Финаме
БКС Мир ИнвестицийЭто Ebitda по МСФО, скорректированная на курсовые разницы Например в 2016 году это 483 млн. дол. (Лист Финансовые показатели, Строка 20)
| Число акций ао | 838 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 877,4 млрд |
| Выручка | 819,8 млрд |
| EBITDA | 211,9 млрд |
| Прибыль | 123,3 млрд |
| Дивиденд ао | 80,12 |
| P/E | 7,1 |
| P/S | 1,1 |
| P/BV | 1,8 |
| EV/EBITDA | 4,1 |
| Див.доход ао | 7,6% |
| Северсталь Календарь Акционеров | |
| 06/06 ГОСА по дивидендам за 1 кв 2025г - рекомендация "не выплачивать" | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Северсталь акции
1047.4₽ +1.34%
-
Special Situations, блин, какая строчка, вы ебитду чтоле по РСБУ считаете?:))
Это странно, ибо у Северстали есть еще американский завод например- Тимофей Мартынов, По нашей модели соотношение долг (Вкладка FCFF, строка 20) к EBITDA 2017 (Вкладка Финансовые показатели, строка 28) составляет 943/1881= 0,5013. Чуть выше, чем говорит Куличенко. Следовательно, с учётом заявлений Северстали, дивиденды в 2017 году могут составить от 50% чистой прибыли до всего свободного денежного потока.
То есть — от 950*50%=475 млн. долларов (Вкладка Финансовые показатели, строка 26) до 722 млн. долларов (Денежный поток (882 млн. дол., Вкладка FCFF, Строка 8) минус Чистые процентные расходы (160 млн. дол., Вкладка Финансовые показатели, строка 19))".
Иными словами размер дивидендов Северстали за 2017 год может составить 475-722 млн. долларов или 0,57-0,86 долларов на акцию.
Финансовая модель Северстали со всеми цифрами доступна здесь: specialsituations.net/model/?ticker=CHMF 
СЕВЕРСТАЛЬ ОПУБЛИКОВАЛА EBITDA ЗА 4К16, -10% КВ/КВ
Показатель EBITDA компании составил $528 млн, оказавшись под давлением из-за растущих операционных затрат. Рентабельность EBITDA упала на 5 пп до 32% на фоне укрепления рубля. Тем не менее свободный денежный поток вырос на 20% кв/кв до $388 млн, поскольку существенное высвобождение оборотного капитала компенсировало рост капзатрат на 37% кв/кв до $167 млн. Чистый долг компании снизился до $859 млн, за счет чего чистая задолженность упала до 0,4x. Северсталь ожидает дальнейшей стабилизации мировых рынков стали, благодаря ведущемуся сокращению мощностей.
Сильные результаты, которые, однако не дотянули до консенсус-прогноза в $545 млн по линии EBITDA на 3%. Мы продолжаем считать Северсталь одним из наиболее эффективных и не подверженных рискам производителей стали благодаря высоким стандартам корпоративного управления и ее вертикальной интеграции, однако премия в ее оценке оправдывает нашу рекомендацию ДЕРЖАТЬ, особенно в ожидании включения НЛМК в индекс MSCI Russia в мае.
АТОН- «Северсталь» может направлять на дивиденды весь свободный денежный поток, пока соотношение чистого долга к EBITDA держится в пределах 0,5. Об этом сообщил в ходе телефонной конференции заместитель гендиректора по финансам и экономике компании Алексей Куличенко.
«До тех пор, пока соотношение долга к EBITDA держится между 0,5 и 1, мы продолжим платить дивиденды из расчета 50% от чистой прибыли. И пока соотношение чистого долга к EBITDA держится вблизи 0,5, весь свободный денежный поток будет рассматриваться в качестве источника дивидендов для акционеров», — сказал он.
Согласно опубликованной отчетности «Северстали» по МСФО, по итогам четвертого квартала 2016 года соотношение чистого долга к EBITDA составило 0,4. На дивиденды по итогам четвертого квартала компания направила весь свободный денежный поток (23,23 млрд рублей).
«Северсталь» — одна из крупнейших в мире вертикально интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний с активами в России, Латвии, Польше, Италии, Либерии и Бразилии. Председатель совета директоров «Северстали» Алексей Мордашов контролирует 79,2% акций компании. - С учётом результатов за 2016 год — повышаем целевую цену Северстали до 1 211 рублей.
Учли следующее:
1. Обновление финансовых результатов в соответствии с данными отчетности за 2016 год
2. Обновление операционных результатов в соответствии с данными от 20.01.2017
3. Обновление прогноза капитальных затрат в соответствии с заявлением Компании
4. Актуализация прогноза цен на сталь и уголь
5. Актуализация процентных ставок, используемых для расчета WACC
Финансовая модель в формате Excel доступна для скачивания здесь: https://specialsituations.net/situations/?ticke… - Северсталь кстати вторая компания после Магнита, кто за 16-й год отчитался
Выручка -7.5% г/г до $5,916 млн. За счет значительного снижения средних цен реализации стальной продукции дивизиона «Северсталь Российская Сталь» в начале 2016 года на фоне нисходящего тренда на глобальных рынках, а также незначительного снижения объемов реализации в годовом выражении;
Показатель EBITDA -8.8% г/г до $1,911 млн. за счет снижения объемов продаж и средних цен реализации, при умеренном сокращении операционных издержек;
Свободный денежный поток -34,2% г/г и составил $1,021 млн. Данная динамика обусловлена снижением операционных показателей Группы, и, как следствие, отрицательным свободным денежным потоком в 1 кв. 2016.
Денежные потоки на капитальные инвестиции составили $525 млн., +19.3% г/г.
пресс-релиз - Чистая прибыль «Северстали» за IV квартал составила $313 млн, снизившись на 27% к III кварталу. На показатель повлияли прибыль от курсовых разниц в размере $96 млн, списания по обесценению внеоборотных активов в размере $115 млн, убыток от выбытия основных средств в размере $8 млн, а также прибыль в размере $47 млн, относящаяся к резерву курсовых разниц по пересчету в валюту представления по выбывшим иностранным подразделениям. Без учета данных факторов неденежного характера чистая прибыль «Северстали» составила бы $293 млн. ($449 млн в III квартале).
- СЕВЕРСТАЛЬ: ПРОГНОЗ ПО КАПЗАТРАТАМ, ДИВИДЕНДЫ 27,7 РУБ. НА АКЦИЮ ЗА 4К16
Согласно заявлению компании, она планирует, что совокупные казатраты в 2017 году составят 43 млрд руб. (около $700 млн). В том числе 26 млрд руб. будет потрачено дивизионом Российская Сталь, самые значительные инвестиции пойдут на строительство нового комплекса покрытий металла и установки «печь-ковш» на ЧерМК. Северсталь вложит 17 млрд руб. в свои ресурсные предприятия, планируются существенные расходы на совершенствование систем безопасности после недавней аварии на шахте Воркутауголь. Что касается дивидендов, Северсталь планирует распределить 23,2 млрд руб. в качестве дивидендов за 4К16, что соответствует 27,7 руб. на акцию. Дата закрытия реестра намечена на 20 июня.
Мы считаем заявления компании смешанными. Компания объявила дивиденды, предполагающие дивидендную доходность 2,8% и рост показателя дивидендов на акцию на 37% г/г. Тем не менее прогноз по капзатратам сильно превышает наш прогноз, что должно сказаться на наших прогнозах по FCF. Мы продолжаем считать Северсталь высококачественным и стабильным производителем стали, но подтверждаем рекомендацию ДЕРЖАТЬ из-за оценки, поскольку считаем мультипликатор EV/EBITDA 2017П оправданно высоким для стальной компании.
АТОН 
Т.е. по итогам 2015 года выплатили 58,88,
а по итогам 2016 года выплатят 52,69 (24,96 уже выплачено)
Негативчик что-ли для акций?
- ГОДОВОЕ СОБРАНИЕ АКЦИОНЕРОВ СЕВЕРСТАЛИ СОСТОИТСЯ 9 ИЮНЯ, РЕЕСТР ЗАКРОЕТСЯ 5 МАЯ — КОМПАНИЯ
СЕВЕРСТАЛЬ МОЖЕТ ВЫПЛАТИТЬ 27,73 РУБ. НА АКЦИЮ ЗА IV КВАРТАЛ — КОМПАНИЯ - СЕВЕРСТАЛЬ ПРОДАЕТ REDAELLI TECNA
Компания подписала соглашение о продаже итальянского производителя высокотехнологичных специальных канатов австрийской компании Teufelberger Wirerope. Выручка Redaelli в 2015 составила 92 млн евро. Сделка должна быть закрыта в 1П17.
По нашим приблизительным оценкам, показатель EBITDA Radaelli мог составить 10 млн долл. (что предполагает рентабельность 10%). Учитывая это, стоимость сделки может составить около 50 млн долл. (5x EV/EBITDA). Мы считаем, что Северсталь может выплатить специальные дивиденды из средств, полученных за продажу, однако доходность будет невысокой — всего 0,5%. Сделка подтверждает желание компании фокусироваться на высокоприбыльных российских активах. Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ.
АТОН
Северсталь заключила соглашение о продаже своей компании Redaelli Tecna (Италия) с Teufelberger Wirerope (Австрия). Сделка должна быть закрыта в первом полугодии — «после проведения антимонопольной проверки и выполнения других стандартных условий». Гендиректор «Северсталь Менеджмента» А. Шевелев:Продажа Redaelli позволит группе «Северсталь-метиз» сконцентрироваться на работе на российском рынке, что, по нашему мнению, обеспечит большую стоимость для акционеров
(Коммерсант)- Северсталь в IV квартале снизила выплавку стали на 2%, до 2,92 млн тонн
«Северсталь» в IV квартале 2016 года снизило выплавку стали на 2% по сравнению с III кварталом — до 2,924 млн тонн, сообщила компания. Всего за 2016 год Северсталь произвела 11,63 млн тонн стали, что на 2% выше, чем годом ранее. Консолидированные продажи стальной продукции выросли на 5% по сравнению с III кварталом, до 2,78 млн тонн, в целом по 2016 году продажи сократились на 1% до 10,7 млн т.
При росте продаж компания сократила выплавку стали, т.е. в основном реализовывались складские запасы. Исходя из структуры реализации, основные потоки шли на экспорт, что вполне логично с учетом начала низкого сезона на внутреннем рынке. Отметим, что в 4 кв. в среднем наблюдался рост цен на основную продукцию Северстали (в частности на г/к прокат на 7%). В этой связи можно ожидать роста квартальной выручки компании в пределах 5-7%.
Промсвязьбанк - СЕВЕРСТАЛЬ: ПРОИЗВОДСТВО СТАЛИ УПАЛО НА 2% КВ/КВ
На объемы производства стали повлияли плановые ремонтные работы, в результате показатель составил 2,92 млн т. Консолидированные продажи стали выросли на 5% кв/кв до 2,78 млн т из-за эффекта низкой базы (продажи за 3К упали на 5% кв/кв) и распродажи запасов в ответ на рост внутреннего спроса на ГКС и сортовой прокат (доля внутренних продаж увеличилась на 2 пп до 62%). Ассортимент несколько ухудшился, поскольку продажи стальной продукции упали на 5%, оцинкованного листа и листа с полимерным покрытием — на 21-26%. Продажи концентрата коксующегося угля снизились на 12% до 1,3 млн т из-за работ на шахте Воркутинская и распродажи запасов в 3К. Продажи железной руды упали на 5% до 3,7 млн т, в основном на фоне сезонных факторов.
В целом сильные результаты продаж с сезонным ухудшением ассортимента, на наш взгляд. Цены реализации оказались ниже ожиданий — средняя цена реализации ГКС выросла на 7%, в то время как спотовая экспортная цена ГКС (Черное море) выросла на 14% кв/кв. Нам нравится Северсталь, поскольку мы считаем, что она характеризуется высоким качеством и низкими рисками, однако в обстановке падающих цен на уголь мы предпочитаем НЛМК, у которой впереди есть сильный катализатор — потенциальное включение в индекс MSCI в мае.
АТОН 
ПАО «Северсталь» в IV квартале 2016 года снизило выплавку стали на 2% по сравнению с III кварталом — до 2,924 млн тонн, сообщила компания.
Всего за 2016 год «Северсталь» произвела 11,63 млн тонн стали, что на 2% выше, чем годом ранее.- Глава «Северстали» Мордашов предсказал падение цен на металлургическое сырье, уголь и руду, на 10-15% в течение года из-за замедления производства в Китае.
- В Алоре депозитарий в виде комиссии берет 1% от величины дивидендов. А какая ситуация у других брокеров? Кто сколько удерживает?
Северсталь - факторы роста и падения акций
- У Северстали самая высокая степень интеграции сырьевой базы: железной руды и каменного угля, близкая к 100%, как следствие, рекордно низкая себестоимость (20.11.2024)
- У Северстали самая большая доля продукции с выс добавленной стоимостью среди металлургов РФ (20.11.2024)
- Возможно, что мировой (китайский) рынок стали в 2024 пройдет свое дно, т.к. 100% всех производителей в Китае убыточны при текущем уровне цен (20.11.2024)
- Стратегия 2028 планирует зарабатывать +150 млрд EBITDA к уровню 2023 года, то есть всего около 410 млрд EBITDA (или +2,6 млн т металлопродукции) (20.11.2024)
- Дополнительные налоги съедают прибыль (17.10.2023)
- Снижение цен на сталь в Китае, отсутствие свободных продаж на экспорт (20.11.2024)
- Из-за высокой ставки в 2025 году стройка в РФ накроется медным тазом, отрасль скорее всего покажет худший результат, чем в 2024 году (20.11.2024)
- Пик капитальных затрат в 2025 году ~170 млрд руб (20.11.2024)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Северсталь - описание компании
ПАО "Северсталь" (ИНН 3528000597) — международная горно-металлургическая компания — концентрирует своё производство на продуктах с высокой добавленной стоимостью. Компания имеет опыт приобретения и интеграции активов в Северной Америке и Европе. Ей также принадлежат горнодобывающие предприятия в России, обеспечивающие сырьём производства компании. Акции компании котируются на российских торговых площадках РТС и ММВБ, глобальные депозитарные расписки представлены на Лондонской фондовой бирже.
Выручка Группы выросла на 4.0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,259 млн. (1 кв. 2018: $2,173 млн.) в основном благодаря росту объемов реализации дивизиона «Северсталь Ресурс» во втором квартале 2018 года;
Групповой показатель EBITDA значительно увеличился на 23.8% по сравнению с предыдущим кварталом и достиг $874 млн. (1 кв. 2018: $706 млн.) на фоне роста выручки Группы и снижения себестоимости продаж дивизиона «Северсталь Российская Сталь». Показатель рентабельности EBITDA увеличился на 6.2 п.п. и достиг рекордного уровня в 38.7% (1 кв. 2018: 32.5%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
Свободный денежный поток составил $598 млн. (1 кв. 2018: $289 млн.), отражая эффект от снижения чистого оборотного капитала на фоне снижения балансов дебиторской задолженности и складских запасов. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических приоритетов Компании;
Чистая прибыль составила $557 млн. (1 кв. 2018: $461 млн.), в том числе убыток по курсовым разницам в размере $56 млн. Без учета данного фактора неденежного характера чистая прибыль «Северстали» во 2 кв. 2018 года составила бы $613 млн. (1 кв. 2018: $449 млн.);
Денежные потоки на капитальные инвестиции возросли на 17.6% по сравнению с предыдущим кварталом (1 кв. 2018: $136 млн.), и составили $160 млн., что было обусловлено факторами сезонного характера. Ожидается, что программа капитальных инвестиций Группы на 2018 г. останется на уровне 49.5 млрд руб. и большей частью затронет инвестиции в коксоаглодоменное производство.
Чистый долг снизился на 80.5% до $153 млн. на конец 2 кв. 2018 (1 кв. 2018: $785 млн.), что отражает рост баланса денежных средств на конец отчетного периода ввиду генерации свободного денежного потока за квартал. Долг Компании представлен Еврооблигациями со сроками погашения в 2021, 2022 годах, а также конвертируемыми облигациями со сроками погашения в 2021 и 2022 годах;
Рекомендованные дивиденды за три месяца, завершившихся 30 июня 2018 года, составляют 45.94 рублей на акцию.
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
