёт? В сибирских генераторов перекладываются?
- Энел Россия - унесенная ветром
Мы повышаем нашу 12-месячную целевую цену для Энел Россия до 1,31 руб. за акцию с 1,20 руб. за акцию после пересмотра модели и включения в нее проектов по строительству ветропарков (291 МВт). Принимая во внимание, что акции компании продемонстрировали лучшую динамику среди российских генераторов и сейчас торгуются с небольшим потенциалом роста 3%, мы считаем, что рынок уже учитывает в цене привлекательные, хотя и рискованные, ветровые проекты, и снижаем нашу рекомендацию до ДЕРЖАТЬ с Покупать.
Топ-доходность среди генераторов, понижаем рекомендацию до ДЕРЖАТЬ
Мы повысили рекомендацию по Энел Россия до ПОКУПАТЬ в январе 2017, и она была одним из наших фаворитов в российском секторе электроэнергетики. С этого момента акции компании выросли на 20%, став лидером роста в российском секторе электрогенерации с начала года (+28%). Значительная часть ралли в котировках произошла летом, когда компания выиграла два российских проекта на строительство ветровых мощностей в рамках ДПМ. Мы повышаем нашу 12-месячную целевую цену до 1,31 руб. за акцию (с 1,20 руб. за акцию ранее) с учетом новых ветровых проектов, однако это предполагает, что акции компании торгуются с ограниченным потенциалом роста всего 3%. Мы считаем, что рынок уже полностью учитывает в цене ветровые проекты, и поэтому понижаем нашу рекомендацию до ДЕРЖАТЬ с Покупать.
Ветровые проекты: привлекательная экономика, но высокий риск
Мы детально проанализировали ветровые проекты компании и пришли к выводу, что условия контрактов ДПМ предполагают привлекательную экономику проектов. Ставка доходности 12% и срок действия контракта в 15 лет приравнивают эти проекты к тепловым генераторам, работающим в рамках ДПМ, хотя они предусматривают некоторые важные дополнительные требования с серьезными штрафами в случае их нарушения. Более того, эти проекты не безупречны, и мы выделяем коэффициент использования установленной мощности (КИУМ) и локализацию оборудования в качестве ключевых рисков. Инвестиции Энел Россия в строительство возобновляемых источников энергии существенно сгладят эффект падения прибыли после 2020, когда истекут сроки действия ДПМ у двух ее ПГУ. Тем не менее, эти проекты также окажут давление на FCF и увеличат долговую нагрузку до ввода в эксплуатацию обоих ветропарков в 2020-21, а, значит, неблагоприятно повлияют на выплаты дивидендов в 2020-22 по сравнению со сценарием, не предусматривающим ветровых проектов.
Дивидендная доходность 10% в 2018
Несмотря на то, что в долгосрочной перспективе на дивидендные выплаты негативно повлияет новый инвестиционный цикл, акции компании по-прежнему предполагают одну из самых привлекательных дивидендных доходностей в российском секторе электроэнергетики: 10% в следующем году на фоне планового повышения коэффициента выплат до 60% от прибыли за 2017. Мы ожидаем, что Энел Россия останется привлекательной дивидендной историей и в дальнейшем, с доходностью 11% в 2019-20.
АТОН
Риски
Кроме упомянутых рисков, связанных со строительством ВЭС, продажа Рефтинской ГРЭС еще один риск для инвестиционного профиля Энел Россия. Продажа актива помогла бы компании помочь с финансированием инвестиций в ветрогенерацию, а значит избежать существенного роста долговой нагрузки. Она также повысила бы привлекательность акций Энел Россия, если бы часть средств, полученных от продажи, была бы распределена среди акционеров в форме специальных дивидендов. Тем не менее, сохраняется риск, что актив будет продан по цене ниже рыночной, что сведет на нет вышеупомянутые преимущества для инвестиционного профиля Энел Россия.
- Энел Россия - чистая прибыль по РСБУ выросла в 1 п/г до 3,028 млрд руб. с 2,142 млрд руб годом ранее
Чистая прибыль Энел Россия по РСБУ выросла в 1 п/г до 3,028 млрд руб. с 2,142 млрд руб годом ранее
отчет
- Рост выручки Энел Россия обусловлен увеличением выручки ПГУ по договорам ДПМ
Чистая прибыль Энел Россия по МСФО в I полугодии выросла в 5,3 раза, до 4,3 млрд руб.
Чистая прибыль ПАО «Энел Россия» по МСФО в I полугодии 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года выросла в 5,3 раза, до 4,3 млрд руб., следует из отчета компании. Выручка составила 34,8 млрд руб. против 33,2 млрд руб. годом ранее. Показатель EBITDA повысился на 43,8% и достиг 8,7 млрд руб. Чистый долг на конец периода составлял 21,2 млрд руб., что на 4,4% выше, чем на конец 2016 года. Рост чистого долга связан в основном с уплаченными налогами и финансовыми расходами, уточнила компания. Отпуск электроэнергии в январе-июне снизился на 4,1%, до 18,3 млрд кВт.ч, продажи тепловой энергии сократились на 3,8%, до 2,8 млн Гкал.
Рост выручки Энел Россия обусловлен увеличением выручки ПГУ по договорам ДПМ в результате наступления седьмого года их эксплуатации (в соответствии с утвержденной правительством методологией расчета). На показатель повлияло увеличение объема продаж мощности ПГУ Невинномысской ГРЭС по сравнению с началом 2016 года, когда на ПГУ проходили ремонтно-восстановительные работы. Также на нем отразилось увеличение продаж электроэнергии по регулируемым договорам за счет повышения тарифов в июле 2016 года. Также в плюс сыграл рост цен на рынке электроэнергии в Южном регионе, в основном в связи с увеличением энергопотребления, а также за счет благоприятной ценовой конъюнктуры в апреле, вызванной поздним паводком.
Промсвязьбанк
Эл5 Энерго (Энел) - факторы роста и падения акций
- Одна из самых рентабельных генерирующих компаний России (19.03.2019)
- 1 мая 2021г. запустилась Азовская ВЭС на 90 МВт, а в 2023 году Кольская ВЭС на 201 МВт по программе ДПМ ВИЭ, что обеспечат поступления больше 4,5 млрд.руб. за мощность (16.10.2023)
- Энел перенесла распределение ₽3 млрд дивидендов за 2021 год, на 2023-й - но так и не выплатила в 2023 году (16.10.2023)
- Компания прогнозирует высокие капитальные затраты (программа КОММОД), поэтому FCF не будет хватать на погашение долга, ситуация изменится с 2025 года и долг начнет снижаться (16.10.2023)
- Дивиденды с 2020 года компания не платит и не будет в ближайшие годы платить, так как будет снижать долговую нагрузку и выполнять инвест.программу (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Эл5 Энерго (Энел) - описание компании
«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding, более 26% — «ИНТЕР РАО ЕЭС»После продажи угольной Рефтинской ГРЭС в 2019 году производство электроэнергии упало в 2 раза, EBITDA -40%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
