Финаме
БКС Мир ИнвестицийФинам выдал грандиозную рекомендацию. Северсталь
РОССИЯ-СЕВЕРСТАЛЬ-АКЦИИ-ИНВЕСТИДЕЯ
17.09.2021 13:29:06
ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции Северстали с целью 1502 руб
Москва. 17 сентября. ИНТЕРФАКС — «Финам» открыл торговую идею «покупать акции „Северстали“ (MOEX: CHMF) с целью 1502 руб. за штуку» с горизонтом инвестирования 2-6 недель. Цена входа: текущая рыночная, потенциальная доходность: 6,65%, стоп-приказ: 1660 рублей, говорится в комментарии инвестиционной компании.
Эксперты отмечают, что снижение цен на железную руду негативно сказывается на котировках компании. Также значимым негативным фактором выступает предложение Минфина поднять НДПИ для металлургических компаний на период с 2022г по 2024г. Предположительно, изменения могут увеличить налоговую нагрузку на отрасль на 100 млрд рублей ежегодно.
«С технической точки зрения восходящий тренд постепенно теряет силу, котировки компании находятся ниже 50-дневной скользящей средней. Мы рекомендуем открывать короткую позицию от текущего уровня. При продаже на 12% и выставлении стоп-заявки на уровне 1660 рублей риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,1», — указывают аналитики «Финама».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 838 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 1 023,5 млрд |
| Выручка | 798,0 млрд |
| EBITDA | 270,3 млрд |
| Прибыль | 171,9 млрд |
| Дивиденд ао | 309,93 |
| P/E | 6,0 |
| P/S | 1,3 |
| P/BV | 2,1 |
| EV/EBITDA | 3,6 |
| Див.доход ао | 25,4% |
| Северсталь Календарь Акционеров | |
| 06/12 ВОСА по дивидендам за 3 кв 2024 года в размере 49,06 руб/акция | |
| 16/12 CHMF: последний день с дивидендом 49,06 руб | |
| 17/12 CHMF: закрытие реестра по дивидендам 49,06 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Северсталь акции
1221.8₽ -3.98%
-
ВЗГЛЯД: «Финам» открыл торговую идею: покупать акции Северстали с целью 1502 руб
Северсталь и ВТБ создали новый блокчейн-сценарий для ускорения отгрузки металлопродукции.
www.metalinfo.ru/ru/news/129683
- ПАО «Северсталь»
Тикер CHMF
Рекомендация — продажа ⬇️
Инвестиционный горизонт 2-6 недель
Цена входа — тек. рыночная цена
Цель 1502 руб.
Потенциальная доходность на сделку 6,65%
Объем входа 12%
Стоп-приказ 1660 руб.
Технический анализ
Восходящий тренд постепенно теряет силу, котировки компании находятся ниже 50-дневной скользящей средней. Мы рекомендуем открывать короткую позицию от текущего уровня. При продаже на 12% и выставлении стоп-заявки на уровне 1660 рублей риск на портфель составит 0,38%. Соотношение прибыль/риск составляет 2,1.
Фундаментальный фактор
«Северсталь» — российская вертикально интегрированная сталелитейная и горнодобывающая компания. Снижение цен на железную руду негативно сказывается на котировках компании. Также значимым негативным фактором выступает предложение Минфина поднять НДПИ для металлургических компаний на период с 2022 года по 2024 год. Предположительно, изменения могут увеличить налоговую нагрузку на отрасль на 100 млрд рублей ежегодно.
✅ Хотите получать больше торговых рекомендаций?
Пишите: _investmentconsulting@corp.finam.ru 
Через дне недели уже Северсталь первый отчитывается и обычно, как раз за 2-3 недели до даты публикации начинается ралли. Самое время закупиться металлургами. Тем более дивы пришли сегодня и цена дешевая
Константин Лебедев, ой рано. Чот вообще со всех сторон пахнет плохо. В Китае эверграндой пахнет, в Европе — урезанием РЕРР, в штатах — стимулусы отобрали и от ФРС нехорошо попахивает тейперингом… Я б не спешил, короче. Лучше недобрать пару процентов по пути вверх, чем войти в самый разгар пути вниз…Через дне недели уже Северсталь первый отчитывается и обычно, как раз за 2-3 недели до даты публикации начинается ралли. Самое время закупиться металлургами. Тем более дивы пришли сегодня и цена дешевая
Константин Лебедев, Думаю торопиться не стоит. На следующей неделе будет див. отсечка у ММК, наверное, и остальные металлурги просядут за компанию. Плюс заседание ФРС на следующей неделе.
Евгений Зеликин, ММК как раз отвязался пока временно от НЛМК и Северсталь, он сейчас больше за спредом между г/к проката и ЖРС ходит, наконец то алгоритм сменился. И по ЖРС ММК сейчас недооценен, так как когда я прогноз считал было -33%, а сейчас уже все -50%, а это +23% к EBITDA не считая уменьшения инвентаризационной стоимости запасов на 40% в пользу FCF и дивов.
как-то позитивом не очень пахнет:
Минфин подготовил варианты повышения налога на прибыль для компаний, которые за последние пять лет направляли на дивиденды больше, чем инвестировали. Для них ставка налога может вырасти с 20 до 25–30%
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/16/09/2021/614321329a7947927e0658cd
это помима повышения НДПИ в 3 раза…
Вольд, так про пошлины так же паниковали, а в итоге кого больше все задевало НЛМК и РУСАЛ вообще обошли их. Да какая разница какая там прибыль по бумаге если дивы платятся из FCF, сидят в Минфине люди оторванные от реальности рынок всяко возьмёт свое, что бы там не навводили
Константин Лебедев, дай бог!Я не знаю, что за панику развели. Тут уже за 5 месяцев временной пошлы хотели изъять 160 млрд. руб., а на 2022 год запланировали 250 млрд. что меньше 384 млрд. (160/5*12) чем было в 2021 году. Один позитив!
Константин Лебедев, так то и ценник вниз ушёл с верхов на вн. рынке процентов на сорок. и со спросом не всё гуд
обещаю обещать, ценних мировой с пиков только на процентов 15 ушёл, а внутреннюю цену ещё выше этого разогнали и при такой пиковой цене акция ещё дешевле чем сейчас стоила, так как никто не верил, что цены удержаться а они у держались и ещё один квартал сверх прибыли будет, но перерь без увеличения оборотного капитала.как-то позитивом не очень пахнет:
Минфин подготовил варианты повышения налога на прибыль для компаний, которые за последние пять лет направляли на дивиденды больше, чем инвестировали. Для них ставка налога может вырасти с 20 до 25–30%
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/16/09/2021/614321329a7947927e0658cd
это помима повышения НДПИ в 3 раза…
Вольд, так про пошлины так же паниковали, а в итоге кого больше все задевало НЛМК и РУСАЛ вообще обошли их. Да какая разница какая там прибыль по бумаге если дивы платятся из FCF, сидят в Минфине люди оторванные от реальности рынок всяко возьмёт свое, что бы там не навводили
как-то позитивом не очень пахнет:
Минфин подготовил варианты повышения налога на прибыль для компаний, которые за последние пять лет направляли на дивиденды больше, чем инвестировали. Для них ставка налога может вырасти с 20 до 25–30%
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/16/09/2021/614321329a7947927e0658cd
это помима повышения НДПИ в 3 раза…
Вольд, сева попадает. дивы за последние 5 лет были выше капексаЯ не знаю, что за панику развели. Тут уже за 5 месяцев временной пошлы хотели изъять 160 млрд. руб., а на 2022 год запланировали 250 млрд. что меньше 384 млрд. (160/5*12) чем было в 2021 году. Один позитив!
Константин Лебедев, так то и ценник вниз ушёл с верхов на вн. рынке процентов на сорок. и со спросом не всё гуд- как-то позитивом не очень пахнет:
Минфин подготовил варианты повышения налога на прибыль для компаний, которые за последние пять лет направляли на дивиденды больше, чем инвестировали. Для них ставка налога может вырасти с 20 до 25–30%
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/16/09/2021/614321329a7947927e0658cd
это помима повышения НДПИ в 3 раза… Через дне недели уже Северсталь первый отчитывается и обычно, как раз за 2-3 недели до даты публикации начинается ралли. Самое время закупиться металлургами. Тем более дивы пришли сегодня и цена дешевая
Константин Лебедев, Думаю торопиться не стоит. На следующей неделе будет див. отсечка у ММК, наверное, и остальные металлурги просядут за компанию. Плюс заседание ФРС на следующей неделе.- Я не знаю, что за панику развели. Тут уже за 5 месяцев временной пошлы хотели изъять 160 млрд. руб., а на 2022 год запланировали 250 млрд. что меньше 384 млрд. (160/5*12) чем было в 2021 году. Один позитив!
- Через дне недели уже Северсталь первый отчитывается и обычно, как раз за 2-3 недели до даты публикации начинается ралли. Самое время закупиться металлургами. Тем более дивы пришли сегодня и цена дешевая
если брать примитивный расчет, то, как кто-то писал, Северсталь тратит 5 трл. на инвестиции и 7 трл. на дивиденды, при этом берем минимальный вариант что с нее берут сейчас ндпи 1%, то-есть типа 7+5=12трл это остается после уплаты 1% ндпи, если его сделают 5%, то остается не 12 а 11,5трл из которых вычтется 5трл на инвестиции и на дивы останется 6,5трл, далее 6,5/7 = 0,93, получается снижение дивов на 7% (100-93) от текущих дивов. За основу возьмем дивы жирного 2 квартала — 84 рубля на акцию в квартал (конечно же будет меньше, если на 7%, то 78 рублей на акцию, учтем еще снижение цен на продукцию). Но вряд ли опустится до 50 рублей, а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%, а если не опустится, то более веселые цифры.
gubi, 5 трл. капекс и 7 трл. на дивы? \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\Северсталь (CHMF) капитальные затраты, CAPEX МСФО (годовые значения)
Годовые
Квартальные
МСФО
\\\\\\\\\\\\\\\\\\2016 2017 2018 2019 2020 LTM?
CAPEX, млрд руб ?33.0 34.5 43.6 74.8 90.2 84.3
Изменения +23% +5% +27% +72% +21%
обещаю обещать, тоже не понял про 12 триллионов (капекс + дивы), если выручка всего меньше триллиона…
Kolya Marketolog, дивы за последние 5 лет были выше капексаесли брать примитивный расчет, то, как кто-то писал, Северсталь тратит 5 трл. на инвестиции и 7 трл. на дивиденды, при этом берем минимальный вариант что с нее берут сейчас ндпи 1%, то-есть типа 7+5=12трл это остается после уплаты 1% ндпи, если его сделают 5%, то остается не 12 а 11,5трл из которых вычтется 5трл на инвестиции и на дивы останется 6,5трл, далее 6,5/7 = 0,93, получается снижение дивов на 7% (100-93) от текущих дивов. За основу возьмем дивы жирного 2 квартала — 84 рубля на акцию в квартал (конечно же будет меньше, если на 7%, то 78 рублей на акцию, учтем еще снижение цен на продукцию). Но вряд ли опустится до 50 рублей, а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%, а если не опустится, то более веселые цифры.
gubi, 5 трл. капекс и 7 трл. на дивы? \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\Северсталь (CHMF) капитальные затраты, CAPEX МСФО (годовые значения)
Годовые
Квартальные
МСФО
\\\\\\\\\\\\\\\\\\2016 2017 2018 2019 2020 LTM?
CAPEX, млрд руб ?33.0 34.5 43.6 74.8 90.2 84.3
Изменения +23% +5% +27% +72% +21%
обещаю обещать, тоже не понял про 12 триллионов (капекс + дивы), если выручка всего меньше триллиона…если брать примитивный расчет, то, как кто-то писал, Северсталь тратит 5 трл. на инвестиции и 7 трл. на дивиденды, при этом берем минимальный вариант что с нее берут сейчас ндпи 1%, то-есть типа 7+5=12трл это остается после уплаты 1% ндпи, если его сделают 5%, то остается не 12 а 11,5трл из которых вычтется 5трл на инвестиции и на дивы останется 6,5трл, далее 6,5/7 = 0,93, получается снижение дивов на 7% (100-93) от текущих дивов. За основу возьмем дивы жирного 2 квартала — 84 рубля на акцию в квартал (конечно же будет меньше, если на 7%, то 78 рублей на акцию, учтем еще снижение цен на продукцию). Но вряд ли опустится до 50 рублей, а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%, а если не опустится, то более веселые цифры.
gubi, 5 трл. капекс и 7 трл. на дивы? \\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\\Северсталь (CHMF) капитальные затраты, CAPEX МСФО (годовые значения)
Годовые
МСФО
\\\\\\\\\\\\\\\\\\2016 2017 2018 2019 2020 LTM?
CAPEX, млрд руб ?33.0 34.5 43.6 74.8 90.2 84.3
Изменения +23% +5% +27% +72% +21%
если брать примитивный расчет, то, как кто-то писал, Северсталь тратит 5 трл. на инвестиции и 7 трл. на дивиденды, при этом берем минимальный вариант что с нее берут сейчас ндпи 1%, то-есть типа 7+5=12трл это остается после уплаты 1% ндпи, если его сделают 5%, то остается не 12 а 11,5трл из которых вычтется 5трл на инвестиции и на дивы останется 6,5трл, далее 6,5/7 = 0,93, получается снижение дивов на 7% (100-93) от текущих дивов. За основу возьмем дивы жирного 2 квартала — 84 рубля на акцию в квартал (конечно же будет меньше, если на 7%, то 78 рублей на акцию, учтем еще снижение цен на продукцию). Но вряд ли опустится до 50 рублей, а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%, а если не опустится, то более веселые цифры.
gubi, Тут вверху написано Дивиденд ао 204,73 Я так понимаю это ожидаемая сумма выплат за 2021 год.
Cергей С, Нет это фактические выплаты за последние 12 месяцев.
Евгений Зеликин, Вы правы, сложил дивиденды так и выходит. Но в таком случае я не совсем понимаю расчет gubi «а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%» Какие еще +50 к уже выплаченным 167,49? 217,49 никак не равно 200 )))
Cергей С, Я беру с доход ру прогнозируемые дивиденды, а там прогнозируют БУДУЮЩИЕ 4 выплаты 2 по 76 рублей и 2 по 63 рубля, ну и то, что когда дали 84 рубля дивов, доход ру прогнозировал около 46 рублей, значит обсчитались и получается что за 2 квартал 2021 выплата больше чем 4 квартал 20-го+1 квартал 21-го.
gubi, на Доход ру совсем другие цифры в прогнозе: Северсталь Металлы и добыча всего 12м 280.05 RUB 17.23% По этому прогнозу получается выплата за 3К2021 280,05-167,49=112,56 Если я конечно правильно понял их «Прогноз Период всего 12м»Но в целом, это все гадание на кофейной гуще.
А если ближе к текущей ситации, то похоже, что даже реинвестирование дивидендов в акции сразу как получил дивиденды (очень популярная стратегия у инвесторов новичков) — не помогает. Все идет к тому, что сегодня опять будем тестить уровень 1600, но не факт что пробъём. Но чем больше ударов «тарана», тем больше шанс пробоя. И ещё, очень часто пробой завершается «выходом на оперативный простор». И чем дольше «долбились», тем дальше потом улетаем.не встречая сильного сопротивления.если брать примитивный расчет, то, как кто-то писал, Северсталь тратит 5 трл. на инвестиции и 7 трл. на дивиденды, при этом берем минимальный вариант что с нее берут сейчас ндпи 1%, то-есть типа 7+5=12трл это остается после уплаты 1% ндпи, если его сделают 5%, то остается не 12 а 11,5трл из которых вычтется 5трл на инвестиции и на дивы останется 6,5трл, далее 6,5/7 = 0,93, получается снижение дивов на 7% (100-93) от текущих дивов. За основу возьмем дивы жирного 2 квартала — 84 рубля на акцию в квартал (конечно же будет меньше, если на 7%, то 78 рублей на акцию, учтем еще снижение цен на продукцию). Но вряд ли опустится до 50 рублей, а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%, а если не опустится, то более веселые цифры.
gubi, Тут вверху написано Дивиденд ао 204,73 Я так понимаю это ожидаемая сумма выплат за 2021 год.
Cергей С, Нет это фактические выплаты за последние 12 месяцев.
Евгений Зеликин, Вы правы, сложил дивиденды так и выходит. Но в таком случае я не совсем понимаю расчет gubi «а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%» Какие еще +50 к уже выплаченным 167,49? 217,49 никак не равно 200 )))
Cергей С, Я беру с доход ру прогнозируемые дивиденды, а там прогнозируют БУДУЮЩИЕ 4 выплаты 2 по 76 рублей и 2 по 63 рубля, ну и то, что когда дали 84 рубля дивов, доход ру прогнозировал около 46 рублей, значит обсчитались и получается что за 2 квартал 2021 выплата больше чем 4 квартал 20-го+1 квартал 21-го.если брать примитивный расчет, то, как кто-то писал, Северсталь тратит 5 трл. на инвестиции и 7 трл. на дивиденды, при этом берем минимальный вариант что с нее берут сейчас ндпи 1%, то-есть типа 7+5=12трл это остается после уплаты 1% ндпи, если его сделают 5%, то остается не 12 а 11,5трл из которых вычтется 5трл на инвестиции и на дивы останется 6,5трл, далее 6,5/7 = 0,93, получается снижение дивов на 7% (100-93) от текущих дивов. За основу возьмем дивы жирного 2 квартала — 84 рубля на акцию в квартал (конечно же будет меньше, если на 7%, то 78 рублей на акцию, учтем еще снижение цен на продукцию). Но вряд ли опустится до 50 рублей, а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%, а если не опустится, то более веселые цифры.
gubi, Тут вверху написано Дивиденд ао 204,73 Я так понимаю это ожидаемая сумма выплат за 2021 год.
Cергей С, Нет это фактические выплаты за последние 12 месяцев.
Евгений Зеликин, Вы правы, сложил дивиденды так и выходит. Но в таком случае я не совсем понимаю расчет gubi «а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%» Какие еще +50 к уже выплаченным 167,49? 217,49 никак не равно 200 )))Вверх уже не пойдём? Можно фиксировать убыток?
MZS, на отчетности (ориентировочно в двадцатых числах октября) однозначно вверх бумага сходит, только вот куда к тому моменту стартовую площадку ракеты опустят — большой-большой вопрос.
Kolya Marketolog, в прошлые разы они раньше отчитывались. Сейчас у них в один день отчет по операционным и финансовым результатам.если брать примитивный расчет, то, как кто-то писал, Северсталь тратит 5 трл. на инвестиции и 7 трл. на дивиденды, при этом берем минимальный вариант что с нее берут сейчас ндпи 1%, то-есть типа 7+5=12трл это остается после уплаты 1% ндпи, если его сделают 5%, то остается не 12 а 11,5трл из которых вычтется 5трл на инвестиции и на дивы останется 6,5трл, далее 6,5/7 = 0,93, получается снижение дивов на 7% (100-93) от текущих дивов. За основу возьмем дивы жирного 2 квартала — 84 рубля на акцию в квартал (конечно же будет меньше, если на 7%, то 78 рублей на акцию, учтем еще снижение цен на продукцию). Но вряд ли опустится до 50 рублей, а если и опустится до 50 рублей, то 200 рублей в год на акцию дает нам 13%, а если не опустится, то более веселые цифры.
gubi, Тут вверху написано Дивиденд ао 204,73 Я так понимаю это ожидаемая сумма выплат за 2021 год.
Cергей С, Нет, это фактические выплаты за последние 12 месяцев.
Северсталь - факторы роста и падения акций
- У Северстали самая высокая степень интеграции сырьевой базы: железной руды и каменного угля, близкая к 100% (26.12.2017)
- У компании наименьший долг из тройки (17.10.2023)
- Компания может первой вернуться к выплате дивидендов (17.10.2023)
- Дополнительные налоги съедают прибыль (17.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Северсталь - описание компании
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
