Финаме
БКС Мир ИнвестицийЭЛ5. Продолжаю ждать
Вышел отчет за 1 квартал 2025 года у компании ЭЛ5, отчет не поменял видение по компании – ловить нечего с учетом прогноза менеджмента на 2025 год и альтернативной стоимости денег через LQDT/флоатеры.
📌 Что в отчете
— Выручка и операционная прибыль. Выручка выросла на 11,6% (на уровне официальной инфляции), а операционная прибыль на 3%. Упс, расходы растут быстрее доходов (в первую очередь затраты на топливо)!
— Прибыль. С учетом роста налога на прибыль с 20 до 25% компания показала нулевой рост по прибыли (2.4 млрд рублей). Падение в реальных деньгах!
— Сapex, FCF и долг. Компания не дала ОДДС за 1 квартал, но несложная математика (дельта по росту ОС + амортизация за 1 квартал, обесценения проводятся в 4 квартале) дает Capex в 2.5 млрд рублей. Изменения в оборотном капитале несущественны, поэтому положительный FCF позволил снизить временно чистый долг с 25,3 до 23,2 млрд рублей ✔️
Вот только радоваться не спешил бы, так как в следующие кварталы динамика с чистым долгом ухудшается!
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 35 372 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 17,8 млрд |
| Выручка | 73,7 млрд |
| EBITDA | 15,1 млрд |
| Прибыль | 4,6 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 3,9 |
| P/S | 0,2 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 2,6 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| Эл5 Энерго (Энел) Календарь Акционеров | |
| 30/10 отчёт МСФО за 9 месяцев 2025 года | |
| 21/11 отчёт РСБУ за 9 месяцев 2025 года | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Эл5 Энерго (Энел) акции
0.502₽ -1.8%
-
Изменился ли рейтинг Мозговика после результатов 1 квартала 2025г. в ЭЛ5 Энерго?
Компания ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые и производственные показатели за Q1 2025 г.:👉Полезный отпуск электроэнергии — 6,59 млрд кВт*ч (-2,9% г/г)
👉Продажи электроэнергии — 7,43 млрд кВт*ч (-3,3% г/г)
👉Продажи тепла — 1,42 млн. Гкал (-4,2% г/г)09 апреля писал пост “Электроэнергетический срез: Как снижение выработки и потребления скажется на компании в Q1 2025г.?” — практически все мои прогнозы оказались плюс/минус верными (кроме Юнипро — результат удивил), в том числе и по ЭЛ5 Энерго:
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Позитивный обзор. ЭЛ5-Энерго🕯 ЭЛ5-Энерго завершила 2024 год с умеренно позитивными результатами. Несмотря на сложную процентную конъюнктуру, выручка компании уверенно выросла на 12,7% и составила 68,6 млрд рублей. Этому способствовали сразу три драйвера: рост цен на электроэнергию, увеличение регулируемых тарифов и высокие объёмы отпуска.
📈 Продажи электроэнергии прибавили 14%, мощности — 9%, а тепла — тоже 14%. В результате EBITDA достигла 13,5 млрд рублей, прибавив 11,4%, несмотря на рост затрат на ремонт и персонал. Чистая прибыль от обычных видов деятельности показала уверенный рост на 17,6%, до 5,56 млрд руб., но из-за убытков от обесценения основных средств итоговая чистая прибыль осталась почти на уровне прошлого года — 4,5 млрд руб. (-1,8%).
☄️ Интересная деталь: операционная прибыль EBIT от обычных видов деятельности выросла сразу на 24%, в том числе благодаря частичному восстановлению резервов по дебиторке в начале года.
📉 Что ещё важно — долговая нагрузка снижается. Чистый долг сократился с 29 до 25,4 млрд руб., а отношение Чистый долг/EBITDA упало до 1,9х. То есть компания направляет весь свободный денежный поток на сокращение долгов, а не на выплату дивидендов — и именно этим объясняется их отсутствие.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1877970
Чистый долг компании по итогам 1 квартала 2025 года снижается на 2,1 млрд руб. (было 25 353 млрд руб. стало 23 241 млрд. руб. ). Показатель долговой нагрузки (отношение Чистого долга к показателю EBITDA) улучшился как за счет снижения уровня долга, так и за счет роста операционной доходности компании. Рейтинговое агентство
Эксперт РА подтвердило кредитный рейтинг компании на уровне ruAA- (стабильный).
Чистая прибыль увеличилась на 2%, что соответствует динамике показателя EBIT. С положительной стороны, компании удалось снизить размер чистых финансовых расходов на 10% за счет снижения уровня общего долга и сдерживания роста процентных ставок. С отрицательной стороны, в связи с повышением размера ставки налога на прибыль до 25%, налоговые отчисления увеличились на 32%.
Выработка станций Эл5-энерго в 1кв 2025г снизилась на 2,9% г/г до 6,924 млрд квт-ч — ТАСС
Выработка станций Эл5-энерго в 1кв 2025г снизилась на 2,9% г/г до 6,924 млрд квт-ч — ТАСС
tass.ru/ekonomika
Авто-репост. Читать в блоге >>>
$ELFV прошлые прогнозы актива? сюда тык: 👉#ELFV $ELFV Акции ЭЛ5-Энерго (ELFV)
$ELFV прошлые прогнозы актива? сюда тык: 👉#ELFV $ELFV Акции ЭЛ5-Энерго (ELFV)
📌жду рост. всё довольно просто
#Энергетика #ВозобновляемыеИсточники #ФондовыйРынок #техническийанализ
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Я не смог больше ждать и всё таки купил её! Изменения в портфеле и повышение рейтинга Mozgovikа!!!
Я очень долго слежу за этой компанией и часто пишу, что результаты будут улучшаться каждый год, так и получается!
Так что это за компания, которую я сегодня купил и кому повысил рейтинг?
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности нефинансовой компании ПАО «ЭЛ5-Энерго» на уровне ruАА-, прогноз по рейтингу стабильный.
raexpert.ru/releases/2025/apr08 
ЭЛ5-Энерго отчиталась за 2024г. — обесценение и проценты по кредитам занизили чистую прибыль, но чистый долг снизился. Перспективы в 2025 г
🔌ЭЛ5-Энерго опубликовала финансовые результаты по МСФО за 2024 г. В IV кв. у компании произошло обесценение основных средств, это повлияло на фин. результат за 2024 г., конечно, не стоит проходить мимо и % платежей по кредитам, которые отнимаю уже больше половины операционной прибыли. Но всё же компания превзошла все метрики, которые прогнозировала на начало года и значительно сократила чистый долг. Приступим же к изучению отчёта:
⚡️ Выручка: 68,5₽ млрд (+12,7% г/г),
⚡️ EBITDA: 13,5₽ млрд (+11,4% г/г)
⚡️ Чистая прибыль: 4,5₽ млрд (-1,8% г/г)
💡 Выработка и полезный отпуск электроэнергии по итогам 2024 г. увеличились на 7,1% по сравнению с 2023 г. Сдерживающим фактором роста выработки и полезного отпуска стали плановые ремонты на Среднеуральской ГРЭС во II кв. и Конаковской ГРЭС в III кв. При этом, продажи электроэнергии возросли на 4,8%, а продажи тепла на +7,6% из-за низких температур в регионах присутствия компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- ЭЛ5. Не раньше 2026 года...
Вышел отчет за 2024 год у компании ЭЛ5, светлое будущее опять откладывается на неопределенный срок, если смотреть на прогнозы менеджмента на 2025 год, за что спасибо!
📌 Что в отчете
— Выручка и операционная прибыль. Выручка выросла на 12% до 68.5 млрд, а операционная прибыль на 11% до 9.5 млрд. Нормально отработали год в этом плане, лучше ИнтерРАО 🔌, который плох по операционной деятельности.
— Долг и прибыль. Прибыль до налогов (в расчете налога за 2024 положительный эффект прикол, поэтому некорректно смотреть) упала на 900 млн рублей из-за роста процентных расходов с 3.3 до 5 млрд рублей. Компания в течение года рефинансировала долг по более высоким ставкам (непонятно зачем по ОДДС накрутили кэша на 38 млрд рублей по кредитам и займам), долг остался в размере 30 млрд рублей, чистый долг упала на 5 млрд!
— Сapex и FCF. В 2023 году компания отработала по FCF в ноль из-за Сapex в 9.5 млрд, в 2024 году Capex урезали на 3 млрд, что позволило по FCF заработать 4 млрд рублей.
📌 Прогноз компании
Авто-репост. Читать в блоге >>> Amibobus, не могу понять, зачем засекречивать членов СД и делать из этого гос тайну
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VOK7U1hl...
Игорь, если честно я не знаю, вероятно на то есть свои причины.Эл5-Энерго для меня является наиболее интересной компанией. Я слежу за ней и отмечаю для себя некоторые новости.
Например
1 Строительство ...
Amibobus, не могу понять, зачем засекречивать членов СД и делать из этого гос тайну
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VOK7U1hlpUqiVxOlRUE-Ctw-B-B
Сергей Хорошавин, ну а чего ж Лукойл, главный акционер, у которого свое понимание (как вы пишете), не проявил волю?
Андрей, видимо он ее так и проявил...
Решил что гасить долг важнее, чем получить с дочки дивиденды...
Ну не АФК Система он, та бы подоила как МТС и плевать на долги…- Впринципе вчера нормальный отчёт представили, долг сокращается, наличные на балансе есть, не исключено, что турбоагрегат 6 введут, как и ТГ7 с опережением графика. На счёт дивидендов то окончательное решение принимают на ГОСА, либо примут рекомендации СД либо нет, а это как раз будет Лукойл решать.
Сергей Хорошавин, а чего спойлер то не сработал?
Андрей, так СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года…
Эл5-энерго ожидает по итогам 2025 года спад чистой прибыли от обычных видов деятельности на 11%«Эл5-энерго» прогнозирует по итогам 2025 года уменьшение чистой прибыли от обычных видов деятельности (прибыли без учета эффекта неденежного обесценения основных средств) по международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) на 11%, до 5 млрд рублей, говорится в сообщении компании.
ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПРОГНОЗЫ НА 2025 ГОД- ЭЛ5-Энерго ожидает продолжения роста ключевых финансовых показателей: увеличение доходов от продаж электроэнергии, мощности (в том числе за счет роста платы КОММод по проекту ТГ №7 начиная со второго года эксплуатации) и тепла за счет сильной рыночной конъюнктуры и высоких уровней доходности ОФЗ будет способствовать дальнейшему росту показателя EBITDA и снижению уровня долговой нагрузки.
- Компания продолжает уделять особое внимание завершению текущих и изучению возможности реализации новых проектов модернизации в рамках программы КОММод. В 2025 году завершается реализация проекта модернизации ТГ №6 Среднеуральской ГРЭС и будет вестись работа над проектом модернизации энергоблока № 9 Среднеуральской ГРЭС. В этой связи в течение 2025 года и далее ожидаются дополнительные существенные расходы в рамках инвестиционной деятельности, что будет ограничивать свободный денежный поток компании.
Авто-репост. Читать в блоге >>>- Совет директоров ЭЛ5-Энерго рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 г.
Дивиденды по обыкновенным акциям ПАО «ЭЛ5-Энерго» по результатам 2024 года не выплачивать (не объявлять).
Годом ранее ЭЛ5-Энерго решила не выплачивать дивиденды за 2023 год, а СД рекомендовал направить 149.34 млн руб. из чистой прибыли за 2023 год на пополнение средств резервного фонда ПАО «ЭЛ5-Энерго», 174.7 млн руб. чистой прибыли — на покрытие накопленного убытка.
Источник: сервер раскрытия информации Интерфакс
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Эл5 Энерго (Энел) - факторы роста и падения акций
- Одна из самых рентабельных генерирующих компаний России (19.03.2019)
- 1 мая 2021г. запустилась Азовская ВЭС на 90 МВт, а в 2023 году Кольская ВЭС на 201 МВт по программе ДПМ ВИЭ, что обеспечат поступления больше 4,5 млрд.руб. за мощность (16.10.2023)
- Энел перенесла распределение ₽3 млрд дивидендов за 2021 год, на 2023-й - но так и не выплатила в 2023 году (16.10.2023)
- Компания прогнозирует высокие капитальные затраты (программа КОММОД), поэтому FCF не будет хватать на погашение долга, ситуация изменится с 2025 года и долг начнет снижаться (16.10.2023)
- Дивиденды с 2020 года компания не платит и не будет в ближайшие годы платить, так как будет снижать долговую нагрузку и выполнять инвест.программу (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Эл5 Энерго (Энел) - описание компании
«Энел Россия» (бывш. «Энел ОГК-5») входит в число семи оптовых генерирующих компаний, созданных в результате реформы РАО «ЕЭС России». Производственными филиалами компании являются: Конаковская ГРЭС, Невинномысская ГРЭС, Среднеуральская ГРЭС. Более 56% акций компании принадлежит Enel Investment Holding, более 26% — «ИНТЕР РАО ЕЭС»После продажи угольной Рефтинской ГРЭС в 2019 году производство электроэнергии упало в 2 раза, EBITDA -40%
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
