Северсталь акции

Северсталь не выплачивала дивиденды за I квартал 2025 года и IV квартал 2024. Однако, вчера генеральный директор компании Александр Шевелев в интервью телеканалу «Россия 24» заявил:

Северсталь может вернуться к выплате дивидендов в этом году, если увидит тренд на смягчение денежно-кредитной политики и улучшение спроса на сталь.

Считаем, при снижении ключевой ставки компания могла бы вернуться к выплате дивидендов. Но ждем этого ближе к концу года. I кв. 2025 г. был достаточно сложным для Северстали, свободный денежный поток ушел в минус из-за слабой конъюнктуры и высоких капзатрат. Полагаем, большая часть II кв. будет такой же. Но как долгосрочная инвестиционная идея компания нам нравится — у нее околонулевая долговая нагрузка, есть запас денежных средств на балансе, плюс она очевидно выигрывает при снижении ставки и при потеплении на геополитической арене.

Наш таргет на 12 мес. — 1360 руб./акцию.

Источник

«Простая иллюстрация — металлургия, спад потребления стали за первые пять месяцев составил 14% к прошлому году, в то время как в прошлом году потребление стали уже упало на 5%. Очевидно, все это ставит металлургическую отрасль, которая является зеркалом инвестиционной активности, в тяжелое положение и отражает ту картину, о которой я говорил. Падает инвестиционная активность, падают инвестиции в наше долгосрочное развитие, долгосрочную конкурентоспособность», — сказал он.

«Северсталь может вернуться к выплате дивидендов в этом году, если увидит тренд на смягчение денежно-кредитной политики и улучшение спроса на сталь».

Сектор: Материалы — Металлургия и добывающая промышленность

Последний обзор по Северстали делал 28 апреля, тогда акции стоили 1082 ₽ и я ожидал боковика в диапазоне 1000-1150. По факту акции падали до 928 ₽, после росли до 1094. Плюс-минус в рамках ожиданий, но ходили ниже, чем думал. Давайте посмотрим, чего ждать дальше и как дела у компании.

Здесь разбирают акции, а не нервы. Подписывайтесь на мой канал с фундаментальным анализом и инвест-юмором.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 10,91B$
▪️ P/E — 6.9
▪️ P/S — 1.04
▪️P/B — 1.66
▪️EPS — 148.03 ₽
▪️EBITDA — 211.9B р.
▪️EV/EBITDA — 4.05
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором по метрикам стали оцениваться дешевле. Отчет за 1 кв2025 разбирал в прошлом обзоре, посмотрим свежие новости, график.

В текущих реалиях металлургам действительно приходится не сладко. Санкционное давление, высокие ставки, крепкий рубль и снижение цен на металлы из-за ограниченности спроса, все это одновременно давит со всех сторон.

 

Государство планирует протянуть руку помощи в формате поправок в Налоговом кодексе. А именно: повысить порог для акциза на жидкую сталь. Возможные поправки и новую формулу расчета можно ожидать с начала следующего года. Опять же если согласуют, ибо растущий дефицит бюджета явно будет от этого не в восторге как и Минфин.

хоть одни честно на ПМЭФ сказали, что экономика в полной, жо.е...

Все… значит Северсталь решили останавливать...
Домны нельзя останавливать. Там же если домны потушить их потом по новому строить нужно, если...

Sozidatel, походу это вчера был всего лишь аналогичный «задерг» как и на понижении ставки ЦБ. Ну уменьшится в текущей ситуации Акциз и что? ...

Cегодня в топе роста акции металлургических компаний Правительство решило скорректировать формулу акциза на сталь. Акции металлургов сегодня ...

Работаем, друзья, как результаты?✅

Рынок дал ожидаемые исходы по активам, чудесно! 🔥

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

«Северсталь» приняла участие в отраслевой выставке «Металлоконструкции’25». На ней мы представили новую продукцию и рассказали о возможностях сотрудничества с заводами металлоконструкций и другими партнерами.
 
На выставке компания завоевала две награды: в состязании «Сила металла» за лучший проект применения стали в строительстве и «За лучшую экспозицию» от организационного комитета.
 
Ключевые акценты участия в выставке:
🔹 Анонс обновленной технологии для строительства из легких стальных тонкостенных конструкций – Spider 2.0. Она обладает повышенной огнестойкостью, прочностью и оптимизирует процесс монтажа зданий. Это часть линейки продукции для строительства зданий из ЛСТК.
🔹 Презентация широкой инфраструктуры дистрибьюторской сети. Она включает комплексные предложения по заказу и поставке продукции и сопутствующих товаров.
 
Также мы представили и передовые решения в сфере информационных технологий – с посетителями общалась цифровой консультант Металлика. Metahuman-аватар отвечала на вопросы о продуктах компании и помогала узнать больше о возможностях партнерства. На данный момент Металлика – первый подобный проект в российской металлургии.

Всех приветствую, коллеги!

Сегодня все более оптимистично с самого открытия торгов, а именно:

Мои вчерашние вечерние идеи по #CHMF, #PIKK дали импульсный рост, а именно +1,8% и +2,5%, соответственно.

Что самое важное

➡️Движения наиболее сильные относительно рынка, кто открывал по наводке позиции, можно частично фиксироваться, как минимум выходить в безубыточный стоп-лосс.

🇷🇺Удержание рынка выше 2750 приоритет, не смотря на происходящее, для меня это ключевая точка по индексу сейчас.

Как результаты, поймали сквиз?🔼

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

• Прошлый год обрабатывающая промышленность РФ завершила относительно высокими темпами роста — на 8,5%

«Однако эти импульсы уже приблизились к своему завершению: по итогам 4 мес 2025 года темп роста обрабатывающей промышленности составил 4,2% г/г».

• Внесение очередных изменений в перечень товаров, разрешённых для параллельного импорта, как раз запланировано на конец августа

«За период своей работы параллельный импорт доказал свою эффективность. При этом его ежемесячный объем последовательно снижался. Сейчас он составляет порядка $2 млрд в месяц, хотя на пике эта сумма была в три раза больше ($6 млрд в декабре 2023 года). Это тесно связанно с развитием российских производств необходимых товаров»

• Текущий уровень курса нацвалюты, к сожалению, является фактически заградительным для экспортеров-металлургов. Минпромторг, по словам Алиханова, считает правильным работать над оптимизацией фискальной нагрузки на отрасль и сокращением регуляторных издержек

🤔 На прошлой неделе мы с вами начали задумываться о потенциальных бенефициарах грядущего снижения ключевой ставки, начав с анализа инвестиционного кейса Совкомбанка, и сегодня я предлагаю продолжить наши размышления в этом направлении, обратив внимание на публичных сталеваров в лице Северстали, НЛМК и ММК, которые тоже могут выиграть в случае дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики ЦБ.

Начать наше сегодняшнее повествование я предлагаю с фиксации того факта, что отечественная сталелитейная отрасль уверенно вошла в циклический спад:

И основной причиной снижения цен на сталь в последнее время стало падение спроса на металлопрокат, связанное с охлаждением рынка недвижимости. На этом фоне запуск новых проектов девелоперами сократился на -24% (г/г) до 8,1 млн м², из-за чего застройщики столкнулись с большим количеством непроданной недвижимости и сконцентрировались на решении этой проблемы.

🏦 В свою очередь, снижение ключевой ставки, на фоне которого можно ожидать оживление деловой активности во всех направлениях потребителей металлопродукции (строительство, машиностроение, энергетика и т.д), может значительно улучшить ситуацию в отрасли и оказать благоприятное влияние на бизнес сталеваров.

Разборчиков Хомяк по ней не делал очень давно, поэтому обозреваем «с нуля» — есть ли тут что-то интересное ?  

А честно то говоря и нет… 🫣

Как с мая 2024 начался нисходящий тренд, так и продолжается — отскок в январе-феврале погоды не сделал, мы уже ушли ниже минимальных значений прошлого года 🫡

Для первых позитивных звоночков нужно пробить 1100 и закрепиться выше — тогда хоть о чем-то можно будет поговорить (локально).

А так, если потеряем 920, то можем лихо продолжить падать вниз до 750-830.

В общем, пока без сделок тут, не вижу интересного сценария

Приглашаю в канал степную братву, там ещё больше интересных разборов, обсуждений и прочих полезностей — t.me/+Hqf_BrCvO5NkYWY6

Мне часто пишут вопросы о металлургах и о том, когда их набирать, поэтому давайте обсудим ситуацию в металлургическом секторе. Вообще для циклических компаний, таких как металлургические предприятия, не всегда наступает удачное время для покупки их акций. Их финансовые показатели и рыночные котировки сильно зависят от фазы экономического цикла, которая может длиться месяцами или даже годами.

Итак, у металлургов сейчас как раз низкая стадия цикла и ситуация в сегменте металлургии, особенно по арматурному прокату, остаётся сложной. К началу июня цена на этот вид стали в России опустилась до 36 тысяч рублей за тонну — это минимальный уровень с конца 2022 года. Основная причина снижения — слабый спрос со стороны строительной отрасли. Ожидавшегося оживления в строительстве многоквартирных домов не произошло, несмотря на сезонные факторы и некоторую активность в индивидуальном жилищном строительстве.

Кроме того, за предыдущий период производство стали выросло, и в настоящее время на рынке сложился переизбыток предложения, а экспортный потенциал ограничен.

Производители стали борются с затяжным спадом на рынке недвижимости , их главном источнике спроса, который, вероятно, ухудшится в ближайшем будущем, поскольку строительная активность входит в сезонное летнее затишье. Последствия торговой войны с США также давят на цены.

К началу июня стоимость арматурного проката в России достигла 36 тыс. руб. за тонну, вернувшись к уровням конца 2022 года, по данным «Русмет». Это связано с неоправдавшимися ожиданиями спроса со стороны строительной отрасли — оживление в секторе МКД так и не наступило, несмотря на сезон и некоторое движение в ИЖС.

Почему цены падают:

• Спрос слабее, чем в 2023 году, особенно в многоквартирном строительстве — девелоперы сдержанны из-за дорогого проектного финансирования.

• Производство стали выросло, предложение превышает спрос.

• Ожидания на рост экспорта умеренные: при цене $520 за тонну выгода для экспортеров — $30–50/т, но рынки Турции и Египта могут просесть летом.

Что будет дальше:

• По оценке НКР, металлурги будут вынуждены снизить цены еще на 5–7%.

• Даже при снижении ключевой ставки на 1 п.п. спрос существенно не оживет — влияние недостаточно.

• Более устойчивый рост возможен не ранее 2026–2027 годов, если начнется плановое смягчение денежной политики и появятся новые госпрограммы поддержки стройки.