Северсталь акции

Почему компания не переезжает в Россию? Она же дивы платить не сможет, так как на Кипре в офшорах зарегана

В целом динамика продаж металлопродукции «Северстали» за 9 месяцев 2023 года нейтральная по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как ММК удалось увеличить продажи на 11%. Мы ожидаем снижения объема продаж в 4-м квартале 2023 г. в силу сезонных колебаний. На наш взгляд, производителям стали еще предстоит реализовать свой дивидендный потенциал, однако у нас нет официального рейтинга по Северстали.

Ещё один металлург раскрыл свои результаты, давайте посмотрим что там интересного. 

Выплавка стали снизилась на 9% кв/кв (до 2,7 млн тонн), из-за проведения плановых ремонтов на конверторах. Производство чугуна снизилось на 7% кв/кв (до 2,71 млн тонн). 

Продажи стальной продукции остались на уровне 2 кв.2023 года и составили 2695 тыс. тонн. 

Рост спроса на оцинкованный прокат и активизация спроса на трубы, привели к росту продажи продукции с высокой добавленной стоимостью на 8%(до 1,42 млн тонн). 

Снижение продаж коммерческой стали на 5% (до 1,05 млн тонн), произошло из-за снижения продаж горячекатаного проката и остановки стана 2000 на 15 суток для капитального ремонта. А снижение продаж горячекатаного проката, было вызвано перенаправлением объёмов на дальнейшие переделы для увеличения производства и продаж продукции с высокой добавленной стоимостью.

Давайте теперь посмотрим на квартальные продажи и цену на сталь в РФ👉

Ремора, и акция стоит на 30% дешевле. Но много кэша из-за того, что дивы не платили.

Как мы понимаем, Северсталь не опубликует отчетность за 9М23 по МСФО, перейдя на публикацию на полугодовой основе. По итогам 2023 г. ожидаем возобновления дивидендных выплат; дивдоходность по акциям Северстали может составить около 13% (из расчета 175 руб/акцию). Подтверждаем позитивный взгляд на акции компании.

Северсталь РСБУ 9 мес 2023г: выручка 494,6 млрд руб (+5,8% г/г), чистая прибыль 146,1 млрд руб (-13,64% г/г)Северсталь РСБУ 9 мес 2023г: выр...

На счетах больше 400 млрд кэша

Северсталь представила операционные результаты за III квартал и 9 месяцев. Отчет достаточно нейтральный, но бумаги реагируют умеренным снижением (-0,8%). 

Производство чугуна и стали по сравнению с II кварталом сократилось на 7% и 9%, но это обусловлено проведением плановых ремонтов. 

По сравнению с 2022 г. результаты лучше на 3% и 5% соответственно. 

Продажи по полуфабрикатам, железной руде и коммерческой стали сократились квартал к кварталу, но по ВДС продукции выросли на 8%. За счет этого по стальной продукции результат кв/кв остался неизменным. 

По сравнению с 2022 г. продажи стальной продукции также не изменились, но сократились по полуфабрикатам и железной руде. Продажи ВДС продукции увеличились на 9%. 

📍 Примечательно, что доля ВДС продукции в портфеле выросла и год к году, и квартал к кварталу, до 48% и 53% соответственно. Это способствует росту цен реализации, что может положительно сказаться на финансовых результатах компании. 

💡Мы видим крепость внутреннего рынка и уверенное позиционирование на нем Северстали. Ждем, что компания может возобновить выплату дивидендов, что станет мощным триггером для роста ее бумаг. 

«Северсталь» публикует операционные результаты за III квартал и 9 месяцев 2023 года
В III квартале производство чугуна снизилось на 7% кв/кв...

В III квартале производство чугуна снизилось на 7% кв/кв до 2,71 млн тонн, выплавка стали снизилась на 9% кв/кв до 2,7 млн тонн на фоне плановых ремонтов. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью выросли на 8% кв/кв до 1,42 млн тонн. Продажи чугуна и слябов продолжили снижаться и составили 0,23 млн тонн (-18% кв/кв). В результате, продажи металлопродукции остались на уровне прошлого квартала — 2,69 млн тонн, а эффективность продаж и ценовая эффективность улучшились.

За 9 месяцев производство чугуна выросло на 3% г/г до 8,35 млн тонн, производство стали выросло на 5% г/г до 8,35 млн тонн. Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью выросли на 9% г/г до 3,92 млн тонн. Продажи полуфабрикатов снизились на 37% г/г до 0,81 млн тонн, в то время как продажи готовой металлопродукции выросли. Общий объем продаж металлопродукции не изменился и составил 8,16 млн тонн (г/г).

Общий LTIFR за III квартал 2023 года составил 0,44, за 9 месяцев 2023 года — 0,49. Общее количество травм снизилось с 50 до 27 г/г.

Наша доля на рынке этого региона выросла почти в два раза за последние годы. В Центральноазиатском регионе темпы металлопотребления увеличились во многих секторах экономики, появляются новые технологии и продукты, вырос уровень конкуренции. 

Тренды и эффективные стратегии бизнеса обсудили в студии «Вместе» на выставке «ИННОПРОМ» начальник управления экспортных продаж «Северстали» Виктор Никифоров, управляющий директор ТОО «А-Сталь» Вадим Ленев, заместитель директора «МеталлИнвестАтырау» Роман Тинышбаев.

Вот основные тезисы их дискуссии:

🔷 Ежегодная потребность Казахстана в стали — порядка 4 млн тонн.

🔷 В 2023 году большой рост металлопотребления в Казахстане замечен в сфере жилого строительства. Особенно востребована стальная арматура и сортамент профильных труб.

🔷 Казахстан становится «перевалочным пунктом» для многих товаров. Во многих городах строят складские хабы.

🔷 Основные металлопотребляющие сегменты в Казахстане:

Загрузка мощностей металлургов в 2024г может вернуться к уровню 2021г — аналитики ГазпромбанкаАналитики ожидают, что уровень загрузки произв...

stanislava, «Металлурги только доят заводы, ничего не вкладывают и не развивают»